El CBDC francés muestra resultados prometedores mientras Canadá sigue sin estar convencido – CBDCs Weekly

Francia continúa la prueba del CBDC

Los resultados de una prueba de CBDC que comenzó hace casi un año, involucrando tanto a Euroclear como al Banque de France, se han compartido. Esta fue una prueba de múltiples propósitos, centrada en los diversos casos de uso de los CBDC y su viabilidad como medio para la liquidación de operaciones comerciales. Aunque bastante extensa, la investigación buscó responder a tres preguntas principales.

1. ¿Puede una gama completa de funcionalidades de CSD ejecutarse en blockchain?
2. ¿Añaden blockchain y los CBDC valor a los mercados de capitales?
3. ¿Cuáles son los principales desafíos al implementar esta tecnología?

Euroclear, la empresa que lidera esta investigación, concluyó que, “Nuestro experimento con CBDC indicó que blockchain puede ser una tecnología adecuada para la gestión de operaciones de mercado post‑operación. Demostró que el CBDC puede usarse eficazmente para respaldar la liquidación de valores en dinero del banco central y que es posible ejecutar operaciones post‑operación para una actividad tan crítica para los mercados de capitales como la gestión de OATs”

Canadá no está convencido

A pesar de ser una de las naciones más progresistas y receptivas hacia los activos digitales, los funcionarios canadienses no están convencidos de que el ‘Gran Norte Blanco’ necesite su propio CBDC. Simplemente no ha habido suficiente parte de la población canadiense que demuestre un cambio alejado del FIAT en papel.

En una discusión reciente, Timothy Lane, Subgobernador del Bank of Canada, declaró, “Aún no hemos tomado una decisión de emitir uno porque, básicamente, no vemos una necesidad convincente bajo las circunstancias actuales… Uno tendría que reflexionar seriamente sobre si un equivalente digital al efectivo desempeñaría un papel valioso en la inclusión financiera.”

Curiosamente, Lane compartió un punto de vista contrario al que a menudo se asocia con los CBDC. Mientras la mayoría cree que los activos digitales pueden promover la inclusión financiera, Lane considera que lanzar un CBDC en una nación que aún no está preparada podría producir lo contrario y aislar a sectores de la población. Él cree que un CBDC, “…podría dejar a algunos hogares al frío, lo que en efecto perjudicaría su capacidad de participar plenamente en la economía. Uno tendría que reflexionar seriamente sobre si un equivalente digital al efectivo desempeñaría un papel valioso en la inclusión financiera.”

Se requiere uso sin conexión

Como se ha mencionado, los activos digitales en sus diversas formas a menudo se promocionan como un medio para promover la inclusión financiera. Sin embargo, existen varios obstáculos que deben superarse para que esto sea realmente posible. En lo que respecta a los CBDC, ¿cómo se puede promover la inclusión financiera si la población total no tiene acceso a internet? Un país que está desarrollando su propio CBDC (Ghana) cree que podría tener la respuesta: ‘tarjetas inteligentes’.

Las tarjetas inteligentes permitirán a los usuarios acceder a sus fondos incluso cuando estén ‘offline’. Estas tarjetas, que utilizan chips integrados, no están exentas de inconvenientes. Al incorporarlas, complicaciones como el doble gasto comienzan a aparecer. Mientras puedan surgir dichos problemas, es razonable suponer que serán abordados en el piloto del CBDC pendiente de Ghana.