ADDX (formerly iStox): El líder en tokenización de mercados privados

De iStox a ADDX: una historia de éxito en Singapur

En los primeros días de la revolución de los tokens de seguridad, formar alianzas para acelerar el desarrollo era crucial. Una de las colaboraciones más importantes surgió en Singapur entre una fintech emergente, la Singapore Exchange (SGX), y Heliconia Capital Management.
Originalmente conocida como iStox, la plataforma se renombró oficialmente a ADDX en mayo de 2021. Hoy, se posiciona como una de las bolsas de mercados privados totalmente reguladas más grandes y activas del mundo, utilizando tecnología blockchain para democratizar el acceso a activos de nivel institucional.

La plataforma: democratizando los mercados privados

ADDX se creó con una misión clara: resolver los problemas de liquidez y acceso inherentes a los mercados privados. Históricamente, invertir en capital privado, fondos de cobertura o unicornios pre-IPO requería millones de dólares de capital y conexiones establecidas.
Al utilizar blockchain y tecnología de contratos inteligentes, ADDX fracciona estos activos voluminosos. Esto permite a la plataforma reducir los tamaños mínimos de inversión desde el tradicional $1 millón hasta tan solo $10,000. Esta eficiencia abre la puerta a los “inversores acreditados” para construir carteras diversificadas que antes estaban reservadas para individuos y instituciones de ultra alto patrimonio neto.

Hitos regulatorios

El lanzamiento original se basó en la aprobación regulatoria, un obstáculo que muchos competidores no lograron superar. Sin embargo, ADDX se graduó con éxito del Fintech Sandbox de la Monetary Authority of Singapore (MAS) a principios de 2020.
Ahora está totalmente licenciado como Operador de Mercado Reconocido (RMO) y posee una licencia de Servicios de Mercados de Capital (CMS). Esta barrera regulatoria garantiza que todas las emisiones en la plataforma —desde papel comercial hasta fondos inmobiliarios— cumplan con los estrictos estándares de la Singapore Securities and Futures Act.

Una potencia de patrocinadores

• Singapore Exchange (SGX): Como patrocinador temprano, SGX aportó una profunda experiencia en infraestructura de mercado. Chew Sutat, ex Vicepresidente Ejecutivo de SGX, señaló que la plataforma añade vitalidad al ecosistema del mercado de capitales de Singapur.
• Heliconia Capital Management: Subsidiaria de Temasek Holdings, Heliconia se centra en invertir en empresas singapurenses de alto potencial. Su participación validó a ADDX como un “potencial disruptor” en los mercados de capital tradicionales.
• New Strategic Partners: En los últimos años, la lista de accionistas se ha ampliado para incluir a UOB, la Stock Exchange of Thailand (SET), Hamilton Lane (HLNE ) y KB Securities.

Operaciones actuales

Desde su creación, ADDX ha superado los $2 mil millones en volumen total de transacciones. La plataforma cuenta con una diversa gama de emisores, incluidos pesos pesados globales como Partners Group, Investcorp y Hamilton Lane.

A diferencia de los primeros días, cuando la industria luchaba con una “falta de liquidez”, ADDX ahora opera un mercado secundario funcional. Los inversores que adquieren unidades de fondos tokenizados pueden listarlas para la venta en el exchange, ofreciendo una opción de liquidez que los fondos privados tradicionales típicamente no pueden ofrecer hasta que el fondo madure.