Shell schließt Verkauf von Vermögenswerten im Gulf of America mit Erlösen von $840 Millionen ab

Shell Offshore Inc., eine Tochtergesellschaft von Shell plc, kündigte am 22. September 2026 an, dass sie den zuvor angekündigten Verkauf ihres 50 % nicht betriebenen Working Interests an der Na‑Kika-Plattform und den zugehörigen Feldern im Gulf of America abgeschlossen hat, zusammen mit ihrem zu 100 % im Besitz befindlichen Coulomb‑Tieback. Die Vermögenswerte wurden von einer Tochtergesellschaft von Talos Energy (TALO ) erworben. und einer Tochtergesellschaft von Ridgewood Energy Corporation. Shell sagte, sie habe etwa $840 Millionen an Barmitteln erhalten, was Anpassungen zwischen dem Wirksamkeitsdatum der Transaktion am 1. Juli 2025 und dem Abschluss widerspiegelt. Das Unternehmen erklärte, die Transaktion unterstütze seine Bemühungen, das Portfolio aktiv zu gestalten, um ein widerstandsfähiges und zunehmend wettbewerbsfähiges Upstream‑Geschäft sicherzustellen.

Talos Energy bestätigte den Abschluss in einer separaten Ankündigung am selben Tag. Der endgültige Netto‑Kaufpreis für Talos’ Anteil betrug $420 Millionen, einschließlich einer $42,5 Millionen hohen Kaution, die bei Ausführung der endgültigen Vereinbarungen in ein Treuhandkonto eingezahlt wurde und weiterhin den üblichen Nachabschlussanpassungen unterliegt, sagte das Unternehmen.

Transaktionsbedingungen

Shell und Talos kündigten die endgültige Vereinbarung am 30. Juni 2026 an. Die Gesamtsumme bei Unterzeichnung betrug $1,7 Milliarden, vor üblichen Anpassungen und bestimmten bedingten Zahlungen. Talos erklärte, dass die erwartete endgültige Netto‑Cash‑Zahl auf dem geschätzten Zwischencashflow aus den erworbenen Vermögenswerten ab dem Wirksamkeitsdatum am 1. Juli 2025 basiere.

Gemäß der Vereinbarung erhält Shell bis 2027 unbegrenzte, erfolgsabhängige Zahlungen sowie übergeordnete Lizenzgebühren auf die Produktion neuer Na‑Kika‑Tiebacks, vorbehaltlich bestimmter Bedingungen. Talos beschrieb die entsprechende Käuferseite als eine 50 %ige Gewinnbeteiligungsvereinbarung, die beim Abschluss bis zum Jahresende 2027 wirksam ist, vorbehaltlich preisbasierter Schwellenwerte, wenn der erzielte Preis $60 pro Barrel übersteigt, sowie weiterer bestimmter Eventualitäten und Vereinbarungen.

Die Käufer übernahmen bestimmte Stilllegungsverpflichtungen und stellten Sicherheiten für diese Verpflichtungen bereit. Shell Trading US Company wird sich die Abnahmerechte für Na Kika und Coulomb durch verhandelte Vereinbarungen mit den Käufern vorbehalten.

Bei Unterzeichnung erklärte Shell, dass die Transaktion voraussichtlich bis Ende 2026 abgeschlossen sei, vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen. Der Abschluss der Veräußerung von Shells Anteil am Na‑Kika‑Host und den zugehörigen Feldern unterlag dem Vorzugsrecht von BP, innerhalb von 30 Tagen nach Benachrichtigung zum im Kauf‑ und Verkaufsvertrag festgelegten Preis zu kaufen. Talos verwies zudem auf das Auslaufen oder die Beendigung der Wartefrist nach dem Hart‑Scott‑Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 als eine seiner Abschlussbedingungen.

Erworbene Vermögenswerte und Käuferfinanzierung

Die halbuntertauchbare Plattform Na Kika nahm 2003 mit der Produktion auf, und die Produktion des Coulomb‑Tiebacks begann 2005. Zum Zeitpunkt der Vereinbarung im Juni war Na Kika Shells einzige nicht betriebene Plattform im Gulf of America. BP betreibt Na Kika und hält den verbleibenden 50 %igen Working Interest an der Plattform.

Die von Talos erworbenen Anteile umfassen ein 50 %iges Working Interest und die Betreiberrolle im Coulomb‑Feld, das zuvor ausschließlich Shell gehörte, sowie ein 25 %iges nicht betriebenes Working Interest an der von BP betriebenen Na‑Kika‑Plattform und vier zugehörigen Feldern: Kepler, Ariel, Fourier und Herschel.

Shell berichtete, dass sein Anspruchsanteil an der Produktion dieser Vermögenswerte für 2025 37 000 Barrel Öläquivalent pro Tag betrug. Laut Shell‑Modellierung werden Na Kika und Coulomb bis 2030 keine bedeutenden Produktionsbeiträge mehr leisten. Die nachgewiesenen Reserven von Shell beliefen sich am Ende 2025 auf 4,3 Millionen Barrel Öläquivalent für Na Kika und 7,2 Millionen Barrel Öläquivalent für Coulomb, so das Unternehmen.

Talos berichtete, dass die erworbenen Vermögenswerte etwa 23 Millionen Barrel Öläquivalent an nachgewiesenen Reserven und 10 Millionen Barrel Öläquivalent an wahrscheinlichen Reserven enthalten, basierend auf dem NSAI‑SEC-Jahresende‑2025‑Reservebericht, netto für Talos und abzüglich P&A. Die durchschnittliche Produktion der von Talos erworbenen Anteile lag im ersten Quartal 2026 bei etwa 16 000 Barrel Öläquivalent pro Tag, davon rund 77 % Öl, so das Unternehmen.

Bei Unterzeichnung gab Talos an, dass die Barzahlung $850 Millionen netto für Talos betrage, vorbehaltlich üblicher Kaufpreisanpassungen, und dass es eine endgültige Netto‑Barzahlung von etwa $450 Millionen bis $500 Millionen erwarte, vorausgesetzt, der Abschluss erfolgt am 1. September 2026. Das Unternehmen erklärte, die Akquisition durch eine Kombination aus vorhandenen liquiden Mitteln und Fremdkapital zu finanzieren und habe zusätzliche Verpflichtungen in Höhe von $150 Millionen von bestehenden Kreditgebern gesichert, wodurch seine Kreditlinie von $700 Millionen auf $850 Millionen erhöht werde, vorbehaltlich und wirksam beim Abschluss. Greenhill, ein Mizuho‑Tochterunternehmen, fungierte als exklusiver Finanzberater von Talos für die Akquisition.

“Der Gulf of America ist eines unserer wertvollsten Becken, und wir gestalten unser Portfolio aktiv, um sicherzustellen, dass unser Upstream‑Geschäft weiterhin widerstandsfähig und zunehmend wettbewerbsfähig bleibt,” sagte Peter Costello, Präsident des Upstream‑Bereichs von Shell, als die Vereinbarung im Juni angekündigt wurde. “Wir bleiben darauf fokussiert, unsere wesentliche Flüssigproduktion bis zum nächsten Jahrzehnt aufrechtzuerhalten.”

Talos Präsident und Chief Executive Officer Paul Goodfellow sagte, der Abschluss “markiert einen weiteren wichtigen Schritt bei der Umsetzung unserer Strategie, ein langfristig angelegtes, skalierbares Portfolio aufzubauen und zum führenden reinen Offshore‑E&P‑Unternehmen zu werden.”

Talos erklärte, dass die Ergebnisse des dritten Quartals 2026 Beiträge der erworbenen Vermögenswerte vom Abschlussdatum bis zum Quartalsende enthalten werden, wobei die erworbenen Vermögenswerte ab dem vierten Quartal 2026 vollständig konsolidiert werden. Aktualisierte Prognosen für das Gesamtjahr 2026 werden zusammen mit der Ergebnisveröffentlichung für das dritte Quartal 2026 bereitgestellt. Talos beabsichtigt, diese Ergebnisse am 3. November 2026 nach Börsenschluss in den USA zu veröffentlichen und am 4. November 2026 um 10:00 Uhr Eastern Time eine Telefonkonferenz abzuhalten.