Wie Fintech Herstellern helfen könnte, finanziellen Mehrwert zu erschließen

Ein Hersteller kann qualifizierte Beschäftigte, ehrgeizige Nachhaltigkeitsziele und eine starke Kundennachfrage haben und dennoch mit Liquiditätsproblemen kämpfen. Materialien müssen eingekauft werden, bevor die fertigen Waren verkauft werden. Lieferanten müssen bezahlt, Rechnungen freigegeben werden, und während Aufträge die Produktion durchlaufen, kann Kapital gebunden bleiben.

Dadurch wird Finanztechnologie weit über Banking-Apps hinaus relevant. Digitale Plattformen, die Rechnungen, Zahlungen, Finanzierungen und Geschäftsdaten miteinander verknüpfen, können Herstellern helfen, Informationen zu nutzen, die zuvor in getrennten Systemen lagen.

Eine neue Studie im Journal of Innovation & Knowledge untersucht diesen Zusammenhang.¹ Auf Grundlage von Befragungen bei 320 chinesischen Herstellern kommt sie zu dem Ergebnis, dass Fintech-Innovationen mit einer besseren finanziellen Leistung einhergehen und statistisch den Zusammenhang zwischen den Fähigkeiten der Beschäftigten sowie der Nachhaltigkeitsorientierung und dieser Leistung vermitteln. Die Chancen sind vielversprechend, doch um sie zu nutzen, reicht es nicht aus, Software zu kaufen.

Ergebnisse der Studie zu Fintech in der Fertigungsindustrie

Der Forscher Qiusu Wang untersuchte sechs Teilbranchen des verarbeitenden Gewerbes: Elektronik, Automobil- und Maschinenbau, Textilien, Chemie, Metalle und Konsumgüter. Jeweils eine Person aus jedem Unternehmen füllte einen Fragebogen aus; die Erhebung vor Ort lief von September 2025 bis Januar 2026.

Die Studie untersuchte Humankapital, Umwelt-, Sozial- und Governance-Praktiken, die Ausrichtung an den Zielen für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen, Fintech-Innovationen und die finanzielle Leistung. Humankapital umfasst das Wissen und die Fähigkeiten der Beschäftigten. Die Ausrichtung an den Zielen für nachhaltige Entwicklung spiegelt das Engagement für umfassendere Ziele nachhaltiger Entwicklung wider.

Die Analyse ergab signifikante positive Zusammenhänge zwischen Humankapital und Fintech-Innovationen sowie zwischen der Ausrichtung an den Zielen für nachhaltige Entwicklung und Fintech-Innovationen. Fintech-Innovationen wiederum standen in einem signifikanten positiven Zusammenhang mit der finanziellen Leistung.

Diese Koeffizienten beschreiben Zusammenhänge innerhalb des statistischen Modells. Ein Koeffizient von 0,438 bedeutet nicht, dass die Gewinne um 43,8 % gestiegen sind. Das Modell erklärte 33,5 % der Unterschiede in der berichteten finanziellen Leistung; damit bleibt beträchtlicher Spielraum für weitere Einflussfaktoren.

Keine der drei direkten Beziehungen zwischen Humankapital, ESG-Praktiken oder der Ausrichtung an den Zielen für nachhaltige Entwicklung einerseits und der finanziellen Leistung andererseits erreichte den Signifikanzschwellenwert der Studie von 5 %, sobald Fintech-Innovationen berücksichtigt wurden. Für Humankapital und die Ausrichtung an den Zielen für nachhaltige Entwicklung zeigten sich signifikante indirekte Zusammenhänge, die über Fintech vermittelt wurden.

Warum Qualifikationen der Belegschaft für digitale Finanzlösungen wichtig sind

Die entscheidende Erkenntnis ist, dass wertvolle Ressourcen einen Weg in die betrieblichen Ergebnisse finden müssen. Beschäftigte verstehen möglicherweise Engpässe in der Produktion oder Schwachstellen bei Lieferanten. Dieses Wissen hat jedoch nur begrenzte finanzielle Wirkung, wenn Entscheidungen in Tabellenkalkulationen und voneinander getrennten Freigabeprozessen stecken bleiben.

Nehmen wir als anschauliches Beispiel einen Hersteller, dessen Finanzteam Rechnungsstreitigkeiten regelmäßig erst kurz vor dem Zahlungstermin entdeckt. Durch digitale Integration könnten Abweichungen früher erkannt werden, sodass Beschäftigte sie beheben können, bevor bei den Lieferanten Unsicherheit entsteht. Die Software schafft Transparenz; sachkundige Beschäftigte beurteilen, ob eine Abweichung auf einen Fehler, ein Lieferproblem oder eine berechtigte vertragliche Anpassung zurückgeht.

Dieses Beispiel ist kein Ergebnis, das in der Studie gemessen wurde. Es veranschaulicht, warum Technologie und organisatorische Fähigkeiten einander ergänzen können. Automatisierte Abläufe können einen gut funktionierenden Prozess beschleunigen, zugleich aber auch Fehler schneller verbreiten, wenn die zugrunde liegenden Daten oder Entscheidungsregeln unzuverlässig sind.

Schulungen sollten daher Teil der Investitionsplanung sein. Die Beschäftigten müssen Finanzierungskosten, Ausnahmefälle, Berechtigungen und den Bedarf der Lieferanten verstehen. Die Funktionen einer Plattform werden wirtschaftlich nutzbar, wenn die Beschäftigten sie konsequent anwenden können.

Am Betriebskapital lässt sich der praktische Nutzen von Fintech erproben

Betriebskapital ist das Geld, das den täglichen Betrieb ermöglicht. Für Hersteller bedeutet seine Verwaltung, Lagerbestände, Zahlungseingänge von Kunden und Zahlungen an Lieferanten auszubalancieren. Eine bessere Balance kann Liquidität freisetzen, ohne dass zusätzliche Verkäufe nötig sind.

Die Lieferkettenfinanzierung ist ein Beispiel dafür. Bei einer typischen, vom Käufer initiierten Vereinbarung bezahlt ein Finanzierungsinstitut freigegebene Lieferantenrechnungen vorzeitig, während der Käufer gemäß den vereinbarten Zahlungsbedingungen zahlt. Beim dynamischen Skonto gehen Käufer anders vor: Sie nutzen verfügbare Liquidität, um Lieferanten vorzeitig zu bezahlen und dafür einen Preisnachlass zu erhalten.

Keine der beiden Vereinbarungen bedeutet kostenloses Geld. Finanzierungskosten, Rabatte, Umsetzungskosten und Zahlungsbedingungen bestimmen, wer davon profitiert. Entscheidend ist, ob die Vereinbarung die gemeinsame Wirtschaftlichkeit der Geschäftsbeziehung verbessert.

Im Juni 2026: Standard Chartered (STD.DE ) beschrieb die Lieferkettenfinanzierung als Instrument zur Stärkung der Resilienz und hob dabei passgenauere Finanzierungsstrukturen sowie die Koordination verschiedener Unternehmensbereiche hervor. Diese Perspektive erweitert die Chancen über die Optimierung des Zahlungsplans eines einzelnen Unternehmens hinaus.

Ein Käufer, der seine eigene Liquidität verbessert, indem er Lieferanten untragbar unter Druck setzt, kann sein Produktionsnetzwerk schwächen. Die Liquidität der Lieferanten zusammen mit dem Cashflow des Käufers zu bewerten, bietet eine aussagekräftigere Messgröße für den Fortschritt.

Was die ESG-Ergebnisse tatsächlich bedeuten

Die Studie ergab keinen signifikanten direkten oder über Fintech vermittelten Zusammenhang zwischen ESG-Praktiken und finanzieller Leistung. Das verdient Beachtung, belegt jedoch nicht, dass Umweltschutzmaßnahmen, Arbeitnehmerschutz oder Kontrollmechanismen für eine verantwortungsvolle Unternehmensführung keinen wirtschaftlichen Wert haben.

Verschiedene Aktivitäten können sich über unterschiedliche Zeiträume auswirken. Ein Compliance-Programm kann das Risiko künftiger Störungen verringern, ohne die ausgewiesene Rentabilität unmittelbar zu verbessern. Die Studie erörtert außerdem die Möglichkeit, dass ESG-Praktiken in diesem Umfeld stärker mit Compliance als mit Innovation verbunden bleiben.

Bei der Ausrichtung an den SDGs zeigte sich ein anderes Muster: Es bestand ein signifikanter indirekter Zusammenhang, der über Fintech vermittelt wurde. Das beweist jedoch weder, dass die Verwendung von SDG-Begriffen bessere Ergebnisse bewirkt, noch, dass ein Nachhaltigkeitsrahmen einem anderen grundsätzlich überlegen ist.

Die konkrete Chance besteht darin, Ziele mit Entscheidungen zu verknüpfen. Wie die Berichterstattung von Securities.io über Fintech-Infrastruktur für nachhaltige Finanzierung zeigt, können digitale Systeme die Kapitalvergabe und -bewertung unterstützen. Hersteller benötigen weiterhin klare Kriterien, um zu entscheiden, welche Projekte und Lieferanten dieses Kapital erhalten sollen.

Wie sich die Einführung von Fintech von finanziellen Erträgen abgrenzen lässt

Eine aussagekräftige Bewertung beginnt vor der Einführung. Unternehmen sollten die Ausgangsleistung erfassen und die Ergebnisse nach der Umsetzung vergleichen. Dabei sind Veränderungen bei Umsatz, Zinssätzen und Lieferantenstruktur zu berücksichtigen.

• Kosten und Bearbeitungszeiten der Rechnungsverarbeitung erfassen.
• Die Beteiligung der Lieferanten und die tatsächlichen Finanzierungskosten messen.
• Verbesserungen des Cashflows gemeinsam mit der Zuverlässigkeit von Lieferantenzahlungen bewerten.

Dies sind vorgeschlagene Bewertungsgrößen und keine durch Wang’s Forschung belegten Ergebnisse. Sie helfen dabei, tatsächliche betriebliche Verbesserungen von Veränderungen zu unterscheiden, durch die Kosten lediglich zwischen den Beteiligten verlagert werden.

Diese Unterscheidung wird immer wichtiger, da Anbieter mehr Finanzfunktionen miteinander verknüpfen. Im September 2026 kündigte Finastra eine Plattform für Lieferkettenfinanzierung an, die die Aufnahme von Kunden, die laufende Betreuung, das Risikomanagement und den Vertrieb miteinander verbindet. Die Ankündigung veranschaulicht die Richtung der Produktentwicklung, ist aber kein unabhängiger Beleg für Kundenerträge.

SAP verbindet Unternehmenssoftware mit Betriebsmittelfinanzierung

Für Anleger, die sich für diese Infrastruktur interessieren, ist SAP ein relevantes börsennotiertes Unternehmen, das es zu untersuchen gilt. Die Unternehmenssoftware verknüpft Geschäftsprozesse, während SAP Taulia Funktionen zur Betriebsmittelfinanzierung ergänzt, darunter Lieferkettenfinanzierung, dynamische Skontierung und Forderungsfinanzierung.

Der strategische Vorteil liegt in der Nähe zu Geschäftsvorgängen. Finanzierungsentscheidungen hängen von Informationen wie freigegebenen Rechnungen, Zahlungsverpflichtungen und Lieferantendaten ab. Werden Finanzdienstleistungen in diese Arbeitsabläufe eingebunden, lässt sich der Aufwand für den Informationsaustausch zwischen Systemen verringern.

Im Mai 2026 kündigte SAP Taulia KI-gestützte Innovationen für die Betriebsmittelfinanzierung an, darunter einen Working Capital Agent und Werkzeuge zur Aushandlung von Zahlungsbedingungen. Laut Ankündigung sollte der Agent im vierten Quartal 2026 allgemein verfügbar werden. Angekündigte Funktionen und Veröffentlichungspläne sind von einer bestätigten Nutzung und tatsächlich erzielten Einsparungen zu unterscheiden.

SAP bietet ein breit gefächertes Engagement im Bereich Unternehmenssoftware. Daher sollte das Potenzial von Taulia im Kontext des Gesamtgeschäfts betrachtet werden. Zu den relevanten Fragen gehört, ob die Integration die Nutzung fördert, ob Kunden ihren Einsatz ausweiten und ob die daraus erzielten Umsätze die Entwicklungs- und Einführungskosten rechtfertigen. In der Herstellungsstudie wurden weder SAP noch seine Produkte untersucht.

Aktuelle Nachrichten und Entwicklungen zu SAP (SAP)

Fintech in der Fertigung braucht mehr als Nutzungsnachweise

Die Forschung bietet einen nützlichen Rahmen, doch ihre Einschränkungen sind wichtig. Die finanzielle Leistung wurde anhand der Einschätzungen von Führungskräften statt anhand von Buchhaltungsunterlagen gemessen. Für jedes Unternehmen gab es nur eine befragte Person, und anhand des Querschnittsdesigns lässt sich nicht feststellen, welcher Faktor zuerst auftrat. Finanziell stärkere Unternehmen verfügen möglicherweise schlicht über mehr Spielraum, um in Fintech zu investieren.

Die Ergebnisse stammen zudem aus der chinesischen Fertigungsindustrie und lassen sich möglicherweise nicht unmittelbar auf andere Märkte übertragen. Die wichtigste Schlussfolgerung ist daher eine zu prüfende Annahme: Digitale Finanzlösungen könnten Unternehmen dabei helfen, vorhandene Fähigkeiten in messbaren Mehrwert umzusetzen.

Für Hersteller bedeutet das, konkrete finanzielle Herausforderungen auszuwählen und die Ergebnisse zu messen. Für Investoren bedeutet es zu prüfen, ob Technologieanbieter diese Verbesserungen bei verschiedenen Kunden wiederholbar umsetzen können. Die größte Chance liegt dort, wo bessere Informationen bessere Entscheidungen, zuverlässige Zahlungen und dauerhafte Geschäftsbeziehungen ermöglichen.

Referenzen:

¹ Wang, Q. (2026). Fintech-Innovationen als Umsetzungskompetenz: Wie Humankapital, ESG-Praktiken und die Ausrichtung an den SDGs mit der finanziellen Leistungsfähigkeit von Unternehmen zusammenhängen. Journal of Innovation & Knowledge. Vorab-Onlineveröffentlichung. https://doi.org/10.1016/j.jik.2026.101180