John Deere (DE) : Piloter la transformation high-tech de l'agriculture

Les robots et l'IA prennent le contrôle de l'agriculture

Lorsqu'on évoque des technologies comme la géolocalisation par satellite, la 5G, les véhicules autonomes et la robotique, les investisseurs ont tendance à penser à des entreprises comme Tesla ou Palantir. Cependant, ces technologies ont des applications au-delà des secteurs de l'automobile et de la défense, et l'agriculture en fait partie.

Depuis le début de la mécanisation agricole, le secteur est à la pointe de l’innovation, avec des outils ultra-spécialisés qui font tout leur possible pour économiser la main-d’œuvre et augmenter la productivité.

Aujourd’hui, l’agriculture devient un secteur de haute technologie, avec l’apprentissage automatique, l’IA, la vision par ordinateur, l’autonomie et des capteurs avancés travaillant ensemble pour créer des méthodes d’agriculture dites de précision.

Aucune entreprise n'a joué un rôle aussi important dans l'histoire de l'innovation agricole que John Deere. L'entreprise poursuit cette tendance avec la création de la plateforme dédiée. Centre d'innovation technologique John Deere (JDTIC).

Alors que les exploitations agricoles dépendent de plus en plus de données de haute précision et adoptent des systèmes autonomes, l'entreprise est en passe de rester un leader dans le domaine, avec une activité non seulement dans l'agriculture, mais aussi dans la foresterie et la construction.

Histoire de John Deere

L'entreprise de près de deux siècles, fondée en 1837, a débuté avec l'innovation agricole lorsque John Deere, qui était apprenti forgeron, a inventé un nouveau type de lame de charrue qui pouvait se débarrasser du sol collant des prairies du Midwest mieux que les modèles existants.

Source: John Deere

Deux charrues furent vendues en 1838, puis dix en 1839 et quarante en 1840. L'entreprise fut pleinement lancée en 1843 grâce à un accord avec l'homme d'affaires local Leonard Andrus, et vendit 1,000 1846 charrues par an en XNUMX.

La terre collait au fond de la charrue et les agriculteurs devaient s’arrêter et gratter la terre tous les quelques mètres.

Convaincu qu'une charrue avec une surface hautement polie éliminerait le sol collant en se déplaçant dans le champ, Deere a fabriqué une charrue en utilisant l'acier d'une lame de scie cassée.

Le besoin d'une charrue autonettoyante était si grand qu'on dit que des centaines de personnes se sont rassemblées à la ferme de Lewis Crandall près de Grand Detour pour voir le jeune forgeron tester son nouveau produit.

Ils ont alors commencé à importer de l'acier anglais et atteindre une production de 10,000 1857 charrues en XNUMX.

Au fil du temps, l'entreprise s'est orientée vers une production plus complexe, se lançant dans la fabrication d'équipements de récolte, de tracteurs et de moteurs juste avant la Première Guerre mondiale. En 1, l'entreprise avait déjà adopté une forme plus familière, 1928 % de son chiffre d'affaires provenant de tracteurs, de moteurs et d'équipements de récolte.

Après la Seconde Guerre mondiale, l'entreprise a connu une expansion internationale, avec des usines au Mexique, en Allemagne et en Espagne.

Les années 1960 furent également une période de modernisation de la gamme de produits de l'entreprise, avec l'arrivée de tracteurs quatre et six cylindres plus imposants, et le lancement de la division équipements grand public, qui produisait des tracteurs de pelouse et de jardin ainsi que des accessoires tels que des tondeuses et des souffleuses à neige. John Deere ajouta même des gammes de produits de loisirs, comme des vélos et des motoneiges.

John Deere a adopté les premières technologies numériques, avec le logiciel de cartographie de rendement pour moissonneuses-batteuses en 1993 et ​​les caméras embarquées. Depuis, l'entreprise a enrichi son offre de technologies de plus en plus avancées, comme les cartes satellite, les applications, le contrôle des tracteurs par IA, etc.

Source: John Deere

Segments John Deere

Agriculture de production

Le segment le plus important de l'activité de John Deere est celui dit de « l'agriculture de production », avec de très gros tracteurs et des machines spécialisées comme des moissonneuses-batteuses, des cueilleuses de coton, des arracheuses de coton, des récolteuses de canne à sucre, etc.

Source: John Deere

Ce segment vend également de nombreux outils modulaires spécialisés tels que des grattoirs tractés, des équipements de travail du sol, de semis et d'application, y compris des pulvérisateurs.

Il s’agit d’une activité très exigeante, l’entretien et la maintenance de la machine étant une autre source de revenus importante pour John Deere.

Petite agriculture et gazon

Ce segment couvre les petits tracteurs utilisés dans les petites exploitations agricoles pour déplacer des matériaux, comme le foin, enlever la neige, soulever des matériaux, apporter de la nourriture au bétail, etc.

Source: John Deere

Elle couvre également le segment « gazon », qui désigne principalement les tracteurs tondeuses pour terrains de golf et espaces publics.

Construction et foresterie

Il s’agit d’un secteur dans lequel Deere est beaucoup moins dominant, par rapport à des concurrents comme Caterpillar (CAT -1.11%)Il s'agit cependant d'un segment utile pour John Deere, car les usines de machines lourdes utilisées pour les tracteurs peuvent également être utilisées pour les excavatrices, les chargeuses, etc.

Source: John Deere

Le réseau dense de points de vente et d'ateliers de maintenance en zone rurale constitue un autre atout pour John Deere pour son activité forestière.

John Deere en chiffres

Avec 75,800 45,700 employés (51.7 2024 hors États-Unis et Canada) et 1 milliards de dollars de bénéfice net en XNUMX, John Deere est la première entreprise d'équipement agricole au monde.

Bien qu'il s'agisse d'une entreprise multinationale, Deere reste une entreprise plutôt centrée sur l'Amérique du Nord, avec « seulement » 34 % de ses ventes nettes et de ses revenus en dehors des États-Unis et du Canada.

Source: John Deere

L'équipement agricole constitue toujours le cœur de l'entreprise, mais l'équipement forestier et les petits équipements sont également importants, représentant la moitié des revenus de l'entreprise.

Source: John Deere

L'innovation de John Deere

L'entreprise investit beaucoup dans la R&D pour une entreprise manufacturière, avec un pourcentage croissant du chiffre d'affaires total consacré à l'innovation, jusqu'à 6 % en comptant à la fois la R&D sur les logiciels et les équipements.

Source: John Deere

L’une des principales raisons du succès de John Deere en matière d’innovation est la Centre d'innovation technologique John Deere, construit en collaboration avec l'Université de l'Illinois et apportant une expertise technique au développement des produits de John Deere.

Les efforts de John Deere se concentrent autour de quelques axes technologiques : les capteurs, la connectivité, l’autonomie et les énergies alternatives.

Caméras et capteurs

Un ajout important aux tracteurs et aux machines lourdes modernes a été une forte augmentation des capacités de détection.

Par exemple, le système See & Spray Ultimate, lancé en 2021, utilise 36 caméras pour aider à identifier la différence entre une plante cultivée et une mauvaise herbe et optimiser la consommation d’herbicides, en utilisant la vision par ordinateur et l’apprentissage automatique.

Cette distinction s'effectue en 200 millisecondes grâce à des unités de traitement de la vision capables de scanner plus de 2,100 1 pieds carrés par seconde. Ce système a déjà été utilisé sur 2023 8 hectares en XNUMX et a permis de réduire l'utilisation d'herbicides de XNUMX millions de litres.

Source: John Deere

En agriculture, cela permet le développement d’une agriculture de précision, où les données provenant de caméras, de satellites et de cartographie aérienne, ainsi que l’analyse du sol (pH, nutriments, teneur en eau, etc.), sont utilisées pour mieux utiliser les ressources de l’exploitation.

Ce niveau d’IA est atteint grâce à l’edge computing, où les calculs sont effectués localement sur le matériel du tracteur, et non sur le cloud.

Forts de nos 186 ans d’expérience en tant que fabricant de classe mondiale, nous sommes désormais prêts à devenir une entreprise leader dans le domaine de la robotique et de l’intelligence artificielle.

Jorge Heraud – Vice-président Automatisation et Autonomie

Connectivité

Lorsque les exploitations agricoles ont commencé à se numériser il y a dix ans, des dizaines d'applications ont émergé pour chaque tâche. Ce fut souvent révolutionnaire, mais aussi bouleversant.

Par conséquent, les applications centralisées ont tendance à être plus performantes, car elles sont capables d'intégrer ces données et communiquent nativement avec les principaux équipements tels que les tracteurs, les moissonneuses-batteuses, etc.

Considérez le Centre d'Opérations John Deere comme le jumeau numérique d'une exploitation agricole (ou, à terme, d'un chantier de construction ou de construction de routes). Notre solution phare aide les utilisateurs à gérer les opérations critiques, à surveiller la qualité et la productivité des travaux, et à analyser les résultats de la saison pour améliorer les récoltes de la saison suivante.

Ce niveau de connectivité permet également aux concessionnaires d'effectuer des diagnostics à distance, des programmations et des mises à jour en direct.

La connectivité est également importante au niveau de l’usine, avec un réseau privé 5G désormais déployé. Ceci est important par rapport aux réseaux WiFi standard, car la 5G peut prendre en charge un nombre beaucoup plus important d'appareils par radio : Deere signale jusqu'à 800 par radio au sein de son réseau cellulaire 5G privé.

À ce jour, l'entreprise a déployé plus de 100 véhicules à guidage automatique contrôlés par la 5G pour déplacer des moteurs, des transmissions, des cabines, des roues et d'autres pièces au sein du processus d'assemblage. La vision par ordinateur, exploitant la latence ultra-faible et le débit de données rapide de la 5G, permet d'inspecter les soudures à des fins de contrôle qualité et de surveiller la sécurité des travailleurs.

Autonomie

Bien qu’une grande partie du travail agricole ait été automatisée grâce à la mécanisation, les propriétaires agricoles doivent encore supporter de très longues heures de travail, conduisant en grande partie des tracteurs sur des milliers d’acres par an.

Cela pourrait changer, car les tracteurs sont susceptibles d’atteindre une autonomie complète bien plus tôt que les voitures. John Deere a lancé en 2022 son premier tracteur entièrement autonome, une version sans conducteur de son tracteur de culture en rangs 8R. Il s'oriente grâce au GPS et à six paires de caméras stéréo pour la détection d'obstacles et la navigation à 360 degrés.

Source: John Deere

Ce lancement fait suite à l'acquisition par John Deere de la startup La robotique du drapeau de l'ours pour 250 millions de dollars.

En 2023, John Deere a également lancé un système d’engrais basé sur la robotique pour optimiser l’application des produits chimiques.

ExactShot utilise un capteur pour enregistrer le moment où chaque graine est en train d'être semée, explique Deere. Pendant ce temps, un robot pulvérise uniquement la quantité d'engrais nécessaire, environ 0.2 ml, directement sur la graine au moment précis de sa mise en terre.

Energies Renouvelables

John Deere a également lancé une pelle électrique en 2023, destinée aux projets de construction urbains visant à réduire la pollution sonore. Elle utilise une batterie Kreisel. une société autrichienne dans laquelle Deere a acquis une participation majoritaire en 2022, qui fabrique des modules de batteries électriques à haute densité et à haute durabilité.

La technologie de batterie de Kreisel se concentre sur la maximisation de la durée de vie et de la durabilité de la batterie, même dans des conditions extérieures, en réduisant le vieillissement des cellules au minimum possible, ce qui en fait une solution idéale pour les équipements comme ceux de John Deere.

La machine est extrêmement silencieuse tout en conservant une force de compactage élevée ; je n'ai constaté aucune différence. De plus, le fonctionnement est identique à celui de la machine diesel, ce qui m'a permis de démarrer comme d'habitude dès le départ.

Jusqu'à présent, les solutions électriques se concentrent principalement sur les segments non agricoles, avec plus de 20 modèles de construction et de foresterie électriques et hybrides d'ici 2026, soit essentiellement une option électrique pour chaque modèle.

La raison est que les tracteurs sont des machines beaucoup plus exigeantes en énergie et fonctionnent beaucoup plus loin de la structure de support, en particulier pour la culture de cultures de base comme le maïs et le soja.

« L’un de nos plus gros tracteurs, le 8R… si nous devions utiliser une batterie pour l’alimenter, la batterie serait deux fois plus grande que la machine.

La capacité du réservoir du 9R est de 400 2,800 litres, pour un poids supplémentaire de près de 60 67,000 kg. Passer à une électrification complète impliquerait près de 20,000 batteries pour un poids de près de XNUMX XNUMX kg, soit plus de XNUMX XNUMX kg de plus que le tracteur lui-même.

Deanna Kovar - Président, Division mondiale de l'agriculture et des gazons

En attendant que les batteries soient suffisamment améliorées pour ce cas d'utilisation, John Deere cherche davantage à augmenter l'efficacité du moteur et à stimuler l'utilisation de biocarburants, en travaillant notamment au développement d'un moteur de 9 litres fonctionnant à l'éthanol.

Cela ne signifie pas qu'il n'y aura pas de tracteur électrique, avec par exemple le prototype de tracteur E-Power dont la taille est plus petite que celle de certaines moissonneuses-batteuses beaucoup plus grandes de l'entreprise.

Les données sont reines

Les efforts déployés à long terme pour doter tous les tracteurs John Deere de la connectivité portent également leurs fruits, car l'entreprise réalise une avancée considérable dans la collecte de données. Actuellement, 775,000 455 machines connectées John Deere sont exploitées, sur une superficie de 125 millions d'hectares, dont 197 millions sont classés comme « fortement engagés » et XNUMX millions comme « engagés durablement ».

Source: John Deere

À mesure que la numérisation de l’entreprise progresse, elle se transforme de plus en plus en une entreprise de logiciels et de données, intégrées aux équipements vendus.

C'est pourquoi la numérisation progresse rapidement non seulement dans l'agriculture, mais aussi dans la création de «foresterie de précision »

Source: John Deere

Nos Tarifs

En tant qu'entreprise manufacturière fortement exposée au marché nord-américain, la question de la sensibilité aux tarifs douaniers de Trump est importante pour les investisseurs potentiels.

Deere a principalement conservé sa production aux États-Unis, avec 75% de tous les produits vendu aux USA assemblé là-bas.

« Nos produits sont assemblés par 30,000 XNUMX employés américains hautement qualifiés Implantée dans plus de 60 sites répartis dans 16 États, la division Agriculture et Gazon de John Deere est un exportateur net de ses produits fabriqués aux États-Unis, exportés vers d'autres pays.

L’entreprise semble avoir correctement anticipé l’orientation des liens politiques et des guerres commerciales potentielles, avec 2.5 milliards de dollars investis dans les usines américaines de l'entreprise depuis 2019.

« En termes d’approvisionnement en composants, environ 10 % de notre coût de fabrication des biens vendus aux États-Unis proviennent du Mexique, moins de 2 % proviennent de Chine et environ 1 % du Canada. »

Jepsen – Directeur financier de John Deere

Au total, l’entreprise embauche 30,000 60 personnes dans plus de 16 installations basées aux États-Unis dans XNUMX États.

Nous sommes un exportateur net d'équipements agricoles et d'entretien des pelouses assemblés aux États-Unis. John Deere est une marque mondiale présente dans plus de 30 pays.

Cependant, les droits de douane peuvent être réduits dans les deux sens, et les mesures de rétorsion contre les États-Unis nuisent aux exportations de machines américaines de Deere. Cela perturbe également la chaîne d'approvisionnement de l'entreprise, car certains composants sont fabriqués à l'étranger et, de la même manière, elle s'approvisionne probablement en matières premières, comme l'électronique, l'acier, les produits chimiques et les plastiques, dans d'autres pays.

Deere a été la cible de la colère de Trump avec la décision de construire une nouvelle usine au Mexique à la fin de 2024.

En septembre 2024, Trump a annoncé qu'il imposerait un tarif de 200 % sur les produits John Deere si l'entreprise déplaçait davantage de capacité de production au Mexique.

Les faibles ventes de produits agricoles de base, alors que la Chine cherche à remplacer les fournisseurs américains en représailles aux tarifs douaniers, pourraient également affecter les principaux clients de Deere : les agriculteurs américains.

Les guerres commerciales et les tarifs douaniers pourraient donc affecter l’entreprise à court terme, mais elle ne devrait pas avoir à délocaliser massivement toute sa chaîne d’approvisionnement, contrairement à certains constructeurs automobiles par exemple.

Réputation et marges

John Deere est reconnu par les agriculteurs comme un constructeur très puissant et avancé. Il est également connu pour ses prix très élevés, ce qui pousse de nombreuses petites exploitations à renoncer à leur fidélité à la marque, simplement parce qu'elles ne peuvent pas se permettre de payer le prix des tracteurs haut de gamme de Deere.

Un autre point de discorde entre Deere et les agriculteurs concerne la gestion de l'ensemble des innovations numériques et des logiciels intégrés aux tracteurs. En effet, presque toute mise à jour ou modification du logiciel nécessite l'approbation de l'entreprise. Les opérations de maintenance, de réparation et de débogage s'accompagnent souvent de factures d'entretien onéreuses.

Le caractère technique des machines agricoles lourdes est devenu un obstacle à leur acquisition. Aujourd'hui, des entreprises comme John Deere ont intégré verticalement l'ensemble de leur écosystème d'équipements, obligeant leurs clients à acheter leurs services de réparation exclusivement auprès de concessionnaires et utilisant des logiciels pour éviter les réparations indépendantes.

En conséquence, certains agriculteurs « piratent » illégalement leurs propres tracteurs, en utilisant des outils logiciels non officiels et illégaux.

Comme l'entreprise estime que les frais de logiciels représenteront 10 % de ses revenus d'ici la fin de la décennie, cela pourrait devenir un problème sérieux si une nouvelle loi sur le « droit à la réparation » était adoptée, ou si les agriculteurs commençaient à déserter Deere en raison de la restriction sur les mises à jour de logiciels.

Même si ce n’est pas encore dramatique, c’est un sujet que les investisseurs voudront rester informés s’ils possèdent des actions John Deere.

Financiers :

John Deere est connue pour être une entreprise très favorable aux actionnaires, avec environ 63 % des liquidités provenant de ses opérations restituées aux actionnaires entre 2015 et 2024.

L'entreprise a restitué cet argent sous forme de rachat d'actions, à hauteur de 3 à 4 milliards de dollars par an au cours de la dernière décennie.

Source: John Deere

Elle a également augmenté régulièrement ses dividendes depuis 2004.

Source: John Deere

Dans l’ensemble, l’entreprise est rentable, avec une croissance constante du flux de trésorerie d’exploitation au cours des dernières années, bien que 2024 ait été inférieur aux chiffres records de 2023.

Source: John Deere

Conclusion

John Deere est un leader mondial dans le domaine des équipements agricoles, mais aussi forestiers et de construction, des plus grands aux fermes commerciales et de loisirs et à l'entretien des gazons.

C'est aussi une entreprise qui, depuis sa création il y a près de deux siècles, a compris que l'innovation et la qualité sont la seule voie d'avenir. Aujourd'hui, cela couvre des technologies aussi variées que la vision artificielle, l'IA, les tracteurs autonomes, les batteries ultra-durables, les usines intelligentes connectées à la 2G, ainsi que les logiciels et applications avancés.

Deere est également une entreprise manufacturière américaine par excellence, malgré les polémiques occasionnelles concernant ses usines à l'étranger. Et elle semble mieux placée que beaucoup d'autres entreprises de l'industrie lourde pour affronter une période de protectionnisme et de droits de douane élevés.

Cette transition vers une entreprise de logiciels et de données ne se fait cependant pas sans heurts, et il faudra probablement trouver un équilibre entre le contrôle des données et la rentabilité, d'une part, et l'autonomie des agriculteurs et leur droit à la réparation, d'autre part.

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