Brian Collins, PDG chez Horizon Globex – Série d’interviews

Note de l’éditeur: Cette interview a été réalisée en avril 2019. Horizon Globex a depuis changé de nom pour Horizon Fintex et exploite actuellement la Upstream exchange. Les produits évoqués ci-dessous (Tokenetics, etc.) reflètent l’architecture technologique de l’entreprise à cette époque.
Un PDG expérimenté d’entreprises publiques et privées, Brian a fondé Horizon Globex en 2010, qui a été cotée au Nasdaq en 2012. De 1999 à 2010, Brian a été PDG d’Abbey Technology en Suisse, spécialisée dans la conception de logiciels de trading pour les banques suisses. Auparavant, Brian a travaillé pour Credit Suisse à Zurich en concevant et développant des solutions de trading d’actions propriétaires. Brian est diplômé en 1990 d’un B.Sc.(Hons) en systèmes informatiques de l’Université de Limerick, en Irlande.

AT: Horizon Globex propose plusieurs produits destinés aux entreprises qui envisagent de lancer une offre de titres numériques. Pour commencer, pourriez‑vous nous parler de Tokenetics et décrire le processus d’émission?

BC: Tokenetics est notre logiciel de base d’émission, de garde et de distribution de titres numériques pour les émetteurs afin de lancer une DSO sécurisée et conforme. Un émetteur vient à nous, et nous collaborons avec son équipe (y compris la direction, les avocats spécialisés en valeurs mobilières et les banquiers d’investissement) pour créer un contrat intelligent Ethereum ERC-20 pour les titres numériques qui pourront être émis conformément à une exemption des dispositions d’enregistrement des lois fédérales sur les valeurs mobilières, telles que le Règlement D, le Règlement S, le Règlement A ou dans le cadre d’une offre enregistrée sur le formulaire S-1.

Nous adoptons une approche unique que nous estimons la mieux adaptée au cadre réglementaire en constante évolution d’aujourd’hui. Au lieu d’intégrer de nombreuses couches de fonctionnalités sur un seul contrat intelligent de titres numériques, nous préférons appliquer une conformité réglementaire supplémentaire via des contrats intelligents « pairés » construits parallèlement au contrat intelligent d’émission principal, comme notre contrat intelligent Transfer‑Agent‑Gatekeeper (via CustodyWare).

Par exemple, si un détenteur devient le PDG de l’émetteur (par ex. une filiale désormais restreinte de négocier « initié » le titre), l’émetteur serait obligé de brûler les titres numériques du détenteur, de reprogrammer avec les nouvelles restrictions et d’émettre un nouveau jeton. Avec CustodyWare, l’émetteur peut simplement notifier le Transfer Agent et le Transfer Agent peut saisir l’ID de portefeuille KYC du PDG dans le portail CustodyWare et appliquer les restrictions de statut de filiale pertinentes sur les titres de ce portefeuille. Notre approche place le contrôle entre les mains de Transfer Agents correctement régulés par la SEC plutôt que des développeurs ou des PDG.

AT: Tokenetics offre également des opportunités de négociation secondaire, pourriez‑vous les décrire?

BC: La réponse à cette question réside dans la capacité de nos solutions logicielles à s’intégrer les unes aux autres. Tokenetics s’intègre à KYCware, notre application mobile d’intégration d’investisseurs en marque blanche et de vérification d’identité KYC. AMLcop, notre solution de gestion de listes de surveillance, de sanctions et de filtrage PEP, s’intègre également et agit comme le gardien de l’ensemble de notre écosystème, car un investisseur doit être sur liste blanche pour participer. Ensuite, à la clôture d’une offre et de sa période de détention potentielle (par ex. la règle SEC 506(c)), un Transfer Agent utilise CustodyWare, notre portail de garde pour Transfer Agent, pour transférer les titres numériques vers un ATS régulé pour une négociation secondaire conforme. L’utilisation d’un Transfer Agent permet aux émetteurs d’exercer un bon contrôle, garantissant que l’identité des investisseurs reste intacte tout au long du cycle de vie des titres numériques. S’assurer que les identités des investisseurs sont connues de la même manière que pour les titres traditionnels signifie que les avis de procuration peuvent être envoyés, les votes peuvent être effectués, les dividendes peuvent être versés, les biens non réclamés peuvent être gérés, et les lois étatiques et fédérales respectées pour la gestion successorale et les rapports réglementaires.

Nous avons également développé une solution de négociation secondaire dollarisée afin de garantir la liquidité aux investisseurs et d’offrir aux nouveaux investisseurs la possibilité de participer au marché secondaire, avec des paires de négociation libellées en monnaie fiduciaire. Les investisseurs déposent et retirent des fonds en monnaie fiduciaire, minimisant ainsi le risque d’exposition réglementaire et AML lié aux cryptomonnaies.

AT: CustodyWare est un autre de vos produits qui se décrit comme une solution de garde d’agent conforme. Pourriez‑vous développer ce que fait ce produit?

BC: Nous pensons que CustodyWare est le premier produit conforme sur le plan réglementaire destiné aux Transfer Agents américains pour garder et gérer des titres numériques au nom de leurs clients dans le cadre d’une DSO enregistrée auprès de la SEC ou d’une DSO exemptée d’enregistrement. Le portail CustodyWare s’intègre aux émissions ERC-20 et prend en charge toutes les fonctions majeures des Transfer Agents, y compris l’émission, la garde, les requêtes de transfert, les rapports, les affiliés et les libérations, offrant aux Transfer Agents la capacité d’exercer le même rôle pour les titres numériques qu’ils remplissent pour les titres traditionnels. Toutes les transactions sont signées par le Transfer Agent et sont stockées de manière transparente et immuable sur la blockchain Ethereum.

AT: En janvier 2019, vous avez signé un accord pour licencier CustodyWare à VStock Transfer, LLC « VStock », un agent de transfert et registraire enregistré auprès de la SEC. Pourriez‑vous nous parler un peu de cet accord?

BC: L’accord avec VStock est un accord de licence qui permet à VStock d’étendre son activité traditionnelle en tant que principal agent de transfert d’actions et société de registre, et de commencer à garder des titres numériques émis conformément au Règlement D, au Règlement A, au Règlement S, ou aux offres enregistrées déposées sur le formulaire S-1. Nous avons concédé sous licence à VStock Transfer notre « portail » afin qu’ils puissent gérer les détenteurs et les affiliés des titres numériques, annuler et réémettre des jetons si la clé privée d’un détenteur est perdue/volée, et agir en tant qu’agent payeur pour distribuer les dividendes, etc.

AT: Le troisième produit que vous proposez pour les solutions STO est KYCWare. De nombreux produits KYC sont apparus sur le marché, qu’est‑ce qui différencie le vôtre?

BC: Je pense que l’un de nos principaux différenciateurs est notre méthodologie et notre niveau de sécurité en ce qui concerne la protection des informations sensibles des utilisateurs. Nous ne réalisons pas nous‑mêmes les « vérifications » KYC/AML. Au lieu de cela, KYCWare fournit aux clients une solution d’application mobile en marque blanche et un portail back‑end pour rationaliser la collecte des informations CIP, KYC et AML sans jamais partager les données sensibles avec un tiers.

Le fonctionnement consiste à ce que les investisseurs ou clients soient intégrés via une application KYCWare personnalisée à la marque du client, qui intègre des technologies avancées de vérification d’identité telles que des solutions d’entretien vidéo anti‑triche, des scans « MRZ » lisibles par machine des passeports, des contrôles d’hologrammes de sécurité pour les pièces d’identité, et d’autres couches uniques et mises à jour par rapport aux contrôles d’identité traditionnels.

En back‑end, les émetteurs ou clients sont traités via notre solution logicielle AMLCop, anti‑blanchiment. Ensuite, toutes ces informations sensibles des clients sont stockées en mémoire jusqu’à ce qu’un représentant de l’entreprise (qu’il s’agisse d’un représentant KYC/AML désigné ou d’un courtier‑négociant engagé par un émetteur DSO) télécharge et examine les soumissions sur un support conforme à la réglementation SEC S‑P (par exemple, nous recommandons aux clients d’utiliser un disque dur externe conforme FIPS). Nous adoptons cette approche car, aux yeux des régulateurs, l’émetteur est finalement responsable de s’assurer que tous les investisseurs sont correctement KYC‑és et AML‑és, et non le tiers qui pourrait externaliser davantage la vérification des données.

AT: Vous avez conclu un accord de licence logicielle avec Tripoint Global Equities afin de leur fournir un support logiciel pour la plateforme de jetons de sécurité sous la marque BANQ. Qu’est‑ce que la plateforme BANQ?

BC: BANQ est la division en ligne de TriPoint qui se concentre sur les placements privés, les introductions en bourse Regulation A et les offres de titres numériques. En plus de soutenir la plateforme BANQ, Globex a annoncé avoir conclu un accord de licence logicielle avec First Growth Funds Limited (FGF) pour alimenter des offres de jetons de sécurité entièrement régulées et conformes en Australie et en Nouvelle-Zélande. FGF est un fonds coté en bourse sur la bourse australienne et est une société d’investissement diversifiée qui se concentre sur l’augmentation de la valeur pour les actionnaires en réalisant des investissements à travers un large éventail de classes d’actifs, y compris les actions cotées, le capital‑investissement et les offres de jetons.

AT: Qu’est‑ce que l’API Globex?

BC: L’API Globex est simplement un moyen pour nos quatre applications logicielles d’interagir directement avec Ethereum. En général, si une entreprise veut s’intégrer à Ethereum, elle pourrait utiliser une API open source ou une ressource tierce, mais notre philosophie logicielle a toujours été de créer les solutions nous‑mêmes. Ainsi, en cas de problème, nous avons le contrôle total pour le résoudre.

AT: L’une des offres les plus intéressantes sur votre site Web est que vous proposez un « Portail financier clé en main » qui peut être brandé à l’image d’une entreprise. Quelles capacités ces portails financiers offriront‑ils?

BC: Les portails de financement brandés offrent de nombreux avantages. En front‑end, les émetteurs présentent aux investisseurs ou clients un processus d’investissement conforme à la marque, du début à la fin, maintenant un sentiment de confiance et une expérience utilisateur fluide. En back‑end, les émetteurs et leurs banquiers bénéficient d’un portail web hébergé où ils peuvent gérer de manière sécurisée et conforme leurs clients et les rapports nécessaires, sans besoin d’expérience informatique.

AT: Vous avez récemment eu des nouvelles passionnantes avec Timeless Luxury Group AG, licenciant la suite complète de solutions logicielles blockchain de Globex pour alimenter sa DSO, avez‑vous quelque chose à partager avec nos lecteurs au sujet de ce partenariat?

BC: Il s’agit d’une annonce clé car elle montre la capacité de notre pile logicielle blockchain à couvrir tous les aspects d’une offre de titres numériques. La relation a commencé avec la compréhension du désir de Timeless Luxury Groups d’accéder au capital américain ainsi qu’aux investisseurs étrangers dans une DSO entièrement conforme et d’accorder aux investisseurs le droit à un pourcentage de tout profit futur.

Cette offre représente la première offre aux États‑Unis à utiliser un Transfer Agent enregistré auprès de la SEC pour l’émission et la garde de titres numériques. CustodyWare est licencié par le Transfer Agent désigné de Timeless Luxury Groups, VStock Transfer, ce qui permet à VStock de garder les titres Ethereum ERC‑20 tout en maintenant de manière conforme l’identité des détenteurs afin de faciliter le paiement futur de tout dividende en dollars américains et tout autre transfert dont le Transfer Agent est responsable (par ex. blocages, libérations, transferts, etc.).

AT: Y a‑t‑il autre chose que vous souhaiteriez partager au sujet de Horizon Globex?

BC: Il y a beaucoup de battage médiatique dans l’industrie, avec des entreprises qui font des affirmations sur ce qu’elles « créeront », ou, pire encore, qui font de fausses déclarations sur les capacités de leurs entreprises existantes. Nous apprécions notre approche consistant à arriver sur le marché avec des logiciels actifs et éprouvés. En deux ans, notre équipe de développeurs a construit une suite complète de solutions logicielles blockchain qui couvrent l’ensemble du cycle de vie d’une offre de titres numériques conforme. Avec les contributions continues de nos techniciens expérimentés, de Wall Street et des dirigeants d’entreprises publiques, nous visons à continuer de développer et de mettre sur le marché des produits technologiquement avancés qui alimentent la prochaine génération de bourses et d’offres de titres aux États‑Unis et dans le monde.

Pour en savoir plus, visitez le Horizon Globex.