Linee guida rigide negli Stati Uniti e in Canada spingono fuori gli exchange mentre gli Emirati Arabi Uniti aprono le porte ai fornitori di servizi di asset virtuali (VASPs)

Il regolatore finanziario federale degli Emirati Arabi Uniti ha dichiarato questa settimana di accettare le domande di licenza per le aziende che intendono diventare fornitori di servizi di asset virtuali (VASPs) nel paese. Il nuovo regime di licenza obbligatoria richiede che i VASP presentino domanda alla Securities and Commodities Authority (SCA) prima di avviare le loro attività nella regione. Le società già autorizzate nelle zone franche finanziarie del paese sono esentate da questo requisito secondo una dichiarazione del 17 aprile.

Il regolatore degli Emirati Arabi Uniti apre le domande di licenza per i VASP

Vale la pena notare che la SCA ha assunto la “responsabilità di supervisionare e regolare il settore degli asset virtuali nello Stato” all’inizio di quest’anno. In una dichiarazione del 7 febbraio, il regolatore ha affermato di aver ricevuto i compiti ai sensi della Risoluzione del Consiglio dei Ministri n. 111 del 2022.

Bybit annuncia la nuova sede centrale a Dubai

In un annuncio correlato di lunedì, l’exchange Bybit ha dichiarato di aver ufficialmente aperto gli uffici della sede centrale in One Central Dubai, quasi un anno dopo aver ottenuto l’approvazione di principio per avviare attività di asset virtuali nella regione. Questa mossa ha completato i piani precedentemente comunicati dall’exchange di stabilire la sua sede globale nell’emirato costitutivo degli Emirati Arabi Uniti. Per celebrare l’evento di inaugurazione, l’exchange ha annunciato una serie di eventi promozionali che si svolgeranno fino al 22 aprile.

L’annuncio di Bybit arriva appena due mesi dopo che il regolatore degli asset virtuali di Dubai ha presentato i requisiti di licenza per le entità crypto. La legge attualmente in vigore è stata approvata dal sovrano degli Emirati Arabi Uniti, Sheikh Al Maktoum, e richiede ai residenti di registrarsi presso la Dubai Virtual Asset Regulatory Authority (VARA) per svolgere attività legate alle criptovalute. Le aziende che desiderano operare in attività di asset digitali devono anche stabilire una presenza a Dubai. VARA opera come unica autorità che sovrintende lo spazio degli asset virtuali nei settori di sviluppo speciale e nelle zone franche di Dubai. L’organo di regolamentazione è anche responsabile della definizione di regole e controlli sugli asset virtuali nella sua giurisdizione, che esclude il Dubai International Financial Centre.

La zona economica speciale DIFC è supervisionata dalla Dubai Financial Services Authority, che ha annunciato piani per adottare il proprio quadro normativo sulle criptovalute nel 2021. Come gli altri emirati degli Emirati Arabi Uniti, Dubai ha adottato leggi e regolamenti indipendenti nel suo intento di diventare il hub globale. Essendo l’emirato più popoloso, Dubai ha mantenuto una posizione di leadership come uno degli ambienti più progressivi per gli asset digitali nella regione.

Gli exchange continuano a subire pressioni dalle autorità statunitensi

Al contrario della situazione nella regione MENA, le aree del Nord America sono diventate ancora più ostili verso le aziende crypto e gli investitori potenziali negli ultimi mesi.

La SEC prende di mira Bittrex a meno di un mese dal rivelare i piani di uscita dagli USA

Lunedì, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha presentato accuse relative all’emissione illegale di criptovalute contro Bittrex e il suo ex CEO William Shihara presso il tribunale distrettuale degli USA a Washington. La denuncia della SEC ha accusato Shihara di aver consigliato agli emittenti, che cercavano di rendere i loro token disponibili per il trading sulla piattaforma, di oscurare e nascondere le dichiarazioni pubbliche, ritenendo che ciò avrebbe attirato l’attenzione dei regolatori. Questa collusione mirava a deviare potenziali indagini della SEC sulla natura dei token offerti come titoli.

“Bittrex ha per anni sfidato le strutture regolamentari ed eluso i requisiti di divulgazione che il Congresso e la SEC hanno costruito nel corso di decenni per la protezione dei mercati nazionali dei titoli e degli investitori,” una sezione della causa ha affermato.

Le azioni di subterfugia si sono estese anche alla piattaforma di Bittrex, che avrebbe rimosso dal listino alcuni token per evitare controlli nell’aprile 2019. L’exchange ha successivamente reinserito alcuni di essi, come DASH e OMG, nel tentativo di mantenere la rilevanza sul mercato. L’agenzia ha segnalato tali azioni, aggiungendo che riflettono un’integrità compromessa poiché l’exchange ha privilegiato i profitti rispetto agli investitori. La piattaforma di Bittrex avrebbe raccolto commissioni di transazione dagli utenti dal 2017 al 2022, contribuendo a più di 1,3 miliardi di dollari di ricavi.

Altre implicazioni della causa

La causa ha inoltre implicato che molti degli asset negoziabili sulla piattaforma siano considerati titoli, citando esempi come Dash (DASH), Real Estate Protocol (IHT), Naga (NGC), OMG Network (OMG) e Monolith (TKN). L’elenco comprendeva anche il token di governance di Algorand, ALGO – un’inclusione notevole poiché si colloca tra le prime 50 criptovalute per capitalizzazione di mercato. Il regolatore ha inoltre accusato l’unità globale di Bittrex, Bittrex Global, di gestire una borsa valori non registrata.

“Il modello di business di Bittrex si basava su tre elementi: eludere i requisiti di registrazione delle leggi federali sui titoli; consigliare gli emittenti di titoli di asset crypto a fare lo stesso modificando i loro materiali di offerta; e combinare più funzioni di intermediazione di mercato sotto lo stesso tetto per massimizzare i profitti,” ha osservato il presidente della SEC Gary Gensler.

Bittrex Inc ha negato che titoli e contratti d’investimento siano stati offerti sulla sua piattaforma. L’exchange ha criticato il regolatore per la sua mancanza di risposta e per aver ignorato numerose richieste di orientamento e chiarezza. Bittrex Global ha dichiarato separatamente di intendere “difendere vigorosamente” la propria posizione in tribunale, sostenendo di non avere clienti negli USA. L’inseguimento di Bittrex da parte del regolatore fa parte di una repressione intensificata nei confronti delle aziende native del settore degli asset digitali, inclusi gli exchange crypto, quest’anno.

Piani per uscire definitivamente dagli USA

Lo scorso mese, Bittrex ha dichiarato che sospenderà le sue operazioni a partire dal 30 aprile, citando un contesto economico e normativo incerto. L’azione di applicazione di lunedì segna anche la seconda volta che l’exchange è accusato di violare le normative crypto in meno di dieci mesi. In ottobre, il Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) e il Dipartimento del Tesoro, tramite l’Office of Foreign Assets Control (OFAC), hanno multato l’exchange rispettivamente 24 milioni e 29 milioni di dollari. Il Dipartimento del Tesoro ha affermato che l’exchange ha consentito agli utenti in diverse regioni sanzionate, come Cuba, Crimea, Iran e Siria, di accedere alla piattaforma. Bittrex ha accettato di pagare la multa effettiva di 29 milioni di dollari come penalità per queste violazioni tra marzo 2014 e dicembre 2017.

Coinbase è pronta a trasferirsi fuori dagli USA se la situazione rimane incerta

Bittrex non è l’unico exchange ad avere difficoltà nella scena statunitense. Coinbase, che è diventato quotato in borsa due anni fa tramite una quotazione diretta sul Nasdaq, è anch’esso oggetto di azioni regolamentari negli USA. Nel caso di Coinbase, la situazione è diventata così ostile che l’exchange sta valutando una migrazione verso una giurisdizione più favorevole. Parlando al Innovate Finance Global Summit di martedì, il CEO di Coinbase Brian Armstrong ha suggerito che l’exchange sta valutando opzioni che garantiscano i suoi migliori interessi. Il dirigente ha dichiarato che tutte le soluzioni, incluso un trasferimento fuori dagli Stati, sono sul tavolo.

La maggior parte degli esperti del settore ritiene che un’uscita sia improbabile ma potrebbe diventare necessaria; vedono l’Europa come una possibile destinazione. Il Parlamento Europeo dovrebbe discutere la legge Markets in Crypto Assets Regulation (MiCA), il cui testo finale è stato redatto in anticipo rispetto a una votazione. Il voto in sospeso sulla prossima normativa era previsto per martedì, ma gli ultimi rapporti indicano che è stato posticipato a mercoledì (19 aprile) seguito da una votazione imminente giovedì. Anche il Regno Unito sta lavorando a un quadro normativo completo per la regolamentazione di stablecoin e asset crypto, proposto nel Financial Services and Markets Bill (FSMB).

È evidente che entrambi i quadri normativi sono ben accolti da Coinbase, che in passato ha elogiato le iniziative. Coinbase ha precedentemente indicato di essere disposta a sfidare la commissione guidata da Gensler. In una più recente intervista su CNBC, Armstrong ha dichiarato martedì che l’exchange si sta preparando per una battaglia legale contro la SEC.

Il CEO di Coinbase non è l’unico a suggerire un possibile trasferimento. Il cofondatore di Kraken, Jesse Powell, ha dichiarato nell’aprile 2021 che l’attività dell’exchange stava valutando un’uscita dagli USA verso un ambiente più amichevole come gli Emirati Arabi Uniti. Nel Regno Unito, la Financial Conduct Authority (FCA) è l’unico organismo di vigilanza responsabile della supervisione di materie prime e titoli. Al contrario, il controllo e la gestione di questo settore negli USA è stato assegnato tra la SEC e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Le autorità canadesi fanno pressione sugli operatori del settore

In Canada, l’autorità di mercato ha iniziato a rafforzare le linee guida per gli exchange crypto lo scorso anno, richiedendo loro di aderire a una supervisione più rigorosa e a misure di protezione degli investitori. I Canadian Securities Administrators (CSA) hanno richiesto alle piattaforme di trading di asset crypto di ottenere un impegno di pre-registrazione potenziato per operare come dealer ristretto nel paese, in attesa della registrazione completa. Tra gli altri requisiti, gli exchange devono separare gli asset appartenenti ai clienti canadesi da quelli di altri clienti internazionali e limitare i servizi offerti ai canadesi.

L’exchange crypto Gemini ha rispettato i requisiti

La scorsa settimana, il team di strategia e sviluppo corporate di Gemini ha comunicato in un post del 12 aprile di aver rispettato i requisiti, informando gli utenti canadesi che i suoi servizi rimangono ininterrotti. Cynthia Del Pozo, direttrice del team presso l’exchange, ha ribadito che il Canada rimane una componente importante della strategia di espansione globale di Gemini. Proprio come Gemini non poteva permettersi di perdere la sua clientela retail, altri grandi exchange, tra cui Binance, Kraken, Coinbase e Crypto.com, hanno avviato iniziative simili per rimanere nel paese.

Altre aziende preferiscono chiudere

Il clima normativo canadese spinge fuori il DEX dYdX

All’inizio di questo mese, la piattaforma di trading crypto decentralizzata dYdX ha annunciato il ritiro dal Canada. La piattaforma ha dichiarato nel relativo post del blog che le dure condizioni normative dovrebbero calmarsi prima di poter riprendere i servizi nel paese. dYdX ha interrotto l’onboarding di nuovi utenti sulla sua piattaforma il 7 aprile, concedendo sette giorni agli utenti esistenti per gestire le posizioni in sospeso. La piattaforma è poi passata a una modalità solo chiusura il 14 aprile, dove tutti gli utenti rimanenti continueranno a risiedere ma potranno ritirare i fondi in qualsiasi momento.

Il broker Paxos ha anche sospeso la sua operazione canadese

La società di intermediazione crypto Paxos ha seguito dYdX nell’abbandonare il mercato canadese, promettendo però di collaborare con l’Ontario Securities Commission (OSC) per individuare il momento migliore in cui l’ambiente potrà consentirle un ritorno. La piattaforma di infrastruttura blockchain ha assicurato agli utenti che i loro fondi sono rimasti al sicuro, come riflesso nei saldi dei conti, esortandoli a trasferire i fondi. c

I clienti possono trasferire i loro saldi fiat a conti bancari collegati ai conti itBit a loro nome.  In alternativa, possono ritirare le loro criptovalute in un wallet esterno. A partire dal 2 luglio, gli utenti potranno completare solo i prelievi e non altre transazioni sulla piattaforma. Idealmente, i conti saranno disabilitati dopo tale data.  I conti senza fondi saranno chiusi il 9 maggio.

Anche OKX ha incolpato le normative

Facendo riferimento ai cambiamenti normativi, OKX ha comunicato agli utenti lo scorso mese che avrebbe temporaneamente sospeso i servizi al mercato canadese, informando i clienti nel paese di chiudere tutte le opzioni aperte, i margini, le posizioni perpetual e futures entro il 22 giugno. Qualsiasi crypto o fiat detenuta sull’exchange deve essere ritirata entro lo stesso giorno.

Kraken cerca lo status di dealer ristretto, conformandosi alle misure di protezione degli investitori della CSA

Mentre diverse aziende hanno annunciato piani per chiudere le operazioni in Canada, alcune hanno mantenuto fermo il loro impegno a servire gli utenti. Kraken, registrato in Canada come money services business, è tra coloro che hanno dimostrato la volontà di aderire a regole più severe riviste. L’exchange ha rivelato il 30 marzo di aver presentato un impegno di pre-registrazione al regolatore del mercato dei capitali dell’Ontario, l’Ontario Securities Commission. La nuova registrazione lo classificherebbe come Dealer Ristretto in tutta il Canada, conformandosi alle recenti linee guida di protezione degli investitori adottate dai Canadian Securities Administrators (CSA).

La CSA definisce la registrazione di dealer ristretto come una forma unica di registrazione di intermediazione destinata alle aziende che non rientrano accuratamente in nessun’altra categoria. I regolatori lavorano per soddisfare i requisiti di tali aziende in base alle loro esigenze specifiche. In particolare, la CSA ha adottato nuove linee guida per le piattaforme di trading di asset crypto a febbraio. Di conseguenza, Kraken è stato tenuto a presentare un documento legalmente vincolante come prova del suo impegno a rispettare queste misure. Questi nuovi standard richiedono diverse modifiche, tra cui l’adozione di nuovi criteri di custodia, restrizioni sull’uso della leva finanziaria e il divieto di trading di stablecoin senza il previo consenso scritto della CSA.