I 10 migliori titoli di batterie da investire (agosto 2026)

Imbottigliando la fulmine

Energy is vital to civilization and life in general. It is also tough to store. For a long time, the only available forms of stored energy were food (for humans or animals) and wood/charcoal.

With the industrial revolution, we started to tap into underground reserves of coal, oil, and gas.

But no energy form is more useful or versatile than electricity. It is one of the best forms of energy, as it can be equally used to power a computer chip, turn on a light bulb, or power massive industrial equipment.

The only problem is that electricity is tough to store. This is why the power grid is very complex, constantly balancing production and demand every second.

In theory, batteries are the answer for storing electricity. With the lithium-ion battery, it finally became possible to pack enough power in a small and light enough fashion to power devices like computers or smartphones.

Elettrificare i trasporti

Another reason to prefer electricity to fossil fuels is that it can be produced carbon-neutrally with renewables (or even nuclear power plants). With climate change a growing concern, reducing fossil fuel demand is ever more critical.

And no sector is as consuming for fossil fuel as transportation. It is also one in which it is difficult to move away from oil, as oil is one of the densest fuels possible. It means it contains a lot of energy per kilogram or per liter.

When Tesla (TSLA ) and other companies like BYD launched their modern EVs (Electric Vehicles), they demonstrated that modernized batteries were now dense enough to compete against gasoline finally.

This creates an exploding demand for batteries, with EVs now its driving force. And most of the future growth is equally expected to be from EVs.

Fonte: Statista

La domanda di batterie per EV è prevista crescere del 19% CAGR, da $ 56.4B in 2022 a $134.6B in 2027.

Un altro settore che vedrà una domanda crescente è quello delle batterie stazionarie, che alimentano case e la rete elettrica. Ciò è dovuto al fatto che le energie rinnovabili sono intermittenti, imprevedibili come il vento o non producono al buio come il solare. Pertanto, una rete elettrica completamente decarbonizzata avrà bisogno di enormi stazioni di batterie per fornire energia durante il picco di domanda serale.

I 10 migliori titoli di batterie

1. Tesla, Inc.

TSLA Grafico dei prezzi

The uncontested leader of the EV market is Tesla, which has been at the forefront of the EV revolution.

Forse il più grande contributo di Tesla non è la tecnologia ma l’immagine degli EV. La Roadster 1.0, con prestazioni comparabili a una Porsche (e un prezzo abbastanza simile), ha completamente cambiato le aspettative sugli EV. Sì, gli EV possono ridurre le emissioni di carbonio e essere “verdi”. Ma improvvisamente hanno anche acquisito un fattore “cool”. Questo ha trasformato gli EV da un “sacrificio necessario per salvare il pianeta” a “il futuro dei trasporti”.

Tesla sta anche cercando di diventare la prima azienda a raggiungere la guida autonoma completa/robotaxi, facendo affidamento su ogni Tesla sulla strada per fornire un flusso di dati senza pari, superando tutti i concorrenti insieme.

Le auto di Tesla sono alimentate da alcune delle migliori batterie al mondo. Inizialmente erano fornite da Panasonic, poi da CATL e più recentemente da BYD, oltre a produrre le proprie.

Infine, Tesla è attiva nel settore energetico, con un business di pannelli solari e batterie fisse per le case (Powerwall) e a livello di utility (Megapack).

Fonte: Tesla

Questa è ancora una linea di business nascente, ma a lungo termine potrebbe rivelarsi grande quanto la parte di produzione di veicoli per Tesla.

Ha già distribuito 10 GWh di Megapack in oltre 1.500 siti, con un ritmo di installazione in rapida crescita.

Fonte: Tesla

Tra le vendite di auto in rapida crescita e i sistemi di batterie su scala utility che crescono ancora più velocemente, Tesla è sia un importante consumatore che fornitore di batterie a livello mondiale.

Tesla è una delle aziende più preziose al mondo, con un prezzo delle azioni che è esploso negli ultimi anni. Gran parte della sua attuale capitalizzazione di mercato riflette un forte ottimismo sul suo futuro. Pertanto, gli investitori vorranno verificare se il prezzo pagato può essere giustificato dalla crescita futura o se parte di quella crescita è già incorporata nel prezzo.

2. Toyota Motor Corporation

TM Grafico dei prezzi

Toyota è un produttore “classico” e il secondo più grande venditore di auto al mondo, subito dietro a Volkswagen. È un’azienda davvero globale, con vendite distribuite equamente in tutto il mondo. È anche riconosciuta come uno dei produttori più efficienti, con automazione di classe mondiale e catene di fornitura e sistemi di produzione just‑in‑time.

Fonte: Toyota

Per un certo periodo, Toyota è rimasta indietro nel settore EV, preferendo concentrarsi su auto a combustibili fossili, ibride e a idrogeno.

Questo sta cambiando, con piani per una batteria da 900 miglia. Il cambiamento di opinione di Toyota sugli EV deriva da i suoi risultati nella tecnologia delle batterie allo stato solido, un potenziale punto di svolta per l’industria, che consente una batteria molto più potente con un profilo di sicurezza migliore e ricarica rapida. Questi modelli dovrebbero essere disponibili nel 2027‑2028 e sfidare le prestazioni dei leader del settore.

Il prudente orientamento di Toyota verso l’elettrificazione può risultare interessante per gli investitori scettici rispetto alle affermazioni di una trasformazione improvvisa e radicale del settore dei trasporti. Con Toyota che investe nel capitale sugli EV solo ora, una volta disponibili le batterie allo stato solido, e mantenendo ancora alcune auto a combustibile nella sua gamma, rappresenta una scommessa sull’elettrificazione futura, ma solo quando la tecnologia sarà sufficientemente matura da sostituire completamente i sistemi legacy.

3. BYD Company Limited

BYD è la principale azienda di EV in Cina, con 1.860.000 veicoli venduti nel 2022, €20 Mrd di ricavi nel 2022, ed è una delle più grandi aziende private del paese.

The company started as the first supplier of lithium-ion batteries to Motorola in 2000 and entered the automotive business as early as 2003. Today, it is also active in buses, trains, semiconductors, and battery energy storage.

Fonte: Byd Company

Grazie alle sue dimensioni, “BYD ha superato LG per diventare il secondo più grande fornitore mondiale di batterie per EV”

Oltre al mercato EV, BYD, come Tesla, sta cercando di utilizzare la sua enorme fornitura di batterie per altri mercati. Ha lanciato in particolare il Battery‑Box per uso residenziale, usando una chimica di fosfato di ferro e litio priva di cobalto. Offre anche il suo pacchetto New Energy, che combina solare e soluzioni di accumulo.

Unendo Battery‑Box e New Energy, BYD Energy Storage System (ESS) ha spedito più di 14 GWh di capacità di accumulo.

BYD possiede l’intera catena di fornitura, dalle celle minerarie alle batterie complete. Questo le ha permesso di creare una soluzione di riciclo proprietaria, usando vecchie batterie di auto come stoccaggio fisso o riciclando interamente le batterie tramite una nuova suddivisione nel 2022.

BYD sta ora espandendo all’estero, specialmente in Europa, con €30.000 modelli e 265‑mile ranges. Questo potrebbe mettere pressione sui produttori locali e su Tesla, con un prezzo ora nella fascia delle auto a combustibile. L’espansione negli USA è più cauta poiché la rivalità USA‑Cina continua a intensificarsi.

Con forti prospettive di crescita in Asia e Europa, nonché una posizione dominante in Cina, mercato leader per gli EV, l’azione BYD è l’alternativa meno famosa e meno valutata rispetto a Tesla.

4. Contemporary Amperex Technology Co., Limited

Chinese CATL is by far the largest battery company in the world if judged by the volume of batteries. It produced in 2022 almost half of the world’s batteries by GWh. It also has some of the most advanced lithium iron phosphate batteries, which might be a solution for creating cheaper and “dense enough” batteries for low-cost EVs.

CATL’s expertise in battery chemistry extends to other options as well. Notably, the impressive 160 Wh/kg Sodium-ion battery was announced in 2021. Replacing lithium with abundant and cheap sodium offers an alternative to lithium, whose price has been very volatile and high in recent years. And for applications still requiring lithium, CATL is also investing $1.4B to develop lithium production in Bolivia.

But when it comes to battery performance, CATL is at the very edge of progress. First, it announced a 330 Wh/ kg ultra-durable “million miles” battery that charges to 80% in 5 minutes and is ready for commercialization. This battery should be used by Tesla in the future and will be the new standard for high-performance EVs.

It also recently announced a record-breaking 500 Wh/kg “condensed” battery, which would be dense enough to power long-range EVs and planes. It also claims to have found a way to make batteries handle cold weather better, but it is still a weakness of the technology and a problem for EVs in cold countries.

I leader negli EV come Tesla e BYD, o nuove ambiziose entrate come Toyota, potrebbero cercare di sviluppare la propria tecnologia di batterie come vantaggio unico. Ma il resto dell’industria automobilistica, incluse le case tedesche, americane e giapponesi, sta cercando partner per tenere il passo nella corsa alle batterie avanzate. Questo include in particolare Ford, Nio, BAIC, Volvo & BMW, Honda, e Mercedes Benz.

CATL ha il volume di produzione per beneficiare al massimo delle economie di scala nella fabbricazione di batterie. Le sue grandi vendite alimentano direttamente l’expertise scientifica e un ampio budget R&D, consentendo più scoperte. Non essendo un produttore di auto, è anche un partner migliore per la maggior parte dell’industria rispetto ai concorrenti diretti come BYD e Tesla.

Nel complesso, questo costituisce un argomento convincente per cui CATL rimanga leader nella produzione di batterie. Tuttavia, le crescenti tensioni tra USA e Cina non devono essere dimenticate, e la sua azione potrebbe rimanere intrappolata nel mezzo della lotta di potere tra le due più grandi economie del mondo.

5. LG Energy Solution, Ltd.

While CATL is the battery market leader, the number 2 is South Korean LG Energy Solution, ahead of BYD and Panasonic. Together, these 4 companies control 71.9% of the market for battery supply to third parties.

Fonte: Statista

This branch of the giant conglomerate is listed separately in Korea and will make more sense than investing in the general LG stock for exposure to batteries, which covers a lot of other activities like electronics, home appliances, etc.

Nevertheless, the existence and links to the wider LG groups are important, as it allows LG Energy Solution to offer its products as part of a whole package, including car electronics, displays, and motors, and even rely on LG Chem for supplying it raw materials.

The company has been growing very quickly, doubling its revenues between 2020 and 2022 and turning a negative income into solid profits. When compared to 2014, LG Energy Solution revenues went up more than 7x, with an average 30% CAGR.

Fonte: LG Energy

The company is also working on solid-state batteries and lithium-sulfur batteries. All-in-all, LG is likely to stay one of the world’s leaders in battery technology and production and benefit greatly from the growing demand for batteries for EVs.

6. Samsung SDI Co., Ltd.

Samsung SDI is part of the giant conglomerate from South Korea that deals with batteries, screens/displays, and semiconductors.

Regarding batteries, it includes small sizes for electronic devices, including the large volume of Samsung smartphones, of course, but also e‑bike, e‑scooter, garden tools, and vacuum cleaners.  The company holds a 26.8% market share in this sector.

The company is also active in EV battery packs and stationary storage systems. Samsung has notably signed a deal with GM for a US $3B battery plant. It is also building a $1.3B battery plant in Malaysia. Samsung should also provide BMW $3B worth of batteries in the next 10 years.

Samsung is not the first name that comes to mind when discussing batteries in the small electronic market. It does not have the massive market share of its Chinese and Korean competitors for EV supplies.

Still, major industrial companies like GM and BMW have chosen to rely on Samsung for their energy transition plans. This should tell us something about the potential of the company’s technology that it did manage in some cases to outbid its larger competitors.

The larger Samsung group’s role should also not be dismissed, as battery technology will make its way into more and more applications as time passes. For example, the conglomerate is a major shipbuilder and active in renewable energies. Combined with its excellence in other high-tech sectors like smartphones and electronic chips, Samsung’s relative lag in sales might not last long.

So Samsung SDI might surprise investors by catching up when everyone was looking at the battery war between automakers.

7. Panasonic Holdings Corporation

Panasonic has been part of the growth of battery technology from early on, being the first supplier to Tesla when the company was barely an ambitious startup. And it is still a major supplier to the EV supply chain.

It is also looking to stay at the top of innovation in the sector by establishing a joint venture with Toyota to develop new battery technologies, focusing on solid-state batteries. Theoretically, these batteries should be superior to lithium-ion batteries: safer, charging quicker, and with a  much higher theoretical density.

Another sector where Panasonic’s innovation is top-notch is in reducing the need for polluting or hard-to-supply metals. This includes the world’s first battery with less than 5% cobalt content. In the long term, the goal will be to produce cobalt-free batteries that also require less nickel. This should both reduce the environmental impact and the price of the batteries.

The company is building a $4B, 30 GWh factory in Kansas, due to start in early 2025. It also talks with Stellantis (Peugeot, Citroen, Jeep, etc…) and BMW for new battery plants.

For investors interested in battery stock, Panasonic is an interesting company with impressive technology. However, batteries are only a segment of the Panasonic Group activities, and investing only in this subsection is impossible.

Much of the current business is also electronic, software, electric components, and appliances.

Fonte: Panasonic

Quindi gli investitori in Panasonic dovranno valutare anche questi altri elementi e non concentrarsi esclusivamente sulle attività legate alle batterie. Questo può anche offrire molte sinergie, upsell e cross‑sell tra i dipartimenti di Panasonic, come i sistemi di intrattenimento in‑car per Ford o un’app mobile per la prima moto elettrica di Harley‑Davidson.

8. QuantumScape Corporation

QS Grafico dei prezzi

QuantumScape (QS ) is a pre-revenue startup developing solid-state batteries.

The logic behind this idea is that the lithium-ion battery design has some unsolvable flaws, notably the need for a liquid or gel electrolyte. This increases the risk of fire and increases the “dead weight” in the batteries.

Solid-state technology solves this by having only solid metals in the battery. The company has been backed by Bill Gates and has partnered with Volkswagen since 2012.

QuantumScape aims for its battery to be way above its competitors’ charging speed and density. Notably, it claims it has a path to a battery density of 500 Wh/kg and even up to 1,000 Wh/kg.

These are impressive numbers and have long been considered very ambitious, more than any lithium-ion manufacturer could hope to match.

Fonte: QuantumScape

Tuttavia, passare dal prototipo alla produzione di massa è un passo difficile, e QuantumScape è rimasta un po’ indietro rispetto alle previsioni ottimistiche iniziali sulla data di ingresso sul mercato.

Ciò ha causato ritardi ripetuti, e l’azienda ha iniziato a spedire prototipi per test agli automaker nel primo trimestre del 2023. Pertanto, è improbabile che l’azienda abbia un prodotto funzionante da vendere e su larga scala prima del 2025.

Questo non dovrebbe essere un problema di per sé, poiché l’azienda ha abbastanza liquidità fino a quella data. Si concentrerà sulla vendita a produttori di elettronica di consumo nel frattempo, poiché i lotti di produzione più piccoli sono meno problematici in questo settore rispetto agli EV. Ciò che alimenterebbe un solo EV è sufficiente per fornire centinaia di computer e smartphone.

Un’altra preoccupazione è il recente annuncio di CATL di una batteria “condensata” / semi‑solida da 500 Wh/kg; la batteria allo stato solido di Quantum Scape potrebbe affrontare una concorrenza più dura del previsto. Puoi seguire il link per una discussione più dettagliata e tecnica su questo argomento.

Tuttavia, l’idea che la tecnologia di QuantumScape sia forse solo pari al leader mondiale nella produzione di batterie nonostante un budget molto più piccolo dice molto sulla qualità del team e degli sforzi di ricerca dell’azienda. È probabile che sia CATL che QuantumScape arriveranno sul mercato più o meno nello stesso periodo con le loro batterie da 500 Wh/kg, intorno al 2025‑2026.

Questa tempistica spiega l’obiettivo di Toyota di un’espansione aggressiva nel mercato EV con batterie allo stato solido nel 2026‑2027. Con una capitalizzazione di mercato più piccola e senza ricavi, QuantumScape è una scommessa più speculativa e rischiosa che potrebbe ripagare molto di più.

L’ultimo aspetto da considerare è la lontana ma reale possibilità che le aziende cinesi vengano escluse dal mercato statunitense a causa di dispute commerciali. In questo contesto, QuantumScape potrebbe diventare l’alternativa americana tardiva ma molto supportata ai giganti cinesi come CATL e BYD.

9. FREYR Battery

FREYR is a company looking to mass manufacture the technology from 24M, a spin‑off del MIT.

They have developed a “semi-solid” battery, which should reduce production costs by 40% and improve its specs. This technology has already been licensed to Volkswagen and Fujifilm and has partnerships for building battery factories with FREYR (Norway), Lucas TVS (India), and Axxiva (China).

FREYR sta cercando di costruire una fabbrica di batterie da 43 GW in Norvegia, sfruttando la rete elettrica a bassa emissione di carbonio del paese per produrre alcune delle batterie a più basse emissioni di carbonio del pianeta. Sta anche costruendo una fabbrica da 38 GWh negli USA per 8 Mrd $, di cui 2,5 Mrd $ provengono direttamente dai benefici dell’Inflation Reduction Act.

È difficile per i non tecnici valutare correttamente una tecnologia nuova come queste batterie semi‑solide. In questo caso, un buon metodo può essere fare affidamento sulle azioni di altre aziende, in particolare società che assumono scienziati e tecnici di alto livello che valuteranno la tecnologia autonomamente.

Da questa prospettiva, l’azienda ha raggiunto molto, con un serio impegno da parte dei partner dell’industria verde ad acquistare batterie da FREYR nel periodo 2025‑2030:

• 10‑14 GWh da Impact Clean Power Technology.
• 38 GWh da Nidec Corporation.
• 19 GWh da Honeywell.
• 5 GWh da Powin.
• Volume non divulgato da Maersk, Siemens Energy , Scatec, ITOCHU e Eguana.

Un investimento in FREYR è una scommessa sulla nuova tecnologia di 24M e sulla capacità di FREYR di realizzare da zero 2 enormi fabbriche di batterie. La capitalizzazione di mercato relativamente bassa rende questa idea potenzialmente attraente, consentendo a FREYR ampio margine di crescita, soprattutto considerando i volumi pre‑venduti massicci già concordati con diverse grandi corporation industriali.

10. Microvast Holdings, Inc.

MVST Grafico dei prezzi

Most battery companies focus on small electronics or EVs. But another sector that is undergoing electrification is the heavy-duty transportation sector. While companies like Tesla might be promising at some point a semi‑truck, these promises have been lagging by many years by now, and overall, it seems that the focus of most automakers is on cheaper EVs, better performances, or even autonomous driving.

Houston-based Microvast has, from the beginning, focused on a different sector, targeting trucks, buses, delivery vans, industrial machinery, etc…

Fonte: Microvast

Il vantaggio tecnologico di Microvast è costituito da chimiche di batterie uniche con caratteristiche attraenti per i mercati di nicchia in cui opera. Per esempio, ricariche ultra‑veloci e batterie molto durature a costo di un’autonomia inferiore per autobus o camion da miniera.

Attualmente dispone di 3 impianti di produzione in Cina e negli USA e ha installato oltre 30.000 sistemi di batterie. Alla capacità attuale di 9 GWh di produzione di batterie, sta aggiungendo altri 4 GW, che saranno in produzione entro la fine del 2023. Queste espansioni sono “autofinanziate” e non comportano costi di capex aggiuntivi, grazie ai sussidi statunitensi e ai pagamenti anticipati dei clienti.

I mercati in cui Microvast opera dovrebbero mostrare una crescita esplosiva, in particolare un CAGR del 39% entro il 2030 per i veicoli commerciali elettrici,

L’azienda ha anche aumentato il suo backlog di ordini del 300% dal primo trimestre 2022 e prevede di far crescere i ricavi dal 2023 al 2024 del 50‑100%. A lungo termine, prevede che i ricavi crescano del 50% CAGR fino al 2027.

La necessità di R&D per le sue chimiche di batterie uniche e la costruzione della capacità produttiva ha mantenuto Microvast non redditizia finora. La direzione dell’azienda prevede di raggiungere il pareggio e la redditività entro il 2024‑2025.

Quindi, sebbene non sia “attraente” come le auto sportive e di lusso elettriche, o non sia una corporazione enorme come CATL, LG o Samsung, Microvast occupa una nicchia preziosa predisposta a una rapida crescita, e ha acquisito una solida reputazione con tutti i principali marchi di autobus, camion e attrezzature minerarie.

Gli investitori in Microvast vorranno vedere l’azienda realizzare la crescita esplosiva promessa, raggiungere la redditività e prestare molta attenzione al processo di elettrificazione delle infrastrutture come consegne, autobus e operazioni industriali.

Bonus: Solid Power, Inc.

SLDP Grafico dei prezzi

Solid Power (SLDP ) si concentra sul rendere le batterie allo stato solido una realtà, utilizzando una tecnologia unica di elettrolita solido a base di solfuri e un anodo in silicio. L’azienda è stata finanziata da investitori tra cui Hyundai, Volta Energy Technologies, Umicore, Sanoh, A123 Systems e Solvay. Ha inoltre aggiunto Ford e BMW tra i suoi partner.

Fonte: Solid Power

L’azienda afferma che il suo processo sfrutta strumenti e metodi già esistenti usati nella produzione di batterie al litio‑ion, consentendo di riutilizzare il 70% del capex già investito nella tecnologia tradizionale delle batterie. L’azienda punta a una densità di 350 Wh/kg.

Molte domande rimangono aperte sulla tecnologia di Solid Power, e la densità obiettivo è impressionante ma in linea con l’obiettivo di altre aziende che lavorano su batterie allo stato solido (QuantumScape) o anche sul miglioramento del litio‑ion (CATL).

Tuttavia, l’azienda ha intrapreso un percorso davvero unico con la chimica silicio/solfuro. Questo potrebbe rivelarsi un vantaggio serio quando tutti gli altri scommettono su varianti meno creative delle batterie al litio.

Potrebbe anche renderla un obiettivo di acquisizione da parte di alcuni dei giganti del settore, poiché l’attuale capitalizzazione di mercato appena sopra i 500 Mrd $ è piuttosto piccola rispetto a Tesla, BYD o CATL, che hanno decine o centinaia di miliardi.