La Commission des valeurs mobilières de l’Ontario (OSC) poursuit ses mesures contre les plateformes de cryptoactifs (2022)

En juin 2022, les autorités canadiennes poursuivaient leurs interventions contre les plateformes de négociation de cryptoactifs qui ne respectaient pas la réglementation sur les valeurs mobilières. Cette évolution laissait espérer un cadre plus clair dans un secteur souvent comparé au « Far West ». Cet article revient sur les mesures prises alors contre Bybit et KuCoin en Ontario, ainsi que sur les restrictions que Bittrex Global préparait pour ses clients canadiens.

Bybit et KuCoin

L’une des plateformes concernées par la procédure de contrôle et de sanction annoncée par l’OSC le 22 juin 2022 était Bybit. Le Tribunal des marchés financiers de l’Ontario a approuvé une entente de règlement pour des manquements aux obligations d’inscription et de prospectus. Celle-ci prévoyait une restitution de revenus, des frais d’enquête et des engagements contraignants ; la totalité de la somme ne constituait donc pas une amende.

• Restitution de 2 468 910 dollars américains de revenus provenant de comptes de l’Ontario, soit approximativement les 3,2 millions de dollars canadiens mentionnés dans l’article original.
• Paiement de 10 000 dollars canadiens au titre des frais d’enquête de l’OSC.
• Un engagement juridiquement contraignant de travailler à la conformité avec le droit ontarien des valeurs mobilières et de mettre fin aux activités dans la province si les discussions d’inscription échouaient.
• Aucun nouveau compte pour les résidents de l’Ontario pendant les discussions, aucun nouveau produit pour les comptes ontariens existants et aucune publicité ciblant les résidents de la province. Les clients de détail existants devaient aussi dénouer leurs positions sur certains produits restreints.

L’autre plateforme était KuCoin. À la différence de Bybit, ses exploitants n’ont pas participé à la procédure ni engagé les discussions de conformité demandées. La décision du Tribunal du 21 juin 2022 entraînait les conséquences suivantes : « KuCoin était définitivement exclue de la participation aux marchés financiers de l’Ontario. Ses exploitants devaient également payer une pénalité administrative de 2 000 000 de dollars canadiens et 96 550,35 dollars canadiens de frais d’enquête. »

Les deux dossiers portaient notamment sur le fait que les plateformes « permettaient aux investisseurs ontariens de négocier des valeurs mobilières sans prospectus ni dispense applicable de l’obligation de prospectus ».

Jeff Kehoe, alors directeur de l’application de la loi à l’OSC, adressait ce message aux plateformes étrangères : « Les plateformes étrangères de négociation de cryptoactifs qui veulent exercer en Ontario doivent respecter les règles ou s’exposer à des mesures des autorités. Les résultats annoncés aujourd’hui montrent clairement que nous ne tolérons pas le non-respect du droit ontarien des valeurs mobilières. »

Bittrex Global

Bittrex Global n’était pas partie à ces deux procédures. La plateforme avait annoncé séparément en 2022 des restrictions de services pour les clients canadiens. Dans les informations rapportées à l’époque, l’entreprise invoquait « l’évolution de la réglementation » au Canada et expliquait qu’elle « devait prendre des mesures pour restreindre l’accès des utilisateurs canadiens à certains produits de sa plateforme ». Un avis aux clients daté du 15 juin 2022, reproduit par Netcoins, indiquait le 28 juillet 2022 comme date d’arrêt des opérations de négociation pour les clients canadiens et d’organisation de leur départ. La mesure concernait aussi les clients de l’Ontario.

Respecter les règles

Ces événements montraient comment les obligations d’inscription et la supervision influençaient la clientèle et les services des plateformes. La baisse du marché en 2022 ne supprimait pas leur obligation de respecter les règles applicables. Les attentes de l’article concernant une adoption croissante des actifs numériques ne garantissaient pas non plus une croissance future.

D’autres plateformes avaient choisi de s’inscrire ou de demander les dispenses nécessaires à leurs activités. L’article de 2022 citait les entreprises suivantes, qui avaient obtenu des autorisations ou des dispenses pour certains produits de cryptoactifs en Ontario. Les conditions dépendaient de chaque décision ; cette liste décrit la situation de l’époque et ne constitue pas une approbation actuelle de tous leurs produits ou plateformes :

• Bitbuy Technologies
• Bitvo
• Coinberry
• Fidelity Digital Assets
• Netcoins
• CoinSmart
• VirgoCX
• Wealthsimple