10 Principali Azioni di Beni di Consumo Discrezionali (2026)

I Beni di Consumo Discrezionali Si Preparano a Un Ritorno

Dal momento che i tassi di interesse sono aumentati nel periodo post‑pandemico, la spesa dei consumatori ha faticato a tenere il passo, lasciando la stragrande maggioranza dei guadagni del mercato azionario derivare da investimenti nell’AI piuttosto che da una crescita economica più ampia.

Il 75% dei guadagni, l’80% dei profitti, il 90% dei capex—la presa dell’AI sull’S&P è totale

Lisa Shalett – Chief Investment Officer di Morgan Stanley Wealth Management (MS )

Mentre i tassi sono stati ridotti per la prima volta dopo un po’ a settembre 2025, si può prevedere il movimento opposto, con aspettative che gli investitori aumenteranno presto l’esposizione alle azioni di consumo discrezionale.

Le azioni di consumo discrezionale rappresentano aziende che vendono beni e servizi non essenziali. Sono le cose che le persone tendono ad acquistare quando hanno un reddito disponibile extra.

A differenza dei beni di prima necessità (come generi alimentari o prodotti per la casa), la spesa discrezionale comprende settori come intrattenimento, abbigliamento, ristoranti, viaggi e beni di lusso. Quindi le persone le acquistano solo quando hanno denaro extra, o se i loro investimenti e patrimoni stanno crescendo di valore.

Ciò rende queste azioni strettamente legate ai cicli economici. Seguono anche le tendenze dei consumatori, riflettendo cambiamenti di comportamento, preferenze e stili di vita che guidano dove e come le persone spendono i loro soldi.

Per esempio:

• L’ascesa dell’e‑commerce ha creato giganti della vendita al dettaglio come Amazon (AMZN ) e Nike.
• Le auto sono ora una piattaforma di consegna di contenuti e potrebbero presto guidarsi da sole.
• Streaming, viaggi ed esperienze continuano a guadagnare quote rispetto ai beni fisici.
• Sostenibilità e consapevolezza del valore stanno rimodellando l’innovazione di prodotto e la fedeltà al marchio.

Investire in aziende di consumo discrezionale che anticipano o si allineano a queste tendenze in evoluzione può portare a un forte potenziale di crescita, soprattutto quando la spesa complessiva è in aumento.

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Le 10 Migliori Azioni di Beni di Consumo Discrezionali per le Tendenze dei Consumatori

1. Amazon.com Inc.— E‑commerce, Cloud e Ciclo Virtuoso dell’AI

L’ascesa di Amazon l’ha trasformata da una libreria online a un rivenditore “di tutto”, fino a diventare un gigante tecnologico.

Quindi, quando consumatori e investitori pensano ad Amazon, dovrebbero ricordare che non è solo uno dei più grandi rivenditori al mondo, ma anche il leader globale del cloud computing e un peso pesante nell’AI.

Fonte: Statista

Questa capacità di creare e gestire tecnologie avanzate conferisce ad Amazon un forte vantaggio competitivo rispetto alla concorrenza.

Ad esempio, possiede tra i magazzini più avanzati al mondo, con robot che ora trovano e spostano la maggior parte degli ordini di merce su Amazon.

L’azienda sta sperimentando molte altre tecnologie di vendita al dettaglio molto innovative:

• Negozî “Just Walk Out” senza casse, che usano una telecamera per determinare il contenuto del carrello.
• Logistica autonoma, con veicoli di consegna a guida autonoma.
• Consegne con droni.

Presto, l’azienda potrebbe anche costruire una costellazione Internet per competere con Starlink di Elon Musk e Zoox (robotaxi autonomo).

La forte posizione commerciale dell’azienda, così come l’abbonamento Prime, genera anche un’enorme quantità di dati che possono essere usati per migliorare le offerte, in particolare con personalizzazione basata sull’AI e analisi pubblicitarie basate sul cloud tramite AWS.

Infine, l’azienda è attiva anche nell’IoT (Internet of Things) con Alexa, FireTV, un sistema TV smart AI‑e‑voce, e gli smart speaker & display Echo.

Grazie alla connessione del suo impero retail & logistico e al dominio dei servizi cloud, Amazon sta probabilmente evolvendo verso una società di infrastrutture globale per il commercio e i servizi AI, capace di trasformare i dati in vendite e consegne senza soluzione di continuità.

(Puoi leggere di più su Amazon nel suo report di investimento dedicato.)

2. Tesla, Inc.— EV, Stoccaggio Energetico & Autonomia

Dopo aver trasformato le auto elettriche da semplici carrelli da golf a simboli di status al pari dei marchi di auto di lusso, Tesla è ora un marchio in espansione attivo nell’energia, nella robotica e nell’AI.

Questo rende Tesla l’esempio per eccellenza della convergenza hardware‑software in un prodotto di consumo.

È più evidente nel suo programma di auto a guida autonoma. Contrariamente all’approccio di quasi tutte le altre aziende del settore, Tesla utilizza solo i dati delle proprie auto per sviluppare un’AI di guida autonoma, senza impiegare costosi e complessi sistemi LIDAR (una differenza strategica spiegata in “2025: L’anno in cui le auto a guida autonoma diventano mainstream?”).

Fonte: ARK Invest

La stessa espansione oltre gli EV è visibile nell’energia, dove Tesla utilizza la sua esperienza nella produzione di batterie per espandersi nello stoccaggio energetico fisso per case e parchi batteria di rete.

Infine, avendo sempre guidato l’integrazione della robotica e dei metodi di produzione avanzati nelle proprie fabbriche, ha acquisito sufficiente esperienza per puntare alla costruzione di robot umanoidi.

In generale, gli investitori sarebbero miope a considerare Tesla solo come un produttore di auto, poiché il segmento energetico o il raggiungimento della capacità “full self‑driving” renderebbero la produzione di auto solo una piccola parte delle attività dell’azienda.

Allo stesso tempo, l’azienda è sempre stata controversa, in gran parte a causa della personalità più grande della vita del suo fondatore, Elon Musk. Quindi volatilità, politica e dibattiti intensi sull’azienda sono parte integrante dell’investimento in Tesla tanto quanto la produzione e l’innovazione tecnologica.

(Puoi leggere di più su Tesla nel suo report di investimento dedicato.)

3. Apple— iPhone Macchina di Cash, AI On‑Device

Se le tecnologie hanno cambiato la nostra vita regolarmente per un secolo, ciascuna è rimasta spesso confinata a uno spazio definito. TV in salotto, auto in garage, computer in ufficio o scrivania di casa.

Apple ha cambiato questo paradigma popolarizzando il concetto di smartphone, rendendo tecnologia e software una parte molto più ampia della nostra vita quotidiana, seguendoci ovunque.

Per molto tempo, Apple è stata un’azienda incentrata sui dispositivi, con il computer Macintosh seguito da iPod e poi iPhone.

In parte, questo è ancora vero, poiché le vendite di iPhone rappresentano circa la metà dei ricavi dell’azienda, e ancora di più se consideriamo che molte vendite dell’App Store e di altri servizi sono legate all’iPhone.

Fonte: Apple

Poiché il mercato degli smartphone sta raggiungendo la maturità, ciò ha spinto le persone a preoccuparsi di cosa verrà dopo l’iPhone per Apple.

Negli anni, la dirigenza dell’azienda ha esplorato molte idee, da occhiali di realtà aumentata a dispositivi di tracciamento connessi e un’auto a guida autonoma, ma senza un successo evidente o un forte impegno verso alcuna di queste.

Un candidato probabile potrebbe essere l’AI, con l’azienda che nel aprile 2024 affermava che il suo AI ReALM superava GPT‑4 in capacità, ma da allora ha perso dirigenti chiave a Meta (META ) e viene percepita complessivamente come in ritardo rispetto ai leader di mercato in LLM e altre tecnologie AI.

Apple sta anche lavorando su hardware AI, in particolare con il rilascio a ottobre 2025 di M5, la sua architettura GPU a 10 core di nuova generazione con un Acceleratore Neurale in ogni core.

Questo relativo divario nei rilasci di prodotto, tuttavia, non dovrebbe rappresentare un problema così grande per Apple come a volte si pensa.

L’iPhone è ancora uno dei modelli di smartphone più popolari al mondo, e si vende a un prezzo e a margini che la maggior parte dei concorrenti può solo sognare. L’immagine del marchio rimane molto forte, con gli utenti dell’ecosistema Apple estremamente riluttanti a uscire da esso.

Ciò si riflette nella performance finanziaria dell’azienda, con, ad esempio, una crescita del 12 % degli utili per azione nel Q3 2025. Quindi, finché il core business di Apple continuerà a funzionare stabilmente, potrebbe non essere l’azione tecnologica più eccitante, ma è uno dei migliori marchi consumer al mondo, forse ancora più prezioso.

4. Marriott International— Asset‑Light, Loyalty Digitale

Quando si cerca un’esperienza di viaggio premium, l’alloggio è una parte essenziale. Per molto tempo, personale qualificato, costruzioni di alta qualità, decorazioni e arredi erano elementi fondamentali di un hotel di lusso.

Questo è, naturalmente, ancora vero, ma la tecnologia sta diventando sempre più importante, qualcosa per cui un grande gruppo come Marriott è ben posizionato per sviluppare e distribuire su larga scala.

Le numerose marche dell’azienda includono, ad esempio, The Ritz‑Carlton, Marriott, BVLGARI Hotels & Resorts, Sheraton, Residence Inn, ecc.

Fonte: Marriott

L’azienda ha avviato un lungo processo di “trasformazione digitale”, con una spesa ICT stimata a 1,5 miliardi di dollari per il 2023, adottando una piattaforma cloud‑native per gestire sia i sistemi IT interni sia le offerte rivolte ai clienti, come il sistema di prenotazione centrale e la piattaforma di loyalty.

Questa integrazione digitale è ora usata per confermare upgrade al momento della prenotazione e depositi in tempo reale dei punti loyalty.

Marriott sta anche distribuendo AI Agent per applicazioni come un coach AI per gli operatori del contact center, l’automazione di compiti manuali come l’inserimento dati, il monitoraggio back‑of‑house, ecc.

“Siamo in una fase di scoperta profonda con gli agenti. Abbiamo una capacità di mesh agentica che stiamo costruendo nella nostra architettura AI orizzontale, e stiamo valutando casi d’uso.”

Naveen Manga – Chief Information Officer globale di Marriott.

Infine, l’azienda sta anche abbracciando nuove tecnologie nell’“hardware” degli hotel, come divani trasformabili, specchi vanity che fungono da divisori di stanza e arte interattiva; integrando le camere con realtà aumentata, dispositivi IoT e soluzioni di meeting ibrido.

5. Netflix, Inc.— Streaming + Produzione Assistita dall’AI

Il contenuto audiovisivo nell’era del cinema e della TV era una struttura molto top‑down, con il pubblico un ricevitore piuttosto passivo la cui soddisfazione poteva essere stimata solo tramite le vendite dei biglietti o, a volte, rating poco affidabili.

Lo streaming diretto non solo ha cambiato radicalmente il modo in cui consumiamo, ma anche il modo in cui i contenuti cinema/TV vengono prodotti:

• Invece di rilasciare lentamente un episodio alla volta, ora intere stagioni sono disponibili subito.
• Riguardare contenuti più vecchi è a un solo click di distanza.
• Non è più necessario inserire pause pubblicitarie in scenari predefiniti.

Questo scambio tra formato e contenuto diventerà ancora più intenso in futuro.

Netflix è in prima linea nella sperimentazione di un ulteriore livello di personalizzazione dei contenuti visivi. Per esempio, il suo film interattivo, Black Mirror: Bandersnatch, già rilasciato nel 2018, permetteva agli spettatori di decidere quale finale avesse il film.

Da allora, l’azienda ha lavorato su raccomandazioni di contenuti guidate dall’AI, analisi procedurali di produzione e narrazioni interattive più complesse.

L’AI potrebbe anche iniziare a essere usata per creare film, con Netflix che utilizza l’AI generativa per la prima volta nel 2025 nella sua serie di fantascienza El Eternauta.

“Siamo convinti che l’AI rappresenti un’opportunità incredibile per aiutare i creatori a realizzare film e serie migliori, non solo più economici.

“Usando strumenti basati sull’AI, sono stati in grado di ottenere un risultato sorprendente con una velocità notevole e, infatti, quella sequenza VFX è stata completata 10 volte più velocemente rispetto a quanto sarebbe stato possibile con gli strumenti e i flussi di lavoro VFX tradizionali.”

Ted Sarandos – Co‑Chief Executive di Netflix

Essendo sia creatore di contenuti che distributore, Netflix trarrà probabilmente grandi benefici dall’AI.

Per la creazione di contenuti, l’AI potrebbe ridurre i costi di produzione, consentendo visioni artistiche più ambiziose con budget più contenuti. Per la distribuzione, l’enorme database dei gusti degli utenti aiuterà a raccomandare i migliori contenuti e a promuovere nuovi video al pubblico giusto.

In generale, la storia di Netflix di essere più tecnologicamente orientata e più adattabile rispetto ai grandi studi concorrenti potrebbe costituire il suo vantaggio competitivo più importante, soprattutto mentre i contenuti generati dall’AI minacciano di inondare il mercato con più materiale di quanto il pubblico possa mai guardare.

Se questa predizione piuttosto cupa dovesse avverarsi, potrebbe risultare che il modo migliore per filtrare l’eccesso di contenuti creati dall’AI sia usare un’altra AI per trovare quello fatto apposta per te. E per questo compito, la nostra cronologia di visione di Netflix potrebbe essere il dato più prezioso.

6. Booking Holdings Inc.— Superapp di Viaggi Data‑Driven

Man mano che schermi e algoritmi prendono il controllo delle nostre vite, della politica e persino delle auto, gli esseri umani vorranno esperienze più autentiche e ricordi “real‑life”.

Un modo efficace per farlo è viaggiare. Il turismo è un settore in forte crescita e probabilmente continuerà così, poiché sempre più persone della popolazione mondiale stanno entrando nella classe media. Rappresentava un mercato da 10,6 trilioni di dollari nel 2025, e si prevede che raggiungerà i 17,5 trilioni entro il 2035.

Booking Holdings (booking.com e altri marchi) è il principale fornitore mondiale di servizi di viaggio online e correlati, operante in 220 paesi e 40 lingue.

Fonte: Booking Holdings

Elenca non meno di 4 milioni di strutture ricettive, con 1,1 miliardi di notti prenotate nel 2024 (in crescita del 9 % su base annua).

Se non fosse per il netto calo e poi la ripresa durante la pandemia, l’azienda avrebbe visto utili per azione e ricavi crescere costantemente nell’ultimo decennio.

Fonte: Booking Holdings

L’azienda ha sempre cercato di ottimizzare l’esperienza di viaggio per i propri utenti, massimizzando i benefici per i clienti tramite programmi di loyalty, app mobile, dati di pagamento pre‑compilati, servizi aggiuntivi più semplici come noleggio auto o prenotazione di biglietti aerei/treno, ecc.

Ciò ha creato molte nuove opportunità per l’azienda, con, ad esempio, i biglietti aerei acquistati lanciati nel 2019 con 1,9 milioni di biglietti acquistati nel Q2 2019. Nel Q2 2025, 16,4 milioni di biglietti aerei sono stati acquistati tramite Booking.

Fonte: Booking Holdings

Oggi, Booking sta distribuendo machine learning e AI per:

• Ottimizzazione dei prezzi.
• Raccomandazioni di opzioni di viaggio, alloggi, ristoranti, ecc.
• Esperienza di viaggio personalizzata.

Per addestrare queste AI e usarle al meglio, la ricchezza di dati dei viaggi passati degli utenti di Booking sarà quasi inestimabile.

7. Flutter Entertainment— Piattaforma Online di Scommesse Leader

Giochi, scommesse e puntate sportive sono attività vecchie quanto la civiltà, con dadi trovati nelle tombe dell’Antico Egitto e scommesse su corse di cavalli o combattimenti di gladiatori molto popolari nell’Impero Romano. L’emozione e il rischio di indovinare o semplicemente essere fortunati sembrano un istinto umano profondo.

Flutter è il principale operatore mondiale di scommesse sportive online e iGaming, con una posizione di mercato leader negli Stati Uniti e in tutto il mondo.

Come tale, è ben posizionato per beneficiare dello spostamento online di questa attività senza tempo, un mercato da 368 miliardi di dollari previsto in crescita dell’8 % CAGR entro il 2030, con ricavi 2× rispetto al secondo posto nel Regno Unito e 3× rispetto al secondo posto negli Stati Uniti.

Il 37 % dei ricavi proviene dagli Stati Uniti, il 23 % dal Regno Unito, seguito da Italia, Australia e altri paesi.

Fonte: Flutter

Gestisce numerosi marchi, ognuno specializzato in un tipo specifico di scommessa o gioco d’azzardo online.

Fonte: Flutter

Un punto di forza dell’azienda è il suo processo di acquisizione clienti molto efficiente (pubblicità, sponsorizzazioni, ecc.) e il forte cross‑sell tra i suoi prodotti, creando economie di scala e un solido fossato competitivo.

Un altro punto di forza è una base tecnologica molto solida, che consente una buona gestione di enormi volumi di traffico a bassa latenza, un codice condiviso tra i marchi e ora sfrutta AI e automazione per migliorare l’esperienza dei giocatori, nonché il monitoraggio finanziario interno o il recruiting.

L’azienda ha costruito il proprio modello di linguaggio di grandi dimensioni (LLM) sulla documentazione interna.

Questi vantaggi si traducono in costi più bassi, che possono essere parzialmente trasferiti ai clienti, con un premio di payout del 31 % rispetto ad altre piattaforme di scommesse.

8. The Home Depot— Cliente Pro & Retail Abilitato dall’AI

Non tutta la spesa discrezionale è destinata all’intrattenimento o alla tecnologia. Un’importante voce di bilancio per le famiglie è la propria casa.

Home Depot è il più grande fornitore mondiale di materiali da costruzione, giardinaggio e forniture per interni. Come la maggior parte delle altre imprese, Home Depot sta subendo una rapida trasformazione grazie alle nuove tecnologie, inclusi agenti AI:

• Realtà aumentata (AR) per la visualizzazione di progetti fai‑da‑te.
• Automazione della catena di approvvigionamento guidata dall’AI, inclusa la logistica predittiva mediante machine learning e robotica nelle operazioni di magazzino.
• Tecnologie per la casa intelligente.
• Visione artificiale in negozio contro i furti.
• CRM e sistemi di credito guidati dall’AI per vendite professionali e B2B.
• Ottimizzazione dinamica dei prezzi per posizionamento competitivo e margini.
• AI generativa e LLM per aumentare la conversione online replicando digitalmente l’expertise in negozio.

L’azienda è anche investitore in soluzioni innovative nel mercato del miglioramento domestico tramite il suo ramo VC.

Gli investimenti includono Afero, una piattaforma IoT (Internet of Things) sicura end‑to‑end;

Loadsmart, una società di tecnologia per il trasporto merci; Made Renovation, una piattaforma digitale end‑to‑end per ristrutturazioni di bagni;

Roadie, una piattaforma di consegna crowdsourced che consente consegne nello stesso giorno in più di 20 000 codici postali a livello nazionale.

Il “smart retail” di Home Depot mira a distribuire la tecnologia dove è utile (AR per incentivare la spesa, vendite online, catena di approvvigionamento, ecc.) mantenendo comunque l’esperienza di acquisto “offline” semplice e gestibile.

9. Yum! Brands— Automazione QSR & AI Vocale

Il fast‑food è probabilmente la parte dell’industria della ristorazione che, fin dalle sue origini, ha mostrato il più grande entusiasmo nell’adottare la tecnologia. Dai friggitrici automatizzate nei primi McDonald’s, il settore sta ora riducendo progressivamente il lavoro umano necessario per ordinare, cucinare un pasto o pulire i locali.

Ciò può avvantaggiare notevolmente aziende come Yum! Brands, che gestiscono Taco Bell, KFC, Pizza Hut e The Habit Burger Grill. Le sue sussidiarie gestiscono o concedono in franchising oltre 61 000 ristoranti in più di 155 paesi.

Fonte: Yum! Brands

Yum! Brands e NVIDIA (NVDA ) stanno collaborando per distribuire AI nei ristoranti di Yum!:

• Esperienze cliente alimentate da AI generativa, come ordinazioni automatizzate.
• Agenti vocali accelerati dall’AI.
• Software di visione artificiale per analizzare il traffico del drive‑thru, ma anche la gestione del lavoro interno.
• Analytics e agenti AI per valutare le performance dei ristoranti, generando piani d’azione personalizzati per i manager basati sulle migliori pratiche dei punti vendita più performanti.

“In Yum, abbiamo una visione audace di offrire capacità tecnologiche all’avanguardia, basate sull’AI, ai nostri clienti e ai membri del team a livello globale.

Joe Park, chief digital and technology officer di Yum! Brands, Inc. (YUM )

“Il software di NVIDIA rende accessibile anche alla più grande catena di ristoranti migliorare operazioni ed esperienze cliente, dimostrando che l’AI può pagare in ogni sede.

Andrew Sun – Global Director of Retail, CPG and QSR Business Development, NVIDIA

L’adozione dell’AI da parte di Yum! Brands è solo una delle possibili applicazioni della tecnologia al setup altamente ottimizzato e standardizzato dei ristoranti fast‑food. (MCD )

Ad esempio, soluzioni robotiche per la preparazione del cibo, gemelli digitali per la progettazione della cucina e analytics predittivi per gli ordini possono tutti aumentare ulteriormente l’efficienza.

Recentemente, inflazione e alti costi del lavoro hanno intaccato l’immagine delle catene fast‑food come opzione economica per un pasto, anche se Yum! Brands è riuscita a continuare a crescere grazie all’espansione internazionale.

L’aumento di produttività derivante dall’implementazione di AI e cucina automatizzata potrebbe aiutare a ridurre i costi, personalizzando al contempo le esperienze dei clienti su larga scala, qualcosa con cui i ristoranti tradizionali faticheranno a competere.

10. Sony Group Corp.— PlayStation, IP e Sensori di Immagine

Non tutte le aziende tecnologiche sono americane, anche se può sembrare così con l’ascesa nei mercati azionari dei cosiddetti “Magnificent Seven”.

Uno di questi leader tecnologici all’estero è SONY, un’azienda giapponese che ha rivoluzionato più volte l’intrattenimento, il gaming e l’hardware con prodotti come il Walkman o la PlayStation.

Fonte: Sony

Oggi, la PlayStation di Sony è ancora una delle console di gioco più grandi, avendo venduto oltre 80 milioni di unità della PlayStation 5 entro l’estate 2025, e la PlayStation 6 dovrebbe iniziare la produzione prima del 2027.

L’azienda è anche un importante produttore di contenuti, con IP di videogiochi (Horizon, Ghost of Tsushima, o The Last of Us), un’etichetta musicale (Usher, Whitney Houston, Bob Dylan), e Sony Pictures Studios (Ghostbusters, Jumanji, Men in Black, Spider‑Man).

Fonte: Sony

Meno noto al grande pubblico è la forte presenza di Sony nel mercato dei sensori di immagine. Sony controlla il 42 % del mercato CIS (CMOS Image Sensor ‑ Complementary Metal‑Oxide Semiconductor).

Fonte: Edge Vision

La presenza nei sensori combinata con hardware consumer e creazione di contenuti dovrebbe rendere Sony un grande beneficiario di qualsiasi aumento della spesa discrezionale, direttamente o indirettamente.