Anleihen
Quarterhill zahlt Wandelanleihen im Nennbetrag von 57,5 Mio. CAD bei Fälligkeit zurück
Securities.io zu deinen bevorzugten Quellen auf Google hinzufügen
Quarterhill Inc. (QTRH.TO ) Wie das Unternehmen in einer Mitteilung vom 30. Oktober 2026 bekannt gab, hat es den gesamten Gesamtnennbetrag seiner unbesicherten, nachrangigen Wandelanleihen mit einem Zinssatz von 6,0 % in Höhe von 57,5 Mio. CAD am Fälligkeitstag, dem 30. Oktober 2026, vollständig zurückgezahlt. Dabei wurden auch sämtliche aufgelaufenen und noch nicht gezahlten Zinsen beglichen.
Die Anleihen wurden an der Toronto Stock Exchange unter dem Kürzel QTRH.DB (CUSIP 747713AA3) gehandelt und werden mit Börsenschluss am 30. Oktober 2026 dekotiert, teilte das Unternehmen mit. Die Zahlung wurde über Computershare Trust Company of Canada als Treuhänderin der Anleihen abgewickelt. In der Mitteilung wurde nicht angegeben, aus welcher Quelle die für die Zahlung verwendeten Mittel stammten.
Das Unternehmen bezeichnet sich als Anbieter von KI-gestützten Lösungen für intelligente Verkehrssysteme.
Konditionen der Anleiheemission von 2021
Die zurückgezahlten Anleihen gingen auf eine Finanzierung zurück, die Quarterhill am 20. Oktober 2021 bekannt gab. Damals schloss das Unternehmen mit einem von Raymond James Ltd. angeführten Konsortium von Emissionsbanken eine Bought-Deal-Vereinbarung über 50 Mio. CAD. Die Anleihen waren mit einem jährlichen Zinssatz von 6,0 % und einem Wandlungspreis von 3,80 CAD je Stammaktie ausgestattet, der unter bestimmten Umständen angepasst werden konnte. Ihre Fälligkeit war für den 30. Oktober 2026 vorgesehen. Quarterhill räumte den Emissionsbanken eine Mehrzuteilungsoption ein, mit der sie zu denselben Konditionen zusätzliche Anleihen mit einem Gesamtnennbetrag von bis zu 7,5 Mio. CAD erwerben konnten. Die Option konnte ganz oder teilweise jederzeit bis zum 30. Tag nach Abschluss der Finanzierung ausgeübt werden.
Nach den ursprünglichen Bedingungen konnten die Anleihen vor dem 31. Oktober 2024 nicht nach Wahl des Unternehmens zurückgezahlt werden, außer unter bestimmten Umständen im Zusammenhang mit einem Kontrollwechsel. Ab dem 31. Oktober 2024 und vor dem 31. Oktober 2025 konnten sie ganz oder teilweise mit einer Frist von höchstens 60 und mindestens 30 Tagen zurückgezahlt werden. Der Rückzahlungspreis entsprach dem Nennbetrag zuzüglich aufgelaufener und noch nicht gezahlter Zinsen. Voraussetzung war, dass der volumengewichtete Durchschnittskurs der Stammaktien an der Toronto Stock Exchange während der 20 aufeinanderfolgenden Handelstage, die am fünften Handelstag vor dem Tag der Mitteilung endeten, mindestens 125 % des Wandlungspreises betrug. Ab dem 31. Oktober 2025 und vor dem Fälligkeitstag konnten die Anleihen ganz oder teilweise mit derselben Frist zurückgezahlt werden; der Rückzahlungspreis entsprach dann dem Nennbetrag zuzüglich aufgelaufener und noch nicht gezahlter Zinsen.
Die Anleihen wurden in allen Provinzen und Territorien Kanadas mit Ausnahme von Quebec auf Grundlage eines Prospektnachtrags angeboten und konnten außerdem in den Vereinigten Staaten im Rahmen einer Privatplatzierung angeboten werden.
Quarterhill schloss die Emission am 27. Oktober 2021 ab. Der Preis betrug 1.000 CAD je Anleihe; der Bruttoerlös belief sich insgesamt auf 57.500.000 CAD. Die Emissionsbanken übten dabei die Mehrzuteilungsoption vollständig aus. Dem Konsortium gehörten Raymond James Ltd., Canaccord Genuity (CF.TO ) Corp., CIBC World Markets Inc., Cormark Securities Inc., ATB Capital Markets Inc., M Partners Inc. und Stifel Nicolaus Canada Inc. an. Quarterhill erklärte damals, der Nettoerlös werde das Wachstum des Unternehmens durch mögliche Übernahmen unterstützen und zusätzliches Betriebskapital für den fortlaufenden Geschäftsbetrieb bereitstellen.
Kreditfazilität und Eigenkapitalfinanzierung 2026
Am 12. Mai 2026 gab Quarterhill eine vorrangige, besicherte Kreditfazilität über 60 Mio. US-Dollar bekannt, die mit U.S. Private Credit Investments (PCI), einem Geschäftsbereich von BTG Pactual Global Alternatives, vereinbart wurde. Die Finanzierung bestand aus einem anfänglichen Laufzeitdarlehen über 30 Mio. US-Dollar, einem aufgeschobenen Laufzeitdarlehen über 25 Mio. US-Dollar und einer revolvierenden Kreditfazilität über 5 Mio. US-Dollar. Alle Beträge lauteten auf US-Dollar; die Fazilitäten waren am 12. Mai 2031 fällig. Sie sind durch bestimmte Vermögenswerte von Quarterhill besichert. Zudem muss das Unternehmen die im Vertrag üblichen finanziellen und nichtfinanziellen Verpflichtungen einhalten. Quarterhill erklärte, die Mittel aus den Fazilitäten würden zur Rückzahlung von Verbindlichkeiten aus dem bestehenden Kreditvertrag, zur Ablösung der Wandelanleihen, zur Begleichung von Transaktionsgebühren und -kosten sowie als Betriebskapital verwendet. Das Unternehmen richtete außerdem eine zusätzliche, nicht verbindlich zugesagte Erweiterungsfazilität über 100 Mio. US-Dollar ein. Deren Bereitstellung setzt die Zustimmung der Kreditgeber und die Erfüllung der üblichen Bedingungen voraus. Nach Unternehmensangaben soll sie Initiativen für anorganisches Wachstum finanzieren und es Quarterhill ermöglichen, schnell auf Übernahmegelegenheiten zu reagieren.
Der Vorstandsvorsitzende Chuck Myers sagte, die Vereinbarung spiegele „die erfolgreiche Umsetzung eines durchdachten Plans wider, mit dem das Unternehmen auf nachhaltiges Wachstum ausgerichtet werden soll“. Thomas Steiglehner, Leiter von U.S. Private Credit Investments bei BTG Pactual Global Alternatives, erklärte, das Unternehmen freue sich, „eine flexible, langfristige Kapitalquelle zur Unterstützung der Wachstumsstrategie“ bereitzustellen. ATB Cormark Capital Markets und Roth Canada waren als alleinige Berater an der Gestaltung der Kreditfazilität beteiligt.
Am 16. September 2026 schloss Quarterhill eine Privatplatzierung im Rahmen eines Bought Deals ab. Dabei wurden 20.867.100 Stammaktien zu je 2,48 CAD ausgegeben; der Bruttoerlös belief sich insgesamt auf 51.750.408 CAD. ATB Cormark Capital Markets und Roth Canada, Inc. fungierten als gemeinsame Konsortialführer, jeweils im eigenen Namen und im Namen eines Konsortiums von Emissionsbanken. Das Unternehmen erklärte, den Nettoerlös für allgemeine Unternehmenszwecke und Betriebskapital, zur Rückzahlung von Verbindlichkeiten sowie zur Finanzierung von Wachstumsinitiativen, einschließlich künftiger Übernahmen, verwenden zu wollen.
Unternehmensinsider zeichneten insgesamt 806.500 der angebotenen Aktien und erzielten damit einen Bruttoerlös von insgesamt 2.000.120 CAD$. Die Beteiligung der Insider stellte eine Transaktion mit nahestehenden Personen im Sinne des Multilateral Instrument 61-101 dar. Quarterhill berief sich auf Ausnahmen von den Anforderungen dieses Instruments an eine formelle Bewertung und die Zustimmung der Minderheitsaktionäre, da weder der Marktwert des Gegenstands der Transaktion noch der Marktwert der dafür gewährten Gegenleistung – soweit die Transaktion die interessierten Parteien betraf – 25 % der Marktkapitalisierung des Unternehmens überstieg. Für alle im Rahmen der Platzierung ausgegebenen Aktien gilt in Kanada eine gesetzliche Haltefrist, die vier Monate und einen Tag nach dem Vollzug endet.
