Le piattaforme di scambio di criptovalute affrontano ulteriori battute d’arresto a luglio – Aggiornamenti su Gemini, Binance, Binance.US e Coinbase

Punti chiave

• Il volume di scambio su exchange centralizzati nel Q2 è sceso al livello più basso in più di due anni
• Gli avvocati della SEC statunitense respingono la difesa di Coinbase secondo cui non sapeva che le operazioni violassero le leggi sui titoli
• La quota di mercato di Binance è al minimo di quest’anno mentre l’exchange affronta controversie in diverse giurisdizioni
• Recenti documenti giudiziari indicano che Bittrex ha violato le leggi sui titoli in Florida prima della dichiarazione di fallimento
• Gemini non ha ancora recuperato i fondi dei clienti del programma Earn bloccati da Genesis, che ha interrotto i prelievi lo scorso novembre

Il volume mensile di scambio di criptovalute è aumentato a giugno per la prima volta da marzo, sostenuto dall’entusiasmo del mercato in risposta a una serie di domande per un prodotto spot Bitcoin exchange‑traded‑fund (ETF) nel mercato statunitense. CCData ha osservato che il trading spot totale è aumentato del 16,4 % raggiungendo 575 miliardi di dollari a giugno, così come il volume di trading dei derivati, cresciuto del 13,7 % fino a 2,13 trilioni di dollari. Tuttavia, l’aumento del volume di trading spot non ha annullato una caduta complessiva del volume di scambio nel secondo trimestre (Q2), che è scesa al livello più basso in più di tre anni. Luglio si è dimostrato altrettanto ostile per gli exchange di criptovalute.

La SEC statunitense attacca la posizione di Coinbase prima dell’udienza di questa settimana

La US Securities and Exchange Commission ha continuato il suo incessante attacco contro Coinbase lo scorso venerdì, con i suoi avvocati che hanno confutato un argomento secondo cui l’exchange non era a conoscenza di violare le leggi sui titoli. Nell’ultimo documento, la SEC ha anche respinto la logica di Coinbase secondo cui non avesse l’autorità di intraprendere azioni legali. Il regolatore dei mercati dei titoli ha chiarito l’ambiguità sull’implicazione della sua precedente valutazione dell’offerta pubblica iniziale dell’exchange nel 2021, stabilendo che la sua approvazione all’epoca non significava che avesse autorizzato tutte le operazioni commerciali di Coinbase.

Gli avvocati della SEC hanno inoltre dimostrato che Coinbase sapeva che le leggi federali sui titoli si sarebbero applicate alle sue quotazioni quando ha adottato un quadro giuridico – dalla Corte Suprema degli Stati Uniti – che guida gli asset crittografici soggetti alle leggi federali sui titoli. Hanno sostenuto che l’exchange scoraggiava gli emittenti di criptovalute dal fare dichiarazioni che potessero attirare l’attenzione. La SEC ha aggiunto che risponderà a una mozione di giudizio proposta contestando due argomenti dell’exchange.

Coinbase aveva precedentemente sostenuto che un contratto di investimento dovesse implicare un contratto formale, ma nell’ultimo documento la commissione ha citato il test di Howey chiarendo che non è così. Per confutare il secondo argomento secondo cui i contratti di investimento sono solo vendite di asset quando negoziati sui mercati secondari, la SEC ha citato il suo successo nel caso relativo a LBRY. Gli avvocati hanno affermato che tali transazioni sui mercati secondari potrebbero costituire una violazione delle leggi sui titoli. Gli ultimi documenti della SEC saranno esaminati dalla giudice Katherine Polk Failla del Southern District Court di New York nei prossimi giorni prima dell’udienza del 13 luglio.

Nonostante le battute d’arresto legali, le azioni di Coinbase (COIN) si sono riprese dal calo dopo che la SEC ha presentato accuse contro di essa. I dati di mercato mostrano che COIN è rimbalzata del 56 % nell’ultimo mese ed è in rialzo del 134 % dall’inizio dell’anno.

Gemini procede con la minaccia di citare in giudizio DCG dopo un dialogo infruttuoso

Lo scorso venerdì, l’exchange Gemini ha intentato una causa civile contro Digital Currency Group (DCG) e il suo CEO Barry Silbert per l’insolvenza di Genesis, che ha penalizzato l’exchange poiché i fondi degli utenti del programma Earn sono rimasti bloccati su Genesis dopo che quest’ultimo ha interrotto i prelievi. All’inizio della settimana, il cofondatore di Gemini Cameron Winklevoss ha proposto in un’offerta finale che DCG rimborsasse il debito in cinque anni, poiché aveva accettato di coprire le perdite subite da Genesis quando è diventata insolvente. Genesis aveva collaborato con Gemini, ma l’accordo è terminato bruscamente quando la prima è stata colpita dal crollo di Three Arrows Capital e dell’exchange FTX. Winklevoss ha condiviso i dettagli della causa del 7 luglio su Twitter, accusando Silbert di frode e cattiva condotta. DCG ha risposto alle accuse, twittando una dichiarazione che descriveva le accuse e l’azione legale come una messa in scena di pubblicità da parte dei gemelli Winklevoss per evitare di assumersi la responsabilità del programma Earn.

I regolatori della Florida accusano Bittrex di violare le leggi durante l’operatività

In altre notizie, i dettagli emersi la scorsa settimana hanno indicato che Bittrex, che ha presentato istanza di fallimento negli Stati Uniti a maggio, ha subito un’azione di applicazione da parte del regolatore finanziario dello stato della Florida prima di essere dichiarata fallita. I documenti giudiziari resi pubblici mercoledì scorso hanno rivelato che l’exchange è stato accusato di non aver separato gli asset dei clienti dai fondi operativi dell’azienda. L’exchange non ha inoltre mantenuto una cauzione nella quantità stabilita in ogni momento, secondo i registri, basati sui risultati di un esame di sei mesi condotto dall’Office of Financial Regulation (OFR) della Florida e dai regolatori del Maryland, Michigan e Texas. Bittrex ha annunciato alla fine di marzo di sospendere le sue operazioni negli Stati Uniti. A malapena tre settimane dopo, l’OFR ha emesso una denuncia all’exchange il 17 aprile. La SEC statunitense ha anche accusato la società di violare le leggi federali operando contemporaneamente come exchange, broker e agenzia di compensazione. L’exchange ha poi restituito la sua licenza di trasmettitore di denaro della Florida il 30 aprile prima di presentare istanza di fallimento nel Delaware l’8 maggio.

La quota di mercato di Binance si contrae tra dispute in Australia, Francia, Paesi Bassi e Stati Uniti

I problemi accumulati di Binance sono stati finora questo mese aggravati dagli ostacoli che le sue operazioni negli Stati Uniti stanno affrontando. I vigilanti federali in altre giurisdizioni hanno anche accusato l’exchange di violare le linee guida regolamentari o di gestire operazioni senza richiedere licenze.

Accuse e cause legali negli Stati Uniti

Negli Stati Uniti, Binance è oggetto di una causa della SEC statunitense, che sostiene che l’exchange abbia offerto prodotti derivati ai clienti statunitensi attraverso le sue piattaforme internazionali senza richiedere la registrazione. La denuncia presentata il 5 giugno ha anche precisato la classificazione degli asset crittografici da parte della commissione. Sempre a giugno, la divisione statunitense Binance.US ha attuato tagli al personale il 15 giugno “come parte di una transizione e […] preparazione per una […] costosa causa legale”, secondo i documenti condivisi con CoinDesk. I tagli sono avvenuti appena due settimane dopo che Binance.US ha sospeso i depositi in USD e ha delistato le coppie di trading basate su USD sulla sua piattaforma. Osservatori di mercato attenti hanno notato che Bitcoin è stato scambiato con uno sconto di circa 3.000 dollari rispetto ai prezzi spot sulla piattaforma statunitense dopo il weekend, mentre i prezzi di Ethereum sono scesi di 200 dollari. Un incidente simile si è verificato in Australia verso la fine di maggio, dove la criptovaluta di punta è stata scambiata con uno sconto del 20 % rispetto all’AUD su Binance Australia. In Europa, il partner bancario in euro dell’exchange, Paysafe, ha dichiarato che cesserà di supportarlo dal 25 settembre.

Problemi in Europa

Il mese scorso, Binance ha dichiarato che si ritirerà dal mercato olandese dopo un tentativo fallito di ottenere una licenza dai regolatori nazionali. La De Nederlandsche Bank aveva precedentemente multato l’exchange per 3 milioni di dollari nel luglio 2022 per operare senza licenza. Le società di criptovalute che desiderano operare nei Paesi Bassi devono registrarsi per una licenza di fornitore di servizi di asset virtuali (VASP) i cui requisiti si basano sulla legge nazionale antiriciclaggio e antiterrorismo. Finora, 36 società di criptovalute si sono registrate presso la banca centrale olandese (DNB). L’exchange ha consigliato alla sua base di utenti olandese di completare le operazioni sulla piattaforma prima del 17 luglio, dopodiché saranno disponibili solo i servizi di prelievo. Binance avrebbe anche ritirato la sua registrazione per l’unità cipriota per operare come fornitore di servizi di criptovaluta il 14 giugno. In Francia, l’exchange è stato indagato dal pubblico ministero con sospetto di “pratica non autorizzata della professione di fornitore di servizi di asset virtuali” e “riciclaggio aggravato”, secondo una notizia di Reuters del 16 giugno.

Incertezza sulle operazioni dell’exchange in Australia

In Australia, i regolatori si sono recati presso i dipendenti locali nell’ufficio australiano lo scorso martedì come parte di una ricerca coordinata di registri di comunicazioni interne. Rapporti locali hanno detto che l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC) ha contattato i rappresentanti di Binance presso la sede dell’azienda. Binance in precedenza ha ridotto i suoi prodotti derivati locali ad aprile dopo che l’ASIC ha revocato la sua licenza derivati su richiesta dell’exchange. Sebbene l’attività derivati dell’exchange abbia subito un colpo, il suo business di scambio di criptovalute spot è rimasto operativo.

Mentre Binance continua a fare affari in altre giurisdizioni, gli sviluppi recenti hanno danneggiato la sua posizione. La quota di mercato di Binance si è ridotta tra gli exchange senza supporto USD, scendendo al 58 % dal 72 % all’inizio dell’anno secondo i dati di The Block. Nel frattempo, diversi dirigenti chiave legali e di conformità hanno comunicato le loro dimissioni questo mese, tra cui il Chief Strategy Officer Patrick Hillmann, il Senior Vice President per la conformità Steven Christie e il General Counsel Han Ng. Il CEO Changpeng Zhao ha minimizzato le uscite come non motivo di preoccupazione in un tweet del 7 luglio che affrontava il FUD relativo allo stesso.