Le S&P SmallCap 600 intègre MSG Rangers et Huron à deux dates

S&P Dow Jones Indices a annoncé le 22 octobre 2026 que MSG Rangers Inc. serait intégré au S&P SmallCap 600 avant l’ouverture de la séance du 27 octobre 2026, et que Huron Consulting Group Inc. (HURN ) rejoindrait l’indice avant l’ouverture de la séance du 2 novembre 2026, dans le cadre de deux changements liés à une scission d’entreprise et à une fusion pharmaceutique en attente.

MSG Rangers remplacera Arbor Realty Trust (ABR ), qui sera retirée du S&P SmallCap 600 avant l’ouverture de la séance du 28 octobre 2026. S&P Dow Jones Indices a indiqué qu’Arbor Realty Trust ne représentait plus le segment des petites capitalisations et que Madison Square Garden Sports Corp., une société composant le S&P SmallCap 600, (MSGS ) procède à la scission de MSG Rangers dans le cadre d’une opération qui devrait être finalisée le 27 octobre 2026. Madison Square Garden Sports sera renommée MSG Knickerbockers Inc. et restera dans l’indice.

Huron Consulting Group remplacera Supernus Pharmaceuticals Inc. (SUPN ) avant l’ouverture de la séance du 2 novembre 2026. S&P Dow Jones Indices a indiqué qu’Indivior Pharmaceuticals Inc. (INDV ) acquiert Supernus Pharmaceuticals dans le cadre d’une opération qui devrait être finalisée prochainement, sous réserve de la satisfaction des dernières conditions de clôture.

Dans le récapitulatif des changements publié avec l’annonce, MSG Rangers est classée dans le secteur des services de communication, Arbor Realty Trust dans celui des services financiers, Huron Consulting Group dans celui de l’industrie et Supernus Pharmaceuticals dans celui de la santé.

Distribution liée à la scission des Rangers

Dans une annonce du 30 septembre 2026, Madison Square Garden Sports a indiqué que son conseil d’administration avait approuvé la scission de ses activités liées aux New York Rangers de celles liées aux New York Knicks, et que l’opération devait être finalisée le 26 octobre 2026. La distribution aura lieu le 26 octobre 2026 au profit des actionnaires de MSG Sports inscrits à la clôture des bureaux le 20 octobre 2026. Chaque actionnaire ordinaire recevra une action ordinaire de catégorie A ou de catégorie B de MSG Rangers pour deux actions ordinaires de catégorie A ou de catégorie B de MSG Sports détenues à la date d’inscription, ce qui représente la totalité des actions MSG Rangers en circulation. Les actionnaires n’ont aucune démarche à effectuer ni aucun paiement à verser pour recevoir les actions MSG Rangers.

Une fois l’opération finalisée, MSG Sports sera renommée MSG Knickerbockers Corp. et regroupera les New York Knicks et les Westchester Knicks, selon la société. MSG Rangers Corp. regroupera les New York Rangers, le Hartford Wolf Pack et le MSG Training Center. James L. Dolan sera président exécutif et directeur général de MSG Rangers, et restera président exécutif et directeur général de MSG Knicks.

« Avec l’approbation de notre conseil d’administration, nous avons franchi une étape supplémentaire vers notre objectif : séparer les activités des Knicks et des Rangers en deux sociétés cotées distinctes », a déclaré Dolan dans l’annonce. Il a ajouté que les deux équipes avaient une histoire prestigieuse et de nombreux supporters passionnés, et que la société estimait que chacune serait bien placée pour créer de la valeur à long terme pour les actionnaires.

La société a indiqué que ses actions ordinaires seraient négociées sur deux marchés du NYSE à partir du 21 octobre 2026 et jusqu’à la distribution : sur le marché ordinaire sous le symbole existant MSGS et sur le marché ex-distribution sous le symbole MSGK WI. Tout détenteur d’actions ordinaires de catégorie A de MSG Sports qui vendra ses actions sur le marché ordinaire le 26 octobre 2026 ou avant cette date cédera également son droit de recevoir des actions ordinaires de catégorie A de MSG Rangers. Les actions ordinaires de catégorie A de MSG Rangers devaient être négociées avant leur émission sous le symbole MSGR WI pendant la même période. La négociation ordinaire devrait commencer le 27 octobre 2026 : les actions ordinaires de catégorie A de MSG Knicks seront négociées sous le symbole MSGK et celles de MSG Rangers sous le symbole MSGR. Le numéro CUSIP des actions ordinaires de catégorie A de MSG Sports restera le 55825T103, et celui des actions de catégorie A de MSG Rangers sera le 62477J102. Les actions ordinaires de catégorie B de chacune des sociétés ne sont cotées sur aucune place boursière.

La scission vise à constituer une distribution exonérée d’impôt au profit des actionnaires de MSG Sports et de la société aux fins de l’impôt fédéral américain sur le revenu. Sa réalisation est subordonnée à la prise d’effet de la déclaration d’enregistrement Form 10 ainsi qu’à certaines conditions, approbations et autorisations, notamment l’approbation définitive de la ligue et la réception d’un avis fiscal du conseil juridique, a indiqué la société. J.P. Morgan est son conseiller financier et Sullivan & Cromwell LLP son conseiller juridique.

Modalités de la fusion entre Indivior et Supernus

Supernus et Indivior ont annoncé le 3 août 2026 la conclusion d’un accord définitif en vue de leur rapprochement dans le cadre d’une fusion entre égaux, entièrement en actions et exonérée d’impôt, selon les termes employés par les sociétés. L’accord a été approuvé à l’unanimité par les conseils d’administration des deux sociétés. Aux termes de l’accord, les actionnaires de Supernus recevront 1,5401 action ordinaire d’Indivior pour chaque action de Supernus qu’ils détiennent, et les actionnaires d’Indivior recevront un dividende exceptionnel unique en espèces d’un montant total de 1,0 milliard de dollars, immédiatement avant la finalisation de l’opération. Les sociétés ont indiqué avoir obtenu un engagement de financement par emprunt de 650 millions de dollars sous la forme d’un prêt à terme accordé par Citibank N.A. afin de financer le dividende ; le solde sera prélevé sur leur trésorerie disponible. À la finalisation de l’opération, les actionnaires d’Indivior détiendront environ 56,5 % de la société issue du regroupement et ceux de Supernus environ 43,5 %, sur une base entièrement diluée.

La société issue du regroupement prendra le nom de Supernus, Inc. et sera cotée au Nasdaq Global Market sous le symbole boursier SUPN, ont indiqué les sociétés. Jack Khattar, président et directeur général de Supernus, occupera les fonctions de président, de directeur général et de membre du conseil d’administration de la société issue du regroupement. Tony Kingsley, membre du conseil d’administration d’Indivior, en sera le président du conseil. Le conseil d’administration de la société issue du regroupement devrait compter huit membres, quatre provenant de chaque société. Le siège de Supernus à Rockville, dans le Maryland, deviendra le siège mondial de la société issue du regroupement.

Les sociétés ont indiqué que l’opération devrait générer 125 millions de dollars de synergies annuelles en matière de coûts. Elles prévoient pour la société issue du regroupement un chiffre d’affaires net pro forma de 2,2 milliards de dollars et un EBITDA ajusté pro forma de 888 millions de dollars, montant qui tient compte des synergies attendues. Elles estiment la dette nette pro forma à environ 878 millions de dollars, compte tenu de la dette nette déclarée au 30 juin 2026, ajustée pour tenir compte des 650 millions de dollars d’emprunt qui devraient être tirés pour financer le dividende et du versement de celui-ci. Ce montant ne tient pas compte des coûts de transaction, des frais de financement ni des coûts liés à la réalisation des synergies. Selon les sociétés, la société issue du regroupement devrait disposer d’un portefeuille commercial de 11 médicaments dans les domaines de la psychiatrie, de la neurologie et du traitement des dépendances.

Cantor Fitzgerald & Co. agit à titre de conseiller financier principal auprès de Supernus, avec Wells Fargo comme conseiller financier supplémentaire et Saul Ewing LLP comme conseiller juridique. Jefferies LLC et Piper Sandler & Co. agissent comme conseillers financiers conjoints auprès d’Indivior, avec Goodwin Procter LLP comme conseiller juridique et Citibank, N.A. comme fournisseur du financement engagé à l’appui de l’opération. Celle-ci devait être finalisée au quatrième trimestre de 2026, sous réserve de l’approbation des actionnaires des deux sociétés, des autorisations réglementaires et des conditions de clôture habituelles, ont indiqué les sociétés.