THORChain (RUNE) se dresse fièrement avec une hausse exceptionnelle de 16%

Après être tombé en dessous de 27 000 $ jeudi, le Bitcoin a prolongé sa série de pertes. Il est maintenant en baisse pour le cinquième jour consécutif, depuis le week-end dernier où il n’a pas réussi à franchir la résistance des 28 000 $.

Il reste à voir si le Bitcoin poursuivra sa descente aujourd’hui, vendredi 13, jour considéré comme malchanceux. En fait, il a historiquement été baissier pour le S&P 500, tandis que le Bitcoin, au contraire, a historiquement affiché une performance positive à cette date.

Statistiquement, depuis 2010, le prix du BTC a augmenté en moyenne de 1 % à cette date, mais plus important encore, les prix ont bondi en moyenne de 14 % et 66 % respectivement à un et trois mois après ces vendredis.

Cependant, compte tenu des sentiments actuels et de la structure globale du marché, le secteur des cryptomonnaies semble prêt à subir davantage de pertes plutôt que des gains.

Au moment de la rédaction, le BTC se négocie à 26 765 $, et la capitalisation totale du marché crypto s’élève à 1,083 billion de dollars, tandis que la deuxième plus grande cryptomonnaie, Ether, se négocie à 1 545 $ après avoir atteint un creux de sept mois à 1 523 $.

Compte tenu de la faiblesse d’Ether, la société de conseil en investissement ByteTree a recommandé aux investisseurs de réduire le poids de cet actif crypto dans leurs portefeuilles, car il continue de peiner.

« ETH est un projet à long terme fabuleux mais, en même temps, il perd son éclat en tant qu’investissement », ont écrit les analystes de ByteTree dans un rapport, citant la diminution du nombre de tokens brûlés, la baisse des revenus du réseau provenant des frais, et le déclin progressif du rendement du staking comme raisons.

« Tous ces facteurs combinés exercent une pression baissière sur ETH, et compte tenu de la sous-performance persistante, nous estimons qu’il est prudent de réduire l’exposition », ont déclaré les analystes.

Ether se trouve en réalité à un point critique, et si l’actif crypto franchit le support clé de 1 550 $, il pourrait descendre à 1 430 $ puis finalement à 1 300 $, ce qui déclencherait des liquidations et aurait des répercussions sur l’ensemble du marché. Alors qu’Ether est en difficulté, la dominance du Bitcoin, c’est‑à‑dire sa part de marché crypto, approche d’un niveau haut de deux ans.

Selon Wolfe Research, la position stable du Bitcoin au-dessus de 25 000 $ est un signe positif, et ils l’ont qualifié de « un rayon d’espoir », malgré les perspectives sombres du marché crypto. Alors que le marché lutte avec un faible volume et une liquidité mince, le Bitcoin est resté stable, se négociant entre 25 000 $ et 30 000 $.

Rob Ginsberg de Wolfe Research a ajouté que bien que le BTC ait progressé de 61 % cette année, il reste loin de son pic de 69 000 $ et a sous-performé les actions pendant la majeure partie des deux dernières années. Il a ensuite souligné la pression liée au conflit Israël‑Hamas en cours et aux rendements du Trésor à un niveau décennal.

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Une perspective plus large

Le rendement du Treasury américain à 10 ans a fortement augmenté jeudi, atteignant 4,729 % avant de redescendre légèrement à 4,65 %. Pendant ce temps, les actions américaines ont interrompu leur série de quatre jours de gains. Après une hausse en début de semaine, les actions ont chuté à 4 336 jeudi, mais depuis, le marché s’est redressé, l’indice S&P 500 étant actuellement à 4 349,6.

L’indice du dollar américain, qui mesure le dollar par rapport à un panier de devises étrangères — dont l’euro, la livre sterling et le franc suisse — approche également de son plus haut niveau depuis 10 mois. La montée du billet vert a accru la pression sur les actifs plus risqués comme les actions et les cryptos.

Le DXY s’est atténué vendredi et se situe actuellement à 106,379. Parallèlement, les prix de l’or ont bondi, atteignant actuellement 1 883,135 $ l’once, contre environ 1 810 $ la semaine dernière. Le conflit Israël‑Palestine soutient l’or refuge, utilisé comme investissement sûr en période d’incertitude politique et financière. Cependant, des taux d’intérêt plus élevés augmentent le coût d’opportunité de détenir ce métal précieux qui ne génère aucun rendement.

Ce mouvement sur les marchés traditionnels intervient alors que l’indice des prix à la consommation (CPI) — les prix que les consommateurs paient pour une large gamme de biens et services — a augmenté de 0,4 % en septembre, légèrement plus rapidement que prévu, et de 3,7 % sur un an. Le CPI étant un indicateur d’inflation très suivi, la hausse de ses chiffres maintient l’inflation sous les projecteurs des décideurs et suscite des inquiétudes quant à la possibilité que la banque centrale américaine maintienne des taux élevés pendant un certain temps.

Selon un rapport du département du Travail publié jeudi, en excluant les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, le soi‑disant CPI de base a augmenté de 0,3 % sur le mois et de 4,1 % sur 12 mois. Les chiffres de base ont également augmenté de 0,3 % en août, lorsqu’ils étaient en hausse de 4,3 % par rapport aux 12 mois précédents. Cela montre que l’objectif de la Réserve fédérale d’une inflation de 2 % est encore loin, et que la navigation ne sera pas de tout repos.

Cela signifie que les salaires des travailleurs ont baissé en termes réels, le département du Travail notant dans un rapport distinct que le salaire horaire moyen réel a chuté de 0,2 % sur le mois, tandis qu’en glissement annuel, les gains ont augmenté de 0,5 %. De plus, les demandes initiales d’allocations chômage sont restées stables à 209 000 par rapport à la semaine précédente.

Plus tôt cette semaine, le compte rendu de la réunion de septembre de la Fed a montré que le comité a choisi de ne pas relever les taux d’intérêt, mais le résumé a révélé des inquiétudes persistantes concernant l’inflation et des craintes que les risques à la hausse subsistent. En conséquence, les rendements du Trésor ont bondi, atteignant à un moment un sommet de 16 ans à 4,887 %. Plusieurs responsables de la Fed ont déclaré que ces augmentations pourraient annuler la nécessité d’un resserrement supplémentaire de la politique, et le marché ne prévoit désormais qu’une faible probabilité que la Fed augmente les taux avant la fin de l’année.

Concernant la pause dovish, le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, et le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, ont déclaré que la banque centrale pourrait ne pas avoir besoin de relever davantage les taux. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, et la présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, ont soutenu que la hausse des rendements du Trésor a accompli le travail de la Fed, évitant ainsi tout besoin urgent d’une nouvelle hausse des taux.

Cela aurait évidemment des conséquences pour le Bitcoin car, en 2019, lorsque la Fed a conclu son cycle de hausse des taux et a entamé une pause de sept mois, l’actif crypto a bondi de 325 %, a noté Markus Thielen, responsable de la recherche et de la stratégie chez le fournisseur de services crypto Matrixport, la semaine dernière, ajoutant « Conformément à nos prévisions, il est très probable que la Fed ait terminé son cycle de hausse des taux en juillet 2023 ». Cependant, la décision éventuelle de réduire les taux pourrait initialement avoir des implications baissières.

La volatilité de RUNE en 2023

Alors que des actifs tels que XDC, MNT, TON, KAS et SOL ont chuté de 2 % à 4 % au cours des dernières 24 heures, les tokens liés à la finance décentralisée (DeFi) ont été les plus touchés parmi les secteurs d’actifs numériques. Malgré une activité DeFi continue mais tiède, la capitalisation du secteur a reculé de 1,1 % pour atteindre 42,5 milliards de dollars. 

Alors que les altcoins subissent le poids de la faiblesse persistante du marché, Bricks (BRICK), le token natif de la communauté Fortnite de Reddit, a grimpé de 110 % en 24 heures, la majeure partie du volume d’échange se faisant sur Kraken. Cependant, aucun catalyseur clair n’explique la hausse de 800 % du volume global et le bond soudain du prix après avoir perdu plus de 80 % de sa valeur au cours des deux derniers mois.

Un autre altcoin qui a vu son prix augmenter est le RUNE, dont la capitalisation atteint 500 millions de dollars. Le token a bondi de plus de 16 % et se négocie maintenant à 1,67 $, avec un volume d’échange de 200,5 millions de dollars sur 24 heures, soit une hausse de 97 % par rapport à la veille.

Malgré ces gains, le prix du RUNE a encore baissé de 13 % la semaine dernière, bien qu’il ait progressé d’environ 17 % au cours de l’année écoulée. Le prix de la pièce a parcouru un long chemin depuis son plus bas de 2023, autour de 0,79 $ à la mi-juin. Au début du mois, la pièce a dépassé 2,15 $ pour atteindre son sommet annuel. Ce fut une année assez volatile pour le RUNE. Mais le token reste à 92 % de son pic de 20,87 $.

RUNE est le token natif du protocole de liquidité inter-chaînes décentralisé THORChain, qui permet aux utilisateurs d’échanger des actifs entre différents réseaux. Il a été créé par une équipe de développeurs lors du Binance Dexathon en 2018. Au fil des années, THORChain a subi plusieurs piratages.

Le token alimente le réseau THORChain et est utilisé comme token d’appairage pour chaque actif dans les pools de liquidité de la plateforme. Il sert également à payer les frais, à fournir une base pour la gouvernance et à sécuriser le réseau THORChain. En 2019, THORChain a annoncé qu’il brûlerait la moitié de l’offre maximale initiale.

Ainsi, le RUNE subit toute cette action de prix alors que Thorswap, un DEX qui prend en charge plusieurs blockchains au-dessus du réseau Thorchain, a vu une série de fonds liés à des activités illicites acheminés via sa plateforme.

Fin septembre, des rapports ont indiqué que les 15 000 ether (ETH) présents dans un portefeuille lié à l’attaque des portefeuilles FTX l’an dernier ont été transférés via des outils de confidentialité et des ponts, y compris le routeur Thorchain.

En réponse, la semaine dernière, Thorswap a annoncé qu’il avait suspendu son activité et était passé en mode maintenance. « Une préoccupation pressante et persistante a récemment émergé : le potentiel déplacement de fonds illicites via THORChain et, plus spécifiquement, THORSwap », a écrit l’échange. « De telles activités n’ont pas leur place sur la plateforme THORSwap, et THORSwap s’oppose fermement à toute action criminelle ».

À ce moment, le protocole a indiqué que Thorswap resterait suspendu jusqu’à ce qu’il puisse mettre en œuvre « une solution plus durable et complète » pour améliorer la sécurité. Enfin, cette semaine, la plateforme est revenue en ligne.

Taylor Monahan, fondatrice de MyCrypto Wallet et responsable produit chez MetaMask, a déclaré qu’elle avait tiré la sonnette d’alarme sur le problème depuis des mois. En juillet, elle a noté que le « pic de volume était uniquement dû au fait que des criminels ont blanchi le piratage du portefeuille atomic via Thorchain ». Monahan a ajouté que, au cours des quatre derniers mois, « plus de 50 % des transactions ether vers le routeur Thorswap vers bitcoin ont été des fonds volés ».

Le 5 octobre, le volume des transactions de ThorChain a atteint 355 millions de dollars, et jusqu’à ce moment, le volume du réseau ThorChain pour le mois avait dépassé 1 milliard de dollars.

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Progrès de THORChain au T3 2023

Le rapport écosystémique de THORChain pour le T3 2023 met en lumière un développement récent important de la plateforme. Au cours de cette période, elle a lancé son protocole de prêt tant attendu, qui ne comporte ni liquidations, ni intérêts, ni expiration. Cette innovation a clairement trouvé son public, puisque du 20 août au 30 septembre, 455 prêts ont été initiés et plus d’un million de RUNE ont été brûlés.

Le rapport a également indiqué que pendant ces trois mois « massifs », la plateforme a enregistré un volume total de 2,38 milliards de dollars et a perçu 3,38 millions de dollars de frais de liquidité. Par ailleurs, le pair BTC‑RUNE était la route d’échange la plus importante en volume avec 531,3 millions de dollars, suivi de BTC‑ETH avec 427 millions de dollars.

De plus, au troisième trimestre de cette année, THORChain a introduit les Streaming Swaps qui permettent de diviser automatiquement les échanges de grande taille en plusieurs sous‑échanges exécutés dans le temps. Cette fonctionnalité permet des frais réduits et une meilleure exécution des prix, rendant THORChain « à la fois plus rapide et moins cher qu’une bourse centralisée ».

Durant cette période, le support de la BNB Smart Chain a également été ajouté à THORChain. Le mois dernier seulement, Metamask, qui compte plus de 30 millions d’utilisateurs dans le monde, a ajouté le support du protocole.

En ce qui concerne la valeur totale verrouillée (TVL) dans son écosystème, elle s’élève actuellement à 119,56 millions de dollars, en baisse par rapport à plus de 223 millions de dollars fin du mois dernier. La TVL reste supérieure à 80,3 millions de dollars à la mi‑juin, mais inférieure à 546,4 millions de dollars en avril 2022, selon DeFi Llama.

Actuellement, THORChain prévoit des transactions sans mémo et des carnets d’ordres au-dessus de son AMM. L’équipe a également commencé à travailler sur des contrats perpétuels et des coffres froids. De plus, des adresses de remboursement personnalisées seront activées afin que les remboursements puissent être envoyés à l’adresse spécifiée, ouvrant ainsi des possibilités pour que les contrats intelligents effectuent des échanges avec THORChain sans risque de perte de fonds pour l’utilisateur.

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Conclusions 

Actuellement, les traders sont moins confiants quant au marché du Bitcoin, ce qui pourrait être dû aux multiples reports des décisions concernant le Bitcoin ETF au comptant par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États‑Unis. Mais si un tel produit obtient l’approbation, comme le prévoient les acteurs du marché au début de l’année prochaine, et avec le halving du Bitcoin et l’évolution du cadre réglementaire, cela pourrait créer la base idéale pour le prochain bull run.

En se basant sur les schémas historiques, lorsque le Bitcoin attire enfin l’attention et les fonds, les altcoins le suivent souvent et se rallyent successivement. Cependant, pour l’instant, les sentiments penchent vers la peur, et le prix décline progressivement, dessinant un tableau moins optimiste pour le marché dans un avenir proche.