Comment Vanguard et Bank of America viennent de stimuler l’adoption des cryptomonnaies

Le marché des cryptomonnaies vient de recevoir des soutiens inattendus alors que des résistants de longue date, Vanguard et Bank of America (BAC ), ont récemment changé leur position concernant les actifs numériques. Cette manœuvre a ouvert la porte à un afflux d’investisseurs institutionnels à long terme dans le marché déjà de plus de $3T.

La décision de permettre aux clients d’accéder aux ETF blockchain est perçue comme une étape majeure, signalant une maturité ainsi qu’un changement d’opinion publique. Voici ce que vous devez savoir.

Pourquoi la finance traditionnelle a résisté aux cryptomonnaies

La finance traditionnelle a été lente à adopter l’économie crypto. De nombreuses entreprises, comme Vanguard, ont déclaré que la volatilité et l’ambiguïté réglementaire de ces actifs les rendaient inéligibles en tant que produits. Pendant des années, ces entreprises de plusieurs billions de dollars sont restées fidèles à cette conviction, même si les marchés évoluaient sous leurs yeux.

Pourquoi Vanguard a tenu plus longtemps que les autres entreprises

Parmi ces entreprises, Vanguard était reconnue comme la plus ardente dans sa position contre les actifs crypto « volatils ». Cette position semblait logique au départ, car Vanguard compte 50M de clients et contrôle des billions d’actifs. Ainsi, elle va très loin pour protéger ses clients et sa réputation, invoquant la spéculation, la volatilité et l’absence d’un cadre réglementaire solide comme principales réserves.

Même après d’importants changements de marché, comme l’approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) des premiers ETF spot en 2024, Vanguard a maintenu son refus de rejoindre le secteur des actifs numériques. Elle devait s’assurer que ces actifs numériques étaient compatibles avec les objectifs à long terme de leurs investisseurs et offraient des protections aux consommateurs.

Vanguard ouvre l’accès aux ETF crypto

En dépit de ses réserves, Vanguard a finalement modifié sa politique d’interdiction des actifs crypto le 2 décembre 2025, ouvrant ainsi la porte à l’accès de ce secteur de +$3T. Désormais, les investisseurs Vanguard peuvent détenir et gérer plusieurs ETF crypto, dont des produits basés sur Bitcoin, Ethereum, XRP et Solana. De plus, l’entreprise s’aligne désormais sur les récentes recommandations d’allocation d’investisseurs de Bank of America.

Nouvelle stratégie d’allocation crypto de Bank of America

Bank of America a intégré les actifs crypto dans sa stratégie de gestion de patrimoine. Plus précisément, la banque conseille désormais aux clients d’allouer de 1%-4% aux actifs numériques. Cependant, elle précise que cette recommandation ne s’applique qu’aux clients ayant une plus grande appétence au risque.

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Pourquoi Vanguard a-t-il changé de position ?

Vanguard a modifié sa position sur les actifs numériques pour plusieurs raisons. L’une des raisons principales était le changement du climat réglementaire. La dernière administration américaine a adopté les actifs numériques, en définissant des directives précises et en offrant la transparence tant attendue à l’économie numérique.

Ces nouvelles réglementations contribuent à lever les ambiguïtés entourant le partage de surveillance, la garde et les normes de divulgation. Elles aident également à réduire le risque pour les investisseurs potentiels, ainsi que les préoccupations opérationnelles des courtiers qui souhaitent offrir ces actifs comme option à leurs clients.

Infrastructure back‑office renforcée

Une autre raison pour laquelle Vanguard a finalement adopté l’ère numérique est qu’elle a modernisé ses processus opérationnels. Par le passé, chaque entreprise disposait de son propre modèle pour gérer des tâches clés telles que le règlement, le clearing et les exigences de conformité. Désormais, ces actions bénéficient d’exigences claires et concises, éliminant le risque de réactions réglementaires.

Demande des clients

Une des raisons principales pour lesquelles Vanguard a finalement changé de position était la demande de ses clients. Vanguard a régulièrement constaté une augmentation du nombre de clients recherchant des actifs numériques tels que les ETF Bitcoin, Ether, XRP et Solana récemment approuvés, afin de diversifier leurs placements.

De plus, Vanguard a observé une migration constante des fonds d’investisseurs vers d’autres plateformes offrant l’accès à ces fonds. Cette migration vers des courtiers externes a engendré beaucoup de travail supplémentaire en back‑office, la société devant acheminer les transactions à travers plusieurs institutions, ce qui a également entraîné des problèmes de gestion supplémentaires, des frais et des taxes.

Comment Vanguard intègre les ETF crypto dans les portefeuilles des clients

Les nouvelles options d’ETF seront désormais intégrées directement à l’interface du portefeuille des investisseurs Vanguard. Cette manœuvre simplifiera l’investissement dans les ETF pour de nombreux clients de Vanguard, qui pourront gérer tous les actifs côte à côte. Elle améliorera également la gestion de portefeuille et réduira la charge de travail liée aux exigences fiscales.

La liquidité des ETF crypto s’est renforcée

Vanguard a passé beaucoup de temps à observer le marché des actifs numériques avant de décider qu’il disposait d’une liquidité suffisante pour être viable. Par le passé, l’entreprise invoquait un manque de liquidité lors de conditions de marché volatiles comme principale raison de refuser l’accès à ces fonds.

Cependant, à mesure que la distribution de ces ETF s’élargit, cela a eu un effet positif sur la liquidité. De plus, de nombreux analystes soulignent que la participation de Vanguard au marché contribuera à ajouter de la stabilité en réduisant les écarts entre l’offre et la demande, en diminuant les coûts d’exécution des traders et en améliorant les mécanismes d’arbitrage des ETF.

Pourquoi la décision de Vanguard arrive à un moment critique

La décision de Vanguard intervient à un moment crucial de l’adoption des actifs numériques. Sa participation au marché aidera à restaurer le sentiment du marché et la confiance des consommateurs dans ces actifs. Elle offrira également à ses millions de clients un accès privilégié à une gamme d’actifs crypto émergents.

Cette manœuvre s’inscrit dans la mentalité du marché plus large qui a vu des actifs comme le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock (BLK ) atteindre la célébrité en devenant l’un des ETF à la croissance la plus rapide de l’histoire des États‑Unis. Cette tendance devrait se poursuivre, les investisseurs étant désireux d’accéder aux actifs numériques sans le risque de les détenir directement.

Pas de projet d’héberger un ETF

Fait intéressant, les dirigeants de Vanguard ont déclaré qu’ils n’ont aucune intention de lancer un ETF crypto à l’avenir. À la place, ils permettront à leurs clients d’accéder aux ETF d’autres sociétés. Cet accès s’étendra aux fonds hébergés par des concurrents tels que BlackRock, Fidelity Investments et Bitwise Asset Management.

Les investisseurs Vanguard sont différents

Les investisseurs Vanguard sont considérés par beaucoup comme parmi les plus conservateurs du marché. Ils sont connus pour leur approche d’investissement à long terme et passive. Ainsi, leurs flux de trésorerie sont généralement perçus comme permanents. Ce scénario signifie que même si seulement 0,2% des investisseurs de la société décident d’entrer sur le marché des actifs numériques, cela se traduira par des milliards de liquidités à long terme nouvellement accessibles.

Comment le poids des indices de Vanguard pourrait stabiliser les prix des cryptomonnaies

De nombreux analystes ont cité les indices pondérés de Vanguard comme un moyen par lequel sa participation aidera à stabiliser les prix. Ils soulignent que ces comptes se rééquilibrent automatiquement afin de maintenir un pourcentage de valeur constant pour chaque type d’actif. Ce scénario signifie que chaque fois que le Bitcoin ou d’autres projets soutenus par des ETF voient leurs prix baisser, le système achètera davantage d’ETF pour maintenir l’équilibre financier, contribuant à maintenir une pression d’achat constante sur le marché.

Signes de maturité

En évoquant la décision de s’ouvrir aux actifs numériques, le PDG de Bitwise, Hunter Horsley, a souligné l’absence de réaction des consommateurs comme un signe clair d’approbation. Notamment, Vanguard est perçue comme l’une des meilleures options pour les investisseurs conservateurs avec une faible appétence au risque. Ainsi, l’absence de résistance des consommateurs indique une maturité des actifs crypto.

Vanguard

Vanguard a été lancé en 1957. Son fondateur, John C. « Jack » Bogle, a créé la société après avoir été licencié de Wellington Management lors d’une fusion qui a entraîné d’importantes réductions d’effectifs. Notamment, il a fondé Vanguard pour offrir aux investisseurs privés et institutionnels l’accès aux fonds indiciels.

De manière significative, Vanguard a lancé avec succès le First Index Investment Trust en 1976. Ce fonds existe encore aujourd’hui sous le nom de Vanguard 500 Index Fund. Depuis, l’entreprise a connu un succès considérable. Elle gère actuellement $11T en actifs auprès de +50 million clients. Ces fonds sont largement répartis entre divers produits, notamment les ETF, les fonds communs de placement et d’autres options institutionnelles.

Aujourd’hui, Vanguard est reconnue comme un fournisseur de services d’investissement institutionnel de premier plan, et elle est devenue la deuxième plus grande société d’investissement au monde, derrière seulement BlackRock. Sa décision d’adopter les actifs numériques contribuera sans aucun doute à consolider les options blockchain comme des investissements viables à l’avenir.

Impact majeur sur le marché

Le changement de position de Vanguard aura un effet retentissant sur le secteur des actifs numériques à l’avenir. Rappelez‑vous, il suffit d’une participation minimale pour atteindre des milliards de fonds affluant vers ces actifs, ajoutant ainsi stabilité et demande.

Bank of America

La Bank of America est l’une des plus grandes banques cotées en bourse du pays. En tant que telle, elle est souvent incluse dans des indices tels que le S&P 500 et le S&P 100. L’entreprise a acquis cette valeur grâce à une combinaison de gestion d’entreprise intelligente et de services fiables, incluant des options bancaires, des cartes de crédit, des prêts hypothécaires et la gestion de patrimoine.

Les recommandations d’investissement de Bank of America sont considérées comme une référence sectorielle. Ainsi, leur stratégie est suivie par des millions de sociétés d’investissement privées et institutionnelles. De manière cruciale, leurs clients auront accès à quatre ETF Bitcoin spot à partir du 5 janvier 2026. Plus précisément, les clients pourront négocier Bitwise (BITB), Fidelity (FBTC), Grayscale (BTC) et BlackRock (IBIT).

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Vanguard et Bank of America, héros improbables | Conclusion

Il aurait semblé rêver si, il y a un an, on avait dit aux investisseurs que Vanguard entrerait enfin dans le domaine des actifs numériques de manière aussi spectaculaire. Leur participation contribuera à réduire davantage la volatilité du Bitcoin et de nombreux autres projets. En retour, il est probable que davantage d’institutions et de communautés se tournent vers ces actifs comme moyen de diversifier leur portefeuille et de planifier l’avenir.

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