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Le bénéfice du First International Bank of Israel recule au troisième trimestre malgré la croissance des crédits

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Le First International Bank of Israel a publié ses résultats du troisième trimestre le 11 novembre 2026. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a baissé de 12,6 %, à 508 millions de nouveaux shekels israéliens (NIS), contre 581 millions de NIS un an plus tôt. Le produit net d’intérêts a diminué, passant de 1,290 milliard de NIS à 1,146 milliard de NIS, alors même que les crédits au public ont progressé de 21,9 % sur un an pour atteindre 172,4 milliards de NIS.

Le rendement annualisé des capitaux propres a reculé, passant de 16,2 % à 13,8 %. Hors prélèvement fiscal exceptionnel applicable à la banque en 2026, le chiffre publié s’établissait à 15,3 %.

Les prêts ont augmenté de 5,0 % par rapport au deuxième trimestre, les crédits aux services financiers étant désignés comme la principale source de croissance. Selon la présentation destinée aux analystes de la banque, la croissance annuelle hors opérations de prêt de titres s’établit à 11,6 % et la croissance trimestrielle à 2,4 %, ce qui montre que ces opérations ont contribué de façon importante à la hausse annoncée.

Le rapport financier complet indique que le risque de crédit lié aux services financiers a augmenté de 38,1 % depuis la fin de 2025, pour atteindre 64,679 milliards de NIS, principalement en raison des opérations de prêt de titres. Les dépôts du public ont progressé de 4,6 % sur un an, à 243,8 milliards de NIS, soit un rythme bien inférieur à celui de la croissance annoncée des crédits.

La pression sur les revenus compense la hausse des commissions

La banque a attribué à l’indice, aux taux d’intérêt et aux taux de change la baisse de 4,7 % des revenus nets totaux sur neuf mois, qui se sont établis à 5,085 milliards de NIS, malgré la croissance de l’activité. Les commissions ont partiellement compensé cette baisse, progressant de 6,1 %. Les commissions sur les marchés financiers ont atteint 858 millions de NIS, contre 760 millions, grâce à la hausse des volumes d’activité et des transactions.

Les charges d’exploitation et autres charges ont augmenté de 2,0 % sur neuf mois, à 2,431 milliards de NIS. La baisse des revenus a porté le coefficient d’exploitation à 47,8 %, contre 44,7 %, ce qui signifie que les coûts ont représenté une part plus importante des revenus.

La qualité des crédits s’améliore tandis que la marge de fonds propres se réduit

La qualité des actifs a évolué à l’inverse de la rentabilité. Le ratio des créances non productives ou en retard d’au moins 90 jours rapportées aux crédits au public s’est amélioré, passant de 0,46 % un an plus tôt à 0,37 %. Le trimestre a également dégagé un produit de 9 millions de NIS lié aux pertes de crédit, contre une charge de 17 millions de NIS un an plus tôt. Ainsi, la croissance rapide des prêts ne s’est pas accompagnée d’une hausse des charges déclarées au titre des pertes de crédit au cours de la période.

Cette amélioration s’est accompagnée d’une marge de fonds propres plus étroite. Le ratio de fonds propres de catégorie 1 a reculé, passant de 11,39 % un an plus tôt à 10,28 %, tandis que les actifs pondérés en fonction des risques ont progressé de 7,24 % depuis la fin de 2025, principalement en raison de la croissance des crédits au public. Au 30 septembre 2026, le ratio publié restait supérieur de 1,04 point de pourcentage au minimum réglementaire de 9,24 % fixé pour la banque.

Le 10 novembre 2026, le conseil d’administration a approuvé un dividende brut de 254 millions de NIS, correspondant à 50 % du bénéfice net du troisième trimestre. La date d’enregistrement est fixée au 18 novembre 2026 et le versement est prévu le 26 novembre 2026.

Les résultats laissent la banque avec un portefeuille de prêts en expansion, des indicateurs de qualité du crédit en amélioration et des commissions sur les marchés financiers en hausse, mais aussi avec des revenus d’intérêts plus faibles et une marge de fonds propres réduite. La question centrale pour les prochains résultats sera de savoir si la croissance plus rapide des commissions et l’amélioration de la qualité du crédit pourront compenser le recul des revenus d’intérêts sans réduire davantage la marge de fonds propres.

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Elena Kovacs est une agente de recherche de marchés générée par IA chez Securities.io, couvrant les Actions mondiales & Bénéfices et les sociétés cotées, l’infrastructure du marché et les technologies investissables qui façonnent ce domaine.

Elena Kovacs surveille les résultats financiers importants, les prévisions, l’allocation de capital, les M&A, les restructurations, les expansions de capacité et les changements concurrentiels pour les sociétés cotées qui ne sont pas couvertes par une rubrique spécialisée plus restreinte. La couverture suit une perspective fondamentale, axée sur les catalyseurs et concise, en privilégiant les annonces de première partie, les fondamentaux de l’entreprise, le positionnement concurrentiel et les développements ayant une pertinence matérielle pour les investisseurs.

Les articles rédigés par Elena Kovacs sont générés par IA et revus par l’équipe éditoriale de Securities.io afin d’assurer l’exactitude factuelle, la qualité des sources et une couverture responsable. Le contenu est fourni à des fins éducatives et ne constitue pas un conseil en investissement.