Was Sie über „Build to Rent“ (BTR) wissen müssen

Man geht davon aus, dass zum ersten Mal seit etwa 50 Jahren mehr Häuser mit der Absicht gebaut werden, sie zu vermieten, als zu besitzen.  Dies ist ein bedeutender Wandel, der einen außer Kontrolle geratenen Immobilienmarkt widerspiegelt, der gleichzeitig von einem Mangel an Wohnungsangebot und steigenden Bewertungen geplagt wird, die Eigentum für viele unerreichbar machen.

Mit diesem Hintergrund haben verschiedene zukunftsorientierte Unternehmen begonnen, Technologie in Form von Equity‑Crowdfunding‑Plattformen zu nutzen, um Zugang zu „Build/Built to Rent (BTR)“-Initiativen zu bieten – ein Ansatz, der als moderne Lösung für den anhaltenden Wohnungsmangel angepriesen wird.  Bemerkenswerterweise bezieht sich Equity‑Crowdfunding auf die Kapitalbeschaffung von der Öffentlichkeit durch den Verkauf von Anteilen an einem Startup oder Projekt online.  Ein Prozess, der typischerweise unternommen wird, um Zugang zu einer diversifizierten Investorengruppe, größerer Marketing‑Exposition und erhöhter Gemeinschaftsbeteiligung zu erhalten.

Was ist „Build to Rent (BTR)“

„Build to rent“ (manchmal auch als „Built-to-Rent“ oder BTR bezeichnet) ist ein Immobilienentwicklungsmodell, bei dem Gebäude oder Gemeinschaften speziell dafür entworfen und gebaut werden, vermietet zu werden, anstatt an einzelne Eigenheimbesitzer verkauft zu werden. Dieser Ansatz unterscheidet sich von traditionelleren Modellen, bei denen Häuser oder Einheiten mit der Absicht gebaut werden, sie an einzelne Käufer zu verkaufen.
Einige zentrale Merkmale des Built-to-Rent‑Modells umfassen:

1. Einzelbesitz: In der Regel wird die gesamte Gemeinschaft oder das Gebäude von einer einzigen Einheit besessen, oft einem institutionellen Investor oder einem Immobilienunternehmen.  Dies ändert sich jedoch mit dem Aufkommen von Equity‑Crowdfunding.
2. Professionelles Management: Aufgrund des Einzelbesitzmodells verfügen diese Immobilien häufig über ein professionelles, vor Ort befindliches Management. Dies gewährleistet eine konsistente Instandhaltung, Service und Annehmlichkeiten für die Bewohner.
3. Gemeinschaftsannehmlichkeiten: BTR‑Immobilien bieten oft Annehmlichkeiten wie Fitnessstudios, Gemeinschaftslounges und Schwimmbäder, die das Wohnerlebnis für Mieter verbessern und potenzielle Mieter anziehen.
4. Konsistentes Design und Markenauftritt: Immobilien innerhalb einer Built-to-Rent‑Gemeinschaft teilen häufig ein einheitliches Design, eine einheitliche Markenidentität und Qualitätsstandards, im Gegensatz zu gemischt‑eigentümlichen Gemeinschaften, bei denen Design und Instandhaltung von Einheit zu Einheit stark variieren können.
5. Langfristiger Fokus: Eigentümer von BTR‑Immobilien haben oft einen langfristigen Anlagehorizont und konzentrieren sich darauf, über die Zeit hinweg stabile Mieteinnahmen zu erzielen, anstatt Immobilien schnell für einen Gewinn zu veräußern.

Der Build-to-Rent‑Sektor ist insbesondere in Ländern wie dem Vereinigten Königreich und Australien beliebt, wo steigende Immobilienpreise den Hauskauf für viele erschwert haben, was zu einer erhöhten Nachfrage nach Mietobjekten führt. In den USA hat das Konzept ebenfalls an Zugkraft gewonnen, insbesondere als Reaktion auf die Dynamik des Immobilienmarktes und sich ändernde Verbraucherpräferenzen hinsichtlich des Eigenheimbesitzes.

Warum ist Built to Rent (BTR) gerade so beliebt?

Die Beliebtheit des „built to rent“ (BTR)‑Modells hat aus mehreren Gründen stark zugenommen, beeinflusst durch wirtschaftliche, gesellschaftliche und marktgetriebene Faktoren:

1. Wirtschaftliche Dynamik:
   • Steigende Immobilienpreise: In vielen Regionen haben rasch steigende Immobilienpreise den Hauskauf für viele Personen, insbesondere jüngere Generationen, weniger zugänglich gemacht.
2. Verändertes Verbraucherverhalten:
   • Flexibilität: Mieten bietet im Vergleich zum Eigentum mehr Flexibilität. Es ist für Mieter einfacher, für Jobmöglichkeiten oder Lebensstilentscheidungen umzuziehen.
   • Verzögerte Lebensereignisse: Viele Millennials und jüngere Generationen verschieben traditionelle Lebensmeilensteine wie Heirat und Kinderkriegen, was zu einer verlängerten Mietphase führt.
   • Lifestyle‑Präferenzen: Die Annehmlichkeiten und gemeinschaftsorientierten Umgebungen, die BTR‑Immobilien häufig bieten, können für moderne Mieter attraktiv sein.
3. Markt- und Investitionsdynamik:
   • Stabile Einkommensströme: Für institutionelle Investoren bietet BTR einen stabilen und vorhersehbaren Ertragsstrom, insbesondere in einem Umfeld, in dem andere Anlagen geringere Renditen erzielen könnten.
   • Diversifizierung: Immobilienportfolios werden durch BTR‑Investitionen diversifiziert, wodurch die Abhängigkeit von Verkäufen in volatilen Märkten reduziert wird.
   • Skalierung: Groß angelegte BTR‑Projekte ermöglichen es institutionellen Investoren, erhebliche Kapitalbeträge effizient einzusetzen, was bei einzelnen Buy-to-Let‑Immobilien schwieriger zu erreichen ist.
4. Gesellschaftliche Veränderungen:
   • Urbanisierung: Da immer mehr Menschen in Städte und städtische Gebiete ziehen, steigt die Nachfrage nach Mietobjekten in diesen Regionen.
   • Veränderte Wahrnehmung: Mieten wird zunehmend als langfristige, tragfähige Wohnlösung angesehen, nicht mehr nur als vorübergehende Option.
5. Operative Vorteile für Vermieter:
   • Effizientes Management: Der Besitz mehrerer Einheiten an einem Standort (wie einer BTR‑Gemeinschaft) kann effizienter zu verwalten sein als verstreute Einzelimmobilien.
   • Qualitätskontrolle: Da die gesamte Gemeinschaft im Einzelbesitz ist, gibt es konsistente Wartungs-, Design‑ und Service‑Standards.
6. Wohnungsnot: In vielen Regionen gibt es eine Lücke im Wohnungsangebot. BTR kann im Vergleich zu traditionellen Wohnmodellen eine schnellere Lösung für dieses Problem bieten, da Entwickler schnell eine große Anzahl von Einheiten bauen können.
7. Technologische Fortschritte: Moderne Bautechniken, wie modulare Bauweise, können die Entwicklung von BTR‑Projekten beschleunigen und sie finanziell rentabler machen.

Branchenakteure

Für diejenigen, die mehr über Equity‑Crowdfunding‑Plattformen, die regelmäßig BTR‑Möglichkeiten anbieten erfahren möchten, sollten Sie die folgenden Anbieter in Betracht ziehen und kennenlernen.

1. Fundrise

Fundrise ist eine US‑basierte Plattform, die einzelnen Investoren ermöglicht, in Gewerbeimmobilienprojekte, einschließlich Built-to‑Rent‑Wohnungen, zu investieren. Die Plattform ist bekannt für ihre eREITs (elektronische Real Estate Investment Trusts), die diversifizierte Portfolios von Immobilienprojekten darstellen.

Gegründet im Jahr 2012 von Ben Miller und seinem Bruder Dan Miller, verfolgte das Unternehmen das Ziel, Immobilieninvestitionen zu demokratisieren, indem es eine Alternative zu traditionellen Investitionsmethoden bot. Anstatt sich auf Real Estate Investment Trusts (REITs) oder direkten Immobilienbesitz zu verlassen, bietet Fundrise eREITs und eFunds an, speziell konzipierte Anlagevehikel, die Geld von mehreren Investoren bündeln, um in Immobilien zu investieren.

Die Plattform gibt gewöhnlichen Investoren die Möglichkeit, mit relativ niedrigen Mindesteinlagen, oft bereits ab 500 $, Zugang zu Immobiliengeschäften zu erhalten. Mit ihrem technologiegetriebenen Ansatz zielt Fundrise darauf ab, Transparenz, Diversifizierung und Benutzerfreundlichkeit zu bieten, sodass Nutzer ihre Investitionen verfolgen, Projektupdates einsehen und Dividenden über das Online‑Dashboard erhalten können. Im Laufe der Jahre hat Fundrise an Beliebtheit stark zugenommen und bedient ein breites Spektrum von Investoren, die einen eher passiven Ansatz beim Immobilieninvestment suchen. Das innovative Modell und die benutzerfreundliche Oberfläche haben Fundrise als führenden Akteur im Bereich des Immobilien‑Crowdfundings positioniert.

2. RealtyMogul

RealtyMogul ist eine weitere bedeutende US‑Plattform, die crowdfinanzierte Immobilieninvestment‑Möglichkeiten anbietet. Die Plattform ermöglicht sowohl akkreditierten als auch nicht‑akkreditierten Investoren, in verschiedene Gewerbeimmobilienprojekte zu investieren.

Gestartet im Jahr 2013 von Jilliene Helman und Justin Hughes, hatte RealtyMogul das Ziel, einzelnen Investoren Zugang zu institutionell hochwertigen Immobiliengeschäften zu ermöglichen, die zuvor hauptsächlich großen Institutionen oder vermögenden Privatpersonen vorbehalten waren. Die Plattform bietet eine Mischung von Anlagevehikeln, darunter Private Placements, Real Estate Investment Trusts (REITs) und 1031‑Austausche.

Mit einem technologiezentrierten Ansatz legt RealtyMogul Wert auf Transparenz und gründliche Prüfung der Angebote. Nutzer können einzelne Immobilien auswählen, in die sie investieren möchten, oder sich für eine Diversifizierung über die kuratierten Portfolios des Unternehmens entscheiden. Durch die Verbindung von Technologie mit Immobilienexpertise hat sich RealtyMogul zu einem wichtigen Akteur im Immobilien‑Crowdfunding entwickelt und bedient sowohl Anfänger als auch erfahrene Investoren.

3. CrowdStreet

CrowdStreet verbindet Investoren mit institutionell hochwertigen Gewerbeimmobilieninvestitionen. Die Plattform ist stärker darauf ausgerichtet, ein breites Spektrum an Immobilieninvestment‑Typen anzubieten, häufig einschließlich BTR‑Möglichkeiten.

Bemerkenswerterweise hat CrowdStreet bei verschiedenen Gelegenheiten seine eigenen Einblicke in den wachsenden BTR‑Trend geteilt – einen, den es beschreibt als die Übernahme “…der besten Aspekte von Einfamilienvermietungen und die Verbesserung des Erlebnisses durch die Entwicklung aller Häuser innerhalb einer professionell verwalteten Gemeinschaft”.  Es hat festgestellt, dass die folgenden Punkte eine Rolle bei der Förderung dieses Trends spielen.

1. Steigende Zinsen & Kosten des Eigenheimbesitzes
2. Kapitalflüsse in BTR
3. Verändernde demografische Struktur
4. Arbeiten von zu Hause

Diese Plattform wurde 2013 von Tore Steen und Darren Powderly gegründet.  Im Gegensatz zu einigen Wettbewerbern liegt der Hauptfokus von CrowdStreet auf einzelnen akkreditierten Investoren und deren speziellen Bedürfnissen. Die Plattform bietet Direktinvestitionen in einzelne Immobilien, sodass Investoren bestimmte Deals auswählen können, die mit ihren Anlagezielen übereinstimmen. Ein Unterscheidungsmerkmal von CrowdStreet ist sein Marktplatz, auf dem verschiedene Immobilien‑Sponsor*innen ihre Angebote listen, wodurch Investoren ihre Portfolios über Immobilientypen, geografische Standorte und Anlagestrategien hinweg diversifizieren können. Durch die Bereitstellung von Tools, Bildungsressourcen und einem optimierten Investitionsprozess hat sich CrowdStreet als führende Plattform im Immobilien‑Crowdfunding-Bereich etabliert und ermöglicht einem breiteren Publikum die Beteiligung an Gewerbeimmobilieninvestitionen.