Altcoin-ETFs starten: SOL, LTC & HBR erreichen US-Märkte

Eine neue Welle von Altcoin-Exchange‑Traded Funds (ETFs) hat den Markt erreicht. Die lang erwarteten ETFs auf Basis von Solana (SOL ), Litecoin (LTC ) und Hedera (HBAR ) sind endlich da. 

Asset‑Manager Bitwise hat angekündigt den Start des Solana Staking ETF (NYSE: BSOL), während Canary Capital den Start des Canary Litecoin ETF  (Nasdaq: LTCC) und Canary HBAR ETF (Nasdaq: HBR) bekannt, die CEO und Gründer Steven McClurg als einen „Meilenstein in einem entscheidenden Jahr für die Krypto‑Industrie“ bezeichnete.
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Einige Stunden nach dem ersten Handelstag verzeichnete $BSOL ein Volumen von 33 Millionen $, $HBR zog 6 Millionen $ an, und $LTCC hatte ein Handelsvolumen von 1 Million $.

Während die Einführung von Altcoin‑ETFs diesen Monat erwartet wurde, kam die Entwicklung dennoch überraschend aufgrund des anhaltenden Regierungs‑Shutdowns und der Unsicherheit in Bezug auf Vorschriften und makroökonomische Bedingungen. Der Kryptomarkt selbst kämpft mit erheblicher Volatilität.

Am 10. Oktober erlebte der Kryptomarkt einen tiefen Rückgang, bei dem mehr als 1,6 Millionen Händler über 19 Mrd. $ an gehebelten Positionen verloren, was das bislang größte je nachverfolgte Liquidationsereignis von CoinGlass darstellt. 

Der Zusammenbruch verwandelte den historisch bullischen Monat für Bitcoin (BTC ) und den breiten Kryptomarkt, der den Beinamen „Uptober“ erhielt, in einen roten Monat verwandelte. Die anhaltende Erholung versucht jedoch, ihn wieder grün zu machen. Bitcoins Oktober‑Performance liegt derzeit bei +1,68 %.

Der gesamte Kryptomarkt erlebte einen Rückschlag, wodurch die gesamte Marktkapitalisierung auf etwa 3,7 Billionen $ sank, verglichen mit dem fast 4,4 Billionen‑$‑Höchststand, der nur wenige Tage vor dem massiven Liquidationsereignis erreicht wurde.

Und genau deshalb hat selbst die Erwartung eines ETFs bislang noch keine Dynamik in den betroffenen Altcoins erzeugt. Aber das könnte bedeuten, dass diese Krypto‑Assets einen Aufwärtstrend erleben könnten, sobald der ETF live ist und gehandelt wird, wobei er die Nachfrage und das Kapital von institutionellen Investoren anzieht. 

Also, schauen wir uns alles an, was im Land der Altcoin‑ETFs passiert ist.

Wie diese ETFs während eines US‑Regierungs‑Shutdowns gestartet wurden

Die Genehmigung von Altcoin‑ETFs war ein erledigtes Geschäft, wobei Bloomberg‑ETF‑Experten eine 95‑%‑Chance für die US‑Börsenaufsichtsbehörde (SEC) vorhersagten, ETFs auf Basis von Solana, XRP (XRP ) und Litecoin in der zweiten Jahreshälfte zu genehmigen.

Am 1. Oktober veröffentlichte Bloomberg Senior ETF Analyst Eric Balchunas einen Beitrag: „Die Saison der Krypto‑ETF‑Genehmigungen hat offiziell begonnen!“ auf X.

Doch dann kam der Regierungs‑Shutdown. Während republikanische und demokratische Senatoren an einer Lösung des Haushaltsstillstands arbeiteten, erklärte die SEC, dass sie „bis auf Weiteres“ nur eingeschränkt Personal zur Verfügung habe. Gemäß dem Notfall‑Operationsplan der Regulierungsbehörde würde sie in diesem Zeitraum „keine Anträge prüfen und genehmigen“ und auch keinen „nicht‑dringenden Support für Registranten“ leisten.

Infolgedessen bemerkte Nate Geraci, Mitbegründer des ETF Institute, dass der „Shutdown definitiv die Einführung neuer Spot‑Krypto‑ETFs beeinflussen würde“ und dass „ETF Cryptober möglicherweise für eine Weile pausiert.“

Der Markt erwartete also eine Verzögerung bei den Genehmigungen, da der Shutdown zum zweitlängsten Finanzierungsstillstand in der Geschichte wurde, nachdem der Senat letzte Woche zum 12. Mal einen vom Repräsentantenhaus verabschiedeten Gesetzentwurf zur Finanzierung der Regierung nicht weitergebracht hatte.

Doch der Kryptomarkt musste nicht warten, da die ETFs diese Woche live gingen.

Ein vereinfachter Genehmigungsprozess war hier entscheidend, der den Weg für eine schnellere Markteinführung neuer Krypto‑Produkte ebnete. Bitwise‑Präsident Teddy Fusaro bezeichnete dies als „einen Wendepunkt in Amerikas regulatorischem Ansatz für digitale Assets.“

Im Juli erließ die Wertpapieraufsichtsbehörde eine Anordnung, die die Kriterien detaillierte, die Vermögensverwalter und Börsen erfüllen müssen, um neue Spot‑Krypto‑ETFs ohne langwierige regulatorische Prüfung zu genehmigen. Im vergangenen Monat genehmigte die SEC die vorgeschlagenen Regeländerungen von NYSE, Nasdaq und Cboe Global Markets, um generische Listungsstandards für diese neuen ETFs zu übernehmen.

Aber wie konnte das geschehen, während die Regierung noch im Shutdown war?

Laut Greg Xethalis, General Counsel bei Multicoin Capital, mussten ETF‑Emittenten dennoch einige zentrale Schritte abschließen, darunter die Registrierung nach dem Securities Act von 1933 über ein S‑1‑Formular und nach dem „34‑Act“ über eine Listungsanmeldung mittels Form 8‑A.

Üblicherweise reichen Börsen zudem einen Regelungswechsel nach Section 19(b)(4) des Exchange‑Acts ein. Die kürzlich eingeführten generischen Listungsstandards (GLS) erlauben jedoch einer Börse, Krypto‑basierte Produkte zu listen, ohne ein separates Filing vorzunehmen, sofern die Produktklasse die Zulassungskriterien erfüllt und das Registrierungsstatement des Emittenten wirksam ist.

„Hier liegt das Kernproblem, das wir nicht sicher waren“, sagte Xethalis, unter Hinweis darauf, dass nach Section 8(a) des ’33‑Acts ein S‑1 automatisch 20 Tage nach Einreichung wirksam wird, sofern der Emittent keinen Verzögerungs‑Amendment einreicht. Am 8. Oktober reichte Bitwise Asset Management sein S‑1 für einen Solana‑Staking‑ETF ein, ohne einen Verzögerungs‑Amendment, und setzte ein automatisches Wirksamkeitsdatum auf den 27. Oktober. Zu diesem Zeitpunkt war das einzige verbleibende Hindernis, ob die Börse die Anteile zügig nach den generischen Regeln listen würde. Er fügte hinzu:

„Würden die Börsen Produkte listen, die nicht durch eine SEC‑Beschleunigung wirksam geworden sind? Das ist keine Rechtsfrage – diese Produkte sind vollständig rechtlich verarbeitet – es ist eine Frage von Praxis und Normen.“

Wie aus dem Debüt der Altcoin‑ETFs auf den Mainstream‑Börsen ersichtlich, hat die NYSE beschlossen, dass sie interessiert ist, den Bitwise Staking Solana ETF zu listen, während die NASDAQ dasselbe für Canary’s Litecoin‑ und HBAR‑ETFs tut.

Was SOL-, LTC- und HBAR‑ETFs für die breite Akzeptanz bedeuten

Die offizielle Listung der ETFs erfolgte inmitten von Unsicherheit.

Am Montag bemerkte Balchunas, dass das Krypto‑Fonds‑Management‑Unternehmen Canary Capital „8‑As für Litecoin‑ und HBAR‑ETFs eingereicht hat, die zusammen mit Bitwise, das ein S‑1 für Solana eingereicht hat.“ Diese Anträge, so sagte er, sollen diese Woche starten, zusammen mit Grayscales Solana‑ETF. Obwohl noch nicht endgültig, sagte Balchunas, seien die Vorbereitungen eindeutig im Gange.

Einige Stunden später schrieb er erneut auf X, dass die ETFs „bestätigt sind. Die Börse hat gerade Listungsmitteilungen für Bitwise Solana, Canary Litecoin und Canary HBAR veröffentlicht, die MORGEN starten, und Grayscale Solana, das am Tag danach umgestellt wird.“ 

Dieses Mal schienen Altcoin‑ETFs ein abgeschlossenes Geschäft zu sein, vorausgesetzt, es gibt keine letzte Intervention der SEC. „Sieht so aus, als würde das passieren“, fügte er hinzu.

James Seyffart, ETF‑Analyst bei Bloomberg Intelligence, ergänzte, dass sie nun „erwarten, dass Solana, Litecoin und HBAR diese Woche ihre ersten reinen Spot‑ETFs in den USA erhalten.“

Der Markt erhielt schließlich die Bestätigung, als Vermögensverwalter Bitwise bekanntgab, dass sein SOL‑basiertes Produkt bereit sei. „Einführung von $BSOL — dem Bitwise Solana Staking ETF. Beginnt morgen mit dem Handel“, hieß es in einem Beitrag auf X.

Der Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) ist das erste US‑Exchange‑Traded‑Product (ETP), das 100 % direkte Exposition zu Solana (SOL) bietet. „Der Fonds bietet Investoren die Möglichkeit, von Staking‑Belohnungen zu profitieren, die durch professionell verwaltetes Staking erzielt werden, während gleichzeitig das potenzielle Wachstum einer der schnellsten, effizientesten und am weitesten verbreiteten Blockchains erfasst wird“, heißt es auf der offiziellen Website.

Solana ist der größte Konkurrent von Ethereum (ETH ), dem am weitesten verbreiteten Layer‑1‑Blockchain, und BSOL bietet nicht nur volle Exposition zum Asset, sondern auch Staking‑Belohnungen, die derzeit von Ether‑Spot‑ETFs nicht angeboten werden.

Um die Staking‑Belohnungen von Solana für Investoren zu maximieren, wird Bitwise 100 % seiner Solana‑Bestände staken. Der Vermögensverwalter wird intern staken und dabei seine eigenen institutionellen Staking‑Fähigkeiten nutzen, während er die Technologie von Helius, einem Solana‑Staking‑Provider, einsetzt.

Laut seiner Website bietet Bitwise eine durchschnittliche Staking‑Belohnungsrate von 7,34 %. Diese Rate ist jedoch nicht garantiert und kann sich ändern.

Bitwise erhebt derzeit keine Gebühren und verzichtet vollständig für einen Zeitraum von drei Monaten ab dem Tag, an dem die Anteile gelistet werden oder bis die Vermögenswerte im Trust 1 Mrd. $ erreichen. Danach beträgt die Gesamtkostenquote 0,20 %, was dem Gebührensatz des Bitcoin‑ETFs (BITB) von Bitwise entspricht, jedoch niedriger ist als BlackRocks 0,25 % für IBIT und Arkas 0,21 % für ARKB.

„Wir glauben, dass Solana eine Schlüsselplattform ist, um Kapitalmärkte on‑chain zu bringen und für diesen Moment perfekt positioniert ist“, sagte Bitwise. „Solana steigt in den Mainstream – und wir denken, dass es gerade erst anfängt.“

Canary‑CEO McClurg bestätigte ebenfalls, dass ihre Spot‑Litecoin‑ und HBAR‑ETFs wirksam und bereit zur Listung an der Nasdaq in dieser Woche sind. Dies ist jedoch nur der Anfang, wie er kürzlich Reuters mitteilte, dass das Unternehmen in den kommenden Wochen und Monaten weitere Krypto‑Produkte einführen wird.

SOL, LTC, HBAR: Ticker, Gebühren, Staking — Was Investoren erhalten

Ab heute können institutionelle Investoren drei weitere Krypto‑Assets auf rechtlich konforme Weise über die ihnen bekannten Anlagevehikel handeln, da SOL, LTC und HBAR offiziell an einer Mainstream‑Börse gehandelt werden.

Dies ist eine Gelegenheit für institutionelle Investoren, ihr Portfolio um verschiedene Krypto‑Narrative zu diversifizieren.

Solana ist eine L1‑Blockchain, die schnelle Geschwindigkeiten und günstige Kosten bietet und dApps, DeFi, NFT‑Marktplätze und vieles mehr unterstützt. Sie ist die sechstgrößte Kryptowährung mit einer Marktkapitalisierung von 111 Mrd. $, wobei SOL bei etwa 200 $ gehandelt wird, ein Anstieg von nur 1,6 % in den letzten 24 Stunden und 5 % im Jahresverlauf, während sie 31 % unter ihrem Höchststand von über 293 $ liegt, den sie zu Jahresbeginn erreichte.

Obwohl der SOL‑Preis derzeit hinterherhinkt, war das Asset einer der größten Gewinner dieses Bullenzyklus. Seit dem Zusammenbruch von FTX, der SOL stark traf, fiel der Preis von 260 $ im November 2021 auf unter 10 $ im Dezember 2022, hat das Asset seitdem ein 30‑faches Wachstum verzeichnet.

Wie der Vermögensverwalter CoinShares in seinem aktuellen Bericht zu Solana feststellte, hat die treue Community dem Asset geholfen, sich zu erholen und neue Höchststände zu erreichen. Darüber hinaus haben Partnerschaften mit Visa und Finanzgiganten wie Franklin Templeton und BlackRock, die ihre Fonds auf das Netzwerk ausdehnen, zum Erfolg beigetragen.

Daten von DeFi Llama zeigen ebenfalls, dass das Interesse an Solana‑basierten Anwendungen stark ist, wobei das gesamte gesperrte Vermögen (TVL) im letzten Monat auf über 13 Mrd. $ gestiegen ist. Aktuell liegt das TVL bei knapp unter 12 Mrd. $.

Jetzt ist das Asset voll bereit, einen eigenen ETF zu erhalten. Neben Bitwise und Canary Capital haben auch Franklin Templeton, Fidelity, CoinShares, Grayscale und VanEck Anträge für Solana‑ETFs gestellt.

Silver zum Gold von Bitcoin, Litecoin ist ein Kryptowährungs‑Asset mit einer Marktkapitalisierung von 7,78 Mrd. $, das den 30. Platz belegt. Diese Peer‑to‑Peer‑Krypto wurde auf Basis des Bitcoin‑Protokolls entwickelt, ist jedoch schneller, günstiger und privater. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens wird LTC bei 102,32 $ gehandelt, ein Anstieg von 4 % in den letzten 24 Stunden. Sie liegt derzeit mehr als 75 % unter ihrem Allzeithoch von 410 $ vor über vier Jahren.

„Als eine der am längsten laufenden Blockchains hat Litecoin eine nachweisliche Erfolgsbilanz in Bezug auf Sicherheit und Zuverlässigkeit mit bedeutenden unternehmensgerechten Anwendungsfällen. Mit LTCC sind wir stolz, Investoren ein von der SEC registriertes Fahrzeug zu bieten, um in dieses wichtige digitale Asset zu investieren.“  

‑ Canary‑CEO McClurg

Hedera ist ein dezentralisiertes öffentliches Netzwerk zum Aufbau fairer und sicherer Anwendungen. Die Plattform wird von einem Rat globaler Innovatoren besessen und gesteuert.

„Hedera ist gebaut für das, was als Nächstes kommt; Unternehmens‑Tokenisierung, Hochgeschwindigkeits‑Abwicklung, reale Web3‑Infrastruktur“, sagte McClurg. Und da die Tokenisierung in die Phase der realen Adoption übergeht, „gibt HBR Investoren einen vorderen Platz in dieser Entwicklung.“

HBAR ist tatsächlich die einzige Münze, die trotz der ETF‑Nachrichten einen klaren Aufwärtstrend verzeichnet. Das Asset mit einer Marktkapitalisierung von 8,6 Mrd. $ ist in den letzten 24 Stunden um über 16 % gestiegen und wird derzeit bei 0,2076 $ gehandelt. Dieses Jahr liegt HBAR jedoch 24 % und 63,7 % unter seinem Allzeithoch von 0,5692 $, das 2021 erreicht wurde.

Da die Preise der Altcoins unter Druck stehen, könnten die neu gestarteten ETFs dringend benötigtes Kapital in diese Assets lenken und möglicherweise eine Markterholung unterstützen.

Unter den dreien wird der Solana‑ETF voraussichtlich für Aufsehen sorgen, nicht nur weil er zu den Top‑Ten‑Assets mit viel Entwicklung gehört, sondern auch wegen des Stakings, das Investoren ermöglicht, Erträge auf ihre Bestände zu erzielen und die Rendite zu steigern.

Derzeit haben die Zuflüsse in Solana jedoch nachgelassen und verzeichnen nur 29,4 Mio. $ an Zuflüssen. Die Solana‑ETP‑Zuflüsse sind um über 81 % gegenüber der Vorwoche gesunken.

Bitcoin hingegen zog weiterhin Investoren an und verzeichnete 931 Mio. $ an Zuflüssen, was die kumulierten Zuflüsse seit Beginn der Zinssenkungen der Federal Reserve auf 9,4 Mrd. $ und die Jahres‑zu‑Datum‑Zuflüsse auf 30,2 Mrd. $ brachte – deutlich unter dem Rekord von 41,6 Mrd. $ im Vorjahr.

„Der anhaltende US‑Regierungs‑Shutdown und das daraus resultierende Fehlen wichtiger makroökonomischer Daten haben den Investoren kaum Orientierung über die Richtung der US‑Geldpolitik gegeben“, schrieb CoinShares‑Head of Research James Butterfill. „Allerdings hat die am Freitag veröffentlichte, unter den Erwartungen liegende CPI‑Zahl etwas Vertrauen wiederhergestellt, dass weitere Zinssenkungen in diesem Jahr wahrscheinlich sind.“

Ethereum verzeichnete hingegen Ausflüsse von insgesamt 169 Mio. $ zum ersten Mal in fünf Wochen. XRP hatte 84,3 Mio. $ an Zuflüssen.

Nach Bitcoin & Ethereum: Die nächste Welle US‑Krypto‑ETFs

Der ETF‑Wahnsinn gewinnt endlich an Fahrt, da Emittenten eilig Institutionen Zugang zu Altcoins ermöglichen, fast zwei Jahre nach der Genehmigung der ersten Spot‑ETFs in den USA.

Anfang 2024 genehmigte die SEC den ersten US‑ETF, der den Preis von Bitcoin abbildet. Dieser Moment markierte einen bedeutenden Sieg für die digitale‑Asset‑Industrie, die ein Jahrzehnt lang versucht hatte, ein solches Produkt zu lancieren.

Die Gründer der Krypto‑Börse Gemini, Cameron und Tyler Winklevoss, waren die ersten, die 2013 einen Spot‑Bitcoin‑ETF‑Antrag stellten, wurden jedoch mehrfach abgelehnt.

Grayscale Investments startete hingegen einen Bitcoin Investment Trust. 2020 wurde der Trust zu einem SEC‑Reporting‑Entity und zum ersten öffentlich gehandelten Bitcoin‑Fonds in den USA. Ende 2021 beantragte das Unternehmen bei der SEC die Umwandlung in einen ETF, was im darauffolgenden Jahr abgelehnt wurde.

2023 entschied ein Bundesberufungsgericht zugunsten von Grayscale und stellte fest, dass die Regulierungsbehörde die Ablehnung des ETF‑Vorschlags nicht ausreichend begründet habe; die Behörde entschied sich, nicht dagegen Berufung einzulegen. Im selben Jahr reichte BlackRock einen Spot‑Bitcoin‑ETF‑Antrag bei der SEC ein, und am 10. Januar 2024 genehmigte die Behörde 11 Anträge zur Einführung von BTC‑ETFs. Sechs Monate später wurden auch Spot‑Ethereum‑ETFs genehmigt.

Seitdem haben institutionelle Investoren massive Summen in den Krypto‑ETF‑Markt gepumpt. 

Spot‑Bitcoin‑ETFs waren tatsächlich ein durchschlagender Erfolg, wobei die Emittenten ein Gesamtvermögen von 155,89 Mrd. $ an Nettovermögen aufgebaut haben, laut SoSo Value.

Daten von Farside zeigen, dass Oktober mit einem bullischen Start begann, wobei Investoren sieben Tage in Folge Geld in Bitcoin‑ETFs steckten, was zu 5 Mrd. $ an Zuflüssen führte. Dies trug dazu bei, dass BTC am 6. Oktober ein neues Allzeithoch über 126.000 $ erreichte. 

Zum Zeitpunkt dieses Schreibens wird BTC/USD bei etwa 115.000 $ gehandelt. ETF‑Zuflüsse haben jedoch noch nicht an Schwung gewonnen. 

Ethereum‑Spot‑ETFs haben hingegen 28,35 Mrd. $ an Gesamt‑Nettovermögen verzeichnet. In den ersten acht aufeinanderfolgenden Tagen im Oktober verzeichneten ETH‑ETFs fast 1,3 Mrd. $ an Zuflüssen. Während Bitcoin‑ETFs begannen, einige Zuflüsse zu erfassen, haben ETH‑ETFs das nicht getan. Tatsächlich geschieht das Gegenteil, da Institutionen verkaufen.

ETH wird derzeit bei etwa 4.150 $ gehandelt, ein Rückgang von 16,2 % gegenüber dem Höchststand von 4.945 $, den es im August erreichte.

Angesichts des Erfolgs von Bitcoin‑ und Ethereum‑ETFs versucht der Markt, ETFs auf Basis von Altcoins zu starten, darunter XRP, DOGE (DOGE ), ADA (ADA ), NEAR (NEAR ), AVAX (AVAX ), DOT (DOT ), LINK (LINK ), TRX (TRX ), PENGU (PENGU ), TRUMP (TRUMP ), SUI und SEI (SEI ), unter anderem. Mit einer kryptofreundlicheren Administration im Weißen Haus steigt die Marktoptimismus.

Werden Altcoin‑ETFs eine Altseason auslösen? Was als Nächstes zu beachten ist

Das Debüt von Solana‑, Litecoin‑ und Hedera‑ETFs ist ein weiterer historischer Meilenstein für digitale Assets, der das Wachstum der Institutionalisierung von Krypto signalisiert. Was mit Bitcoin und Ethereum begann, hat jetzt zu einer diversifizierten, regulierten Investmentlandschaft geführt, in der Altcoins nun ebenfalls einen Fußabdruck an den Mainstream‑Börsen erhalten.

Während die unmittelbare Wirkung dieser ETFs möglicherweise gedämpft ist, stellt dies einen strukturellen Wandel dar.  Mit dem vereinfachten Rahmenwerk der SEC können diese Starts den Ton für die nächste Welle von Genehmigungen angeben, indem sie Dutzende weiterer Altcoins unter das ETF‑Dach bringen. 

Mit einem entscheidenden Fed‑Treffen in dieser Woche könnte der Start dieser ETFs frische Liquidität in Altcoins bringen und das Interesse am breiteren Krypto‑Markt neu entfachen, möglicherweise sogar die Bühne für die lang erwartete Altcoin‑Season bereiten!