Cómo las soluciones DeFi redefinen el mercado financiero – Líderes de opinión

Autor: Gene Deyev, Co-fundador & CEO en Stobox

El mercado financiero, tal como lo conocíamos antes del advenimiento de las criptomonedas, se ha formado durante los últimos 200 años. Las instituciones financieras se reconocen no solo como bancos, que son organizaciones centralizadas, sino también como organizaciones que almacenan, facilitan el intercambio y mantienen registros de activos representados en forma de valores. Por eso conocemos a actores financieros como corredores, bolsas de valores, aseguradores, depositarios y otros. Todos estos participantes del mercado financiero están fuertemente regulados, lo que significa que sus actividades requieren licencias especiales y el Estado controla sus procesos y actividades.

Los activos financieros incluyen las acciones de las empresas, tanto privadas como públicas, bonos, unidades de fondos y otros instrumentos financieros. Además del hecho de que cada país no solo tiene una serie de sus propias características regulatorias, todos los sistemas de infraestructura técnica también están construidos bajo los principios de gestión centralizada. Es decir, los usuarios confían en los participantes profesionales del mercado para manejar sus activos. Por ejemplo, un inversor compra o vende acciones a través de un corredor, los traders mantienen sus saldos en cuentas de intercambio para operar, o un cliente bancario confía en las instituciones financieras para mantener el dinero en sus cuentas. En todos los casos, los propietarios de los activos confían en la tercera organización. Y ese es un gran problema en el mundo moderno que las soluciones DeFi buscan resolver. 

¿Qué está mal en el mercado financiero tradicional?

Existen miles de ejemplos en los que incluso instituciones financieras reguladas engañaron a sus clientes, se declararon en bancarrota, fueron bloqueadas o perdieron completamente todos los activos que mantenían en sus balances. Muchas empresas se enriquecen de manera subrepticia al poseer activos que no son propios, inflando sus balances y jugando juegos financieros complejos que los propietarios de los activos no comprenden directamente en la mayoría de los casos. Los problemas también aparecen en las empresas más estables, como Lehman Brothers, sin mencionar a las pequeñas compañías en regiones financieramente subdesarrolladas.

El problema es evidente: la gente no puede disponer libremente de sus activos y depende de una serie de organizaciones a menudo poco transparentes. Muchas organizaciones centralizadas operan de manera anticuada, aunque hace tiempo que perdieron su credibilidad. ¿Existe alguna posibilidad de cambiar la situación actual?

Los sistemas descentralizados son la solución

El desarrollo e implementación de sistemas descentralizados permiten a los usuarios poseer sus activos de forma independiente sin recurrir a custodios u otras instituciones centralizadas.

Primero, comprendamos que las redes descentralizadas son diversas blockchains que almacenan datos en libros contables distribuidos y no requieren un operador central. Tomemos la blockchain de Bitcoin como ejemplo. Ninguna autoridad podría detener el sistema o hackear los datos almacenados en él. Hasta la fecha, ningún hacker ha logrado infiltrarse en esta red para robar los activos de otras personas. La blockchain es una base de datos con la máxima confianza en ausencia de siquiera un administrador del sistema.

El rápido desarrollo de la industria cripto en los últimos diez años ha demostrado un claro interés en las tecnologías descentralizadas, y hoy en día las criptomonedas están en circulación entre 300 millones de usuarios. Sin embargo, también están reguladas en la mayoría de los países junto con los activos financieros.

Solo en Estados Unidos, se han adoptado 21 actos legales que regulan las operaciones con criptoactivos y sus derivados en los últimos tres años. El concepto de Finanzas Descentralizadas se ha incorporado al uso cotidiano, incluyendo todas las transacciones financieras con criptoactivos. Basándose en nuevas tecnologías, se han creado intercambios descentralizados, sistemas de depósito y préstamo, programas complejos de ingresos compuestos al proporcionar liquidez a otros protocolos, y mucho más. Hoy, se estima que el mercado DeFi alcanza los 239 mil millones de dólares (definiendo el tamaño del mercado como TVL en protocolos DeFi) y solo está ganando impulso.

Pero permítanme recordarles que la mayoría de las transacciones en DeFi se realizan con criptoactivos clásicos que no tienen valor real en la economía offline. La adopción tecnológica fundamental ocurrirá cuando activos tangibles, como bienes raíces o valores corporativos denominados en tokens de seguridad, se almacenen y intercambien libremente en blockchains. Esto puede suceder gracias a la transformación de los notorios sistemas obsoletos, depositarios centralizados y plataformas de negociación. Estamos hablando de la liberalización del capital y de brindar una oportunidad a todas las personas con una billetera blockchain para participar en el mercado de capitales global, permaneciendo directamente como titulares de sus activos y sin transferir su propiedad a terceros.

La tokenización y las soluciones descentralizadas son el próximo paso para las empresas

Una abrumadora mayoría de las empresas a nivel mundial no son públicas y, por lo tanto, no cotizan en las bolsas de valores. En cambio, permanecen privadas y rara vez se negocian en cualquier lugar, lo que las hace mucho menos líquidas que las acciones de empresas públicas o incluso que el efectivo. Supongamos que posee una participación en ese negocio y desea venderla lo antes posible. En ese caso, no logrará este objetivo rápidamente: incluso después de encontrar un inversor, se necesitan un par de meses para redactar la documentación. Afortunadamente, este statu quo está cambiando finalmente gracias a la tecnología de tokenización y a las soluciones descentralizadas.

Cualquier empresa puede ser tokenizada y representada en forma de tokens líquidos, lo que abre un nuevo y audaz mundo de oportunidades para las empresas privadas tradicionales.

En primer lugar, las empresas líquidas atraen más la atención de los inversores. La posibilidad de vender los tokens de seguridad en cualquier momento en una plataforma descentralizada que no depende de corredores ni intermediarios es una ventaja considerable. Stobox DS Swap es una de esas plataformas en la que nuestro equipo está trabajando.

En segundo lugar, atraer capital a ese tipo de negocio es mucho más sencillo ya que la geografía del inversor es global y no está limitada al círculo interno del propietario o del corredor local. La recaudación de fondos en línea totalmente conforme es una ventaja absoluta de la tokenización.

En tercer lugar, la mecánica DeFi abre posibilidades para crear nuevos modelos de negocio que incluyan tokens de utilidad o NFT. Por ejemplo, un proyecto inmobiliario en Tulum, México, utiliza NFT y su propia criptomoneda para trabajar con su comunidad de inversores y clientes.

Lo último que vale la pena mencionar es que el umbral de entrada en activos tokenizados para los inversores es tan bajo como 100 USD o incluso menos. Dado que 2 mil millones de personas en todo el mundo no tienen acceso a la banca y las tasas de inflación siguen aumentando, preservar fondos personales en un token de seguridad respaldado por bienes raíces será un medio fiable de ahorro para millones de personas a nivel mundial. Imagine un mundo donde los edificios comerciales multimillonarios no pertenezcan a grupos financieros, sino que estén representados como millones de tokens de seguridad guardados en Androids o en las billeteras de pescadores indios, generando un ingreso anual estable del 10 %‑12 % y la posibilidad de vender un activo en cualquier momento.

Resumen

Hoy, la tokenización es uno de los vectores de desarrollo más importantes, y muchos países ya la incluyen en sus planes de desarrollo. Por ejemplo, un grupo analítico de la empresa Stobox participó en grupos de trabajo sobre el desarrollo de leyes relacionadas con la tokenización junto con el Ministerio de Transformación Digital de Ucrania.

En conclusión, vale la pena señalar que a pesar de la relativa novedad de la tokenización, ya existe una gran cantidad de materiales de aprendizaje y muchos casos exitosos, mientras el mercado comienza a tomar forma, desarrollando sus propios líderes y enfoques únicos.