Le chiffre d’affaires de Check Point recule de 1% au T3, tandis que les abonnements de sécurité progressent de 11%

Check Point Software Technologies (CHKP ) a fait état d’un chiffre d’affaires total de 670 millions de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre 2026, en baisse de 1 % sur un an, tandis que le chiffre d’affaires des abonnements de sécurité a progressé de 11 %, à 339 millions de dollars, a indiqué la société dans son communiqué sur les résultats du troisième trimestre du 2 novembre 2026. Le bénéfice dilué par action selon les normes GAAP a chuté de 45 %, à 1,82 $, et le bénéfice par action hors normes GAAP a reculé de 37 %, à 2,49 $.

Les baisses du bénéfice par action sur un an s’expliquent par un accord fiscal signé au cours du troisième trimestre 2025, lorsque la société a mis à jour ses provisions fiscales, ce qui a généré un avantage d’environ 1,47 $ sur le bénéfice par action, tant selon les normes GAAP que hors normes GAAP, pour cette période. Un an plus tôt, le bénéfice par action s’établissait à 3,28 $ selon les normes GAAP et à 3,94 $ hors normes GAAP ; hors cet avantage ponctuel, Check Point a indiqué que les deux mesures avaient progressé de 1 %.

Le PDG Nadav Zafrir a déclaré que les résultats du troisième trimestre étaient conformes aux attentes de la société et que la croissance des abonnements de sécurité était soutenue par une forte demande pour ses offres Email, CTEM et AI Security. « Nous pensons que le chiffre d’affaires a atteint un creux au troisième trimestre et nous prévoyons une amélioration progressive à partir du quatrième trimestre », a déclaré Zafrir. « La reprise prend plus de temps que prévu, mais nous restons convaincus de la pertinence de notre vision. »

Dans le détail du chiffre d’affaires, celui des produits et des licences s’est élevé à 105,5 millions de dollars, contre 130,4 millions un an plus tôt, tandis que celui des mises à jour logicielles, de la maintenance et des services a atteint 225,7 millions de dollars, contre 241,7 millions. Le bénéfice net s’est établi à 185,2 millions de dollars, contre 358,7 millions au troisième trimestre 2025. Au cours des neuf premiers mois de 2026, le chiffre d’affaires a totalisé 2,01 milliards de dollars et le bénéfice net, 570,6 millions de dollars.

Le résultat d’exploitation selon les normes GAAP s’est élevé à 177 millions de dollars, soit 26 % du chiffre d’affaires total, et celui hors normes GAAP à 251 millions de dollars, soit 37 %. L’obligation de performance restante, que Check Point définit comme la valeur totale des produits et services faisant l’objet de contrats non résiliables et qui n’ont pas encore été comptabilisés en chiffre d’affaires, s’élevait à 2,5 milliards de dollars au 30 septembre, en hausse de 5 % sur un an.

La trésorerie, les titres négociables et les dépôts à court terme totalisaient 4,12 milliards de dollars à la fin du trimestre, contre 2,82 milliards un an plus tôt. La société a principalement attribué cette hausse aux 1,8 milliard de dollars provenant de son émission d’obligations senior convertibles de 2 milliards de dollars, déduction faite des frais d’émission et du coût des options d’achat plafonnées acquises. La période correspondante de l’année précédente comprenait également un paiement d’environ 160 millions de dollars pour le terrain du nouveau campus de la société à Tel Aviv.

Les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles se sont élevés à 264 millions de dollars, dont 10 millions de dollars de charges liées aux opérations de couverture de change, contre 241 millions un an plus tôt, montant qui incluait un gain de 3 millions de dollars lié à ces opérations de couverture. Le flux de trésorerie disponible ajusté — défini comme la trésorerie nette générée par les activités opérationnelles, diminuée des achats d’immobilisations corporelles, des coûts de capitalisation et des autres actifs, après déduction des coûts liés aux acquisitions — s’est établi à 258 millions de dollars, soit 38 % du chiffre d’affaires total.

Au cours du trimestre, Check Point a racheté environ 2,5 millions d’actions pour environ 325 millions de dollars. Au cours des douze derniers mois, la société a racheté environ 9 millions d’actions.

Le trimestre a également été marqué par une réduction de 25 millions de dollars des dépenses de recherche et développement en vertu de la loi israélienne sur les incitations fiscales à la recherche et au développement, promulguée le 30 mars 2026 dans le cadre du budget 2026 ; la réduction s’est élevée à 80 millions de dollars sur les neuf premiers mois. Cette loi permet aux entreprises israéliennes admissibles appartenant à des groupes multinationaux de bénéficier de crédits d’impôt au titre des dépenses de recherche et développement admissibles. Ces crédits peuvent servir à compenser l’impôt sur les sociétés ou l’impôt minimum complémentaire ; les crédits inutilisés peuvent être convertis en subventions en espèces après une période déterminée.