UDR und Apollo gründen ein Joint Venture für Wohnimmobilien im Wert von 2,0 Milliarden US-Dollar

UDR, Inc. (UDR ) und Apollo gaben am 21. Oktober 2026 ihre Absicht bekannt, ein neues, langfristig angelegtes Joint Venture zu gründen. Dieses soll ein Portfolio aus 19 Wohnanlagen mit insgesamt 7.059 Wohnungen und einem Wert von rund 2,0 Milliarden US-Dollar besitzen, wie aus der gemeinsamen Mitteilung der Unternehmen hervorgeht. Von Apollo verwaltete Fonds und verbundene Unternehmen werden 1,34 Milliarden US-Dollar Eigenkapital in das neu gegründete Joint Venture investieren und dafür eine Beteiligung von rund zwei Dritteln erwerben. UDR wird ein Drittel der Anteile behalten und das Joint Venture konsolidieren.

Gemäß den Transaktionsbedingungen wird UDR das Portfolio weiterhin betreiben und verwalten und dafür eine Vermögensverwaltungsgebühr erhalten. Die Unternehmen erklärten, dass die Transaktion nach ihrem Abschluss für das Portfolio eine Kapitalisierungsrate von rund 6,0 Prozent bedeuten dürfte. Die durchschnittlichen Einnahmen je Wohnung betragen 2.058 US-Dollar, das Durchschnittsalter der Wohnanlagen liegt bei 39 Jahren.

Rückkaufoption und Zeitplan für den Abschluss

UDR behält außerdem die Option, die Beteiligung von Apollo am Joint Venture während eines begrenzten Zeitraums zurückzukaufen. Dieser beginnt am fünften Jahrestag des Abschlusses und sieht eine erwartete feste Rendite von 7,00 bis 7,50 Prozent vor. Der Abschluss der Transaktion wird für den 29. Oktober 2026 erwartet, vorbehaltlich der Unterzeichnung der Vertragsunterlagen und der üblichen Abschlussbedingungen.

Citigroup Global Markets Inc. und Wells Fargo Securities, LLC waren als Strukturierungsagenten und Finanzberater für UDR tätig. Scotiabank beriet Apollo finanziell.

„Der Zugang zu Eigenkapital zählt zu den strategischen Prioritäten von UDR“, sagte Tom Toomey, Verwaltungsratsvorsitzender, Präsident und CEO von UDR. Die Transaktion werde das Unternehmen in die Lage versetzen, vielversprechende Marktchancen zu nutzen und zugleich die Qualität seines vollständig im Alleineigentum befindlichen Portfolios zu verbessern sowie seine Bilanz zu stärken, sagte Toomey. Zudem profitierten die Aktionäre von der Flexibilität, Vermögenswerte in das Joint Venture einzubringen oder daraus herauszulösen, und davon, im Laufe der Zeit Wertsteigerungen realisieren zu können.

Apollo-Partner Jamshid Ehsani bezeichnete UDR als anerkannten Marktführer in der Immobilienbranche und beschrieb die Transaktion als „eine kosteneffiziente, auf die Bedürfnisse von UDR zugeschnittene Kapitallösung“. Die Investition zeige, dass der Geschäftsbereich High Grade Capital Solutions von Apollo in der Lage sei, Partnerschaften mit führenden Unternehmen einzugehen und sie zu unterstützen, sagte er.

UDR-Finanzvorstand Dave Bragg sagte, das Unternehmen erwarte, dass sich die Transaktion positiv auf den Gewinn auswirke. Die Erlöse sollten in wachstumsstärkere Vermögenswerte und für sonstige allgemeine Unternehmenszwecke eingesetzt werden; ein Teil der Erlöse werde zudem zum Schuldenabbau verwendet.

SEC-Einreichung und angehobene Prognose für 2026

UDR meldete das Joint Venture in einem Formular 8-K vom 21. Oktober 2026. Darin wurde die Transaktion unter Punkt 7.01 (Regulation FD) offengelegt und die Pressemitteilung zur Partnerschaft als Anlage 99.2 beigefügt. Laut Einreichung umfasst das von UDR eingebrachte Portfolio 19 Wohnanlagen mit insgesamt 7.059 Wohnungen und hat einen Wert von rund 2,0 Milliarden US-Dollar. Der Bericht wurde am 21. Oktober 2026 um 08:05:10 Uhr im EDGAR-System der SEC angenommen und von David D. Bragg, Senior Vice President und Finanzvorstand, unterzeichnet.

In einer am selben Tag veröffentlichten separaten Mitteilung, die der SEC als Anlage 99.1 vorgelegt wurde, hob UDR die Prognosespannen für das Gesamtjahr 2026 an und legte vorläufige Ergebnisse für das dritte Quartal vor. Das Unternehmen erklärte, die Aktualisierung erfolge im Zusammenhang mit der erwarteten Partnerschaft mit Apollo im Volumen von 2,0 Milliarden US-Dollar. Die Prognose für den Nettogewinn je verwässerter Aktie im Gesamtjahr 2026 wurde von 1,03 bis 1,11 US-Dollar auf 1,58 bis 1,60 US-Dollar angehoben. Die Prognose für das bereinigte FFO je verwässerter Aktie stieg von 2,49 bis 2,57 US-Dollar auf 2,54 bis 2,56 US-Dollar. Die Prognosespanne für das FFO je verwässerter Aktie im Gesamtjahr 2026 wurde von 2,47 bis 2,55 US-Dollar auf 2,48 bis 2,50 US-Dollar angepasst.

Für das dritte Quartal 2026 erwartet UDR einen vorläufigen Nettogewinn von 0,67 US-Dollar je verwässerter Aktie. Die zuvor veröffentlichte Prognose hatte bei 0,13 bis 0,15 US-Dollar je verwässerter Aktie gelegen. Beim vorläufigen FFOA je verwässerter Aktie rechnet das Unternehmen mit 0,65 US-Dollar und damit mit dem oberen Ende der zuvor angegebenen Spanne von 0,63 bis 0,65 US-Dollar. Das Unternehmen erklärte, dass durch die Apollo-Transaktion weder der Nettogewinn je Aktie noch das FFO und FFOA je Aktie für irgendeinen Zeitraum des Jahres 2026 oder die entsprechende Prognose beeinflusst würden. Außerdem seien die Kennzahlen zum Wachstum vergleichbarer Bestandsimmobilien angepasst worden, um die 19 Wohnanlagen des Joint Ventures auszuschließen, die zum 30. September 2026 vollständig im Eigentum von UDR standen. UDR wies darauf hin, dass die vorläufigen Zahlen ungeprüft sind und noch angepasst werden können, während das Unternehmen seinen Quartalsbericht fertigstellt und seine Prüfungsverfahren abschließt.

In derselben Mitteilung wurden die Kapitalallokationsmaßnahmen des Unternehmens im dritten Quartal näher erläutert. UDR verkaufte zwei Wohnanlagen, eine in Seattle und eine in Nashville, mit insgesamt 412 Wohnungen für einen Bruttoerlös von 183,0 Millionen US-Dollar und steht weiterhin unter Vertrag, um eine Wohnanlage mit 296 Wohnungen im Großraum Washington, D.C., für einen Bruttoerlös von etwa 68,5 Millionen US-Dollar zu verkaufen. Das Unternehmen erweiterte sein Joint Venture mit LaSalle Investment Management auf etwa 958,3 Millionen US-Dollar, indem es eine Wohnanlage mit 360 Wohnungen in Nashville einbrachte und dafür einen Barerlös von etwa 103,2 Millionen US-Dollar erhielt. Nach der Auflösung seiner Beteiligungen an früheren Joint Ventures für Fremdkapital und Vorzugsbeteiligungen erwarb es eine Wohnanlage mit 483 Wohnungen im Inland Empire in Kalifornien und eine Wohnanlage mit 286 Wohnungen in Portland, Oregon. Dafür fielen zusätzliche Barausgaben von 235,0 Millionen US-Dollar an, basierend auf einem Gesamtimmobilienwert von 354,4 Millionen US-Dollar. UDR erhielt außerdem die vollständige Rückzahlung von etwa 29,5 Millionen US-Dollar für eine Vorzugsbeteiligung an einer stabilisierten Wohnanlage in Orlando.

UDR teilte mit, dass es die endgültigen Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 am 2. November 2026 veröffentlichen und am 3. November 2026 um 12:00 Uhr Eastern Time einen Webcast und eine Telefonkonferenz abhalten werde.