LSEG acuerda adquirir Octus por 3.535 millones de dólares en efectivo

LSEG (London Stock Exchange Group (LS4C.DE )) anunció el 22 de octubre de 2026 que ha acordado adquirir Octus, proveedor de inteligencia crediticia, datos y herramientas de flujo de trabajo, por 3.535 millones de dólares en efectivo, a fondos asesorados por Permira y a la dirección de Octus, incluido su fundador, Kent Collier. Se prevé que la operación se cierre en el primer semestre de 2027, sujeta a la aprobación regulatoria, y que se financie mediante deuda externa, según el comunicado de LSEG.

Una vez completada la operación, Octus pasará a formar parte de la división Data & Analytics de LSEG. Collier, fundador y director ejecutivo de Octus, seguirá al frente de sus negocios y reportará a Gianluca Biagini y Ron Lefferts, codirectores de Data & Analytics.

Morgan Stanley (MS ) & Co. International plc actúa como asesor financiero principal y Barclays Capital Inc. como asesor financiero de LSEG, mientras que Evercore y Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC actúan como asesores financieros de los accionistas de Octus.

Fundada en 2013 por Collier y con sede en la ciudad de Nueva York, Octus ofrece inteligencia crediticia, datos y análisis sobre crédito privado, ilíquido y en dificultades. La empresa cuenta con más de 900 empleados, 750 clientes y más de 40.000 usuarios individuales, entre ellos firmas del lado comprador, bancos de inversión, bufetes de abogados y firmas de asesoría.

Según LSEG, los datos propios de Octus abarcan todo el ciclo de vida del crédito. Sus equipos obtienen documentación crediticia de difícil acceso, incluidos convenios y condiciones de las operaciones, y la convierten en datos estructurados y consultables, integrados en herramientas especializadas de gestión de flujos de trabajo y carteras. Los clientes acceden directamente a los datos a través de la plataforma de Octus, un conector MCP o flujos de trabajo de IA.

LSEG indicó que se prevé que Octus genere en 2026 más de 300 millones de dólares en ingresos, con un sólido crecimiento de dos dígitos y un margen de EBITDA ajustado de alrededor del 40 %, y que la empresa ha logrado un crecimiento compuesto de los ingresos de dos dígitos desde 2022.

LSEG señaló que la oferta de productos y la cobertura de clientes de Octus son muy complementarias a sus productos actuales de renta fija. Indicó que ya está presente en el segmento del crédito líquido mediante noticias (IFR), precios evaluados y operaciones societarias, así como análisis (Yield Book y LPC). Octus aporta especialización en crédito ilíquido y privado, además de una sólida base de clientes del lado comprador, en particular entre fondos de cobertura y gestores de inversiones alternativas, un segmento en el que, según LSEG, históricamente ha tenido una presencia insuficiente.

El grupo afirmó que los mercados de crédito públicos y privados están convergiendo y que la industria del crédito privado ha alcanzado un tamaño estimado de 3,5 billones de dólares. LSEG situó actualmente entre 7.000 y 9.000 millones de dólares el segmento de mercado al que presta servicio con sus soluciones de datos, flujos de trabajo y acceso a los mercados privados, y afirmó que se prevé que crezca a una tasa de dos dígitos. El grupo señaló que planea desarrollar productos mejorados que combinen el contenido propio de Octus con Workspace, LPC, Yield Book, PRS y Tradeweb, y que, junto con la adquisición prevista de Trumid por parte de Tradeweb, está creando un líder mundial en renta fija y crédito.

«La combinación de los destacados datos e inteligencia propios de Octus con el negocio de datos y análisis de LSEG crea una oferta muy potente para nuestros clientes y acelera aún más nuestro crecimiento», afirmó David Schwimmer, director ejecutivo de LSEG. «La adquisición de Octus permite a LSEG ofrecer datos, inteligencia y flujos de trabajo de crédito de primer nivel a una gama más amplia de clientes y en todo el espectro de liquidez».

Efectos financieros y apalancamiento

LSEG indicó que se espera que la operación contribuya de inmediato al crecimiento orgánico de los ingresos de Data & Analytics y se sume a su previsión de un crecimiento orgánico de los ingresos por suscripción del grupo de alrededor del 7 % en 2027. Debido al perfil de márgenes y al apalancamiento operativo de Octus, no cambia la previsión de medio plazo de LSEG de que el margen EBITDA subyacente aumente en aproximadamente 150 puntos básicos en total entre 2027 y 2029, tomando como referencia la cifra de 2026, señaló el grupo. La operación tendrá un efecto neutro en el BPA ajustado durante el primer año completo posterior a su cierre y será acrecentadora a partir de entonces.

Teniendo en cuenta el flujo de caja previsto, la finalización de su actual programa de recompra de acciones de 3.000 millones de libras a más tardar en febrero de 2027, el cierre de las adquisiciones de Octus y Trumid, y la capacidad para realizar recompras adicionales de acciones por entre 1.000 y 1.500 millones de libras, LSEG afirmó que prevé que su apalancamiento se sitúe a finales de 2027 cerca del límite superior de su rango objetivo de 1,5x a 2,5x, antes de volver a la mitad del rango a finales de 2028.

Estaba previsto que Schwimmer y Michel-Alain Proch, director financiero de LSEG, celebraran una conferencia telefónica para analistas e inversores a las 10:00 a. m., hora del Reino Unido, el 22 de octubre de 2026, sobre la actualización sobre la actividad de LSEG en el tercer trimestre de 2026 y las adquisiciones.

Venta por parte de los fondos de Permira

Permira, la firma global de inversión, anunció por separado la desinversión total de la inversión de los fondos Permira en Octus Intelligence, Inc. mediante la venta íntegramente en efectivo, que, según indicó en su comunicado, valora Octus en 3.535 millones de dólares. Permira señaló que los fondos Permira adquirieron Octus en 2022, en colaboración con Collier y el equipo directivo, y que durante los aproximadamente cuatro años de inversión Octus más que triplicó sus ingresos recurrentes anuales (ARR) y casi duplicó el número de productos vendidos en los mercados de crédito, también mediante las adquisiciones de FinDox, Sky Road y LevPro. Según Permira, actualmente Octus presta servicio a más de 40.000 suscriptores en todo el mundo.

Permira afirmó que, en lo que va de 2026, la plataforma Octus llevó a cabo más de cuatro millones de clasificaciones automatizadas, un millón de extracciones de datos estructurados y generó más de 250.000 resúmenes de contenido. La firma señaló que la venta constituye la sexta salida estratégica de los fondos Permira en 2026 y prolonga lo que describió como un período récord de desinversiones, con 13.000 millones de dólares distribuidos a los inversores durante los últimos 12 meses.

«Permira ha sido un verdadero socio durante un período de transformación para Octus», dijo Collier en el comunicado de Permira. Añadió que la experiencia tecnológica y el apoyo de Permira ayudaron a Octus a ampliar su cartera de productos, tanto de manera orgánica como inorgánica, y que la estrategia y la oferta de IA de Octus se aceleraron bajo la propiedad de Permira.

Weil, Gotshal & Manges LLP y McDermott Will & Schulte LLP actuaron como asesores jurídicos de Permira y Octus, mientras que Kleinberg, Kaplan, Wolff & Cohen, P.C. y Moulton Moore Stella LLP asesoraron jurídicamente a Collier y al equipo directivo de Octus. Permira indicó que la transacción está sujeta a las aprobaciones regulatorias y condiciones habituales.

El acuerdo se produce después de que LSEG confirmara el 13 de octubre de 2026, en respuesta a las especulaciones de la prensa, que mantenía conversaciones con Permira sobre la compra de Octus por aproximadamente 3.500 millones de dólares. En ese momento, LSEG señaló que aún no se había alcanzado un acuerdo definitivo y que no había garantía de que la transacción se llevara a cabo.