Neueste Informationen zu BlockFi und seinem Chapter‑11‑Verfahren

Das vergangene Jahr war für die Krypto‑Kreditplattform BlockFi turbulent, und diese Woche ist nicht anders, da das Unternehmen seine Ankündigung freiwillige Chapter‑11‑Insolvenzanmeldung beim United States Bankruptcy Court für den Bezirk New Jersey, wo es seinen Sitz hat, veröffentlicht hat.

Erst zu Beginn dieses Jahres schloss BlockFi einen Vergleich mit der Securities and Exchange Commission (SEC) ab und wurde dazu verurteilt, der Behörde 50 Millionen US‑Dollar und weiteren 50 Millionen US‑Dollar Bußgelder an 32 Bundesstaaten zu zahlen, weil es seine Produkte nicht ordnungsgemäß registriert und falsche sowie irreführende Angaben über das Ausmaß der Risiken seiner Kreditaktivitäten und seines Kreditportfolios gemacht hatte.

Jetzt hat BlockFi Insolvenz angemeldet, und FTX wird in der Anmeldung als einer der größten ungesicherten Gläubiger aufgeführt.

Laut einer Pressemitteilung verfügt das Kreditinstitut über etwa 257 Millionen US‑Dollar in bar, 355 Millionen US‑Dollar an derzeit auf FTX eingefrorenen Kryptowährungen und 671 Millionen US‑Dollar an Darlehen an die Schwestergesellschaft von FTX, Alameda Research.

BlockFi erklärte in der Anmeldung, dass es das Chapter‑11‑Verfahren nutzen werde, um sich darauf zu konzentrieren, alle Verpflichtungen, die von seinen Gegenparteien, einschließlich FTX und verbundenen Unternehmen, geschuldet werden, einzutreiben, und fügte hinzu, dass die Rückgewinnung wahrscheinlich verzögert werde, weil die Krypto‑Börse FTX rasch in Ungnade gefallen sei.

FTX ist schuld

BlockFi, der Kreditgeber, der seinen Kredit‑Verifizierungsprozess aufgehoben hat, um Kryptowährungen als Sicherheit zu verwenden, ist nun ein besicherter Schuldner im Zusammenbruch von FTX. Ein weiterer großer Akteur im Kryptobereich hat mehr als 100 000 Gläubiger und zwischen 1 Milliarde und 10 Milliarden US‑Dollar an Vermögenswerten und Verbindlichkeiten – ein Betrag, der die etwa 257 Millionen US‑Dollar an verfügbaren liquiden Mitteln, die es zur Aufrechterhaltung seiner Geschäftstätigkeit während des Insolvenzverfahrens hatte, bei weitem übertrifft.

Ein großer Teil dieses Geldes, 239 Millionen US‑Dollar, wurde von BlockFi tatsächlich durch den Verkauf seiner eigenen Kryptowährung aufgebracht. Laut Gerichtsunterlagen warnte das Unternehmen zudem seine 250 Mitarbeitenden, dass sie im Vorfeld der Chapter‑11‑Insolvenzanmeldung ihre Arbeitsplätze verlieren würden.

Der Krypto‑Kreditgeber klagt nun den CEO von FTX, Sam Bankman‑Fried (SBF), und versucht, Anteile an Robinhood Markets Inc (HOOD.O) zurückzuerhalten, die angeblich vor drei Wochen, also vor der Insolvenz von BlockFi und FTX, als Sicherheit verpfändet wurden. Für diejenigen, die SBFs Beteiligung am Online‑Handelsunternehmen Robinhood nicht kennen, betrug sein Anteil am Unternehmen Anfang dieses Jahres 7,6 %.

Zur großen Bestürzung der BlockFi‑Nutzer hatte die Plattform zudem Kryptobestände im Wert von 355 Millionen US‑Dollar auf FTX, die infolge der Insolvenzmeldung des Unternehmens feststeckten, so eine eidesstattliche Erklärung. Ein BlockFi‑Sprecher machte die BlockFi‑Insolvenzanmeldung am Montag eindeutig auf FTX Trading zurückzuführen, dessen Tochtergesellschaft Alameda Research bei Garantien in Höhe von 680 Millionen US‑Dollar für an die Kreditplattform gewährte Darlehen versagt habe.

BlockFi‑CEO Zac Prince erklärte in einer Insolvenzmeldung, dass die erhebliche Exponierung gegenüber FTX Trading eine Liquiditätskrise ausgelöst habe. Daher stand die Kreditlinie von FTX BlockFi nicht mehr zur Verfügung, sobald es selbst in finanzielle Schwierigkeiten geriet. BlockFi sagte, dass alle Versuche, kurz vor der Meldung zusätzliche Mittel zu erhalten, nicht honoriert wurden.

Interessanterweise war BlockFi eines der wenigen Unternehmen, die FTX vor einigen Monaten zu retten versuchte.

Die Ansteckung

FTX organisierte die Rettung von BlockFi im Sommer, als das Scheitern der Kryptowährungen Luna und TerraUSD Kaskaden von Liquidationsereignissen auf den Märkten für digitale Vermögenswerte auslöste.

Nach dem Zusammenbruch von Three Arrows Capital (3AC) im Juli kündigte BlockFi‑CEO Zac Prince an, dass das Unternehmen einen großen Kunden liquidieren müsse. Kurz darauf stellte die Krypto‑Börse FTX dem Kreditgeber eine Kreditlinie von 250 Millionen US‑Dollar zur Verfügung, die später im Rahmen einer Vereinbarung, die dem Unternehmen auch den Kauf von BlockFi ermöglichte, zu einer Kreditlinie von 400 Millionen US‑Dollar erweitert wurde.

SBF sagte im Juni, dass FTX dem Kreditgeber helfen würde, aus einer starken Position heraus den Markt zu führen, und kündigte anschließend an, dass FTX BlockFi bis zu 400 Millionen US‑Dollar leihen würde, ein Kredit, den der Kreditgeber bei Bedarf abrufen kann. Im Juli unterschrieb FTX dann eine Vereinbarung, die ihm die Option gab, BlockFi für bis zu 240 Millionen US‑Dollar zu erwerben, wie BlockFi‑CEO Prince damals twitterte.

Anfang dieses Monats, nur wenige Tage nach dem Zusammenbruch von FTX, teilte BlockFi den Kunden mit, dass es nicht in der Lage sei, Einlagen anzunehmen, und setzte Abhebungen aus, da es eine erhebliche Exponierung gegenüber FTX habe, einschließlich zusätzlicher Mittel, die das Unternehmen im Rahmen einer Vereinbarung zu nutzen hoffte, sowie anderer Vermögenswerte, die auf der Plattform von FTX gehalten werden.

Im Zuge der Insolvenzmeldungen von BlockFi hat die Digital‑Asset‑Bank Silvergate Capital Corporation eine minimale Exponierung gegenüber dem Unternehmen bekannt gegeben. Die Exponierung von Silvergate gegenüber BlockFi beträgt weniger als 20 Millionen US‑Dollar von den gesamten Einlagen in Höhe von 13,2 Milliarden US‑Dollar im dritten Quartal 2022, die von allen Digital‑Asset‑Kunden stammen. Auch BlockFi hat keine Investitionen in den Kreditgeber getätigt.

“Da sich die Digital‑Asset‑Branche weiterhin wandelt, möchte ich betonen, dass die Plattform von Silvergate speziell dafür entwickelt wurde, Stress und Volatilität zu bewältigen,” sagte Silvergate‑CEO Alan Lane, um Investoren zu beruhigen.

Was kommt als Nächstes?

Die Gerichtsunterlagen führen die Ankura Trust Company als größten Gläubiger von BlockFi mit 730 Millionen US‑Dollar auf, gefolgt von FTX USA mit 275 Millionen US‑Dollar. Überraschenderweise ist die SEC ebenfalls unter den größten aufgeführten Gläubigern, mit 30 Millionen US‑Dollar, die aus ihrer Einigung Anfang dieses Jahres noch ausstehen.

Sasha Hodder, Gründer von Hodder Law, einer auf Krypto‑Recht spezialisierten Kanzlei, sagte in CoinDesk TVs “First Mover”, dass die SEC wahrscheinlich die Erste sein wird, die in der Rangliste der Gläubiger, denen BlockFi Geld schuldet, bezahlt wird, während “Kunden wirklich ganz unten auf der Liste stehen”.

BlockFi hofft jedoch weiterhin, Kunden, die ihre eigenen Vermögenswerte im BlockFi‑Wallet‑Produkt halten, die Möglichkeit zu geben, ihre Mittel abzuheben.

“Wir beabsichtigen, Euer Ehren, wie wir in den Schriftsätzen angegeben haben, schnell einen Antrag zu stellen, um Kunden zu ermöglichen, aus ihrer persönlichen Wallet in dem Umfang abzuheben, den sie wünschen, weil wir nicht glauben, dass dies Eigentum des Nachlasses ist,” sagte Rechtsanwalt Joshua Sussberg vor Richter Michael Kaplan.

Der Plan unterliegt der Bildung eines Gläubigerausschusses, sagte Sussberg und fügte hinzu, dass er erwartet, dass der Prozess der Rückgewinnung von BlockFi‑Mitteln von FTX “sich über einen langen Zeitraum erstrecken wird”.