Le jeton GRT fait un retour en force alors que le protocole The Graph atteint un jalon

Lundi, le Bitcoin a bondi à son prix le plus élevé depuis plus d’un an, à 31 385 $, suite à l’annonce que le Nasdaq a soumis à nouveau la demande de BlackRock (BLK ) pour un ETF Bitcoin au comptant.

Avec ce nouveau dépôt, le géant financier traditionnel BlackRock a rejoint ses rivaux en désignant Coinbase comme le marché qui sera surveillé dans le cadre d’un accord de partage de surveillance afin de prévenir les manipulations de marché. Cela fait suite à la déclaration de la régulatrice américaine des valeurs mobilières la semaine dernière, selon laquelle les dossiers étaient « inadéquats » sans le nom du partenaire dans les accords de partage de surveillance. Les actions de Coinbase (COIN) ont grimpé d’environ 8 % après la nouvelle, tandis que le titre de MicroStrategy a bondi de 35 %.

Le marché salue la tentative de BlackRock d’établir le premier ETF Bitcoin au comptant des États‑Unis comme une étape clé de l’adoption institutionnelle des cryptomonnaies, car cela faciliterait l’exposition des institutions à la plus ancienne pièce du secteur. En plus de BlackRock, de nombreux autres poids lourds tels que Fidelity ont déposé des demandes d’ETF Bitcoin au comptant, ce qui a contribué à restaurer la confiance des investisseurs sur le marché.

En réponse à cela, la plus grande cryptomonnaie a bondi et, au moment de la rédaction, s’échange à 31 030 $.

Au cours de l’année écoulée, Bitcoin a augmenté de plus de 61 % et est en hausse de 86,92 % en 2023, mais reste 55 % en dessous de son pic de 69 000 $ atteint pendant le bull market de 2021. En comparaison, Ether n’est en hausse que de 63 % depuis le début de l’année (YTD), mais la cryptomonnaie a progressé de 86 % l’année dernière pour s’échanger maintenant à 1 958 $. ETH est en baisse de près de 60 % depuis son plus haut historique (ATH).

Ces gains pour les principaux actifs cryptographiques sont survenus malgré l’effondrement de la plateforme d’échange FTX, la débâcle de plusieurs banques régionales et les récentes actions d’application de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États‑Unis.

Vente de Bitcoin par les mineurs

Alors que le prix du BTC s’envole, les mineurs de Bitcoin vendent leurs pièces. Au milieu de cette hausse continue, le pourcentage des revenus des mineurs envoyés aux échanges a atteint un record historique (ATH) ces dernières semaines, selon le bulletin mensuel de juin du gestionnaire d’actifs numériques Grayscale.

« Je pense que beaucoup de ces mineurs ont tiré les leçons de ces deux dernières années. À l’époque, ils ont liquidé leurs pièces pendant le marché baissier lorsque le prix du Bitcoin était bas, et ils avaient vraiment besoin de liquidités, » a déclaré Colin Harper, responsable du contenu et de la recherche chez Luxor Technologies, société de services de minage de crypto, à Bloomberg. « Certains mineurs utilisent probablement le récent mouvement du Bitcoin pour liquider les pièces minées tant que le prix est plus élevé. »

Plusieurs sociétés publiques de minage de crypto ont également vendu d’importantes quantités de leurs réserves de Bitcoin l’été dernier en raison d’une vague de chaleur au Texas qui a entraîné une baisse de la production ainsi que de plusieurs effondrements dans l’industrie crypto, dont Luna. Les mineurs fonctionnent déjà avec des marges très faibles et d’autres vagues de chaleur, ainsi que le prochain halving du Bitcoin prévu en avril 2024, devraient encore comprimer ces marges.

Il y a quelques semaines, les mineurs de Bitcoin au Texas ont interrompu leurs activités alors que les prix de l’électricité ont flambé à cause d’une vague de chaleur. Destination prisée des mineurs de Bitcoin grâce à son énergie bon marché et à ses réglementations favorables aux entreprises, le deuxième plus grand État américain leur offre d’importantes indemnités s’ils réduisent leur consommation lorsque le Electric Reliability Council of Texas (Ercot) le demande.

« Les prix étaient élevés, et la nature des programmes d’incitation disponibles pour tous les citoyens d’Ercot, pas seulement les mineurs de Bitcoin, a entraîné la mise hors service de la plupart, voire de toutes, les charges flexibles importantes, » a déclaré un porte-parole du Texas Blockchain Council à l’époque.

L’arrêt des mines de Bitcoin se reflète dans la difficulté de minage du BTC, qui mesure la puissance de calcul nécessaire pour miner le Bitcoin. Elle a atteint son pic le 27 juin à 52,35 T avant de redescendre à 50,64 T. La difficulté a continuellement augmenté depuis la mi-janvier, à l’exception d’une légère baisse début mai.

Les altcoins en hausse alors que le Bitcoin reste stable

Alors que le marché crypto enregistre des hausses, avec une capitalisation totale de 1,257 trillion $, les volumes d’échange sont tombés à leurs niveaux les plus bas depuis 2020, selon un rapport récent du fournisseur de données de marché crypto Kaiko.

Malgré le rallye continu en juin, les volumes de transactions au comptant ont fortement diminué au deuxième trimestre, Binance enregistrant la plus forte chute (près de 70 %) de son activité après avoir réintroduit des frais pour ses paires BTC les plus liquides. Cependant, Binance n’était pas seul, d’autres plateformes populaires, dont Kraken, Coinbase, HTX et OKX, ont également vu leurs volumes baisser de plus de 50 % au deuxième trimestre.

Alors que le volume diminue, une enquête de Binance Research a montré que 47,1 % des investisseurs institutionnels ont maintenu leur allocation crypto au cours de l’année écoulée, tandis que 35,6 % l’ont augmentée pendant cette période. Seulement 17,3 % ont réduit leur allocation crypto, selon l’Institutional Crypto Outlook Survey, qui a interrogé 208 VIPs et utilisateurs institutionnels de Binance du 31 mars au 15 mai 2023.

L’enquête a révélé que les principales préoccupations restent le risque réglementaire (29,7 %), suivi du risque de contrepartie (21,6 %), de la garde des actifs (15,7 %) et du risque macroéconomique (10,6 %).

De plus, le Bitcoin demeure le choix le plus populaire parmi les investisseurs institutionnels, et une proportion plus importante de répondants s’est montrée plus positive à l’égard du BTC comparé au secteur crypto dans son ensemble (47,3 % contre 33,2 %).

Cela se reflète également dans la domination croissante du Bitcoin récemment. Cependant, tant que le BTC reste au-dessus de 30 k$, les altcoins attirent également les investisseurs. Jusqu’à présent en 2023, des projets tels que Pendle (1 730 %), Conflux (833 %), Radiant (621 %), Injective (586 %), SingularityNET (470 %), Render (435 %), TomoChain (316 %), Stacks (240 %), Floki (216 %) et Bitcoin Cash (191 %) se sont imposés comme les plus grands gagnants.

Une autre monnaie qui a progressé de 125,17 % depuis le début de l’année est le GRT, le jeton natif de la plateforme The Graph qui aide les développeurs à créer des applications plus rapidement sans devoir gérer leur propre serveur de données ou analyser des données brutes.

Le jeton GRT gagne en traction

Le GRT est la 41ᵉ plus grande cryptomonnaie, avec une capitalisation boursière de 1,15 milliard $. Au moment de la rédaction, le GRT s’échange au-dessus de 0,128 $, en baisse de 4,7 % au cours des dernières 24 heures par rapport à l’USD. La pièce était en hausse face au BTC et à l’ETH avant de passer en rouge de 5,9 % et 4,5 % respectivement.

Par ailleurs, cet actif crypto gère un volume d’échange de 108 millions $ sur 24 heures, soit une diminution de 58,70 % par rapport à la veille.

Le jeton a commencé 2023 sur une note haussière, passant de 0,055 $ au début de l’année à 0,206 $ début février. Au cours du mois suivant, le prix du GRT a chuté à environ 0,1145 $, avant de rebondir à 0,173 $ à la mi-avril. Depuis, le prix a suivi une tendance baissière, faisant descendre la valeur du GRT à 0,0969 $ à la mi-juin. Cette chute a suivi l’annonce que la SEC poursuivait les géants crypto Binance et Coinbase.

Alors que le marché crypto célébrait les dernières semaines de juin, le GRT a également commencé à grimper ce week‑end, et au cours des 48 dernières heures, le jeton a augmenté de plus de 36 % de valeur. Cette hausse a incité les investisseurs à prendre leurs bénéfices, et, en conséquence, les profits réalisés sur le réseau ont atteint un sommet mensuel de 3,35 millions GRT.

Cela a entraîné un repli du prix du GRT de 10,4 % mardi. En plus de la prise de bénéfices qui a déclenché ce mouvement, d’un point de vue technique, son indice de force relative (RSI) était entré dans la zone de surachat au-dessus de 70, et une intrusion dans cette zone conduit généralement à une correction. De plus, le ratio valeur de marché / valeur réalisée (MVRV) est également entré dans la « zone de danger », historiquement synonyme de corrections.

Pour le GRT, 0,1251 $ constitue un niveau de support important qui coïncide avec la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours.

Avec la dernière action de prix, la performance sur un an du GRT est désormais de +38 %, soit +145 % depuis son plus bas historique de 0,0520 $ le 22 novembre 2022. Par ailleurs, cet actif crypto est actuellement en baisse de 95,5 % par rapport à son ATH de 2,84 $ en février 2021, atteint peu de temps après le lancement de son mainnet en décembre 2020.

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Organiser et accéder aux données de la blockchain

Le GRT est le jeton natif de The Graph, qui est un protocole décentralisé d’indexation et d’interrogation des données de la blockchain disponibles sur les réseaux Ethereum et IPFS, à l’instar de la façon dont Google indexe le Web.

Grâce à l’API GraphQL, les utilisateurs peuvent publier leurs propres API ouvertes (« subgraphs ») pour des requêtes blockchain plus efficaces. Des projets comme Uniswap, CoinGecko, Decentraland, Synthetix et Instadapp ont développé leurs propres subgraphs.

Le protocole de requête décentralisé pour les blockchains a été lancé en 2018, et en juin 2020, le projet avait atteint un milliard de requêtes mensuelles. À ce jour, plus d’un trillion de requêtes cumulées ont été traitées par le protocole.

Le réseau The Graph comprend des indexeurs qui exploitent des nœuds et doivent mettre en jeu du GRT pour faire fonctionner un nœud ainsi que fournir des services d’indexation et de requête. En retour, ils reçoivent des jetons GRT via les frais de requête et les récompenses d’indexation.

Les curateurs sont ceux qui consomment des données, développent des subgraphs ou signalent aux indexeurs quelles API doivent être indexées par la plateforme. Les délégateurs, en revanche, ne font pas fonctionner leur propre nœud mais délèguent leurs jetons aux indexeurs pour obtenir une part du GRT de l’indexeur provenant des frais de requête et des récompenses d’indexation. Les consommateurs sont les utilisateurs finaux qui paient les frais de requête aux indexeurs, curateurs et délégateurs.

L’écosystème The Graph a été développé par Graph Protocol Incorporation, qui a ensuite été renommé Edge & Node, et en 2020, la The Graph Foundation a été annoncée pour soutenir le développement et l’adoption du réseau.

Le projet a levé 5 millions de dollars lors d’une vente de jetons en 2020 avec Coinbase Ventures, Framework Ventures et Digital Currency Group parmi ses investisseurs. En juillet 2023, le projet avait levé 69,6 millions de dollars de financement, selon Crunchbase.

La raison de la récente hausse du prix du GRT, en plus du marché crypto globalement haussier, est l’annonce récente de sa migration vers le réseau Arbitrum (ARB), attribuée à sa rapidité et son coût abordable. Cette transition permettra un traitement élevé des transactions, augmentera l’évolutivité et réduira les coûts de transaction pour The Graph. De plus, le protocole a annoncé des améliorations des fonctionnalités de recherche de requêtes et a déployé des subgraphs alimentés par les substreams.

Un autre facteur potentiel de la hausse du prix du GRT pourrait être l’imposition par Twitter de limites de lecture aux utilisateurs en invoquant des « niveaux extrêmes de collecte de données et de manipulation du système ». Cela aurait pu ramener l’attention sur The Graph, qui permet à quiconque de créer et publier des API ouvertes.

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