Un groupe mené par Blackstone investira 3,1 milliards de dollars dans la participation de Mitsubishi dans LNG Canada

Le 2 novembre 2026, Blackstone a annoncé que des fonds gérés par Blackstone Credit & Insurance, en partenariat avec un groupe d’investisseurs institutionnels canadiens, avaient convenu d’investir 3,1 milliards de dollars pour acquérir une participation minoritaire de 49,9 % dans une filiale de Mitsubishi Corporation détenant la participation de l’entreprise japonaise dans les activités de liquéfaction de LNG Canada.

Le groupe d’investisseurs mené par Blackstone comprend l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (Investissements RPC), par l’intermédiaire de filiales en propriété exclusive de CPPIB Credit Investments Inc., l’Ontario Municipal Employees Retirement System (OMERS), l’Investment Management Corporation of Ontario (IMCO) et l’Office d’investissement des régimes de pensions du secteur public (Investissements PSP). Mitsubishi Corporation, que Blackstone a décrite comme l’un des plus grands fournisseurs de GNL du Japon, conservera le contrôle et l’intégralité de ses volumes d’enlèvement de GNL.

Mitsubishi Corporation a annoncé la transaction le même jour, la présentant comme la vente d’une participation de 49,9 % dans sa société holding d’infrastructures de liquéfaction pour le projet LNG Canada, en Colombie-Britannique. Selon l’annonce de Blackstone, le groupe d’investisseurs a convenu d’investir 3,1 milliards de dollars; le communiqué de Mitsubishi Corporation indique que la transaction est évaluée à environ 1,6 milliard de dollars américains, soit environ 250 milliards de yens. RBC Capital Markets a été le conseiller financier exclusif de Mitsubishi Corporation pour cette transaction.

« Nous sommes fiers de nous associer à Mitsubishi Corporation, un chef de file mondial qui compte plus de 50 ans d’expérience dans l’ensemble de la chaîne de valeur du GNL, en tant que partenaire financier pour soutenir l’un des projets énergétiques les plus importants du Canada. Ce projet contribuera à répondre à la hausse de la demande d’énergie sur les marchés mondiaux », a déclaré Rick Campbell, directeur général principal chez Blackstone Credit & Insurance. Zachary Rubenstein, directeur général chez Blackstone Credit & Insurance, a indiqué que cette annonce s’inscrivait dans la continuité de la confiance de la société dans le Canada, de son partenariat avec les principaux investisseurs institutionnels du pays et de sa capacité à proposer aux grandes entreprises des solutions souples leur permettant de dégager de la valeur de leurs actifs les plus stratégiques.

« LNG Canada est un actif de grande qualité et d’importance stratégique mondiale, doté de solides fondamentaux à long terme et d’un potentiel de rendement attrayant pour le Fonds CPP », a déclaré Geoff Souter, directeur général et responsable du crédit lié aux actifs réels chez Investissements RPC. « Nous y voyons une occasion d’investissement très intéressante à grande échelle, ici même au Canada, aux côtés de Mitsubishi Corporation, de Blackstone et de nos pairs canadiens. »

Blackstone a indiqué que sa plateforme de crédit lié aux infrastructures et aux actifs gérait 140 milliards de dollars et comptait plus de 100 professionnels de l’investissement, ce qui en ferait l’une des plus importantes du marché du financement adossé à des actifs. Au cours des deux dernières années, elle a annoncé d’importants investissements dans des solutions de financement pour entreprises au Canada et dans les infrastructures énergétiques mondiales, notamment un investissement de 7 milliards de dollars canadiens dans Rogers, un investissement de 2,5 milliards de dollars canadiens dans Aeroplan, un partenariat de 16 milliards de dollars avec Kuwait Oil Company, un investissement de 7 milliards de dollars dans la phase 2 du projet Port Arthur LNG de Sempra Infrastructure Partners, un investissement de 5,34 milliards de dollars dans une coentreprise avec Williams et un investissement de 3,5 milliards de dollars dans une coentreprise avec EQT.

Goldman Sachs (GS ) a agi en qualité d’agent principal de structuration et de conseiller financier de Blackstone. Scotiabank a également été conseiller financier, tandis que Kirkland & Ellis et Stikeman Elliott ont été les conseillers juridiques de Blackstone.

Présentation du projet LNG Canada

Blackstone a décrit LNG Canada comme le premier et le seul terminal d’exportation de GNL à grande échelle du Canada et a indiqué qu’une fois achevée, l’extension de la phase 2 doublerait la capacité de production de l’installation pour la porter à 28 millions de tonnes par an, ce qui en ferait l’une des plus grandes installations de GNL au monde. Mitsubishi Corporation a annoncé la décision finale d’investissement dans le projet d’agrandissement le 29 septembre 2026, et la première cargaison de GNL du projet a été expédiée le 1er juillet 2025.

Dans le cadre du projet LNG Canada, chaque partenaire s’approvisionne de façon indépendante en gaz naturel, le transporte par un gazoduc de 670 kilomètres jusqu’à l’installation de liquéfaction, puis enlève du GNL en proportion de sa participation, selon Mitsubishi Corporation. L’entreprise exerce des activités dans le secteur du GNL depuis 1969 et détient des participations dans 13 projets de GNL dans le monde.

Détails sur la société holding et les volumes d’enlèvement

La société holding détient une participation de 15 % dans LNG Canada et enlève actuellement 2,1 millions de tonnes de GNL par an, en proportion de sa participation; après l’agrandissement, ses volumes d’enlèvement devraient atteindre 4,2 millions de tonnes par an, a indiqué Mitsubishi Corporation. Le GNL est vendu à des clients en Asie, principalement au Japon, par l’intermédiaire de Diamond Global Energy Pte. Ltd., la filiale de commercialisation du GNL détenue à 100 % par Mitsubishi Corporation et établie à Singapour. L’entreprise exploite une activité intégrée dans les secteurs du gaz naturel et du GNL dans l’Ouest canadien, qui couvre l’exploration et la production de gaz naturel, la liquéfaction à LNG Canada, ainsi que l’enlèvement et la commercialisation du GNL.

Mitsubishi Corporation a indiqué que la transaction n’aura aucune incidence sur ses volumes d’enlèvement de GNL ni sur ses clients. Elle utilisera les ressources financières des fonds gérés par Blackstone pour faire avancer le projet d’expansion et accroître encore la valeur de ses activités, tout en améliorant l’efficacité du capital investi dans LNG Canada conformément à sa Stratégie d’entreprise 2027. Elle maintiendra sa participation tout au long de la chaîne de valeur du gaz naturel et du GNL au Canada. Le projet restera l’une de ses activités clés et contribuera à assurer un approvisionnement énergétique stable aux clients du monde entier, y compris au Japon.