Schwab erzielt im dritten Quartal Rekordgewinn je Aktie; Netto-Neuvermögen erreicht 190,4 Milliarden Dollar

The Charles Schwab Corporation (SCHW ) meldete am 15. Oktober 2026 Rekordergebnisse für das dritte Quartal 2026: Der Nettoumsatz belief sich auf 7,2 Milliarden Dollar und lag damit 17 % über dem Vorjahreswert. Das Kern-Netto-Neuvermögen erreichte 190,4 Milliarden Dollar, ein Plus von 38 %. Das in Westlake, Texas, ansässige Unternehmen erzielte einen GAAP-Nettogewinn von 2,9 Milliarden Dollar beziehungsweise einen Rekordwert von 1,62 Dollar je verwässerter Aktie – 29 % mehr als die 1,26 Dollar im Vorjahr, wie aus der Ergebnisveröffentlichung zum dritten Quartal hervorgeht. Ohne transaktionsbezogene Kosten vor Steuern in Höhe von 151 Millionen Dollar belief sich der bereinigte Nettogewinn auf 3,0 Milliarden Dollar beziehungsweise 1,69 Dollar je Aktie, ebenfalls ein Plus von 29 %.

Die GAAP-Vorsteuergewinnmarge lag bei 52,7 % gegenüber 49,2 % im dritten Quartal 2025; die bereinigte Vorsteuergewinnmarge erreichte 54,8 % nach 51,3 %. Die annualisierte Rendite auf das durchschnittliche Eigenkapital der Stammaktionäre betrug 25 %, gegenüber 21 %. Die annualisierte Rendite auf das materielle Stammkapital, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, belief sich auf 44 % gegenüber 38 %.

Kundenvermögen und Kontenzuwachs

Das gesamte Kundenvermögen stieg im Jahresvergleich um 15 % auf 13,33 Billionen Dollar beziehungsweise 13.333,2 Milliarden Dollar zum Quartalsende. Ein Jahr zuvor hatte es 11.593,9 Milliarden Dollar betragen. Im Laufe des Quartals eröffneten Kunden 1,2 Millionen neue Wertpapierkonten – nach Unternehmenszählung 1.243 Tausend und 9 % mehr als im Vorjahr. Damit stieg die Gesamtzahl der Kundenkonten auf 48,6 Millionen. Die Zahl der aktiven Wertpapierkonten erreichte 40.260 Tausend, ein Plus von 6 %.

Der Wert von 190,4 Milliarden Dollar beim Kern-Netto-Neuvermögen stellte einen Quartalsrekord dar, teilte Schwab mit. Das gesamte Netto-Neuvermögen, das auch Zuflüsse aus Schwab-Bank-Einlagenzertifikaten für Privatkunden außerhalb der Plattform umfasst, belief sich auf 192,4 Milliarden Dollar: 72,3 Milliarden Dollar entfielen auf Investor Services und 120,1 Milliarden Dollar auf Advisor Services. „Im dritten Quartal eröffneten Kunden 1,2 Millionen neue Wertpapierkonten und vertrauten Schwab 190,4 Milliarden Dollar an Kern-Netto-Neuvermögen an – das entspricht einer annualisierten Wachstumsrate von 5,8 %“, sagte Präsident und CEO Rick Wurster. Er fügte hinzu, dass das führende Leistungsversprechen des Unternehmens bei Anlegern und registrierten Anlageberatern (RIAs) weiterhin Anklang finde.

Wurster berichtete, dass die Nettozuflüsse in Schwab Wealth Advisory gegenüber dem dritten Quartal 2025 um 55 % gestiegen seien. Die Guthaben auf der Pledged Asset Line wuchsen im Jahresvergleich um 59 % auf 37,3 Milliarden Dollar. Die Nettozuflüsse in Managed Investing Solutions legten gegenüber dem Vorjahresquartal um 22 % zu.

Die Kreditsalden der Bank beliefen sich Ende September auf 72,3 Milliarden Dollar, ein Plus von 35 % gegenüber dem Vorjahr. Die Margin-Kreditsalden stiegen zum Quartalsende gegenüber dem Vorquartal um 14 % auf 187,9 Milliarden Dollar. Darin enthalten waren 60,7 Milliarden Dollar im Zusammenhang mit von RIAs genutzten Long/Short-Strategien. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen betrug 10,7 Millionen und lag damit 44 % über dem dritten Quartal 2025; der Umsatz je Handel sank um 20 % auf 1,69 Dollar.

Umsatz, Aufwendungen und Kapital im Detail

Der Nettozinsertrag belief sich auf 3.476 Millionen Dollar, 14 % mehr als die 3.050 Millionen Dollar zuvor. Die Nettozinsmarge weitete sich gegenüber dem Vorquartal auf 3,04 % aus, verglichen mit 2,88 % im Vorjahresquartal. Die durchschnittlichen zinstragenden Vermögenswerte summierten sich auf 451,5 Milliarden Dollar und lagen damit 8 % über dem dritten Quartal 2025. Die Guthaben der Kunden auf Transaktionskonten im Sweep-Verfahren beliefen sich Ende September auf 492,8 Milliarden Dollar – ein Anstieg um 7,1 Milliarden Dollar gegenüber dem Ende des Vorquartals. Schwab führte diesen auf die anhaltende Nachfrage nach Long/Short-Strategien und das organische Wachstum zurück, teilweise ausgeglichen durch Entscheidungen der Kunden zur Vermögensaufteilung.

Die Gebühren für Vermögensverwaltung und -verwaltung stiegen im Jahresvergleich um 14 % auf 1.913 Millionen Dollar, nach 1.673 Millionen Dollar. Schwab führte den Anstieg auf das organische Wachstum des Unternehmens und die stärkere Nutzung seiner Lösungen für Vermögens- und Asset-Management durch Anleger zurück. Innerhalb dieser Position beliefen sich die durchschnittlichen Kundenvermögen in Schwab-Geldmarktfonds auf 699.067 Millionen Dollar; bei einer durchschnittlichen Gebühr von 0,27 % erzielten sie Einnahmen von 481 Millionen Dollar. Die gebührenbasierten Lösungen für verwaltete Anlagen wiesen durchschnittliche Kundenvermögen von 801.949 Millionen Dollar und eine durchschnittliche Gebühr von 0,38 % auf. Die durchschnittlichen Vermögen in Investmentfonds, ETFs, kollektiven Treuhandfonds und alternativen Anlagen summierten sich auf 2.826.449 Millionen Dollar; die durchschnittliche Gebühr betrug 0,15 %.

Die Handelserträge beliefen sich auf 1.158 Millionen Dollar, ein Plus von 16 % gegenüber 995 Millionen Dollar. Die Gebühren für Bankeinlagenkonten stiegen um 40 % auf 345 Millionen Dollar, die sonstigen Erträge um 64 % auf 279 Millionen Dollar. Finanzvorstand Mike Verdeschi sagte, die stärkere Einbindung der Kunden über die gesamte Plattform hinweg „erweitert und stärkt unser Ertragsmodell weiterhin und trug dazu bei, dass unser Umsatz im dritten Quartal im Jahresvergleich um 17 % auf einen Rekordwert von 7,2 Milliarden Dollar stieg“.

Die GAAP-Aufwendungen ohne Zinsen stiegen im Jahresvergleich um 9 % auf 3.394 Millionen Dollar. Ohne die 151 Millionen Dollar an Kosten für Übernahmen und Integration sowie die Abschreibung erworbener immaterieller Vermögenswerte beliefen sich die bereinigten Gesamtaufwendungen auf 3.243 Millionen Dollar. Auch dies entsprach einem Anstieg von 9 % gegenüber dem dritten Quartal 2025.

Die vorläufige konsolidierte Tier-1-Leverage-Ratio von Schwab betrug 8,9 %, die bereinigte Tier-1-Leverage-Ratio 7,0 %. Bei der Charles Schwab Bank, SSB, lagen die entsprechenden Quoten bei 10,6 % und 7,3 %. Das Unternehmen kaufte im Quartal 4,7 Millionen eigene Stammaktien für 0,5 Milliarden Dollar zurück und beschloss eine Dividende von 0,32 Dollar je Stammaktie, 19 % mehr als im Vorjahr.

In den neun Monaten bis zum 30. September 2026 belief sich der Nettoumsatz auf 20.725 Millionen Dollar, ein Plus von 18 %. Der GAAP-Nettogewinn betrug 8.185 Millionen Dollar und lag damit 28 % höher. Der verwässerte GAAP-Gewinn je Aktie belief sich auf 4,53 Dollar, 36 % mehr als die 3,33 Dollar im Vorjahr. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie betrug 4,73 Dollar gegenüber 3,49 Dollar im Vorjahreszeitraum. Die Bilanzsumme lag bei 520,7 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 12 % gegenüber dem Vorjahr. Die Zahl der Vollzeitäquivalente betrug 33,9 Tausend, 4 % mehr als im Vorjahr.

Der im Rahmen der Veröffentlichung vorgelegte Monatsbericht von Schwab für September 2026 wies für den Monat einen Zuwachs der Kern-Netto-Neuvermögen um 67,5 Milliarden US-Dollar aus, ein Plus von 46 % gegenüber dem Vorjahr. Das Gesamtvermögen der Kunden sank gegenüber dem Vormonat um 1 %, nachdem Netto-Marktverluste in Höhe von 144,4 Milliarden US-Dollar angefallen waren. Der Schwab Trading Activity Index lag im September bei 58,9 und damit 28 % über dem Vorjahreswert.

Im Laufe des Quartals kündigte Schwab Single-Stock-Futures auf der Handelsplattform thinkorswim sowie Pläne an, das Angebot an digitalen Vermögenswerten bei Schwab Crypto zu erweitern. Das Unternehmen führte außerdem Charley ein, einen KI-gestützten Assistenten, der US-amerikanischen Privatkunden einen dialogbasierten Zugang zu den Tools und Erkenntnissen von Schwab bietet. Zudem ging Schwab eine Partnerschaft mit Anthropic ein, um den unabhängigen RIAs, die das Unternehmen betreut, Claude for Financial Advisors anzubieten. Schwab teilte mit, am Vormittag des Tages der Veröffentlichung von 7:30 bis 8:30 Uhr Central Time sein Herbst-Geschäftsupdate für institutionelle Anleger abzuhalten.