Menschen wollen keine CBDCs, sie wollen Bitcoin (BTC)

Während die Welt zu einer immer stärker digitalisierten und bargeldlosen Gesellschaft übergeht, prüfen Regierungen und Zentralbanken die Idee, Zentralbank‑Digitalwährungen (CBDCs) auszugeben, um das physische Bargeld zu ersetzen.

Trotz der potenziellen Vorteile, die CBDCs bieten könnten, wie schnellere Transaktionen und erhöhte finanzielle Inklusion, sind viele Menschen noch nicht überzeugt, dass CBDCs der richtige Weg sind. Stattdessen wenden sich immer mehr Personen Bitcoin (BTC) als ihrer bevorzugten digitalen Währung zu.

Es gibt mehrere Gründe, warum Menschen Bitcoin gegenüber CBDCs vorziehen und warum Bitcoin eine bessere Wahl für diejenigen ist, die ein dezentrales und sicheres Finanzsystem suchen. Aber bevor wir tiefer darauf eingehen, schauen wir uns zunächst an, worum es bei CBDCs geht.

Vollständige Kontrolle behalten

Eine Zentralbank‑Digitalwährung (CBDC) ist die digitale Form einer nationalen Fiat‑Währung, die von Zentralbanken ausgegeben und unterstützt wird. Sie soll wie traditionelle Währungen funktionieren und ein sicheres sowie bequemes Mittel für digitale Zahlungen und die Wertaufbewahrung bieten.

CBDCs können in verschiedenen Formen ausgegeben werden, darunter Retail‑CBDCs und Wholesale‑CBDCs. Retail‑CBDCs sind für die Nutzung durch die breite Öffentlichkeit konzipiert, während Wholesale‑CBDCs für Finanzinstitute und andere große Akteure für Abwicklungszwecke vorgesehen sind. Die genaue Form und das Design von CBDCs können je nach Land und ausstellender Zentralbank variieren.

Der Anstoß für einen radikaleren Wandel kommt aus China, dessen Zentralbank bereits mit Tests und der Einführung des digitalen Yuan begonnen hat, den sie als Bargeld der Zukunft ansieht und langfristig das Papiergeld überflüssig machen will.

Im Gegensatz zu Bitcoin, das auf dezentralen Blockchain‑Netzwerken operiert und von keiner zentralen Autorität kontrolliert wird, sind CBDCs so konzipiert, dass sie zentralisiert und von Zentralbanken gesteuert werden.

Während Bitcoin für die Ideale der Dezentralisierung eintritt, ist eine CBDC darauf ausgelegt, eine sehr große Menge an Governance innerhalb einer Regierung zu behalten. Die Bemühungen zur Entwicklung von CBDCs werden zum Teil durch das Bestreben der nationalen Regierungen motiviert, Kryptowährungen durch eine Form von virtuellem Geld zu ersetzen, das in bestehende Finanzsysteme und Regulierungen passt.

Der Inhaber des gesamten Bargeldes und der Verwalter aller Transaktionen wäre dann die Zentralbank. Es würde keine Notwendigkeit mehr für digitales Bargeld geben, in das es umgewandelt werden könnte, da die Einheit der CBDC an sich eine direkte Verbindlichkeit der Zentralbank darstellt, exakt gleichwertig mit Papiergeld, nicht nur in dieses umwandelbar, wodurch Papiergeld überflüssig wird.

CBDCs wecken kritische Bedenken

Da CBDCs die Technologie digitaler Ledger nutzen, haben sie das Potenzial, viele Vorteile zu bieten, wie schnellere und günstigere Transaktionen. Sie werfen jedoch zahlreiche Bedenken hinsichtlich Überwachung und Privatsphäre auf. Zentralisierung ist nur einer der Gründe, warum Menschen Angst vor der Nutzung von CBDCs haben.

Wir können bereits mehrere Fälle sehen, in denen Regierungen ihre Macht missbraucht haben, indem sie den Zugang zum Finanzsystem gewährt oder die Nutzung von Fiat‑Währungen auf bestimmte Gruppen beschränkt haben. In vielen Ländern werden bestimmte Bevölkerungsgruppen vom Zugang zu Finanzdienstleistungen ausgeschlossen, etwa wegen fehlender Ausweisdokumente oder geringem Einkommen. Dies führt zu finanzieller Ausgrenzung und erschwert es diesen Personen, an der Wirtschaft teilzunehmen.

Neben dem Missbrauch seiner Macht, den Zugang zum Finanzsystem zu beschränken, verhängen Regierungen Wirtschaftssanktionen gegen bestimmte Länder oder Personen. Das führt dazu, dass Einzelpersonen vom Finanzsystem abgeschnitten werden und keinen Zugriff auf ihr Geld haben.

In einigen Ländern verhängt die Regierung sogar Devisenkontrollen, die die Menge an Fiat‑Währung, die Einzelpersonen und Unternehmen abheben oder transferieren können, begrenzen. Das kann das Wirtschaftswachstum negativ beeinflussen und die Fähigkeit von Personen und Unternehmen, Transaktionen durchzuführen, einschränken.

Mehr noch, Regierungen haben in vielen Fällen Gelder von Personen oder Unternehmen aus verschiedenen Gründen beschlagnahmt, etwa wegen Steuerhinterziehung oder des Verdachts auf kriminelle Aktivitäten. Oft geschieht dieser Machtmissbrauch ohne ordnungsgemäßes Verfahren oder gerechtfertigte Begründung.

Da CBDCs vollständig unter der Kontrolle von Zentralbanken stehen, ist es verständlich, dass Menschen befürchten, dass Zentralisierung zu Machtmissbrauch, Korruption und mangelnder Transparenz führen könnte.

Es gibt zudem Bedenken, dass CBDCs der Regierung zu viel Macht geben könnten, Finanztransaktionen zu überwachen und zu kontrollieren. Da CBDCs digital sind, wäre es für Zentralbanken einfacher, Ausgaben zu verfolgen als bei physischem Geld. Das könnte zu einem Verlust der Privatsphäre führen und für Überwachungszwecke missbraucht werden.

Obendrein fehlt ihnen die Anonymität. Um es Regierungen zu erleichtern, Ausgaben zu verfolgen und zu überwachen, werden CBDCs so gestaltet, dass anonyme Transaktionen nicht möglich sind, was die Privatsphäre der Bürger beeinträchtigt.

Bitcoin: Eine potenziell bessere Alternative

Bitcoin ist die größte Kryptowährung, die 2008 nach der Finanzkrise geschaffen wurde, einem globalen wirtschaftlichen Abschwung, der das Vertrauen in traditionelle Finanzinstitutionen und staatlich gestützte Währungen erschütterte. Die Krise deckte die Schwächen des zentralisierten Finanzsystems auf und verdeutlichte die Notwendigkeit einer dezentralen und sicheren Alternative.

Eine unbekannte Person oder Gruppe von Personen unter dem Pseudonym Satoshi Nakamoto schuf eine dezentrale digitale Währung, die ohne zentrale Autorität oder Zwischenhändler funktioniert.

Dezentralität bedeutet, dass Bitcoin weniger anfällig für staatliche Eingriffe oder Zensur ist, was ein Hauptanliegen bei CBDCs darstellt. Außerdem können Bitcoin‑Transaktionen anonym durchgeführt werden, was mehr Privatsphäre und Sicherheit bietet als CBDCs. Während CBDCs so gestaltet werden könnten, dass anonyme Transaktionen möglich sind, ist es unwahrscheinlich, dass Regierungen dies zulassen, angesichts ihrer Bedenken bezüglich Finanzkriminalität und Terrorismus.

Zusätzlich wird Bitcoin bereits weltweit von Händlern und Einzelpersonen als Zahlungsmittel akzeptiert, was ihm einen Vorsprung gegenüber CBDCs in Bezug auf Adoption verschafft. Während CBDCs für bestimmte Transaktionen innerhalb eines Landes bequemer sein könnten, werden sie möglicherweise nicht weltweit so gut angenommen.

Allerdings ist Bitcoin nicht ohne Mängel, wie die niedrige Transaktionsrate pro Sekunde (TPS) und die hohen Kosten zeigen. Das Lightning Network (LN) wurde eingeführt, um genau diese Probleme zu lösen. Es ist ein Layer‑2‑Protokoll, das schnellere, günstigere und privatere Bitcoin‑Transaktionen ermöglicht.

Das Lightning Network schafft ein Netzwerk von Zahlungskanälen zwischen Nutzern, die für Off‑Chain‑Transaktionen verwendet werden. Diese Zahlungskanäle werden erstellt, indem ein bestimmter Betrag Bitcoin in eine Multi‑Signature‑Adresse gesperrt wird, auf die beide Parteien zugreifen können. Sobald der Kanal etabliert ist, können die beiden Parteien unbegrenzt Transaktionen durchführen, ohne sie auf die Blockchain zu broadcasten.

Durch nahezu sofortige Transaktionen mit vernachlässigbaren Gebühren, da die Transaktionen Off‑Chain durchgeführt werden und nur das Endergebnis auf der Blockchain abgerechnet wird, ermöglicht das LN Mikrozahlungen und andere Transaktionen, die auf der Bitcoin‑Blockchain unpraktisch oder teuer wären.

Nigerianischer ‘eNaira’ im Grunde ein Fehlschlag zu diesem Zeitpunkt

Das fehlende Vertrauen und die geringe Akzeptanz von CBDCs sind bereits in Nigeria zu beobachten, wo die Regierung im Oktober 2021 den eNaira einführte, um finanzielle Inklusion zu fördern und die Abhängigkeit vom physischen Bargeld zu reduzieren. Trotz anhaltender Probleme mit Papiergeld hat der eNaira bislang kaum Verbreitung gefunden.

Zunächst fehlt das Bewusstsein. Viele Nigerianer kennen den eNaira und seine Funktionsweise nicht. Die Regierung hat nicht genug getan, um den eNaira zu bewerben und die Menschen über seine Vorteile und die Nutzung aufzuklären. Das hat zu einem Mangel an Vertrauen und Zuversicht in die digitale Währung geführt.

Digitale Fiat‑Währung wird von Händlern und Unternehmen in Nigeria ebenfalls kaum akzeptiert. Das erschwert den Alltag, da die Menschen sie nicht für tägliche Transaktionen nutzen können, was ihre Attraktivität als digitale Währung mindert.

Doch das größte Problem sind die Vertrauensfragen bezüglich der CBDC. Es gibt Bedenken hinsichtlich der Sicherheit und Privatsphäre des eNaira und ob er staatlicher Überwachung oder Cyberangriffen ausgesetzt sein könnte. Das hat dazu geführt, dass viele Nigerianer dem digitalen Geld misstrauen.

Nigeria hat in den letzten Jahren erhebliche wirtschaftliche Instabilität erlebt, darunter hohe Inflationsraten und eine Abwertung der nationalen Währung. Das hat viele Menschen dazu veranlasst, physisches Bargeld oder andere Vermögenswerte als Wertaufbewahrungsmittel zu bevorzugen statt des eNaira.

Nigerianer haben eine starke Vorliebe für Bitcoin

Während CBDCs in Nigeria nicht populär sind, hat Bitcoin in diesem afrikanischen Land deutlich an Zugkraft gewonnen. Die jüngste Wirtschaftskrise, insbesondere die Bargeldknappheit, hat die Vorliebe der Bürger für Bitcoin verstärkt, wo es weitgehend als finanzieller Safe Haven genutzt wird.

Diese Krise wurde durch das Redesign des Naira im November 2022, das politische Klima und die wirtschaftlichen Bedingungen ausgelöst. Derzeit kämpft das Land mit einer Rekordinflation von etwa 21 % und einem Bargeldmangel bei den neu gestalteten Naira‑Scheinen. Doch das war nicht alles. Die Zentralbank (CBN) kündigte anschließend eine Politik zu wöchentlichen Bargeldabhebungslimits an, die derzeit ein wöchentliches Limit von ₦500.000 (≈ 667 $) für Privatpersonen vorsieht.

Der Schritt der CBN zu einer bargeldlosen Gesellschaft, einschließlich der Einführung der eNaira‑CBDC, wird kritisiert, weil er potenziell zur Unterdrückung von Freiheiten durch invasive Überwachungsprogramme genutzt werden könnte.

Angesichts wirtschaftlicher Schwierigkeiten wenden sich Nigerianer zunehmend Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin, zu, um sich gegen Inflation zu schützen und die Beschränkungen bei Naira‑Transaktionen im Online‑Zahlungsverkehr zu umgehen. Infolgedessen belegte Nigeria den 11. Platz im Chainalysis‑Global‑Crypto‑Adoption‑Index 2022 und den 17. Platz beim P2P‑Handelsvolumen.

Das Problem des eingeschränkten Zugangs zu globalen Finanzinfrastrukturen plagt Nigeria seit langem, da das Land häufig aufgrund geopolitischer Prioritäten, die außerhalb seiner Kontrolle liegen, auf schwarzen Listen steht. Im Gegensatz dazu bietet Bitcoin eine globale Option ohne willkürliche Ausschlüsse basierend auf Geografie oder Klasse.

Da Afrika 49 Milliarden $ an globalen Überweisungen erhält, haben viele Nigerianer Bitcoin für das Senden und Empfangen von Zahlungen genutzt. Diese Beliebtheit führte dazu, dass Subsahara‑Afrika 2022 ein On‑Chain‑Kryptowährungsvolumen von 100 Milliarden $ verzeichnete, ein Anstieg von 16 % gegenüber dem Vorjahr, und voraussichtlich 2023 weiter steigen wird nach der jüngsten Naira‑Redesign‑Krise.

Laut Weltbank sind über 55 % der erwachsenen Afrikaner im Jahr 2021 unbanked und verlassen sich hauptsächlich auf Bargeld für Transaktionen und Vermögenssicherung. Das Redesign des Naira hat die unbanked Bevölkerung zusätzlich negativ beeinflusst.

Durch all diese Schwierigkeiten bietet Bitcoin eine Alternative, die wirtschaftliche Autonomie bewahrt und Zugang zu einem globalen Geldnetzwerk ermöglicht. Die Integration von Bitcoins Lightning Network in Verbraucher‑Anwendungen hat es Nigerianern erleichtert, Geld lokal und global zu transferieren.

Ein weiteres Beispiel: Hongkong ignoriert eCNY, setzt auf Krypto

Die Zurückhaltung gegenüber CBDCs und die Vorliebe für Bitcoin zeigen sich nicht nur in Nigeria, sondern auch in Hongkong, wo die Bemühungen der Regierung, den „digitalen Yuan“ oder e‑CNY zu fördern, wenig Unterstützung erhalten haben.

Nur 625 Einwohner erhielten in den ersten vier Tagen nach ihrer Veröffentlichung die e‑CNY‑Hardware‑Wallets, obwohl die Regierung einen subventionierten Rabatt von 20 % auf Käufe bei lokalen Anbietern anbot.

Trotzdem streben die lokalen Behörden weiterhin an, den digitalen Yuan als Teil ihrer größeren politischen Mission zu fördern, Hongkong in die Guangdong‑Hongkong‑Macao Greater Bay Area zu integrieren.

Die langsame Akzeptanz von e‑CNY ist auch in China deutlich, wobei kumulative Transaktionen nach zwei Jahren seit Markteinführung nur 100 Milliarden Yuan (≈ 14 Milliarden $) erreichten. Um die Adoption zu steigern, verteilten Städte im Februar 2023 während des chinesischen Neujahrs über 180 Millionen Yuan (≈ 26,5 Millionen $) an CBDC‑Subventionen und Konsumgutscheine.

Während die CBDC Schwierigkeiten hat, Fuß zu fassen, wenden sich nicht nur Menschen digitalen Assets zu, sondern auch die Behörden arbeiten an krypto‑freundlichen Regulierungen, wobei Hongkong Schritte unternimmt, die Entwicklung von Blockchain und digitalen Währungen zu unterstützen.

Die Securities and Futures Commission (SFC) von Hongkong hat neue Krypto‑Regulierungen vorgeschlagen, darunter die Lizenzierung von Krypto‑Asset‑Dienstleistungsplattformen, wobei geprüft wird, ob auch Privatanleger teilnehmen dürfen. Die Regierung hat zudem rund HK$50 Millionen (≈ 6,4 Millionen $) für Investitionen in die Entwicklung von Krypto‑Assets und Bildung bereitgestellt.

Fazit

Es ist ziemlich klar, dass die Menschen Zentralbank‑Digitalwährungen (CBDCs) nicht so bereitwillig annehmen, wie einige Regierungen gehofft hatten. Die Gründe dafür sind vielfältig und reichen von Bedenken hinsichtlich Privatsphäre, Überwachung, staatlicher Kontrolle, technischen Problemen bis hin zu begrenzter Akzeptanz.

Allerdings wenden sie sich zunehmend Bitcoin (BTC) als Alternative zu traditionellen Währungen und CBDCs zu. Bitcoin bietet eine dezentrale und Open‑Source‑Alternative zu staatlich kontrollierten Währungen und ermöglicht den Nutzern mehr Privatsphäre und Kontrolle über ihre Mittel.

Während die Welt immer digitaler wird und die Menschen größere finanzielle Freiheit und Privatsphäre verlangen, wird Bitcoin voraussichtlich weiter an Popularität gewinnen. Regierungen mögen versuchen, ihre eigenen digitalen Währungen zu fördern, doch es ist unwahrscheinlich, dass sie das Vertrauen und die Akzeptanz erreichen, die Bitcoin bereits erzielt hat.

Das zeigt, dass die Zukunft des Geldes möglicherweise nicht in CBDCs liegt, sondern in dezentralen digitalen Währungen wie Bitcoin, die den Nutzern größere finanzielle Souveränität und Kontrolle bieten.

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