Investisseur en métaux
Les restrictions chinoises sur les exportations d'antimoine mettent en évidence l'importance stratégique de ce métalloïde
Securities.io applique des normes éditoriales rigoureuses et peut percevoir une rémunération pour les liens vérifiés. Nous ne sommes pas un conseiller en investissement agréé et ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Veuillez consulter notre divulgation de l'affiliation.
Restrictions chinoises surprises
En août 2024, la Chine a annoncé des limites aux exportations d’antimoine « au nom de la sécurité nationale ». Cela a attiré beaucoup d’attention sur un métal rarement évoqué, malgré son importance dans le monde moderne. L'interdiction, en vigueur à partir du 15th de septembre, est également très vaste, comprenant :
- 6 types de produits liés à l'antimoine, notamment le minerai d'antimoine, les métaux d'antimoine et l'oxyde d'antimoine.
- L'exportation de technologies de fusion et de séparation de l'or et de l'antimoine sans autorisation.
Cela fait suite aux précédents restrictions sur les exportations de minéraux essentiels par la Chine, comme exportation de technologie pour fabriquer des aimants de terres rares en décembre 2023. Le pays a également réduit ses exportations de matériaux utilisés par les industries des semi-conducteurs et des batteries, tels que les produits en graphite, le gallium et le germanium.
Vous pouvez en savoir plus sur l'impact des restrictions chinoises sur les exportations d'antimoine. dans cet article du CSIS (Center for Strategic & International Studies), y compris l’importance stratégique de l’antimoine pour l’industrie de défense américaine.
En parallèle, les prix de l’antimoine atteignent des sommets sans précédent. Les investisseurs pourraient donc gagner à s’intéresser à ce métal oublié depuis longtemps, et dont on parle beaucoup moins que le fer, le cuivre, le lithium ou l’uranium.
D'où vient l'antimoine ?
L'antimoine est un élément métallique pur naturellement présent dans de nombreux minerais minéraux. Il appartient à la famille du vanadium et partage des caractéristiques avec le plomb, l'arsenic et le bismuth.
L'antimoine est parfois toxique (selon sa forme chimique) et cancérigène (causant le cancer).
Source: Apprenant en Chimie
C'est un élément connu depuis l'aube de la civilisation, avec par exemple une mention dans un papyrus égyptien de 1600 avant JC pour son utilisation comme mascara (khôl), ou encore un vase vieux de 5000 ans en antimoine pur est exposé au musée du Louvre.
Le plus souvent, on le trouve à côté de gisements d’or ou d’argent et il est produit commercialement à partir de stibine ou de trisulfure d’antimoine, qui est ensuite réduit avec de la ferraille. L'oxyde d'antimoine est ensuite réduit avec du carbone.
Source: Nihon Seiko
L'antimoine est en grande partie un métal produit uniquement à partir des pays de l'Est, les principaux producteurs étant dans l'ordre : la Chine (48 % de la production mondiale), le Tadjikistan (25 %), la Turquie, la Birmanie, la Russie, la Bolivie, puis seulement l'Australie (3 %).
Les États-Unis couvraient autrefois la plupart de leurs besoins intérieurs grâce à la production de la mine d’or de Stibnite, mais celle-ci a été fermée dans les années 1990 à la suite d’un durcissement des réglementations environnementales.
En termes de réserves, les principaux pays riches en antimoine sont la Chine, la Russie, la Bolivie et le Kirghizistan.
Source: Mines.com
Pourquoi l'antimoine est-il important ?
L'antimoine a évolué au fil du temps, passant d'un métal utilisé occasionnellement dans la médecine et les cosmétiques anciens à un métal clé de la technologie moderne.
Il est un marché de 1.08 milliard de dollars en 2024, qui devrait croître de 6.5 % jusqu'en 2032, avec de nombreuses applications différentes. Dans la plupart de ces applications, l’antimoine est un composant essentiel, soit très difficile, soit impossible à remplacer par un autre élément.
De plus, ces applications ont tendance à être critiques pour la sécurité ou les performances, ce qui les rend essentielles au fonctionnement du produit final comme prévu.
Source: fortune
Moules et boîtiers
Une caractéristique clé de l’antimoine est qu’il est l’un des rares éléments à se dilater lors du refroidissement (et non l’inverse). Cela permet à l'antimoine de fonctionner comme un excellent matériau lorsqu'il est utilisé pour les moules et les boîtiers, car ils conserveront leurs formes et leurs détails fins lors du refroidissement.
Alliages durcissants
Dans les alliages, l’ajout d’antimoine augmente la dureté des métaux concurrents comme le plomb et l’étain. Cela fait de l’antimoine un matériau clé dans de nombreuses applications, notamment stratégiques ou de haute technologie.
Munitions
L’une des raisons probables des restrictions soudaines imposées aux exportations chinoises est le rôle joué par l’antimoine dans la production de munitions.
L'effet durcissant de l'antimoine sur de nombreux métaux en fait un élément clé des munitions perforantes et des balles de haute qualité. En effet, il est essentiel dans la production d’acier au tungstène et de balles en plomb durci (3 à 6 % d’antimoine).
Cela fait de l’antimoine un complément important au tungstène dans la catégorie des métaux critiques pour l’armée. Vous pouvez en savoir plus sur le tungstène, sur la façon dont sa production en Chine et en Russie a longtemps été négligée, ainsi que sur la manière d'y investir dans notre article dédié "Tungstène – Le métal secret de haute technologie ».
Une autre fonction de l’antimoine présent dans les munitions est que, lorsqu’il est sous forme métallique, il peut être utilisé pour faciliter le déclenchement correct des explosifs. Cela en fait un élément clé de chaque cartouche d’arme à feu, des fusées de grenade et des obus d’artillerie, même s’il ne représente que 1 % du total.
Source: Collecteurs de cartouches
Le monde a connu une augmentation massive de la demande de munitions avec le début de la guerre en Ukraine, ainsi que l’escalade du conflit au Moyen-Orient (au Yémen et à Gaza, mais peut-être aussi en Syrie et au Liban, ou même en Irak et en Iran).
Ainsi, alors que le monde entier cherche à reconstituer ses stocks de munitions, ou à les augmenter, nous pouvons nous attendre à ce que l’antimoine soit très demandé pour cette application pendant toute la décennie à venir.
Énergie
Composants éoliens/mécaniques
Le durcissement du métal par l'antimoine est très utile dans les engrenages et les roulements à billes. Cela en fait un matériau clé dans de nombreux processus industriels, parmi lesquels les pièces mécaniques des éoliennes qui connaissent une croissance très rapide.
Les constructions d’éoliennes devraient continuer à croître rapidement (voir «L’énergie éolienne peut-elle alimenter le monde ?“), cela fait de l’antimoine un minéral essentiel pour la révolution de l’énergie verte.
Ce sera également, avec le tungstène, un minéral essentiel à toute tentative de réindustrialisation des États-Unis et des puissances occidentales.
Solaire
La filière photovoltaïque consomme actuellement 50,000 XNUMX tonnes d'antimoine par an. Il y est utilisé comme agent clarifiant dans le verre photovoltaïque.
"Avec un taux de croissance de 30 % sur un an, la demande d'antimoine dans l'industrie photovoltaïque a modifié l'équilibre offre-demande de l'industrie de l'antimoine."
« L’utilisation du trioxyde d’antimoine comme agent clarifiant dans le verre photovoltaïque est une tendance en développement et on s’attend à ce qu’elle maintienne une croissance rapide dans les années à venir. »
Par ailleurs, le trisulfure d'antimoine est envisagé pour être intégré dans la cellule solaire elle-même, dans le but de créer une efficacité de conversion énergétique pouvant atteindre 31.15 %.
Il s'agit de panneaux solaires de différentes conceptions, la plupart utilisant du verre pour protéger les cellules photovoltaïques, devraient devenir la forme dominante d'énergie renouvelable avec l'énergie éolienne., la tendance à l’énergie verte remplaçant les combustibles fossiles constitue un solide soutien à la demande croissante d’antimoine.
Nucléaire
L'antimoine est utilisé dans les réacteurs nucléaires comme matériau de roulement ou d'étanchéité pour les pompes à liquide de refroidissement.
L'antimoine est également utilisé dans Granulés d'antimoine-béryllium (Sb-Be) pressés à froid pour les assemblages de barres de démarrage nucléaire, qui sont utilisés pour initier des réactions nucléaires.
Ceci est également vrai pour une utilisation dans SMR (petits réacteurs modulaires), souvent considérée comme l’avenir de l’industrie nucléaire.
Ainsi, bien que moins susceptible de conduire à une demande massive d’antimoine, comme dans le cas de la production d’énergie solaire et éolienne, si notre futur mix énergétique repose également sur le nucléaire, cela serait également positif pour la demande d’antimoine.
Piles et batteries
L'antimoine est utilisé dans les alliages de grille des batteries au plomb destinées aux batteries automobiles.
Un nouveau type de batterie, une batterie en métal fondu basée sur la chimie calcium-antimoine, a été présentée comme une solution pour un système de batterie à l'échelle du réseau.
Le projet connaît cependant des revers avec la faillite du développeur de batteries Ambri, suite à l'échec d'une augmentation de capital.
Cela ne change cependant pas la valeur technique des batteries métal-liquide pour rendre le réseau électrique plus écologique, et il n'a pas encore été décidé ce que l'acquéreur de la propriété intellectuelle d'Ambri fera de cette technologie.
Semi-conducteurs, capteurs infrarouges et vision nocturne
Une autre application de l’antimoine concerne l’industrie des semi-conducteurs.
Semi-conducteurs III-V contenant de l'antimoine peut couvrir une large gamme d'énergies dans les régions infrarouges proches et moyens du spectre électromagnétique.
Cela les rend utiles pour les détecteurs infrarouges et les émetteurs de détection de gaz, qui sont à leur tour essentiels aux détecteurs de détection et de télémétrie de la lumière (LiDAR) utilisés dans les véhicules autonomes, mais également aux systèmes de vision nocturne militaires et civils.
Il deviendra également de plus en plus demandé en raison de la gamme croissante d’applications des drones, des véhicules autonomes et de la vision industrielle utilisant des capteurs infrarouges, le LiDAR et le radar.
Le producteur de capteurs infrarouges Phlux Technology utilise de l'antimoine dans la détection infrarouge. L'utilisation d'antimoine offre aux capteurs une sensibilité 10 fois supérieure et une portée 50 % supérieure à celle des capteurs à base de silicium, améliorant ainsi leurs performances dans les systèmes radar tout en réduisant le coût de fabrication.
Point de vue : utilisation probable de l’antimoine dans les nouvelles technologies – Argus Media
L'antimoine pourrait même être utile dans d'autres applications informatiques, comme l'illustre Quantimony's produits, créant des semi-conducteurs quantiques avec cet élément.
Enfin, il est utilisé en petites quantités dans de nombreux autres appareils électriques et électroniques, comme les circuits imprimés, les interrupteurs électriques, les éclairages fluorescents, etc.
Ignifuge
Lorsqu'il est combiné avec un halogène – fluor, chlore, brome ou iode – l'antimoine supprime la propagation des flammes.
Une grande quantité d’antimoine est actuellement utilisée dans ce rôle d’ignifugeant dans les tissus et autres matériaux comme les plastiques et le caoutchouc.
C'était une fonction très importante pendant la Seconde Guerre mondiale, avec un composé ignifuge à base d'antimoine appliqué sur les tentes et les housses de véhicules.
« L'antimoine est également vital pour l'efficacité de notre armée, et ce depuis qu'il a été qualifié d'essentiel à l'effort de guerre pendant la Seconde Guerre mondiale. »
Le général de division de l'armée américaine James « Spider » Marks
Investir dans l'antimoine
En ce qui concerne l’antimoine, ce métal a été largement ignoré par les investisseurs occidentaux depuis plusieurs décennies.
Alors maintenant que les gens ont pris conscience de son importance stratégique (assez tard), il pourrait y avoir une ruée vers le financement de nouveaux projets en provenance de la Chine, de ses alliés et des pays non occidentaux.
Ce ne serait pas non plus sans précédent, puisque la même chose s’est produite pendant la Seconde Guerre mondiale.
Avant la guerre, les États-Unis dépendaient presque entièrement de la Chine pour leur approvisionnement en antimoine. Lorsque cet approvisionnement a été interrompu par le Japon, l’Amérique a dû trouver une autre source de ce minéral clé.
Heureusement pour les États-Unis, à cette époque, une mine d'or du centre de l'Idaho, appelée mine Stibnite, a pu accélérer la production d'antimoine, un élément du minerai de la mine, et a contribué à combler le vide.
En août 2024, le prix de l'antimoine est passé à des sommets sans précédent au-dessus de 22,000 XNUMX dollars la tonne métrique, ayant quasiment doublé depuis le début de l'année en raison d'un déficit mondial du métal (environ 10,000 83,000 tonnes de déficit sur XNUMX XNUMX tonnes de production mondiale) et d'inquiétudes géopolitiques.
Vous pouvez investir dans des sociétés liées à l'antimoine par l'intermédiaire de nombreux courtiers, et vous pouvez trouver ici, sur titres.io, nos recommandations des meilleurs courtiers en Etats-Unis, Canada, Australie et au Royaume-Uni, ainsi que dans de nombreux autres pays.
Si vous ne souhaitez pas choisir des sociétés spécifiques liées à l'antimoine, vous pouvez également vous tourner vers des ETF comme ETF VanEck sur les terres rares et les métaux stratégiques (REMX) ce qui offrira une exposition plus diversifiée pour capitaliser sur l’industrie minière.
Ou vous pouvez lire notre article dédié sur «Tungstène – Le métal secret de haute technologie», qui présente des opportunités et des conditions similaires, longtemps négligées, suivies d’une importance géopolitique renouvelée et urgente.
Entreprises d'antimoine
1. Perpétua Resources Corp
Perpetua Resources Corp. (PPTA -6.09%)
Perpetua est une société minière qui cherche à redévelopper aux États-Unis le projet aurifère Stibnite, dans l'Idaho, qui produisait auparavant 90 % de l'antimoine américain.
La demande actuelle est beaucoup plus élevée et devrait couvrir environ 35 % de la demande américaine moderne.
En raison de l'urgence de la production nationale d'antimoine, Perpetua a reçu une lettre d'intérêt de l'Export-Import Bank of the United States (EXIM) pour un financement par emprunt potentiel de 1.8 milliard de dollars pour faire avancer le projet rapidement.
Cela relèverait de la compétence d'EXIM. Initiative Faire plus en Amérique, visant à revitaliser l’industrie manufacturière américaine.
Bien que l’antimoine soit au cœur de la logique du projet, il produirait également beaucoup d’or, avec les plus grandes réserves parmi tous les projets aurifères indépendants américains.
Source: Perpetua
Grâce au minerai à haute teneur, il aurait également des coûts de maintien tout compris (AISC) de seulement 636 $/once, tandis que les prix de l'or atteindraient des sommets historiques au-dessus du seuil historique de 2,500 XNUMX $/once.
Source: Perpetua
Comme pour tous les projets miniers, même un calendrier accéléré nécessitera de nombreuses années pour que le projet démarre.
L’entreprise mettra également en œuvre des pratiques minières modernes pour résoudre les problèmes environnementaux qui ont conduit à la fermeture de la mine. Cela comprend le soutien à la population de pêcheurs et d’animaux sauvages, le reboisement et la prise en compte de l’impact historique des opérations minières précédentes.
Actuellement, la société envisage de démarrer l’autorisation en 2025, avec une exploitation commerciale commençant en 2028 au plus tôt.
Source: Perpetua
Perpetua est actuellement le projet d'antimoine le plus important aux États-Unis. Cela explique son obtention accélérée de permis et son financement facile, généralement les deux problèmes sur lesquels les projets miniers juniors peuvent mourir.
Elle pourrait également s'avérer être une opération d'extraction d'or très rentable, ce qui s'avérerait très enrichissant pour ses actionnaires.
Dans le cas de la production d’antimoine et d’or, il est probable que les bénéfices de Perpetua soient étroitement liés aux troubles géopolitiques, ce qui en fait un ajout potentiellement intéressant à un portefeuille pour gérer la volatilité provoquée par les tensions internationales.
2. Ressources du Lavrotto (LRV.AX)
Lavrotto est une petite société minière opérant en Australie et en Nouvelle-Zélande, produisant du cuivre, de l'or, de l'antimoine, du cobalt, du PGE et du lithium.
Elle possède l'un des 10 plus grands gisements d'antimoine au monde, mélangé à des ressources en or, le gisement Hillgrove, au nord de Sydney. La mine existe déjà et nécessite des investissements supplémentaires pour redémarrer, mais cela la rend moins risquée qu'un projet entièrement nouveau pour la plupart des jeunes mineurs.
Elle s'attend à ce que ses coûts de maintien tout compris (AISC) pour le projet Hillgrove soient d'environ 820 $/once, avec un redémarrage de la production d'ici 2026.
Source: Le Larvotto
Les 3 autres projets du Lavrotto (Eyre, Mt Isa et Ohakuri) sont tous en phase d'exploration (détermination des ressources existantes et discussion des permis avec l'administration nationale).
Grâce à son calendrier de production serré pour le redémarrage de la mine de Hillgrove, Lavrotto pourrait être dans une excellente position pour bénéficier des restrictions sur l'antimoine édictées par la Chine.
L’Australie est également en train de devenir un élément clé de l’alliance occidentale visant à réduire la dépendance vis-à-vis des importations chinoises de minéraux clés comme l’uranium, le lithium, les terres rares, l’antimoine, etc.
