La FCA inhabilita al exdirector ejecutivo de Vector Wealth, Dawkins, por actuar como testaferro

La Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA) anunció el 21 de octubre de 2026 que había prohibido a Jeffrey Dawkins, exdirector ejecutivo de Vector Wealth Ltd, ejercer cualquier función relacionada con actividades reguladas y le había impuesto una multa de 269.233 £, tras concluir que actuó como testaferro remunerado de un director inhabilitado que utilizó la empresa autorizada por la FCA para vender bonos no cotizados de alto riesgo que, según las previsiones, costarán a los inversores alrededor de 4 millones de £.

Las sanciones contra Dawkins se detallan en una notificación final fechada el 16 de septiembre de 2026. La sanción, impuesta en virtud del artículo 66 de la Ley de Servicios y Mercados Financieros de 2000, consta de un componente punitivo de 200.500 £, la devolución de las 57.298 £ que Dawkins recibió por la venta de la empresa y en concepto de salario, y 11.435 £ en intereses. La orden de prohibición se dictó en virtud del artículo 56 de la ley. La decisión la tomó el Comité de Decisiones Regulatorias de la FCA, y Dawkins no presentó alegaciones en respuesta a la notificación de advertencia.

El regulador también prohibió a Kadir Kanizi, exconsejero ejecutivo y alto directivo de Vector Wealth, ejercer cualquier función directiva de alto nivel y le impuso una multa de 20.000 £ por no asegurarse de que se advirtiera debidamente a los consumidores sobre los riesgos de los bonos.

Therese Chambers, directora ejecutiva de cumplimiento y supervisión de mercados de la FCA, afirmó: «Jeffrey Dawkins actuó como testaferro de un director inhabilitado y ayudó a que inversiones de alto riesgo parecieran más seguras de lo que eran». Añadió que Dawkins y Kanizi permitieron que promociones engañosas atrajeran a inversores, muchos de los cuales afrontan ahora pérdidas considerables, y advirtió de que los minibonos y las inversiones similares conllevan un riesgo muy elevado.

La venta de 2019 y la propiedad oculta

Vector Wealth se constituyó como Fifth Quarter Asset Management (UK) Limited el 23 de marzo de 2012 y recibió autorización el 5 de marzo de 2013 con el número de referencia de empresa 578178. En octubre de 2019 pasó a llamarse Vanguard Capital Group Limited y, el 12 de marzo de 2020, Vector Wealth Limited; su autorización finalizó el 28 de enero de 2025.

La empresa llevaba varios años inactiva, y Dawkins intentaba venderla desde 2016-2017; empezó a hablar de la venta con el comprador final en 2018. El comprador, identificado en las notificaciones como Individual A, era el director ejecutivo y titular real del 100 % de una empresa registrada en Suiza, identificada como Company A, que completó la compra de Vector Wealth a más tardar el 21 de octubre de 2019. El 25 de agosto de 2014, Individual A había sido inhabilitado para ocupar cualquier cargo de administrador en el Reino Unido durante 12 años, tras asumir un compromiso de inhabilitación relacionado con la evasión fraudulenta del IVA; según la FCA, esta información estaba disponible públicamente y podía encontrarse fácilmente en internet.

La FCA concluyó que la operación se estructuró para ocultar la propiedad y el control reales de Vector Wealth y eludir el régimen de cambio de control. Los documentos presentados ante Companies House indicaban que Company A poseía el 19,9 % de la empresa, mientras que la propia documentación de Company A reflejaba un 95 %. La carta de oferta de compra contemplaba dos acuerdos de compraventa de acciones separados: uno relativo al 19,9 % del capital y otro al 75,1 %, que se transferiría cuando el comprador lo decidiera. Al cierre de la operación se entregó un documento de transferencia firmado, pero sin fecha, correspondiente al 75,1 %. En la correspondencia interna se afirmaba que Company A adquirió solo el 19,9 % porque ese porcentaje «se mantiene por debajo del umbral de divulgación exigido por el regulador».

Según las condiciones de la compra, Dawkins recibía un salario anual de 6.000 £ en virtud de un contrato laboral que exigía una hora de trabajo al mes para seguir siendo director ejecutivo y conservar sus funciones directivas de alto nivel, que abarcaban las de director ejecutivo, director ejecutivo del consejo, supervisor de cumplimiento y responsable de notificación de operaciones de blanqueo de capitales. La FCA concluyó que nunca le notificó, como exigía el artículo 191D de la ley, que su participación accionarial había caído por debajo del umbral del 20 % ni que Company A e Individual A eran los titulares reales. La notificación señala que este incumplimiento constituye un delito tipificado en el artículo 191F.

En junio de 2021, después de que la FCA preguntara por un artículo en internet que describía a Individual A como director ejecutivo y fundador de Vector Wealth, Dawkins respondió que ni Company A ni Individual A eran miembros con control de la empresa; la notificación recoge que esa afirmación era falsa y engañosa. Su primera admisión indirecta llegó en septiembre de 2021, cuando puso al regulador en copia oculta de un correo electrónico dirigido a Individual A sobre una transferencia de acciones, y en diciembre de 2021 informó a la FCA de que Individual A era el propietario de la empresa y la dirigía. La notificación también indica que las respuestas enviadas a la FCA en nombre de Dawkins en abril de 2020 habían sido redactadas por Individual A; que Dawkins firmó en noviembre de 2020 un mandato bancario que añadía a Individual A como firmante de la cuenta bancaria de la empresa; y que, siguiendo instrucciones de Individual A, presentó solicitudes para que Kanizi y otra persona fueran aprobados como altos directivos.

La FCA concluyó que Dawkins incumplió sus requisitos de integridad durante el período comprendido entre el 21 de octubre de 2019 y el 28 de enero de 2025 y que su conducta causó directamente perjuicios a los inversores. Entre el 4 de octubre de 2022 y el 16 de septiembre de 2025, el regulador se puso en contacto con él o intentó hacerlo en 38 ocasiones. Dawkins no respondió a ninguna comunicación después del 17 de diciembre de 2022 y, sin justificación, no acudió a una entrevista obligatoria en diciembre de 2024.

El componente punitivo de £200.500 se calculó mediante el marco de cinco etapas de la FCA: una evaluación de gravedad de nivel 5, equivalente al 40 % de sus ingresos pertinentes de £57.298, que dio como resultado £22.919; un incremento del 25 % por no cooperar, que elevó la cifra a £28.648; y un multiplicador disuasorio de 7, que produjo un total de £200.536, redondeado a la baja a £200.500. Entre los factores de gravedad se tuvo en cuenta que las acciones fueron deliberadas, que Dawkins, persona autorizada durante 22 años, pretendía obtener un beneficio económico y que los inversores presentaron reclamaciones contra la empresa por £4,1 millones. El pago íntegro de la multa vence el 29 de septiembre de 2026.

Venta de bonos, promociones engañosas y pérdidas para los inversores

Entre diciembre de 2019 y abril de 2022, Vector Wealth comercializó tres bonos no cotizados que se ajustaban a la definición de la FCA de valor ilíquido especulativo: el Absolute Return Forex Bond, emitido el 1 de diciembre de 2019; un bono inmobiliario, emitido el 1 de marzo de 2020; y el Absolute Return Forex Bond 2, emitido el 12 de julio de 2021. La empresa vendió los bonos a unos 43 consumidores, que invirtieron más de £4,5 millones. La inversión media fue de £105.000 y la mayor inversión individual, de £1,1 millones; antes de consultar el material promocional, los inversores debían confirmar que tenían un elevado patrimonio neto o que eran inversores sofisticados.

Las resoluciones finales señalan que el material promocional destacaba repetidamente que la empresa estaba regulada por la FCA: la palabra inglesa «regulated» y sus derivados aparecían 15 veces en un documento de una página. También afirmaba falsamente que las cuentas de negociación se auditaban con regularidad, que había un fideicomisario de garantía, que un mecanismo rígido de limitación de pérdidas de capital protegía la mayor parte del capital de los inversores y que las estrategias de negociación del bono de divisas tenían un sólido historial de rentabilidad. Solo alrededor del 54 % de los fondos recaudados para los dos bonos de divisas se destinó realmente a operaciones de negociación; el resto se empleó en honorarios de consultoría y marketing, salarios y alquiler de oficinas. Además, un documento del bono inmobiliario prometía una rentabilidad fija del 11 % anual. La FCA concluyó que la condición de empresa autorizada generó un efecto halo que dio a los inversores una falsa sensación de confianza en productos no regulados, sin protección del Financial Services Compensation Scheme.

El 16 de febrero de 2022, la FCA emitió una primera notificación de supervisión que ordenaba a Vector Wealth cesar de inmediato todas las actividades reguladas y todas las actividades no reguladas relacionadas con los bonos, así como retirar las promociones de sus sitios web. El 18 de marzo de 2022, la empresa comunicó un déficit de £1,94 millones entre los £3,26 millones adeudados a los inversores en concepto de capital e intereses y los £1,32 millones disponibles para reembolsarlos. Vector Wealth dejó de operar y entró en administración concursal el 22 de abril de 2022; el 20 de octubre de 2023 fue puesta en liquidación, situación en la que continúa. Un informe de progreso del liquidador, fechado el 19 de diciembre de 2025, registró reclamaciones de 45 acreedores por un total de casi £4,4 millones, sin incluir a HMRC, procedentes en su mayoría de titulares de bonos.

Kanizi se incorporó a Vector Wealth en abril de 2020 como director de relaciones con los inversores, fue nombrado consejero el 22 de septiembre de 2020 y el 6 de septiembre de 2021 recibió autorización como consejero ejecutivo en virtud del régimen de altos directivos. Su notificación final, también fechada el 16 de septiembre de 2026, concluyó que había incumplido las Normas de conducta individual 2 y 4 entre el 6 de septiembre de 2021 y el 28 de abril de 2022. Según la notificación, no hizo nada para impedir que Individual A controlara la empresa, actuó siguiendo sus instrucciones en las comunicaciones con los inversores y en decisiones empresariales importantes, no tuvo acceso directo a las cuentas bancarias y de negociación de la empresa y elaboró materiales de formación comercial que afirmaban falsamente que el bono de divisas contaba con mecanismos de suspensión de operaciones, medidas de protección del capital y sólidas capas de protección que en realidad no existían. Durante su mandato como alto directivo, Vector Wealth recaudó de los inversores aproximadamente £823.000 en relación con el bono de divisas, de los cuales solo se transfirieron £221.000 a intermediarios para su inversión. Kanizi dijo a la FCA que no sabía que Individual A era un director inhabilitado; la notificación señala que esa información estaba disponible pública y fácilmente en internet.

La FCA calculó la multa de Kanizi en £80.096, sobre la base de unos ingresos pertinentes de £100.120, con un nivel de gravedad 3 y un incremento mediante un multiplicador disuasorio de 4. Sin embargo, la redujo a £20.000 después de que Kanizi demostrara que la cantidad inicial le causaría graves dificultades económicas. Para maximizar los fondos disponibles para los inversores, el regulador acordó no ejecutar la multa si Kanizi paga esa misma cantidad a los liquidadores de Vector Wealth a más tardar el 31 de diciembre de 2026. Además, Kanizi aceptó completar una formación sobre el deber de protección al consumidor antes de asumir cualquier cargo futuro en el sector de los servicios financieros. La decisión sobre su caso fue tomada por los responsables de la FCA encargados de las decisiones de conciliación.

A partir del 1 de enero de 2021, la FCA prohibió de forma permanente la comercialización a inversores minoristas de valores ilíquidos especulativos, incluidos los minibonos y los pagarés de préstamo. Indicó que los inversores que hubieran comprado bonos a través de Vector Wealth debían ponerse en contacto con el liquidador de la empresa y señaló que podría compartir información pertinente con otros organismos encargados de hacer cumplir la ley.