ETFs
UC Investments unterstützt neuen State Street Endowment‑ETF mit 2,5 Milliarden US‑Dollar
Securities.io zu deinen bevorzugten Quellen auf Google hinzufügen
State Street Investment Management (STT ) am 2. September 2026 die State Street SPDR UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index ETF gestartet, unterstützt durch eine Ankerinvestition von 2,5 Milliarden US‑Dollar von UC Investments, dem Investmentarm der University of California. State Street sagte, dass die Verpflichtung den Fonds, Ticker UCBG, zum bisher größten in den USA notierten ETF‑Start macht, basierend auf Daten von Morningstar und Bloomberg Finance L.P., die alle derzeit öffentlich gehandelten US‑gelisteten ETFs abdecken, wobei Umwandlungen von Investmentfonds in ETFs ausgeschlossen sind, weil deren Vermögenswerte aus einem Vorgängerfonds und nicht aus neuem Netto‑Investment stammen.
Der Fonds wurde in Zusammenarbeit mit UC Investments entwickelt, das zudem als Indexanbieter fungiert. UCBG zielt darauf ab, den UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index abzubilden, der eine breite US‑Aktienexposition mit einer kurzlaufenden, investment‑grade Unternehmensanleihen‑Exposition kombiniert. Der Index weist 90 % seines Gewichts dem S&P 500 Index zu, der große US‑Aktien repräsentiert, und 10 % dem S&P U.S. Investment Grade Corporate Bond 1‑3 Year Index, der in US‑Dollar denominierte, investment‑grade Unternehmensanleihen mit Laufzeiten von ein bis drei Jahren hält.
UC Investments und S&P Dow Jones Indices entwickelten den maßgeschneiderten Index, von dem State Street sagte, er sei inspiriert von UC’s 7,9 Milliarden US‑Dollar schweren Blue and Gold Endowment Pool, einer langfristigen Strategie für öffentliche Märkte. Laut dem Unternehmen war der Pool seit seiner Gründung vor sieben Jahren das am besten performende Produkt im 236‑Milliarden‑US‑Dollar‑großen Investmentportfolio von UC, gemessen zum 30. Juni 2026. Die Strategie spiegelt UC’s Überzeugung wider, dass kostengünstige, liquide und diversifizierte Exposition gegenüber öffentlichen Märkten überzeugende langfristige Renditen liefern kann, während die Komplexität und Illiquidität traditioneller Stiftungsmodelle vermieden werden, so das Unternehmen.
Indexkonstruktion und Fondskonditionen
Das Zusammenfassungsprospekt des Fonds, datiert auf den 1. September 2026, gibt an, dass der Index vierteljährlich nach Geschäftsschluss am dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember neu gewichtet wird, um die Zielgewichtungen von 90 % Aktien und 10 % festverzinslichen Wertpapieren wiederherzustellen. Zum 30. Juni 2026 umfasste der Aktienindex 503 Aktien und der festverzinsliche Index 2.036 Wertpapiere; ein erheblicher Teil des Index bestand aus Unternehmen des Technologiesektors, so die Einreichung.
Das Prospekt führt jährliche Betriebskosten des Fonds von 0,06 % auf, ohne Vertriebs‑ oder Servicegebühren. Der Fonds verwendet eine Stichproben‑Strategie, das heißt, er kann einen Teil der Indexwerte halten, anstatt jeden einzelnen Bestandteil, und er ist nicht diversifiziert. UC Investments ist Sponsor des Index und bestimmt dessen Zusammensetzung und relative Gewichtungen, während S&P Dow Jones Indices die beiden zugrunde liegenden Komponenten‑Indizes sponsert. SSGA Funds Management, Inc. fungiert als Anlageberater, mit den Portfoliomanagern Michael Martel, Seamus Quinn, Karl Schneider, Ted Janowsky, David Marchetti und Michael Brunell.
Die offizielle Produktseite des Fonds gibt ein Auflegungsdatum vom 1. September 2026 und ein Listungsdatum vom 2. September 2026 an der NYSE Arca an, mit einer Brutto‑Expense Ratio von 0,06 %, CUSIP 78468R374 und vierteljährlichen Ausschüttungen. Vor dem Start veröffentlichte Seed‑Daten vom 1. September 2026 zeigen einen Nettoinventarwert von 50,00 $ pro Aktie, 200.000 ausstehende Aktien und 10,00 Millionen $ an Vermögenswerten, bevor die Ankerinvestition abgeschlossen war. SSGA Funds Management, Inc. ist der Investmentmanager, State Street Global Advisors Funds Management Inc. der Administrator und State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC der Vertrieb.
Vorzeitiger Zugang Beschränkt auf die UC‑Gemeinschaft
State Street erklärte, dass UC’s endowment‑ähnlicher Ansatz zuvor nur innerhalb des eigenen Portfolios der Institution und über dessen Altersvorsorgeprogramm direkt den Mitarbeitenden seiner 10 Standorte und sechs medizinischen Zentren zur Verfügung stand. Das Unternehmen beschrieb dieses Programm als das zweitgrößte öffentliche Defined‑Contribution‑Programm der Nation, nach der Bundesregierung.
“Bei UC Investments konzentrieren wir uns darauf, langfristige, kosteneffiziente Portfolios aufzubauen, um unsere Hunderttausende von UC‑Studierenden, Fakultätsmitgliedern, Mitarbeitern und Alumni über Generationen hinweg zu unterstützen,” sagte Jagdeep Singh Bachher, Chief Investment Officer der University of California. “Dieser rekordbrechende ETF‑Start macht unsere institutionelle Investmentphilosophie einer breiteren Investorengemeinschaft durch die Transparenz, Effizienz und Zugänglichkeit der ETF‑Struktur zugänglich, während wir den Prinzipien treu bleiben, die unseren Investmentansatz geleitet haben.”
Der Start erweitert eine langjährige Beziehung zwischen den beiden Organisationen. State Street Investment Management erbringt derzeit Asset‑Management‑Dienstleistungen für das 236‑Milliarden‑US‑Dollar‑große Portfolio von UC Investments in den Bereichen Pension, Endowment und andere Vermögenswerte, während State Street Bank and Trust Company Verwahrungs‑ und weitere Investment‑Dienstleistungen bereitstellt. “Unsere Beziehung zu UC Investments erstreckt sich über mehr als zwei Jahrzehnte und wurde stets von Innovation getrieben,” sagte Ronald O’Hanley, Vorsitzender und Chief Executive Officer von State Street Corporation, und fügte hinzu, dass der Start eine endowment‑inspirierte Strategie einem breiteren Investorenkreis zugänglich macht.
Yie‑Hsin Hung, Präsident und Chief Executive Officer von State Street Investment Management, sagte, die Partnerschaft zeige, was möglich sei, wenn ein führender Vermögensinhaber und ein Vermögensverwalter zusammenarbeiten, um eine erfolgreiche institutionelle Investmentstrategie in eine zugängliche Lösung zu überführen.
State Street Investment Management meldete zum 30. Juni 2026 ein verwaltetes Vermögen von über 6 Billionen US‑Dollar, einschließlich ETF‑Vermögen von 2.203,98 Milliarden US‑Dollar, eine vom Unternehmen als ungeprüft bezeichnete Zahl. UC Investments verwaltet die Altersvorsorge-, Endowment‑, Working‑Capital‑ und Kassenbestände der University of California.
Das Unternehmen wies darauf hin, dass der Index nicht dazu gedacht ist, die genaue Asset‑Allocation eines UC Investments Endowment‑Pools zu replizieren, und dass die Renditen des Fonds von den Renditen dieser Pools abweichen können. Das Prospekt legt zudem ein Risiko großer Aktionäre offen, bei dem konzentrierte Eigentumsverhältnisse, einschließlich Rücknahmen durch einen einzelnen Großaktionär, die Fähigkeit des Fonds, sein Investmentprogramm durchzuführen, negativ beeinflussen könnten, zusammen mit Risiken im Zusammenhang mit dem neuen Fonds, der Indexierungsstrategie, Schuldverschreibungen und dem Technologiesektor.
