Haupt‑ETH‑Abhebungen gehen zurück, da die kumulativ gestakte Ether 20 M überschreiten

Ethereum (ETH ) ‑Abhebungsanfragen häuften sich in den ersten Tagen nach der Implementierung des Shapella‑Upgrades Mitte April stetig an. On‑Chain‑Daten zeigen, dass die Belohnungen für Ether, die zuvor von frühen Stakern in die Beacon Chain eingezahlt wurden, einen bedeutenden Teil des täglichen Abflussvolumens ausmachten, das am 15. April seinen Höhepunkt erreichte. Das an diesem Tag abgehobene Volumen betrug laut Nansen‑Daten 235.844 ETH gegenüber einer Einzahlungszahl von 40.336 ETH.

ETH (1Y) Einzahlungen und Abhebungen. Quelle: Nansen

Ein Monat später hat sich das Bild geändert, was sich im schrumpfenden Volumen der abgehobenen Belohnungen widerspiegelt.

Ethereum‑Staking übertrifft Abhebungen

Das Dashboard der Validatoren von Beaconcha.in bestätigt, dass das tägliche Abhebungsvolumen nach einem Anstieg gegen Ende der letzten Woche zurückgegangen ist. Verarbeitete Abhebungen stiegen letzten Freitag auf 67.152 ETH, bevor sie am Samstag auf 53.900 ETH und nach dem Wochenende auf 12.295 ETH fielen. Die am Montag verarbeiteten Abhebungen beliefen sich auf 7.588 ETH, davon 5.888 ETH als Hauptbetrag und der Rest als Belohnungen.

Verarbeitete Abhebungen

Das Volumen der Haupt‑ und Belohnungsabhebungen stieg am Dienstag leicht, blieb jedoch bei wieder ansteigenden Einzahlungen unter 25.000 ETH. Das Shapella‑Dashboard von Nansen verzeichnete ein Gesamtvolumen von 64.154 ETH, das auf Abhebung wartet, und 1.841 Validatoren, die für eine vollständige Abhebung in der Warteschlange stehen.

Unterdessen haben die täglichen Einzahlungsbestände nach einem Rückgang auf 50.565 ETH über das Wochenende wieder angezogen. Die Daten von Beaconcha.in zeigen, dass am Montag 87.199 ETH eingezahlt wurden, während das am Dienstag initiierte Einzahlungsvolumen fast auf 158.301 ETH verdoppelt wurde.

Initiierte Einzahlungen

Insgesamt hat der gesamte Nettofluss, der die Differenz zwischen gestaktem und abgehobenem Volumen seit dem Shanghai‑Upgrade darstellt, laut dem Staking‑Dashboard von Dune Analytics mehr als 1 Million ETH überschritten. Diese Darstellung, dass mehr Einzahler Ether an die Beacon‑Chain‑Adresse senden, deutet auf eine gewisse Eifer bei den Inhabern hin, ETH‑denominierte Erträge zu erzielen, sowie auf Vertrauen in die langfristigen Aussichten des Projekts.

PEPE ist die jüngste Erinnerung daran, dass Ethereum seine Gaspreisprobleme lösen muss

Die neueste Episode der Meme‑Coin‑Saison präsentierte PEPE, das froschthematische Token, das kürzlich stark anstieg und am 5. Mai eine Marktkapitalisierung von 1,63 Milliarden $ erreichte, nur drei Wochen nach dem Start. Obwohl die Marktkapitalisierung des Tokens um mehr als 60 % einbrach und unter 600 Millionen $ fiel, bleibt PEPE Gesprächsthema in der Krypto‑Community. Die Krypto‑Finanzplattform Matrixport berichtete, dass der Preisrückgang von PEPE auf Händler zurückzuführen sei, die erhebliche Teile ihrer Bestände abverkauften, als das Meme‑Coin bei Binance gelistet wurde.

Das Blockchain‑Intelligenzunternehmen Santiment bestätigte dies und erklärte, dass frühe Anwender des Tokens wahrscheinlich ihr PEPE transferierten und anschließend in Ether umwandelten, um Gewinn zu erzielen. Diese Besitzer hatten ihr PEPE vermutlich größtenteils über ETH‑Swaps auf DEXs wie Uniswap (UNI ) und 1inch erhalten.

Das Gasgebühren‑Problem ist ein nie endender Kopfschmerz

Die zunehmende Handelsaktivität rund um PEPE destabilisierte die Gaspreise auf Ethereum, die über 150 Gwei stiegen und am 5. Mai im Durchschnitt bei etwa 155,84 Gwei ihren Höchststand erreichten. Die Daten von Etherscan zeigen, dass dieser durchschnittliche Gaspreis bis zum 13. Mai über 100 Gwei lag, was das erste Mal war, dass Ethereum die Werte seit Mai 2022 konsequent hielt.

Ethereum‑Durchschnittsgaspreis‑Diagramm

Während dies das Netzwerk für den durchschnittlichen Nutzer teuer machte, profitierten die Validatoren. Auch Layer‑2‑Lösungen wurden durch die erhöhte Aktivität beeinträchtigt, da sie aufgrund untragbarer Transaktionsgebühren unbenutzbar wurden, wobei einige Nutzer bis zu 30 $ auf zkSync (ZK ) sahen.

Validatoren machen im Mai ein Vermögen

Die Staking‑Rate von Ethereum, die erwartete annualisierte Rendite für Validatoren, stieg letzte Woche und erreichte 8,6 %, als die On‑Chain‑Gasgebühren sprangen. Während die Referenz‑Belohnungsrate zum Zeitpunkt der Erstellung leicht auf 6,634 % gesunken ist, waren die Werte der letzten Woche unvergleichlich mit denen anderer Monate dieses Jahres. Die Daten von Beaconcha.in zeigen, dass in der ersten Mai‑Woche Ethereum‑Validatoren eine massive Auszahlung erhielten und 46 Millionen $ verdienten – 40 % mehr als in der letzten April‑Woche.

ETH‑Store

Die Validator‑Einnahmen in diesen sieben Tagen beliefen sich auf 24.997 Ether, deutlich gestärkt durch die hohen Transaktionsgebühren, die sie (aufgrund der erhöhten On‑Chain‑Aktivität) eintrieben, zusätzlich zu den Konsens‑Belohnungen (für das Vorschlagen und Attestieren von Blöcken, die Ethereum sichern). Das Dashboard der Referenz‑Belohnungsrate von Beaconcha.in zeigt, dass die durchschnittliche finanzielle Rendite, die Validatoren im Ethereum‑Netzwerk erzielen, wieder über 6,6 % p.a. liegt, nachdem sie im vergangenen Samstag zum ersten Mal in diesem Monat unter 5,5 % gefallen war.

Um mehr über Ethereum zu erfahren, sehen Sie sich unseren Leitfaden Investieren in Ethereum an.

Gestaktes ETH überschreitet die 20‑Millionen‑Marke, während Liquid‑Staking‑Plattformen florieren

Das Staking‑Dashboard von Nansen zeigt, dass seit Dezember 2020 mehr als 20 Millionen ETH, etwa 15,30 % des gesamten Umlaufangebots, gestakt wurden. Die Analyseplattform hat die insgesamt gesperrte Ether‑Menge inklusive Belohnungen auf 20.270.000 ETH und die Validator‑Anzahl auf 629.540 ermittelt.

Bemerkenswerterweise wurden laut Dune Analytics über 6,275 Millionen ETH‑Token (31 % des gestakten Angebots) über die Plattform von Lido eingezahlt. Lidos Einzahlungsadresse macht einen Marktanteil von 86,48 % unter den Liquid‑Staking‑Einzahlern aus.

ETH‑Staker‑Diagramm. Quelle: Dune Analytics

Coinbase belegt den zweiten Platz unter den ETH‑Stakern mit einem Staking‑Beitrag von 2,26 Millionen ETH (11,2 % Marktanteil) vor Binance, dessen Plattform das Staking von 1,2 Millionen ETH ermöglicht hat, was einem Marktanteil von 5,6 % entspricht.

ETH‑Staker‑Diagramm 2

Liquid‑Staking‑Einzahler wie Lido Finance waren die größten Nutznießer von Shapella. Unter den Liquid‑Staking‑Einzahlern liegt RocketPool hinter Lido mit etwas über 584,00 ETH, die darüber gestakt wurden, gefolgt von Frax Finance auf dem dritten Platz. Das Duo erzielt zusammen einen Marktanteil von 10,2 %, was die Dominanz von Lido verdeutlicht.

Liquid‑Staking‑Derivate

Nansen‑Daten zeigen zudem, dass Coinbase beim Volumen des insgesamt abhebbaren ETH führend ist, da erwartet wird, dass Ausflüsse von 17.220 ETH, etwa 28,5 %, ermöglicht werden.

ETH, die auf Abhebung warten

Kraken hingegen führt bei den entnommenen Hauptbeträgen, mit etwa 32 % verarbeitet, gefolgt von Coinbase mit einem Beitrag von 16,3 %.

ETH‑Hauptabhebungen

Die Börse hat zudem das bedeutendste Volumen an insgesamt abgehobenen (einschließlich Belohnungen) erreicht, was einen Anteil von 24,3 % ausmacht, gefolgt von Binance mit einem Anteil von 11 %.

Schauen Sie sich unsere Leitfäden zu Lido, Rocket Pool (RPL ) und Frax an, um mehr über Liquid‑Staking‑Derivate zu erfahren.

Validatoren treten in die Warteschlange ein, um vier Wochen zu warten

Während die Mehrheit der Validatoren, die dem Netzwerk beitreten wollen, neue Teilnehmer sind, sind einige frühere Teilnehmer, die nach der Abhebung ihrer zunächst gestakten Token wieder dem Netzwerk beitreten. Das Dashboard der Wenmerge‑Validator‑Warteschlange zeigt, dass es etwa 28 Tage dauern wird, die über 50.000 Validatoren in der Eingangs‑Warteschlange zu räumen.

OFAC‑konforme Ethereum‑Blöcke zeigen einen Abwärtstrend

Im vergangenen Jahr sanktionierte das Office of Foreign Assets Control (OFAC) den Coin‑Mixer Tornado Cash (TORN ) wegen angeblicher Beteiligung an der Verarbeitung von Erlösen aus Cyberkriminalität, die durch Hacks und Raubüberfälle erzielt wurden. Zu diesem Zeitpunkt stellten sich ernsthafte Fragen zur Zensur‑Resistenz von Ethereum, wobei populäre Maximal Extracted Value (MEV)-Relay‑Betreiber begannen, bestimmte Transaktionen im Netzwerk zu filtern und zu blockieren. MEV‑Dienste ermöglichen es Blockchain‑Validatoren, die Belohnungen zu maximieren, indem sie Transaktionen innerhalb eines Blocks strategisch neu anordnen und diese Blöcke vorschlagen, bevor sie an die Validatoren weitergeleitet werden.

Auf Ethereum wird MEV über Open‑Source‑Software – MEV Boost – realisiert, die Transaktionen geschickt umgestaltet, um die Validator‑Renditen zu optimieren. MEV Boost arbeitet mit verschiedenen konkurrierenden Akteuren zusammen, die eine bestimmte Art von Software, genannt „Relay‑Software“, einsetzen, welche Transaktionen bündelt und an die Validatoren zur Verarbeitung und Aufnahme in die Blockchain weiterleitet. Auf dem Höhepunkt beobachteten die Relay‑Betreiber auf Ethereum, dass die protokoll‑weite Zensur, angeführt von Flashbots, im November 2022 80 % erreichte, was bedeutete, dass Blöcke in gleichem Maße unter OFAC reguliert wurden.

Tägliche OFAC‑konforme Blöcke nach dem Merge

MEV Watch verfolgt nun, dass dieser Anteil deutlich gesenkt wurde, wobei von konformen Relays vorgeschlagene Blöcke jetzt bei 26 % liegen.

Nachwirkungen der Ethereum‑Blockfinalisierungs‑Incidents

Am vergangenen Donnerstag erlitt die Ethereum‑Blockchain eine Verschlechterung, als sie etwa drei Epochen lang um ca. 20:15 Uhr UTC Blockfinalisierungs‑Probleme erlebte. Die Probleme bei der Blockfinalisierung traten im Zuge eines Anstiegs der Aktivität und der Staking‑Belohnungsraten auf Ethereum aufgrund der Wiederbelebung von Memecoins auf. Der pseudonyme, selbsternannte Ethereum‑Community‑Gesundheitsberater Superphiz.eth sagte, dass obwohl die genaue Ursache unbekannt sei, die Widerstandsfähigkeit der Kette es ermöglicht habe, sich zu erholen. Das bedeutete, dass Transaktionen unbeeinträchtigt weiterliefen.

Die Blockfinalisierung wurde gegen 20:50 Uhr UTC wiederhergestellt, wobei Berater feststellten, dass die Vielfalt der Ethereum‑Clients ein Faktor für die schnelle Lösung war. Weniger als 24 Stunden später trat das Problem erneut auf, dauerte etwa eine Stunde, wobei Superphiz.eth die Community warnte, ein mögliches drittes Ereignis zu erwarten. Sam Martin, Senior Analyst bei Blockworks Research, erläuterte das Thema, erklärte, dass Ethereums Probleme mit der Finalisierung zu einem kurzen, aber deutlichen Rückgang der Validator‑Teilnahme auf der Konsens‑Ebene geführt hatten.

Dennoch verlief die Validierung auf der Execution‑Layer wie gewohnt. Er betonte die Bedeutung einer vielfältigen Client‑Vertretung unter den Ethereum‑Validatoren und verwies auf dieses Ereignis als weiteren Beweis für die Wichtigkeit dessen – die Förderung der Nutzung von Minderheits‑Clients. Der Ethereum‑Kernentwickler Eric Conner sagte, dass die Finalitäts‑Probleme auf einen Bug in einigen Clients zurückzuführen seien. Laut Superphiz resultierte das Problem aus einem Anstieg der Validatoren, was zu höherem Netzwerkverkehr führte.

Synchronisierende Nodes übermittelten im Wesentlichen alte Attestationsdaten, die nicht mehr nützlich waren, was zu einer Überlastung der Prozessoren und einer Kettenreaktion von Verzögerungen führte.

„Etwa 3,68 % der täglichen Slots wurden verpasst und 253 Blöcke nicht rechtzeitig vorgeschlagen,“ sagte Glassnode im Nachgang.

Obwohl keine Endnutzer im Mainnet betroffen waren, verursachte der zweite Vorfall ein Inaktivitäts‑Leck. Die Ethereum‑Clients Teku und Prsym unternahmen Schritte, um das Problem zu beheben, und rieten den Nutzern, ihre Nodes zu aktualisieren, um zukünftige Vorkommnisse dieser Art zu vermeiden.