Le chiffre d’affaires de SOPHiA GENETICS progresse de 25% au T3, tandis que la perte d’EBITDA ajusté se réduit

SOPHiA GENETICS (SOPH ) a publié ses résultats du troisième trimestre le 3 novembre 2026 : son chiffre d’affaires a progressé de 25 % sur un an, à 24,3 millions de dollars, tandis que sa perte d’EBITDA ajusté — un indicateur de l’entreprise qui exclut l’amortissement, la dépréciation, les intérêts, les impôts et certains autres éléments — s’est réduite de 31 %, à 6,1 millions de dollars.

Le chiffre d’affaires du trimestre clos le 30 septembre 2026 a augmenté, passant de 19,5 millions de dollars un an plus tôt. La marge brute publiée s’est établie à 65,7 %, contre 66,3 %, tandis que la marge brute ajustée, qui exclut l’amortissement des frais de recherche et développement immobilisés, a atteint 72,8 %, contre 73,1 %.

L’amélioration de l’EBITDA ajusté ne s’est pas répercutée sur le résultat net publié. La perte nette s’est creusée, passant de 20,0 à 20,3 millions de dollars, tandis que la perte d’exploitation est restée presque inchangée, à 17,8 millions de dollars.

Le bénéfice brut de 15,9 millions de dollars a été dépassé par les dépenses de recherche et développement, qui se sont élevées à 8,3 millions de dollars, les coûts de vente et de marketing, à 10,6 millions, et les frais généraux et administratifs, à 14,9 millions. Le rapprochement avec l’EBITDA ajusté exclut également, entre autres éléments, 4,6 millions de dollars de rémunération en actions et 2,8 millions de charges sociales correspondantes, ce qui contribue à expliquer pourquoi la perte ajustée est bien inférieure à la perte nette publiée.

La croissance de la clientèle élargit la base de revenus

SOPHiA GENETICS a fait état d’un nombre record de 118 000 analyses sur SOPHiA DDM, en hausse de 19 % sur un an, et de 4 200 analyses de biopsie liquide, soit une croissance de plus de 100 %. Le nombre de clients de génomique au cœur de métier est passé de 488 un an plus tôt à 551 au 30 septembre, tandis que le taux de rétention nette du chiffre d’affaires a progressé de 108 % à 118 %.

Le chiffre d’affaires a augmenté de 41 % aux États-Unis, de 45 % en Amérique du Nord et de 33 % en Asie-Pacifique. L’entreprise a également signé, au cours du trimestre, 30 nouveaux clients dans son cœur de métier de la génomique. La direction s’attend à ce que ces comptes commencent à générer des revenus au cours des douze prochains mois.

Parmi les nouveaux clients américains figuraient PathGroup, qui a signé pour les applications « Solid Tumors » et « HemOnc », et l’Université des sciences médicales de l’Arkansas, qui a signé pour « HemOnc ». La montée en puissance de ces deux comptes est attendue en 2027. Une extension de contrat avec un centre médical militaire américain pour des applications liées aux maladies rares représentait plus de 2 millions de dollars par an.

Les activités biopharmaceutiques comprenaient un accord pluriannuel avec AstraZeneca portant sur deux programmes de diagnostic compagnon : un test décentralisé pour les tumeurs solides et un test d’oncologie hématologique destiné aux patients atteints d’un cancer du sang. Le programme consacré aux tumeurs solides intègre la technologie de score d’instabilité génomique spécifique au cancer de la prostate de Myriad Genetics (MYGN ) à l’Extended Homologous Recombinant Solution, une solution reposant sur SOPHiA DDM.

Par ailleurs, une société biopharmaceutique dont le nom n’a pas été communiqué a accepté de collaborer à la mise au point d’un modèle prédictif multimodal fondé sur l’IA, destiné à aider à repérer les patients atteints d’un cancer de la vessie qui sont les plus susceptibles de bénéficier d’un traitement ciblé.

Les prévisions sont maintenues, tandis que le financement renforce la trésorerie

La direction prévoit un chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’exercice 2026 dans le haut de la fourchette annoncée précédemment, comprise entre 94 et 96 millions de dollars. Ces prévisions tiennent compte de la solide performance de l’activité, en partie contrebalancée par les variations des taux de change vers la fin du troisième trimestre, lesquelles pèseraient sur le chiffre d’affaires du quatrième trimestre si elles se maintenaient. La perte d’EBITDA ajusté pour l’ensemble de l’exercice est estimée entre 29 et 32 millions de dollars, contre 41,5 millions en 2025.

Au cours des neuf premiers mois de 2026, les activités d’exploitation ont consommé 32,3 millions de dollars de trésorerie, contre 27,8 millions un an plus tôt, tandis que les coûts de développement immobilisés ont totalisé 7,1 millions de dollars. Les activités de financement ont apporté 65,0 millions de dollars, dont 15,7 millions de produit net d’une offre au marché et 53,5 millions provenant d’une offre complémentaire.

La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont ainsi atteint 93,7 millions de dollars au 30 septembre, contre 70,3 millions au 31 décembre 2025. Cette hausse reflète donc les apports de financement plutôt qu’une génération positive de trésorerie par les activités d’exploitation.

La direction a réaffirmé son objectif d’atteindre un EBITDA ajusté positif au second semestre 2027. Pour les prochains résultats, la question centrale est de savoir si l’élargissement de la clientèle et les programmes biopharmaceutiques pourront atteindre une échelle suffisante pour permettre ce passage à l’équilibre, alors que les pertes publiées et la consommation de trésorerie liée à l’exploitation restent importantes.