Anthony Woolley, Director de Desarrollo de Negocios en Ownera – Serie de Entrevistas

Anthony Woolley es el Director de Desarrollo de Negocios en Ownera, es un ejecutivo bancario con experiencia en Mercados de Capital en Citi, Societe Generale y HSBC. Copresidente del Grupo de Dirección de Mercados Privados de GDF y del Grupo de Trabajo de Normas FI de GDF.

Ownera es un líder en valores digitales, tiene la misión de habilitar un mercado privado digital, interconectando la industria financiera global.

Nos reunimos con Anthony Wooley antes de su participación en la conferencia Digital Assets Week Singapore este septiembre.

Antes de Ownera trabajaste 25 años en los mercados de capital públicos, ¿cómo ayudó esa experiencia a tu transición hacia blockchain y activos digitales?

Durante las últimas tres décadas viví la transformación digital de los mercados de capital, desde la aparición de la entrada electrónica de operaciones en los años 90 hasta los desarrollos recientes en el comercio algorítmico automatizado. Sin embargo, estos cambios solo optimizaron la forma en que se negociaban las operaciones y no transformaron realmente el ciclo de vida completo de las transacciones, desde la compensación hasta la liquidación. Esto ha generado una enorme complejidad operativa y tecnológica y una proliferación de intermediarios del mercado, todos compensando los riesgos de liquidaciones retrasadas y el posible incumplimiento de una contrapartida.

En mi cargo anterior como CIO del Reino Unido de un gran banco, me interesé alrededor de 2014 en la forma en que blockchain podría automatizar todo el ciclo de vida de una transacción financiera en tiempo real y respaldar la transferencia de valor punto a punto sin intermediarios. Esto me llevó a participar en múltiples iniciativas de la industria en el espacio de activos digitales, trabajando con literalmente cientos de fintechs. También me enseñó la futilidad de intentar reconfigurar los mercados de capital públicos desde dentro. Finalmente, me trasladé a Ownera, donde vi el potencial de ejecutar realmente la visión de una transformación digital completa de nuestro sistema financiero.

¿Podrías hablar de la visión de Ownera para la transformación digital de los mercados financieros?

Nuestra visión para la transformación de los mercados financieros es que, en última instancia, cada cuenta será reemplazada por una billetera digital. Hoy, todo nuestro sistema financiero funciona en torno a la necesidad de actualizar los registros de transacciones en la base de datos de cuentas de una institución y conciliarlos con las entradas en las bases de datos de cuentas de cada contrapartida de cada transacción. Esto es cierto tanto si esas cuentas contienen efectivo como valores. Al reemplazar las cuentas por billeteras digitales, es posible vincular criptográficamente el registro de propiedad de un activo que posee un inversor en una billetera con el registro de origen (golden‑source) real mantenido por el propietario del activo. Una vez que puedes hacer eso, puedes eliminar una gran complejidad y abrir el potencial para nuevos y emocionantes productos financieros y oportunidades de inversión.

El sector inmobiliario parece ser un foco central para Ownera, ¿qué se necesita para que más inmuebles se tokenicen en valores digitales?

Ownera está desplegando una red de distribución global para valores digitales que conecta instituciones reguladas que gestionan esos valores. Esto funciona igual de bien para cualquier tipo de valor, ya sea acciones, inmuebles, bonos o fondos. Sin embargo, actualmente estamos involucrados en muchos proyectos centrados en el sector inmobiliario. Hay varias razones para ello: es, sin duda, el mercado más grande del planeta, está casi totalmente fuera de línea y existe una enorme demanda de inversores por este producto en estos tiempos inciertos; es una cobertura contra la inflación y está en gran medida no correlacionado con los mercados de capital públicos. Lo que realmente se necesita para que esto despegue es la participación institucional y la distribución global, de modo que los inversores puedan acceder a esas oportunidades de inversión inmobiliaria dondequiera que estén. Además del sector inmobiliario, también vemos mucho interés en empresas pre‑IPO y fondos privados.

Has hablado antes sobre la necesidad de una API unificada para agregar y normalizar el acceso a todos los valores digitales de múltiples fuentes. ¿Podrías comentar la importancia de esto y cómo encaja en el modelo de negocio de Ownera?

En los últimos años ha habido una proliferación de plataformas de activos digitales que operan con tecnologías blockchain dispares e incompatibles. Sostengo que ninguna de estas plataformas puede, ni logrará, alcanzar el nivel de distribución necesario para desbloquear la liquidez de estos valores digitales por sí sola. Incluso si una plataforma tuviera cientos de activos de alta calidad y miles de inversores activos, seguiría representando solo una fracción insignificante de los mercados privados globales. Una API unificada como FinP2P puede resolver este problema al permitir que las plataformas digitales distribuyan sus activos a inversores de otras instituciones, dondequiera que estén en el mundo y con cualquier tecnología blockchain que utilicen. Ownera ha adoptado un enfoque muy abierto para resolver este problema, apoyando activamente el desarrollo de FinP2P y construyendo implementaciones comerciales de nodos de la red FinP2P trabajando con una multitud de socios institucionales.

¿Cuáles son los desafíos de crear una billetera para valores digitales en comparación con las criptomonedas tradicionales?

Las criptomonedas son en realidad muy simples. Toda la información sobre la criptomoneda se almacena en cadena y operan como instrumentos al portador. Cuando te transfiero bitcoin, tú posees la clave privada que entonces afirma la propiedad de esas monedas en la blockchain y no hay recurso contra mí como vendedor, ni posibilidad de recuperar esas monedas si algo sale mal.

Los valores digitales, por otro lado, son muy complejos: hay una gran cantidad de datos asociados al activo subyacente del valor y no operan como instrumentos al portador. Cada transacción de valores digitales está sujeta a supervisión regulatoria y existen importantes responsabilidades fiduciarias continuas tanto del propietario del activo como de su registrador designado.

Por lo tanto, crear una billetera para valores digitales debe abordar todas estas preocupaciones y permitir mantener una cartera de valores que afirme de forma segura y verificable la propiedad de esos activos en tiempo real. La billetera que hemos desarrollado hace todo esto, al mismo tiempo que permite que los activos de su cartera se mantengan en plataformas y tecnologías blockchain dispares. También es compatible con múltiples soluciones de custodia digital. Es una tecnología emocionante y transformadora, y ha sido un privilegio participar en su desarrollo durante los últimos años.

¿Podrías compartir algunos detalles sobre FinP2P, un protocolo descentralizado de código abierto?

Sí, FinP2P se desarrolló bajo un grupo de trabajo sin fines de lucro gestionado por Global Digital Finance, que recientemente se fusionó con el Global Blockchain Business Council. Nació alrededor de la visión de una red punto a punto de instituciones financieras que desean transaccionar valores digitales en tiempo real. Cualquier institución que ejecute un nodo FinP2P puede establecer una conexión con cualquier otra institución que también ejecute un nodo. Luego pueden usar esa conexión para distribuir los activos que gestionan a los inversores de la otra parte. Esto funciona en ambas direcciones, de modo que cada nodo de la red aporta pools de activos y/o inversores. Los nodos pueden ser operados por cualquier institución que posea las licencias regulatorias apropiadas, ya sean bancos, gestores de activos, bolsas, gestores de patrimonio u otros distribuidores.

Has afirmado anteriormente que este es el mercado más grande del mundo, ¿qué tan grande crees que será la oportunidad que representen los valores digitales eventualmente?

Creemos que los valores digitales eventualmente transformarán todas las transacciones de valores a nivel global, sea cual sea el tipo de activo. Comenzarán en los mercados privados que actualmente están mayormente fuera de línea, como una hoja en blanco, si se quiere. En última instancia, creo que también transformarán los mercados de capital públicos, pero desenredar esa enorme maraña de infraestructura heredada llevará bastante tiempo.

Participarás en un panel en la conferencia Digital Assets Week Singapore los días 27 y 28 de septiembre de 2022 titulado ‘Acceso institucional a activos de mercados privados’. ¿Podrías comentar brevemente de qué hablarás?

Sí, defenderé la idea de que creemos que la participación institucional es clave para abrir el mercado global de valores digitales privados. Ampliaré lo que ha estado impidiendo su participación hasta ahora, ya sea por fuerzas externas como la tecnología y la regulación, o por barreras institucionales internas como la cultura, las ideas preconcebidas equivocadas de las finanzas tradicionales e incluso intereses creados que pueden no querer que esta transformación ocurra. Estoy seguro de que será un debate animado.

También participarás en una charla informal titulada ‘Llevando la distribución global a los mercados privados’, ¿qué podemos esperar de ella?

En esta discusión ampliaremos todo lo que hemos cubierto aquí y cómo creemos que la distribución global se materializará de manera práctica. Como es de esperar, FinP2P será una parte importante de esa sesión.

¿Hay algo más que te gustaría compartir sobre Ownera?

Sí. En Ownera siempre hemos adoptado un enfoque muy abierto para interconectar el mercado global de valores digitales. No creemos que las plataformas de valores digitales tengan éxito construyendo ‘jardines amurallados’, intentando controlar suficientes activos e inversores para lograr el dominio del mercado. Más bien, creemos que se necesitan infraestructuras que interconecten a muchas instituciones y plataformas. Una de mis pasiones es la navegación y este enfoque a menudo me recuerda la frase: “una marea alta eleva todos los barcos”. Así que, si representas a una institución que busca adoptar un enfoque abierto para la transformación de los mercados privados, ven y habla con nosotros.

Gracias por la excelente entrevista, cualquier persona interesada en aprender más debería visitar Ownera o asistir a la conferencia Digital Assets Week Singapore, que se celebrará en Singapur los 27 y 28 de septiembre, donde Anthony profundizará en los temas mencionados.