Actifs numériques
Umee présentait ses projets UDX pour la finance traditionnelle en 2022
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En 2022, Umee (UMEE) était présenté comme sa propre blockchain de couche 1, construite avec Cosmos SDK pour servir de centre de finance décentralisée entre plusieurs chaînes. Il ne s’agit donc pas d’une application hébergée sur Cosmos Hub. Le réseau utilise un consensus proof-of-stake fondé sur Tendermint, mais les connexions à d’autres réseaux nécessitent aussi des mécanismes de communication et des ponts. La vision englobait Cosmos, Ethereum, les chaînes latérales, les réseaux de couche 2 et d’autres chaînes de base ; le seul consensus ne rend pas toutes ces connexions opérationnelles.
En septembre 2022, le projet présentait UDX comme une étape vers la finance traditionnelle, généralement abrégée TradFi. « TradeFi » était ici une erreur du texte original. Son ambition était de développer un écosystème de marchés de la dette pour le Web3 et une courbe de taux conçue pour les cryptoactifs. Le caractère prétendument inédit de cette courbe DeFi relevait de la présentation du projet, sans primauté établie indépendamment.
https://twitter.com/Umee_CrossChain/status/1574798521059909633
Une courbe de taux décrit la relation entre taux d’intérêt et échéances. Umee souhaitait introduire cette structure par terme dans la crypto et rapprocher les marchés obligataires traditionnels de la DeFi. L’usage d’outils comparables en finance traditionnelle ne prouvait pas qu’UDX était déjà éprouvé ou sans risque, ni que cette transition se ferait sans difficulté.
Le projet décrivait également une DAO de prêts institutionnels, c’est-à-dire une organisation autonome décentralisée destinée à faciliter les prêts aux institutions. Elle devait rapprocher les marchés obligataires du crédit DeFi. Cosmos, Ethereum, Near, Solana et Avalanche figuraient dans les projets évoqués. Une efficacité accrue et le fonctionnement complet sur chaque réseau étaient des objectifs, pas des résultats garantis.
La prochaine étape d’Umee en 2022
Selon l’article, les développeurs estimaient que la DeFi avait besoin d’une structure de taux plus développée, comparable à celle des marchés financiers traditionnels. Le secteur avait connu une forte expansion vers 2020 et poursuivait son évolution en 2022. Cela ne signifie pas que toute la DeFi était auparavant dépourvue de modèles de taux, ni que chaque nouveau produit constituait une percée technique.
Le directeur général Brent Xu voyait, selon l’article, l’absence de courbes comparables comme un obstacle à des marchés de la dette plus efficaces. UDX devait contribuer à établir des structures de taux propres à chaque actif et offrir aux acteurs traditionnels des outils familiers dans la DeFi. Il s’agissait de développer ces fonctions dans la DeFi, pas de combler leur absence dans la finance traditionnelle. Ni l’efficacité maximale ni une adoption accrue n’étaient acquises.
L’article indiquait qu’Umee avait réuni près de 40 millions de dollars en environ quinze mois. Ce montant comprenait un financement d’amorçage de 6,3 millions de dollars en juin 2021, notamment pour développer les connexions entre Cosmos et Ethereum. Il s’agit de financements rapportés à l’époque, et non de la valeur des dépôts des utilisateurs ou de la trésorerie actuelle du projet.
La vente de jetons de décembre 2021 aurait apporté 32 millions de dollars supplémentaires. Avec le financement d’amorçage, le total atteint 38,3 millions, arrondi à près de 40 millions de dollars. L’article situait le lancement du réseau principal en février 2022. Les projets UDX étaient présentés comme une nouvelle étape de développement dans un marché crypto difficile ; les gains d’efficacité et d’adoption restaient des ambitions, pas des résultats futurs démontrés.
Pour approfondir, consultez également notre guide consacré à l’investissement dans Umee.
