Umsatz von State Street steigt im 3. Quartal um 13%, verwahrte Vermögenswerte übersteigen 59 Billionen US-Dollar

State Street Corporation (STT ) meldete am 14. Oktober 2026 die Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2026. Der Gesamtumsatz belief sich auf 4.004 Millionen US-Dollar und lag damit 12,9 % über den 3.545 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der verwässerte Gewinn je Aktie betrug 3,69 US-Dollar, ein Anstieg um 32,7 % gegenüber 2,78 US-Dollar. Das Unternehmen teilte mit, dass sich die verwahrten und/oder verwalteten Vermögenswerte zum 30. September 2026 auf einen Rekordwert von 59,2 Billionen US-Dollar und die verwalteten Vermögenswerte auf einen Rekordwert von 6,3 Billionen US-Dollar beliefen. Dies geht aus der Ergebnisbekanntgabe hervor. Für denselben Tag setzte das Unternehmen eine öffentliche Telefonkonferenz für 11:00 Uhr US-Ostküstenzeit an.

Der Nettogewinn belief sich auf 1.090 Millionen US-Dollar und lag damit 26,6 % über dem Vorjahreswert. Der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn betrug 1.030 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 28,4 %. Dies geht aus den ausführlichen Finanztabellen im Zusatz zur Ergebnisveröffentlichung von State Street hervor. Die Vorsteuermarge lag bei 34,6 %, gegenüber 31,1 % im dritten Quartal 2025. Die Rendite auf das durchschnittliche Eigenkapital der Stammaktionäre betrug 16,4 %, die Rendite auf das durchschnittliche materielle Eigenkapital der Stammaktionäre, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, 25,1 %. Der effektive Steuersatz lag bei 21,5 %. State Street zufolge gab es weder im dritten noch im zweiten Quartal 2026 oder im dritten Quartal 2025 nennenswerte Sondereffekte.

Die Gesamterträge aus Gebühren beliefen sich auf 3.140 Millionen US-Dollar und stiegen um 11,0 %. Der Nettozinsertrag betrug 864 Millionen US-Dollar, ein Plus von 20,8 %. Auf Verwahrungsgebühren entfielen 37 % des Gesamtumsatzes, auf den Nettozinsertrag 22 %, auf Verwaltungsgebühren 20 %, auf den Devisenhandel 11 % und auf die Wertpapierleihe 4 %. Laut dem Faktenblatt zu den Geschäftsergebnissen des Unternehmens machten sonstige Gebührenerträge in Höhe von 98 Millionen US-Dollar rund 2 % aus.

Wertpapierverwahrung und Anlageverwaltung

Die Verwahrungsgebühren beliefen sich auf 1.492 Millionen US-Dollar. Das entspricht einem Anstieg von 9,9 % gegenüber dem Vorjahresquartal und von 1,6 % gegenüber dem Vorquartal sowie einem Quartalsrekord, den das Unternehmen vor allem auf organisches Wachstum und höhere durchschnittliche Marktstände zurückführte. Zum Quartalsende beliefen sich die verwahrten und/oder verwalteten Vermögenswerte auf 59.173 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 14,5 % gegenüber dem Vorjahr und von 2,3 % gegenüber dem zweiten Quartal. State Street meldete im Quartal neu gewonnene Verwahrungsmandate für Vermögenswerte in Höhe von 429 Milliarden US-Dollar sowie neue Verwahrungsgebühreneinnahmen in Höhe von 68 Millionen US-Dollar. Zum Quartalsende standen noch Verwahrungsgebühreneinnahmen von 332 Millionen US-Dollar und Vermögenswerte in Höhe von 2.976 Milliarden US-Dollar zur Übertragung aus. Das Unternehmen gab außerdem eine Vereinbarung zur Übernahme des Joint Ventures Santander CACEIS Latam Securities Services bekannt. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt behördlicher Genehmigungen und üblicher Abschlussbedingungen. Zudem teilte State Street mit, erstmals ein Mandat im Bereich Wealth Services von einem großen registrierten US-Anlageberater erhalten zu haben.

Die Verwaltungsgebühren beliefen sich auf 797 Millionen US-Dollar und stiegen gegenüber dem Vorjahr um 20,0 %. Als Gründe nannte das Unternehmen höhere durchschnittliche Marktstände und langfristige Nettozuflüsse von 69 Milliarden US-Dollar im Quartal, denen Mittelabflüsse aus Barmitteln in Höhe von 62 Milliarden US-Dollar teilweise entgegenwirkten. Die Nettozuflüsse insgesamt betrugen 7 Milliarden US-Dollar. Bei Index-ETFs beliefen sich die Nettozuflüsse auf 68 Milliarden US-Dollar. Treiber waren dem Unternehmen zufolge SPY, die kostengünstige US-ETF-Produktpalette, festverzinsliche Anlagen aus den USA, Gold und Produkte für die EMEA-Region. Die verwalteten Vermögenswerte beliefen sich auf 6.306 Milliarden US-Dollar und lagen damit 15,8 % über dem Vorjahreswert. Darin enthalten sind rund 172 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten von SPDR-Produkten, für die State Street Global Advisors Funds Distributors ausschließlich als Marketingagentur tätig ist.

Das Unternehmen brachte im Quartal 38 neue Produkte und Lösungen auf den Markt, darunter den Endowment Strategy Index ETF (UCBG), der in Zusammenarbeit mit University of California Investments aufgelegt wurde. Der ETF bildet eine 90/10-Strategie ab und wurde durch eine nach Angaben von State Street rekordhohe Seed-Investition von 2,5 Milliarden US-Dollar gestützt. Außerdem kamen die aktiven ETFs State Street Blackstone Senior Loan und High Income AUD-hedged auf den Markt.

Die Erträge aus Devisenhandelsdienstleistungen beliefen sich auf 427 Millionen US-Dollar. Gegenüber dem Vorjahr stiegen sie um 17,3 %, was das Unternehmen auf ein nach eigenen Angaben rekordhohes Handelsvolumen seiner Devisenkunden zurückführte, das um 31 % zulegte. Gegenüber dem zweiten Quartal gingen die Erträge jedoch um 13,6 % zurück. Als Hauptgrund dafür nannte State Street einen geringeren Anteil der Erträge aus Schwellenländern. Die Erträge aus der Wertpapierleihe beliefen sich auf 151 Millionen US-Dollar, ein Plus von 9,4 %. Der durchschnittliche Bestand verliehener Wertpapiere stieg um 14,9 % auf 464.538 Millionen US-Dollar. Die Erträge aus Softwaredienstleistungen betrugen 175 Millionen US-Dollar und stiegen um 4,8 %. Der jährlich wiederkehrende Umsatz mit Software lag bei 442 Millionen US-Dollar, rund 8 % mehr als im Vorjahr; neue Aufträge beliefen sich auf 14 Millionen US-Dollar. Die sonstigen Gebührenerträge gingen vor allem aufgrund marktbedingter Anpassungen um 29,5 % auf 98 Millionen US-Dollar zurück, wie aus der Präsentation zu den Geschäftsergebnissen des Unternehmens hervorgeht.

Der Nettozinsertrag von 864 Millionen US-Dollar entsprach einer Nettozinsmarge von 1,12 % auf voll steuerpflichtiger Äquivalenzbasis. Sie lag 16 Basispunkte über dem Vorjahreswert. State Street führte dies auf einen verbesserten Finanzierungsmix, die Neubewertung des Anlageportfolios und geringere Auswirkungen beendeter Absicherungsgeschäfte zurück. Die Gesamtausgaben beliefen sich auf 2.620 Millionen US-Dollar und stiegen um 7,6 %. Hauptgründe waren höhere umsatzabhängige Kosten und fortgesetzte strategische Investitionen, so das Unternehmen. Der Aufwand für Vergütung und Sozialleistungen der Beschäftigten betrug 1.251 Millionen US-Dollar, ein Plus von 7,7 %. Die Ausgaben für Informationssysteme und Kommunikation beliefen sich auf 594 Millionen US-Dollar und stiegen um 14,9 %.

Kapitalrückführung und Ausblick für das Gesamtjahr

Die Quote des harten Kernkapitals (CET1) von State Street nach dem standardisierten Ansatz, der maßgeblichen Kapitalanforderung des Unternehmens, lag zum Quartalsende bei geschätzten 11,0 %. Gegenüber dem zweiten Quartal war dies ein Anstieg um 0,2 Prozentpunkte. State Street führte den Zuwachs auf das durch Gewinne generierte Kapital und geringere risikogewichtete Aktiva zurück. Die fortgesetzte Kapitalrückführung und ein Rückgang des kumulierten sonstigen Gesamtergebnisses wirkten dem teilweise entgegen. Die Kernkapitalquote betrug 5,5 %, die ergänzende Verschuldungsquote 6,4 % und die Liquiditätsdeckungsquote 106 %. Zum 30. September 2026 beliefen sich die Bilanzsumme auf 403.341 Millionen US-Dollar und die gesamten Einlagen auf 311.651 Millionen US-Dollar.

Das im Quartal an die Stammaktionäre zurückgeführte Kapital belief sich insgesamt auf 651 Millionen US-Dollar. Darin enthalten waren erklärte Dividenden auf Stammaktien in Höhe von 251 Millionen US-Dollar und Aktienrückkäufe in Höhe von 400 Millionen US-Dollar. Die Ausschüttungsquote betrug damit 63 % des den Stammaktionären verfügbaren Nettogewinns. Die erklärte Dividende belief sich auf 0,92 US-Dollar je Stammaktie, verglichen mit 0,84 US-Dollar in jedem der vier vorangegangenen Quartale. Seit Jahresbeginn wurden insgesamt 1,9 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurückgeführt: 715 Millionen US-Dollar in Form von Dividenden und 1.200 Millionen US-Dollar durch Aktienrückkäufe. Die Ausschüttungsquote betrug 69 %.

State Street hob in der Präsentation seine Prognose für das Gesamtjahr 2026 an. Das Unternehmen erwartet nun ein Wachstum der Gebühreneinnahmen von etwa 13 % bis 14 %, gegenüber der im Juli veröffentlichten Prognose von etwa 12 % bis 13 %. Für den Nettozinsertrag wird ein Wachstum von etwa 15 % bis 16 % erwartet, gegenüber zuvor etwa 14 % bis 15 %. Das Unternehmen rechnet mit einem Kostenwachstum von etwa 8 % bis 8,5 % und einem operativen Hebel von mehr als 500 Basispunkten. Die Prognose geht davon aus, dass die globalen Aktienmärkte gegenüber dem aktuellen Niveau unverändert bleiben und die Zinssätze weitgehend den aktuellen Terminzinsen entsprechen. Sie berücksichtigt keine Posten außerhalb des gewöhnlichen Geschäftsbetriebs.

Die Präsentation bestätigte außerdem die mittelfristigen Ziele, die bei der Bekanntgabe der Ergebnisse des zweiten Quartals 2026 festgelegt worden waren: eine Vorsteuermarge von 35 % und eine Eigenkapitalrendite auf das materielle Stammkapital im mittleren 20-Prozent-Bereich innerhalb eines Zeitraums von drei bis fünf Jahren. Dazu zählen jährliche, hochgerechnete Vorteile von rund 1 Milliarde US-Dollar aus dem Transformationsprogramm, die bis 2029 erwartet werden. Diese setzen sich aus etwa 750 Millionen US-Dollar an Produktivitätseinsparungen und 250 Millionen US-Dollar an zusätzlichen Einnahmen zusammen.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 beliefen sich die Gesamterträge auf 11.848 Millionen US-Dollar. Das entspricht einem Anstieg von 15,3 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der verwässerte Gewinn je Aktie lag bei 9,82 US-Dollar beziehungsweise bei 10,17 US-Dollar ohne Berücksichtigung wesentlicher Posten.