Steuerverlust-Ernte – Was ist der „Januar‑Effekt“ und wird er bald wieder wirksam?

In seiner jüngsten Meldung gab MicroStrategy Inc. bekannt, dass es 704 Bitcoin für insgesamt etwa 11,8 Millionen $ aus steuerlichen Gründen verkauft habe. Das Unternehmen kaufte zwei Tage später 810 BTC. Zum 27. Dezember hielt MicroStrategy etwa 132.500 Bitcoin im Wert von über 2 Milliarden $, was nun zu einem enormen nicht realisierten Verlust von etwa 2 Milliarden $ führt.

Dies war der erste Bitcoin‑Verkauf des Unternehmens für Unternehmenssoftware, das besser als der größte institutionelle Bitcoin‑Käufer bekannt ist und das Versprechen seines CEO Michael Saylor, niemals Teile seines BTC‑Bestandes zu verkaufen, gebrochen hat.

„MicroStrategy plant, die aus dieser Transaktion resultierenden Kapitalverluste gegen frühere Kapitalgewinne zurückzutragen“, sagte das Unternehmen in seiner Meldung und fügte hinzu, dass dies „eine steuerliche Vorteile erzeugen könnte“. Das zeigt, dass die Entscheidung des Unternehmens, Bitcoins zu verkaufen, eher aus steuerlichen Gründen erfolgte als aus einem Vertrauensverlust in die führende Kryptowährung.

MicroStrategy wurde im dritten Quartal 2020 das erste börsennotierte Unternehmen, das Bitcoin in seine Bilanz aufnahm, und hat mehrfach betont, dass es langfristig in Bitcoin investiert.

Sein Leiter für Investor Relations und Treasury, Shirish Jajodia, betonte ebenfalls, dass „es keine Änderung an unserer Bitcoin‑Strategie gibt, die darin besteht, Bitcoin langfristig zu erwerben und zu halten“.

Der erste Bitcoin‑Verkauf von MicroStrategy zeigt, was am Jahresende häufig vorkommt – die Steuerverlust‑Ernte.

Klicken Sie hier, um alles über das Investieren in Bitcoin zu erfahren.

Was ist Steuerverlust‑Ernte?

Tax-loss harvesting ermöglicht es Investoren, Vermögenswerte mit Verlust zu verkaufen, entweder während Marktabschwüngen, wenn die Verluste am höchsten sind, oder am Ende eines Steuerjahres, wenn sie ihre Gesamterträge abschätzen können, um die Steuerlast zu reduzieren. Um Steuerverlust‑Ernte zu nutzen, würde ein Investor Investitionen mit Verlust verkaufen, um vom Markt‑Timing oder dem Steuerjahr zu profitieren.

In den USA können Verluste aus den Verkäufen bis zu insgesamt 3.000 $ von der Einkommensteuer abgezogen werden. Der Kryptowährungs‑Kapitalverlust kann genutzt werden, um jegliche Kapitalgewinne, die Sie in diesem Jahr erzielt haben, auszugleichen – selbst wenn diese aus dem Verkauf anderer Wertpapiere oder anderer Vermögenswerte wie Aktien oder Immobilien stammen.

Zu den Vorteilen der Steuerverlust‑Ernte gehören die Reduzierung Ihrer Steuerrechnung, die Steuerstundung und die Neugewichtung Ihres Portfolios.

Als effektiver Weg, Ihre Steuerrechnung zu senken, können Sie, wenn Sie Investitionen haben, die an Wert verloren haben, diese verkaufen, um Kapitalgewinne aus anderen Investitionen wie Krypto und Aktien auszugleichen. Das kann Ihnen helfen, mehr von Ihren Anlagegewinnen zu behalten, da Sie nur auf den Nettogewinn besteuert werden.

Steuerverlust‑Ernte kann Ihnen auch helfen, Steuern zu deferrieren. Wenn Sie die Erlöse aus dem Verkauf Ihrer verlustbringenden Investitionen reinvestieren, können Sie die Zahlung von Steuern auf die Gewinne aufschieben, bis Sie die reinvestierten Vermögenswerte verkaufen. Das kann eine nützliche Strategie sein, wenn Sie erwarten, dass Ihr Steuersatz in Zukunft höher sein wird.

Steuerverlust‑Ernte kann Ihnen auch dabei helfen, Ihr Portfolio neu auszubalancieren, indem Sie, wenn Sie Investitionen haben, die an Wert gewonnen haben, diese verkaufen und die Erlöse reinvestieren, um Ihr Portfolio wieder ins Gleichgewicht zu bringen. Das kann besonders hilfreich sein, wenn Sie eine Ziel‑Asset‑Allokation beibehalten möchten.

Investoren, die die Jahresend‑Steuerverlust‑Ernte‑Strategie wählen, schätzen die Effizienz und erkennen, dass sie die Markttendenzen bis zum Jahresende nutzen können. Diese vollkommen legale Strategie kann sehr vorteilhaft sein, jedoch ist zu beachten, dass sie komplex sein kann und in Verbindung mit professioneller Steuerberatung verwendet werden sollte.

Um von der Steuerverlust‑Ernte zu profitieren, müssen Sie Ihre Kryptowährungsbestände und -transaktionen sorgfältig verfolgen. Das kann eine Herausforderung sein, da es kein zentrales Register für alle Kryptowährungstransaktionen gibt. Es gibt jedoch eine Reihe von Tools und Diensten, die Ihnen helfen können, Ihre Bestände und Transaktionen zu verfolgen. Sobald Sie ein klares Bild Ihrer Gewinne und Verluste haben, können Sie beginnen, Ihre Verluste gegen Ihre Gewinne aufzurechnen.

With a tax-loss harvesting strategy typically employed by investors towards the end of the calendar year, this often results in an incline in the prices of assets in the new year, which creates a phenomenon called the ‘January Effect’.

Was ist der „Januar‑Effekt“

Der Januar‑Effekt ist ein Phänomen am Aktienmarkt, bei dem die Aktienkurse im Monat Januar tendenziell steigen. Man glaubt, dass der Effekt durch eine Kombination mehrerer Faktoren verursacht wird, darunter der steuerliche Verlustverkauf von Investoren im Dezember und ein Zufluss neuen Geldes in den Markt im Januar.

Dieser Effekt wird auch einer erhöhten Kaufaktivität von Privatanlegern nach den Feiertagen zugeschrieben. Der Januar‑Effekt kann für Investoren, die Aktien zu niedrigeren Preisen kaufen möchten, ein vorteilhaftes Phänomen sein. Zusätzlich kann der Januar‑Effekt einen positiven Ausblick für den Aktienmarkt im kommenden Jahr signalisieren.

Obwohl der Januar‑Effekt am häufigsten am US‑Aktienmarkt beobachtet wird, wurde er auch in anderen Märkten weltweit festgestellt.

Januar‑Effekt bei Krypto

Traditionell ein Monat mit starker Aktienmarktperformance, kann dieses gut dokumentierte Phänomen auch in der Krypto‑Welt beobachtet werden, wobei die Preise von Bitcoin und anderen digitalen Assets typischerweise im Monat steigen.

Im vergangenen Jahr fiel Bitcoin im Januar, nachdem die Krypto‑Preise im November 2021 ihren Höchststand erreicht hatten. Vorher jedoch verzeichneten die Bitcoin‑Preise im Januar 2021 bzw. 2020 einen Anstieg von 14,35 % bzw. 30 %.

Im Jahr 2019 stieg der BTC‑Preis in den ersten Januartagen, verzeichnete jedoch im gesamten Monat eine negative Performance von 7,35 %. Dies geschah, nachdem Bitcoin im Vormonat, Dezember 2018, am Boden war. Dieses Jahr markierte den letzten Bärenmarkt, aber der Bitcoin‑Preis schaffte es dennoch, in den ersten Januartagen nach dem Höchststand der Märkte im Dezember 2017 zu steigen, nur um im Januar 2018 mit einem Rückgang von 25,8 % zu enden.

Eine ähnliche Preisbewegung ist auch in den Jahren davor zu beobachten, wenn der Preis digitaler Assets in den ersten Januartagen sprunghaft anstieg, was sich in Bullenmärkten weiter fortsetzt, während es in Bärenmärkten zu einem Rückgang führt.

Quelle: Bitcoin Monthly Return

Es gibt mehrere Gründe, warum der Januar‑Effekt bei Krypto stärker ausgeprägt sein kann als in traditionellen Märkten. Erstens ist der Kryptomarkt noch relativ jung und unreif und daher anfälliger für volatile Schwankungen.

Zweitens ist die Jahresend‑Feiertagssaison eine Phase mit reduziertem Handelsvolumen, wodurch die Preise in dieser Zeit künstlich gedrückt sein können. Wenn das Handelsvolumen im Januar wieder anzieht, können die Preise entsprechend wieder steigen.

Unabhängig vom Grund ist der Januar‑Effekt ein reales Phänomen in der Krypto‑Welt. Obwohl der Effekt nicht jedes Jahr garantiert auftritt, sollten Investoren davon Kenntnis haben. Wer im neuen Jahr bullish auf Krypto ist, könnte diesen Effekt nutzen, indem er digitale Assets früh im Monat kauft.

Wo geht es als Nächstes hin?

Nachdem die Gesamtkapitalisierung der Kryptowährungen im November 2021 mit 3 Billionen $ ihren Höchststand erreicht hatte, liegt sie seit dem letzten Frühjahr unter der 1‑Billionen‑$‑Marke. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens liegt die gesamte Marktkapitalisierung bei etwa 842 Billionen $, laut CoinGecko.

Großwerte wie Bitcoin und Ethereum liegen etwa 75 % unter ihren jeweiligen Allzeithochs (ATH). Inzwischen haben die meisten Altcoins seit ihren Höchstständen mehr als 90 % ihres Wertes verloren.

BTC wird derzeit bei 16.700 $ gehandelt, aber der Bitcoin‑Bull Tim Draper prognostiziert, dass das Token bis zum Jahresende 250.000 $ wert sein wird. „Ich vermute, dass das Halving im Jahr 2024 einen positiven Lauf haben wird“, sagte er.

Aber nicht alles ist bullish, denn laut Standard Chartered (STD.DE ) könnte Bitcoin auf bis zu 5.000 $ fallen. „Renditen stürzen zusammen mit Technologiewerten“ in Standard Chartered’s Szenario für 2023, „und obwohl der Bitcoin‑Verkauf sich verlangsamt, ist der Schaden bereits entstanden“, heißt es.

Während sich der Markt seit dem brutalen Einbruch im letzten Jahr stabilisiert hat, ist es weiterhin schwierig vorherzusagen, ob der Kryptomarkt bereits am Boden ist. Es könnte durchaus noch mehr Schmerz geben, oder der Markt könnte in eine langweilige Phase mit seitwärts gerichteter Kursbewegung übergehen.

Die nächsten Monate im Jahr 2023 sind für Investoren eine Zeit großer Turbulenzen und Unsicherheit. Derzeit liegt der Fokus auf dem Makro, und Krypto‑Assets werden voraussichtlich im Jahresverlauf im Einklang mit globalen Risiko‑Assets gehandelt.

Was wir mit Sicherheit erwarten können, ist, dass der Markt weiter wachsen wird, da immer mehr Menschen auf Kryptowährungen und ihr Potenzial aufmerksam werden. Langfristig glauben wir, dass der Markt weiter steigen wird, wenn immer mehr Menschen Kryptowährungen zur Aufbewahrung und zum Transfer von Wert einsetzen.