Litecoin (LTC) neu bewerten – Kann es neben Bitcoin und Ethereum bestehen?

Litecoin erlebt einen schönen Aufschwung, da sein Preis fast 75 $ erreicht, ein Niveau, das zuletzt Ende Juli dieses Jahres zu sehen war. Damit liegt LTC/USD jetzt 46 % über dem Tief Anfang August von 49,50 $. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird Litecoin bei 73,26 $ gehandelt und verzeichnet diese Woche eine positive Performance von 12,5 %.

Diese jüngsten Gewinne für Litecoin kamen, nachdem der Vermögensverwalter Canary Capital einen Spot-Litecoin-Exchange-Traded Fund (ETF) beantragt hatte. Derzeit sind Bitcoin und Ethereum die einzigen beiden Kryptowährungen mit einem Spot-ETF, und ein möglicher Litecoin-ETF hat einige Erwartungshaltungen und Spekulationen rund um den Krypto‑Asset erzeugt.

Anfang dieser Woche, am 15. Oktober, reichte Canary Capital ein S‑1‑Antrag bei der US Securities and Exchange Commission (SEC) ein, um die Genehmigung für einen Spot-Litecoin-ETF zu erhalten, der LTC direkt halten würde.

Das S‑1‑Dokument ist eine Voraussetzung für diejenigen, die ein neues Wertpapier ausgeben und an einer öffentlichen Börse notiert werden wollen. Es ist einer von zwei erforderlichen Anträgen, um einen ETF zu starten.

Sofern der Antrag nicht durch den 19b‑4‑Antrag gefolgt wird, der eine Regeländerung an der Börse signalisiert, an der der Fonds nach Genehmigung gehandelt werden würde, ist das S‑1‑Formular bedeutungslos.

For now, this is the first of its kind application in the US, and no other asset manager has ventured into this asset. During this year, we saw many non-native ETF issuers launching their own crypto funds; it’s the first one tied to Litecoin.

“Wenn genehmigt, wird der ETF sowohl privaten als auch institutionellen Investoren eine breitflächige direkte Exponierung gegenüber #Litecoin bieten.”

– Litecoin Foundation veröffentlichte auf X (ehemals Twitter)

Litecoin ist jedoch nicht das einzige Ziel von Canary Capital. Das neue, auf Krypto fokussierte Investmentunternehmen, das von Steven McClurg, dem Mitbegründer von Valkyrie Funds, gegründet wurde, hat ebenfalls einen Spot‑XRP‑ETF beantragt.

Canarys S‑1 für einen vorgeschlagenen Spot‑XRP‑ETF vom 9. Oktober kam nur wenige Tage, nachdem Bitwise versucht hatte, einen ähnlichen ETF bei der SEC zu registrieren. XRP von Ripple wurde 2012 gestartet und befand sich 2020 inmitten einer von der SEC eingereichten Klage, in der behauptet wurde, der Token-Start sei ein nicht registriertes Wertpapierangebot.

Dies war nur eine von über hundert regulatorischen Maßnahmen, die die SEC gegen die Krypto‑Industrie ergriffen hat. Unter der aktuellen Präsidentschaft von Joe Biden geht die Behörde aggressiv gegen Krypto vor.

Laut einem aktuellen Bericht von Galaxy Research ist die US-Vizepräsidentin und demokratische Präsidentschaftskandidatin Kamala Harris kryptofreundlicher als Biden, aber nicht so pro‑Industrie wie der ehemalige Präsident Donald Trump, der republikanische Präsidentschaftskandidat ist. Im Juli versprach Trump, den aktuellen SEC-Vorsitzenden Gary Gensler zu „feuern“. Harris hat in den letzten Monaten ebenfalls begonnen, Krypto zu unterstützen, indem sie die Blockchain‑Technologie zu den Sektoren zählte, in denen die USA „dominant bleiben“ sollen.

Canary hat im selben Monat Anträge für XRP‑ und Litecoin‑ETFs gestellt. Damit hat der Vermögensverwalter insgesamt zwei ETFs, die er starten will, aber für diese potenziellen Fonds wurden noch weder ein Ticker noch eine Verwaltungsgebühr bekannt gegeben.

Wenn der ETF genehmigt wird, könnte die Einführung eines Spot‑Litecoin‑ETFs einen Anstieg des institutionellen Kapitals in LTC bewirken und den Litecoin-Preis nach oben treiben. Allerdings bleibt dies derzeit sehr spekulativ, da keine Gewissheit über eine Genehmigung besteht. Selbst wenn er grünes Licht erhält, garantiert das keinen deutlichen Kursanstieg für LTC. Es ist zu diesem Zeitpunkt reine Spekulation.

One reason for this is that Canary Capital is completely new to the ETF space. The one-month-old firm lacks a track record in managing large-scale investment products. Another prominent reason is the underwhelming performance of Ethereum ETFs.

Bitcoin- und Ethereum‑ETF‑Performance

In January, the SEC gave a green light to Bitcoin Spot ETFs, which led to a frenzy of institutional capital flowing into the market.

Zusammen haben die 12 ETFs nun einen kumulierten Gesamtnettozufluss von 20,66 Milliarden $, wobei ihr Gesamtvermögen knapp über 64 Milliarden $ liegt, also 4,84 % der Marktkapitalisierung von Bitcoin, laut SoSo Value. Unter diesen Produkten ist BlackRocks IBIT der klare Sieger mit 22,77 Milliarden $ Nettozufluss und 25,79 Milliarden $ Nettovermögen.

Die 9 Ethereum‑ETFs hingegen haben seit ihrer Listung einen negativen kumulierten Gesamtnettozufluss von 481,90 Millionen $ verzeichnet, während das gesamte Nettovermögen bei 7,18 Milliarden $ liegt, was 2,30 % der Marktkapitalisierung von Ethereum entspricht.

Das ist trotz BlackRocks ETHA, das 1,26 Milliarden $ Nettozufluss verzeichnete und mit 1,12 Milliarden $ Nettovermögen an der Spitze liegt. Der Grund dafür ist Grayscale, das bisher 3,01 Milliarden $ Abflüsse aus ETHE verzeichnet hat. Dennoch verfügt es noch über 4,20 Milliarden $ Nettovermögen, was bedeutet, dass es noch einige Zeit dauern wird, bis Ethereum die Auswirkungen von Zuflüssen spürt.

Grayscale war aufgrund seiner hohen Gebühren der größte Verlierer, was auch seinen Bitcoin‑Fund betraf. GBTC hat 20,10 Milliarden $ Abflüsse verzeichnet und hält nun nur noch 14,75 Milliarden $ Nettovermögen. Der Vermögensverwalter verfügt außerdem über einen Litecoin‑Fund (LTCN) mit einem verwalteten Vermögen von 139 Millionen $.

Obwohl Grayscale keinen Antrag gestellt hat, seinen Litecoin‑Fund in einen ETF umzuwandeln, sucht es die SEC‑Genehmigung, um seinen Multi‑Asset‑Fund in einen Spot‑ETF zu konvertieren. Der Grayscale Digital Large Cap Fund (GDLC) umfasst Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP und Avalanche.

Betrachten wir nun die Kursentwicklung dieser Assets, begann Bitcoin bereits im dritten Quartal des letzten Jahres in Erwartung des ETFs zu steigen. Vom Handel knapp unter 27.000 $ zu Beginn Oktober 2023 sprang er Anfang Januar dieses Jahres über 49.000 $.

Nach einem Rückgang von 21,8 % in weniger als zwei Wochen erreichte BTC/USD Mitte März ein neues Allzeithoch (ATH) von etwa 73.740 $. Seitdem hat die größte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung von 1,34 Billionen $ mehrere Auf‑ und Abschwünge erlebt. Nach sieben Monaten seitlicher Bewegungen erwartet der Markt nun, dass BTC sein ATH zurückerobert.

Zum Zeitpunkt des Schreibens wird BTC/USD über 68.000 $ gehandelt, was einem Anstieg von über 45,5 % im Jahresverlauf und 335 % gegenüber dem Tief im November 2022 entspricht. Zum aktuellen Preis ist Bitcoin im vergangenen Jahr um 141 % gestiegen und liegt nur noch 7,2 % unter seinem Höchststand.

Bei Ethereum liegt der aktuelle Kurs bei 2.640 $, ein Anstieg von 66,5 % im vergangenen Jahr, jedoch immer noch 46 % unter dem ATH von 4.880 $, das im November 2021 erreicht wurde. Trotz eines ETFs hat die zweitgrößte Kryptowährung mit einer Marktkapitalisierung von 316 Milliarden $ in diesem Jahr noch kein neues Hoch erreicht.

Tatsächlich handelte ETH um etwa 3.500 $, als sein ETF am 23. Juli in den Handel ging, und selbst fast drei Monate später liegt der Preis immer noch mehr als 25 % niedriger. Seit den Tiefstständen im Juni 2022, als der ETH-Preis unter 900 $ fiel, ist er um etwa 200 % gestiegen.

Im Vergleich zu BTC war die Performance von ETH jedoch extrem schwach, wobei ETHBTC weiterhin neue Tiefststände erreicht, derzeit bei 0,03875. ETHBTC befindet sich seit Dezember 2021 im Abwärtstrend.

Während Litecoin, ähnlich wie Bitcoin, in diesem Jahr Auf‑ und Abschwünge erlebt hat, war seine Performance sogar noch zurückhaltender als die von Ether. Für sein Jahreshoch Ende März 2024 erreichte der LTC-Preis lediglich 112,50 $, zuletzt im Juli 2023 gesehen. Tatsächlich lag das jüngste Tief von LTC unter 50 $, was etwa dem Niveau im November 2022 entspricht, dem Tiefpunkt des Bärenmarktes dieses Zyklus.

Die seit Jahresbeginn erzielten Gewinne von LTC liegen kaum im Plus, während die einjährige Rendite 19 % beträgt. Außerdem liegt LTC noch 82,2 % von seinem Allzeithoch von 410,26 $, das im Mai 2021 erreicht wurde, entfernt, welches knapp über seinem Höchststand von etwa 420 $ im Jahr 2018 lag.

Diese extrem schwache Performance der 26. größten Kryptowährung mit einer Marktkapitalisierung von 5,4 Milliarden $ zeichnet kein bullisches Bild für Litecoin, aber es ist dennoch möglich, dass ein potenzieller ETF die Nachfrage nach dem Asset in Erwartung einer institutionellen Adoption steigern könnte.

Dazu werfen wir nun einen Blick darauf, was Litecoin genau ist und was es institutionellen Investoren wirklich bieten kann, das sie nicht bereits mit Bitcoin oder Ethereum erhalten.

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Ein Blick auf Litecoin und seine Geschichte

Litecoin ist eine alternative Kryptowährung (Altcoin), die einige Jahre nach Bitcoin im Jahr 2011 geschaffen wurde. Der MIT-Absolvent und ehemalige Google‑Ingenieur Charlie Lee stand hinter der Münze, für die er den Open‑Source‑Code von Bitcoin nutzte, jedoch einige Änderungen vornahm. Während des Höchststands 2017 verkaufte Lee alle seine Litecoin‑Bestände, eine Entscheidung, die innerhalb der Community gemischte Reaktionen hervorrief.

Als Fork von Bitcoin gestartet und in seiner Natur ähnlich, diente Litecoin, als 2015 das Segwit‑Upgrade (Segregated Witness) zur Skalierbarkeit von Bitcoin vorgeschlagen wurde, als Testumgebung für die Machbarkeit von SegWit im größeren Netzwerk. Ähnlich wie Litecoin 2017 das erste Mal das SegWit‑Upgrade übernahm und erfolgreich testete, implementierte Litecoin 2018 eine weitere skalierbarkeitssteigernde Innovation, das L2‑Lightning‑Network.

Als ‘leichte Version von Bitcoin’ geschaffen, teilt Litecoin viele Merkmale mit Bitcoin, darunter ein Open‑Source‑globales Zahlungsnetzwerk, das nicht von einer zentralen Autorität kontrolliert wird.

Ebenso wie Bitcoin‑Miner komplexe mathematische Probleme lösen, tun Litecoin‑Miner dasselbe, verwenden jedoch den Scrypt‑Hash‑Algorithmus. Obwohl es aus dem ursprünglichen Bitcoin‑Code abgeleitet ist, weist Litecoin viele Unterschiede auf; es wurde tatsächlich entwickelt, um die Schwächen von Bitcoin, wie langsame Geschwindigkeit und hohe Gebühren, zu verbessern.

Um diesen Zweck zu erfüllen, erzeugt Litecoin alle zweieinhalb Minuten einen neuen Block im Vergleich zu Bitcoins 10‑Minuten‑Blockproduktion, was es viermal schneller als Bitcoin macht. Außerdem hat Bitcoin eine feste Obergrenze von 21 Millionen, während Litecoin ein maximales Umlaufangebot von 84 Millionen hat, also das Vierfache von Bitcoin.

Die Hash‑Rate von Litecoin steigt derzeit kontinuierlich an und erreichte diese Woche mit 1,26 Phash/s ein neues Hoch, laut Bitinfocharts. Die Hash‑Rate ist die Rechenleistung, die zum Mining und zur Verarbeitung von Transaktionen auf einer Blockchain verwendet wird.

Unterdessen beträgt die aktuelle durchschnittliche Transaktionsgebühr bei Litecoin $0.004, was deutlich günstiger ist als bei Bitcoin $6.33. Damit wurden in den letzten 24 Stunden mehr als 200.000 Transaktionen auf dieser Blockchain verzeichnet. Im gesamten Jahr 2024 hat Litecoin über 77 Millionen Transaktionen verarbeitet.

Daten von BitPay deuten darauf hin, dass LTC tatsächlich die bevorzugte Wahl für Transaktionen ist und 37 % aller Krypto‑Zahlungen ausmacht. Im Vergleich dazu liegt Bitcoins Anteil bei nur 25,8 % der Gesamttransaktionen, während Ethereum bei 10,23 % liegt. Das ist nachvollziehbar, da Litecoin Nutzern und Unternehmen ermöglicht, schnelle Zahlungen zu deutlich niedrigen Preisen zu tätigen.

Durch die schnellen Transaktionszeiten und niedrigen Gebühren wird Litecoin häufig für Peer‑to‑Peer‑Zahlungen genutzt, sodass Nutzer Werte schnell und ohne Zwischenhändler direkt miteinander übertragen können. Die Akzeptanz von LTC durch Händler hat sich im Laufe der Jahre in Branchen wie Travala, Sheetz, RE/MAX (RMAX ) und eGifter erhöht. Selbst PayPal (PYPL ) unterstützt LTC im Rahmen seiner Krypto‑Expansion.

Inmitten all dessen arbeitet Litecoin an einem Datenschutz‑Protokoll namens MimbleWimble, das Informationen verschlüsselt. Das MimbleWimble Extension Blocks (MWEB)-Upgrade wurde 2022 offiziell eingeführt. Im darauffolgenden Jahr erlebte Litecoin sein drittes Halving‑Ereignis, bei dem die Blockbelohnung von 12,5 LTC auf 6,25 LTC reduziert wurde.

Ursprünglich ein starker Konkurrent zu Bitcoin, nahm die Popularität von Litecoin im Laufe der Zeit deutlich ab, als weitere Kryptowährungen hinzukamen. Heute dominieren Layer‑2‑Lösungen, Vorhersagemärkte, Meme‑Coins und KI‑Coins das Narrativ.

Was jedoch eindeutig zu Litecoins Vorteil wirkt, ist, dass es in den vergangenen 13 Jahren ohne Ausfallzeiten betrieben wurde, was es zu einem zuverlässigen und sicheren digitalen Asset macht.

Oft als das „Silber zu Bitcoins Gold“ bezeichnet, hat Litecoin nicht nur seine Relevanz bewahrt, sondern auch regulatorische Klarheit erlangt, was ein starkes Argument ist. Im April 2024 klassifizierte die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Litecoin in einer Klage gegen die Kryptowährungsbörse KuCoin als Commodity.

Die Behörde nannte in ihrer Beschwerde gegen KuCoin ausschließlich Bitcoin, Ether und Litecoin als Commodities. Zuvor, im Mai 2023, hatte die CFTC dasselbe in ihrem Verfahren gegen eine andere Krypto‑Börse, Bitfinex, und deren Schwestergesellschaft Tether erwähnt, wobei BTC, ETH, USDT und LTC als Commodities aufgeführt wurden.

Diese regulatorische Klarheit, indem Litecoin in dieselbe Commodity‑Kategorie wie Bitcoin und Ethereum eingestuft wird – beide besitzen bereits ihre ETFs – erhöht eindeutig die Chancen von LTC auf eine ETF‑Genehmigung. Es sollte jedoch beachtet werden, dass die SEC, nicht die CFTC, das grüne Licht für den ETF geben muss.

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Was kommt? Der breite Krypto‑Markttrend

Was die Genehmigung eines Litecoin‑ETFs angeht, ist derzeit unklar, was passieren wird. Investoren und Händler sind jedoch eindeutig begeistert, wie das steigende Volumen zeigt.
Wie der Krypto‑Datenanbieter Santiment in einem Beitrag auf X feststellte, “Litecoin erlebt einen schönen Mini‑Run”, wobei das On‑Chain‑Transaktionsvolumen an einem einzigen Tag fast 4 Milliarden $ erreichte. Er fügte hinzu:

“Ein Anstieg des Einzelhandelsinteresses an LTC, als Ergebnis fortlaufender Entwicklungen und Initiativen des OG‑Netzwerks.”

Neben dem Volumen steigt auch das Open Interest (OI). In den letzten 24 Stunden sprang das Litecoin‑OI um über 5 % auf 282,7 Millionen $, liegt jedoch noch weit unter dem Höchststand von 636,81 Millionen $ im Jahr 2024 vom 31. März, laut CoinGlass. Binance macht 35,75 % des gesamten OI aus, gefolgt von Bybit mit 29,3 % und OKX mit 15,89 %.

Was also steht für LTC bevor? Das hängt von Bitcoin ab, da der Krypto‑König hauptsächlich die Richtung des breiten Marktes bestimmt.

Zunächst weist Bitcoin bereits auf einen grünen Oktober hin, der historisch ein bullischer Monat ist, mit durchschnittlichen Renditen von 21,57 %. Nach einem Gewinn von 7,29 % im bisher bulligsten September hat Bitcoin dieses neue Quartal mit bislang 6,96 % Rendite begonnen. Steigende BTC‑Preise haben dazu geführt, dass die Dominanz von Bitcoin auf 53,6 % gestiegen ist, zuletzt im April 2021 gesehen.

In diesem Kontext investieren 76 % der in Asien ansässigen Family Offices und vermögenden Privatpersonen in Krypto, während weitere 16 % dies in Zukunft planen, laut einem Bericht von Aspen Digital. Diversifikation, Inflationsschutz und höhere Renditen werden als Haupttreiber für Investitionen nicht nur bei asiatischen Investoren, sondern weltweit genannt.

Da die Lieferengpässe durch MT‑Gox‑Rückzahlungen und den Verkauf beschlagnahmter Bitcoins durch Regulierungsbehörden in den USA und Deutschland geklärt sind und die Federal Reserve die Zinsen um 50 Basispunkte gesenkt hat, ist der Markt in den kommenden Monaten bullish hinsichtlich der Preise. Polymarket‑Wetterer geben eine 73 %ige Chance an, dass BTC vor Jahresende ein neues ATH erreicht, möglicherweise im Oktober 70.000 $ berührend.

Höhere Preise bedeuten jedoch, dass auf dem Weg einige Gewinnmitnahmen zu erwarten sind. Daten von Glassnode zeigen, dass derzeit nur 5 % des zirkulierenden BTC‑Angebots im Verlust sind, und historisch führt ein Gewinnanteil von über 94 % zu Verkaufsdruck bei BTC. Zusätzlich steigt der DXY‑Index weiter, was ein weiteres bärisches Szenario darstellt.

Ganz zu schweigen davon, dass die US-Präsidentschaftswahl Anfang nächsten Monats das größte Ereignis ist, das Investoren auf Volatilität vorbereitet.

Das ist jedoch für BTC üblich. Korrekturen sind auf dem Weg zu neuen Höchstständen zu erwarten. Dennoch bleibt der breite bullische Trend klar, und der Markt bereitet sich auf eine massive Bullenmarkt‑Rallye vor, die die Preise von Altcoins wie LTC nach oben treiben könnte. Und wenn der Litecoin‑Spot‑ETF genehmigt wird, könnten diese Coins im kommenden Jahr neue Allzeithochs erreichen. Klicken Sie hier für eine Liste der fünf besten Krypto‑ETFs zum Investieren.