Mastercard lance une solution de renseignement sur les risques liés à la sécurité des stablecoins

Mastercard (MA ) a annoncé Stablecoin Security, une nouvelle solution de renseignement sur les risques liés aux paiements en stablecoins, le 19 octobre 2026, lors du salon Money20/20 USA à Las Vegas, avec Borderless.xyz et Keyrails comme premiers partenaires.

Selon l’annonce du 19 octobre 2026, la solution combine des informations sur les paiements et la blockchain afin d’aider les établissements financiers à évaluer les risques depuis l’initiation du paiement jusqu’aux mouvements sur la chaîne, et à repérer les indicateurs de fraude, d’escroquerie, de sanctions et d’autres risques liés à la criminalité financière tout au long du cycle de paiement en stablecoins, y compris avant que les fonds ne soient transférés sur la chaîne.

Fournie au moyen d’une interface de programmation d’applications indépendante de la plateforme, la solution analyse notamment le contexte de la transaction, l’origine des fonds, l’exposition à des parties faisant l’objet de restrictions et les indicateurs d’escroquerie, a indiqué Mastercard. Elle produit des renseignements couvrant l’ensemble du cycle de paiement en monnaie fiduciaire et en stablecoins, notamment un score de risque avant la finalisation d’un paiement, et peut être intégrée aux processus existants de lutte contre la fraude, de conformité et de gestion des dossiers. Selon l’entreprise, cette conception permet aux établissements financiers de prendre en charge les paiements en stablecoins sans mettre en place un modèle opérationnel distinct pour la gestion des risques.

Mastercard a illustré le fonctionnement prévu par un exemple : le propriétaire d’un café de Boston qui achète des grains de café à un fournisseur au Brésil effectue le paiement par l’intermédiaire de sa banque, laquelle utilise des stablecoins pour transférer les fonds au-delà des frontières. Avant l’envoi du paiement, le prestataire de services de la banque utilise Stablecoin Security pour analyser les renseignements relatifs au paiement et à la blockchain, afin d’aider la banque à déterminer si le paiement peut se dérouler comme prévu ou s’il doit faire l’objet d’un examen plus approfondi. Le fournisseur brésilien reçoit ensuite les fonds et convertit le stablecoin en monnaie locale.

« En réunissant les informations sur les paiements et celles issues de la blockchain, Stablecoin Security étend aux paiements en actifs numériques les capacités de Mastercard en matière de fraude et de gestion des risques. Les établissements disposent ainsi d’une vision plus claire des risques, peuvent prendre des décisions mieux éclairées et renforcer la confiance », a déclaré Ann Johnson, vice-présidente exécutive des solutions de sécurité chez Mastercard.

Une étude de la BRI citée sur la complexité des transactions

L’annonce a renvoyé à une étude portant sur 593 millions d’événements de transfert de stablecoins dans 141 millions de transactions Ethereum (ETH ) en 2025, dans lesquelles près de 60 % des événements de transfert se sont produits au sein de transactions complexes comportant plusieurs étapes, plutôt que dans le cadre de paiements simples, de un à un.

Cette étude est le document de travail no 1359 de la BRI, intitulé « L’anatomie des transactions en stablecoins », publié le 11 juin 2026 par Fabian Schär, Anneke Kosse, Tara Rice, Takeshi Shirakami et Jirapat Siridhasanakul. Les auteurs ont analysé plus de 593 millions de journaux d’événements provenant de 141 millions de transactions Ethereum exécutées en 2025 pour trois stablecoins libellés en dollars américains : Tether (USDT), USD Coin (USDC) et PayPal USD (PYUSD). Le document distingue les transferts, qui consignent dans les journaux d’événements les changements individuels de propriété des stablecoins, des transactions, qui peuvent regrouper plusieurs transferts et d’autres opérations financières dans une seule séquence exécutée de manière atomique. Pour mesurer cette structure, les auteurs ont élaboré des indicateurs indépendants des fournisseurs, à partir de données de nœuds d’archive, d’étiquettes publiques de contrats et de signatures d’événements, afin de rendre compte de l’utilisation conjointe des jetons, de la charge de calcul, de l’urgence et du calendrier.

À l’échelle des transactions, les auteurs ont constaté qu’environ un tiers de l’ensemble des transactions en stablecoins comportent plusieurs étapes et présentent une complexité de calcul bien supérieure à celle d’un paiement simple, certaines opérations en comptant plus de 1 000. Comme chaque transaction complexe génère plusieurs événements de transfert, près de 60 % de tous les événements de transfert se produisent dans ce type de transaction. Selon le document, les analyses qui considèrent chaque transfert comme un paiement autonome classent donc à tort près de six événements de transfert sur dix, et surestiment à la fois le nombre de transferts de stablecoins et les volumes transférés.

L’étude a également révélé que les trois stablecoins ne sont pas utilisés de manière interchangeable : chacun présente des profils distincts en matière de complexité des transactions, d’urgence, de calendrier et d’intégration aux protocoles financiers, ce qui reflète des différences de conception institutionnelle et de rôles fonctionnels. Selon les auteurs, ces résultats montrent que les stablecoins sont des outils financiers programmables intégrés à l’infrastructure des contrats intelligents, ce qui a des conséquences pour la recherche empirique, les cadres réglementaires et l’élaboration des politiques publiques. La publication précise que les opinions exprimées sont celles des auteurs et ne reflètent pas nécessairement celles de la BRI ni de ses banques centrales membres.

Premiers partenaires et déploiement

Borderless.xyz et Keyrails participent toutes deux au programme d’accompagnement de start-up Start Path Blockchain and Digital Assets de Mastercard. Keyrails prend en charge les paiements commerciaux transfrontaliers de grande valeur, en particulier dans les marchés émergents. Borderless.xyz fournit aux établissements financiers un point de connexion unique vers des fournisseurs de stablecoins agréés dans plus de 113 pays et 72 devises, gère les opérations liées à chaque paiement et achemine chaque paiement vers le fournisseur le mieux adapté, selon l’annonce.

Alex Garn, directeur des produits de Borderless.xyz, a déclaré que la collaboration avec Mastercard aiderait les institutions financières à « disposer du contexte nécessaire pour gérer les risques auprès de différents prestataires, sur différents marchés et dans différentes devises, sans ajouter une couche supplémentaire de complexité opérationnelle ». Rajpal Khangura, cofondateur et directeur de la conformité de Keyrails, a indiqué que cette collaboration renforçait les renseignements sur les risques associés aux paiements commerciaux de montant élevé et aidait les institutions à transférer de l’argent au-delà des frontières avec une meilleure visibilité, davantage de confiance et une plus grande certitude quant au règlement.

Mastercard a indiqué que Stablecoin Security serait d’abord lancé en Amérique du Nord, et que sa disponibilité commerciale mondiale était prévue pour 2027. En 2027, l’entreprise prévoit d’élargir encore la portée et l’adoption de la solution, notamment par l’intermédiaire de BVNK, le fournisseur d’infrastructures pour stablecoins qu’elle a acquis en août 2026. Kimberly Mescal Julien, responsable mondiale des partenariats chez BVNK, a déclaré que l’entreprise se réjouissait d’explorer comment de telles innovations pourraient renforcer l’infrastructure qui sous-tend les transactions en stablecoins.

La solution vient compléter les capacités existantes de Mastercard en matière d’actifs numériques, notamment Mastercard Crypto Credential et Crypto Secure, dans le cadre de ses efforts plus vastes pour instaurer confiance, sécurité et transparence dans les transactions en stablecoins et en actifs numériques, a indiqué l’entreprise.