Gli Asset Digitali Potrebbero Ridefinire e Competere con le Classi di Attività Tradizionali

Da 13 anni e contando, l’ecosistema degli asset digitali si è lentamente espanso e si è affermato come una presenza destinata a rimanere per il futuro prevedibile.  Nonostante la sua impressionante crescita in questo periodo, c’è ancora un enorme potenziale che deve ancora essere realizzato.  Infatti, fondi di investimento come ARK Invest credono che entro il 2030 le classi di attività tradizionali saranno eguagliate dalle loro varianti digitali.

Sulla base della sua ricerca condivisa in un rapporto intitolato ‘Big Ideas 2023‘, ARK Invest ritiene che entro il 2030 gli asset digitali avranno una capitalizzazione di mercato di circa $25 trillion.  Di questo totale, $20T saranno attribuiti alle criptovalute, mentre i restanti $5T rappresenteranno i contratti intelligenti.

Fonte: Ark Invest ‘Big Ideas 2023’, Pagina 54

ARK Invest non è l’unica a nutrire aspettative future per gli asset digitali.  Altri, come il Boston Consulting Group (BCG) e ADDX, hanno previsto che entro il 2030 la sola tokenizzazione degli asset rappresenterà un’opportunità di $16T, pari a circa il 10% del PIL globale.

Partecipanti al Mercato e Innovatori

Prima di esaminare più da vicino come gli asset digitali possano raggiungere queste ambiziose aspettative nei prossimi anni, di seguito sono riportate alcune aziende di rilievo per gli investitori che desiderano ottenere esposizione al settore.

Coinbase (COIN)

Nel corso degli anni, Coinbase è passata dall’essere un semplice exchange a offrire una suite completa di prodotti per gli appassionati di asset digitali.  Inoltre, è ampiamente considerata una delle aziende più affidabili e regolamentate del settore.  Grazie a offerte come Coinbase Custody, Coinbase Prime e altre, l’azienda attira sia investitori al dettaglio che istituzionali.

Con sede in California, Stati Uniti, Coinbase è stata fondata nel 2012 e impiega circa 3.500 dipendenti.

INX (INX)

INX è un exchange di asset digitali costruito per il futuro, che supporta una vasta gamma di classi di asset digitali.  Sebbene l’exchange mantenga un focus sui titoli digitali, INX fornisce anche l’accesso a asset digitali come Bitcoin, Ethereum e altri.

Gli investitori che credono in INX e nei suoi obiettivi possono ottenere esposizione all’exchange tramite i token INX.  Questi token sono particolarmente notevoli, poiché rappresentano ‘il primo token di sicurezza registrato alla SEC a fare IPO sulla blockchain’.

La piattaforma completa offerta da INX è resa possibile grazie a operazioni che si estendono in Canada, Stati Uniti e Gibilterra.

MicroStrategy (MSTR)

A questo punto, l’azione MicroStrategy è essenzialmente un proxy per investire direttamente in Bitcoin (BTC).  Da diversi anni, MicroStrategy sta accumulando rapidamente BTC da tenere nella sua tesoreria, poiché l’azienda crede che sia la copertura definitiva e la valuta del futuro.

Oltre alle sue attività come azienda di software e analisi, MicroStrategy ha ora intrapreso varie iniziative volte a favorire lo sviluppo di soluzioni di scaling per Bitcoin, come il Lightning Network.

Nel 2022, MicroStrategy ha registrato un fatturato di quasi $500M.

Casi d’Uso Destinati a Espandere l’Ecosistema degli Asset Digitali

Allora, come esattamente i fondi di investimento come ARK e le società di consulenza come BCG prevedono che gli asset digitali raggiungano una capitalizzazione di mercato così elevata entro il 2030?  Non esiste una risposta unica.  Piuttosto, è la flessibilità/versatilità della tecnologia blockchain a consentire la trasformazione di diversi settori.  Di seguito sono riportati alcuni esempi di ciò che potrebbe accadere.

Tokenizzazione degli Asset

Ad oggi, la tokenizzazione del settore immobiliare sembra essere uno dei più promettenti esempi di come tali capitalizzazioni di mercato possano essere raggiunte.  Nonostante il potenziale della proprietà immobiliare di fornire rendimenti consistenti, la classe di attività è tradizionalmente afflitta da bassa liquidità e inefficienze – problemi risolti tramite la tokenizzazione.

La tokenizzazione del settore immobiliare può avvenire sia in ambito commerciale che residenziale.  Un esempio di un progetto di tokenizzazione immobiliare commerciale che ha avuto successo negli ultimi anni è lo St. Regis Aspen Resort e il suo token di sicurezza chiamato ‘ASPEN COIN’.

Al di là del settore immobiliare, negli ultimi anni sono emerse varie applicazioni di nicchia per la tokenizzazione di asset del mondo reale.  Queste includono arte, auto, whisky, vino, e altro.

Prodotti di Debito

I titoli digitali vanno oltre la tokenizzazione di asset tangibili e illiquidi.  Stiamo ora osservando un numero crescente di aziende e governi che scelgono di tokenizzare prodotti finanziari come le obbligazioni.  Più recentemente, questo è stato mostrato pienamente dai seguenti,

• Siemens emette obbligazione da €60M
• Hong Kong raccoglie $102M con offerta di obbligazione tokenizzata

Adottando questo approccio, gli emittenti possono completare tali iniziative in modo più rapido, beneficiando al contempo dei risparmi sui costi grazie all’eliminazione della necessità di terze parti superflue.

Per chi è interessato a saperne di più su queste offerte obbligazionarie, abbiamo recentemente evidenziato vari altri esempi QUI.

Riserve di Valore

Forse le future capitalizzazioni di mercato non saranno facilitate dalla reinvenzione del modo in cui investiamo in asset del mondo reale.  Potrebbero derivare dall’eliminazione completa di alcuni esempi selezionati.  Un esempio potrebbe essere l’oro – una riserva di valore spesso considerata il frutto più facile da cui Bitcoin può sottrarre capitale.

Se Bitcoin continua a registrare una crescente adozione, molti credono che la sua volatilità diminuirà.  Sebbene ciò non sia ancora avvenuto, combinato con la sua offerta fissa, facilità di trasporto, presenza globale e assenza di un organismo di controllo centralizzato, non è difficile immaginare uno scenario in cui ciò accada.  Se ciò avviene, la capitalizzazione di mercato dell’oro, pari a $12T, potrebbe diminuire rapidamente man mano che il capitale fluisce verso un asset costruito per il futuro.

Rimesse / Trasferimenti Transfrontalieri

Che si tratti di Bitcoin, di una stablecoin o di qualche altro progetto, l’uso degli asset digitali nelle transazioni transfrontaliere e nell’industria delle rimesse ha il potenziale di cambiare le regole del gioco.  Se l’uso degli asset digitali in tali scenari diventa la norma, ciò comporterà una massiccia adozione a livello globale.

Questo caso d’uso continua a mostrare promesse, poiché diversi paesi in cui le rimesse svolgono un ruolo importante stanno mostrando livelli crescenti di adozione, dato che gli asset digitali come Bitcoin possono essere trasferiti con la stessa facilità a qualcuno dall’altra parte del mondo come a qualcuno seduto accanto a te.  Inoltre, il costo e la velocità di tali trasferimenti di valore rimangono invariati.

Pagamenti

Bitcoin in particolare sembra avere le migliori possibilità di riuscire come forma di pagamento praticabile per beni di uso quotidiano.  Certo, esistono altri progetti più veloci del layer base di Bitcoin, ma non vantano gli stessi livelli di adozione e il vantaggio del primo arrivato.  Inoltre, la convinzione che Bitcoin sia troppo lento e costoso per gli acquisti quotidiani non è più un argomento valido con l’avvento del Lightning Network.

Il Lightning Network, in particolare, è una soluzione di livello 2 che trasforma Bitcoin in una piattaforma in grado di gestire milioni di transazioni al secondo, ciascuna al costo di frazioni di centesimo, quasi istantaneamente.  Man mano che questa soluzione continua a crescere e a diventare più accessibile alle masse, ha il potenziale di consentire a Bitcoin di iniziare davvero a sottrarre capitali di mercato non solo agli asset digitali concorrenti, ma anche alle valute tradizionali.

Parola Finale

Ognuno degli esempi sopra citati è solo una piccola parte dei progetti sviluppati ogni giorno.  Guardando alla versatilità degli asset digitali nel cambiare il modo in cui investiamo e interagiamo con così tante classi di attività, è difficile non immaginare un futuro in cui essi rivaleggiano o ridefiniscono lo status quo.