LSEG stimmt der Übernahme von Octus für 3,535 Milliarden US-Dollar in bar zu

LSEG (London Stock Exchange Group (LS4C.DE )) gab am 22. Oktober 2026 bekannt, dass das Unternehmen Octus, einen Anbieter von Kreditmarktanalysen, Daten und Workflow-Lösungen, für 3,535 Milliarden US-Dollar in bar von durch Permira beratenen Fonds und dem Management von Octus, einschließlich des Gründers Kent Collier, übernehmen wird. Der Abschluss der Transaktion wird vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung für das erste Halbjahr 2027 erwartet. Finanziert werden soll sie durch Fremdkapital, wie aus der Mitteilung von LSEG hervorgeht.

Nach Abschluss der Transaktion wird Octus Teil der Data-&-Analytics-Sparte von LSEG. Collier, Gründer und CEO von Octus, wird die Octus-Geschäfte weiterhin leiten und an Gianluca Biagini und Ron Lefferts, die Co-Leiter von Data & Analytics, berichten.

Morgan Stanley (MS ) & Co. International plc fungiert als federführender Finanzberater und Barclays Capital Inc. als Finanzberater von LSEG, während Evercore und Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC als Finanzberater der Aktionäre von Octus tätig sind.

Octus wurde 2013 von Collier gegründet und hat seinen Hauptsitz in New York City. Das Unternehmen bietet Analysen, Daten und Auswertungen zu privaten, illiquiden und notleidenden Krediten. Octus beschäftigt mehr als 900 Mitarbeiter und zählt 750 Kunden sowie über 40.000 einzelne Nutzer, darunter Unternehmen auf der Käuferseite, Investmentbanken, Anwaltskanzleien und Beratungsunternehmen.

LSEG zufolge decken die proprietären Daten von Octus den gesamten Kreditzyklus ab. Die Teams des Unternehmens beschaffen schwer zugängliche Kreditunterlagen, darunter Kreditauflagen und Vertragsbedingungen, und wandeln sie in strukturierte, durchsuchbare Daten um, die in speziell entwickelte Workflow- und Portfoliomanagement-Tools integriert werden. Kunden können direkt über die Plattform von Octus, einen MCP-Konnektor oder KI-gestützte Workflows auf die Daten zugreifen.

LSEG erklärte, Octus werde 2026 voraussichtlich einen Umsatz von mehr als 300 Millionen US-Dollar erzielen, bei kräftigem zweistelligem Wachstum und einer bereinigten EBITDA-Marge von rund 40 %. Seit 2022 habe das Unternehmen zudem ein zweistelliges durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum erreicht.

LSEG zufolge ergänzen das Produktangebot und die Kundenbasis von Octus die bestehenden festverzinslichen Produkte des Unternehmens in hohem Maße. LSEG verwies auf seine etablierte Präsenz im Bereich liquider Kredite mit Nachrichten (IFR), bewertungsbasierter Preisermittlung und Kapitalmaßnahmen sowie Analyseprodukten (Yield Book und LPC). Octus bringt Fachkompetenz im Bereich illiquider und privater Kredite sowie eine starke Kundenbasis auf der Käuferseite mit, insbesondere bei Hedgefonds und alternativen Vermögensverwaltern – einem Segment, in dem LSEG nach eigenen Angaben bislang vergleichsweise wenig präsent war.

Der Konzern erklärte, dass die Märkte für öffentlich gehandelte und private Kredite zunehmend zusammenwachsen und die Branche für private Kredite inzwischen auf ein geschätztes Volumen von 3,5 Billionen US-Dollar angewachsen sei. LSEG bezifferte das Marktsegment für Daten-, Workflow- und Zugangslösungen für private Märkte derzeit auf 7 bis 9 Milliarden US-Dollar und erklärte, es werde voraussichtlich zweistellig wachsen. Der Konzern plant, erweiterte Produkte zu entwickeln, die die proprietären Inhalte von Octus mit Workspace, LPC, Yield Book, PRS und Tradeweb verbinden. Zusammen mit der geplanten Übernahme von Trumid durch Tradeweb entsteht so nach Angaben des Konzerns ein weltweit führendes Unternehmen im Bereich festverzinslicher Wertpapiere und Kredite.

„Die Verbindung der führenden proprietären Daten und Erkenntnisse von Octus mit dem Daten- und Analysegeschäft von LSEG schafft ein überzeugendes Angebot für unsere Kunden und beschleunigt unser Wachstum weiter“, sagte David Schwimmer, CEO von LSEG. „Mit der Übernahme von Octus kann LSEG einem breiteren Kundenkreis erstklassige Kreditdaten, Analysen und Workflow-Lösungen über das gesamte Liquiditätsspektrum hinweg anbieten.“

Finanzielle Auswirkungen und Verschuldungsgrad

LSEG erklärte, die Transaktion werde voraussichtlich unmittelbar zum organischen Umsatzwachstum von Data & Analytics beitragen und die Prognose des Konzerns für ein organisches Wachstum der Abonnementerlöse von rund 7 % im Jahr 2027 unterstützen. Aufgrund des Margenprofils und der operativen Hebelwirkung von Octus ändere sich nichts an der mittelfristigen Prognose von LSEG, der zufolge die zugrunde liegende EBITDA-Marge von 2027 bis 2029 gegenüber dem Ausgangswert von 2026 insgesamt um etwa 150 Basispunkte steigen soll. Im ersten vollen Jahr nach Abschluss werde sich die Transaktion neutral auf das bereinigte Ergebnis je Aktie auswirken und danach einen positiven Beitrag leisten.

Unter Berücksichtigung der prognostizierten Cashflows, des Abschlusses des laufenden Aktienrückkaufprogramms im Umfang von 3 Milliarden Pfund bis Februar 2027, des Abschlusses der Übernahmen von Octus und Trumid sowie der Möglichkeit weiterer Aktienrückkäufe im Umfang von 1 bis 1,5 Milliarden Pfund erwartet LSEG, dass der Verschuldungsgrad Ende 2027 am oberen Ende der Zielspanne von 1,5x bis 2,5x liegen wird. Bis Ende 2028 soll er wieder die Mitte der Spanne erreichen.

Schwimmer und Michel-Alain Proch, Finanzvorstand von LSEG, sollten am 22. Oktober 2026 um 10:00 Uhr britischer Zeit eine Telefonkonferenz für Analysten und Investoren abhalten. Dabei sollte es um die Geschäftsentwicklung von LSEG im dritten Quartal 2026 und die Übernahmen gehen.

Verkauf durch Permira-Fonds

Die globale Investmentgesellschaft Permira gab separat bekannt, dass die Permira Funds ihre Beteiligung an Octus Intelligence, Inc. mit dem vollständig in bar abgewickelten Verkauf vollständig realisiert haben. Laut der Mitteilung wird Octus dabei mit 3,535 Milliarden US-Dollar bewertet. Permira zufolge erwarben die Permira Funds Octus 2022 gemeinsam mit Collier und dem Managementteam. Während der rund vierjährigen Haltedauer steigerte Octus seinen wiederkehrenden Jahresumsatz (ARR) auf mehr als das Dreifache und verdoppelte nahezu die Zahl der Produkte, die das Unternehmen an den Kreditmärkten verkaufte – auch durch die Übernahmen von FinDox, Sky Road und LevPro. Heute betreut Octus nach Angaben von Permira weltweit mehr als 40.000 Abonnenten.

Permira erklärte, dass die Octus-Plattform im bisherigen Jahresverlauf 2026 mehr als vier Millionen automatisierte Klassifizierungen, eine Million strukturierte Datenextraktionen und mehr als 250.000 Inhaltserstellungen in Form von Zusammenfassungen durchgeführt habe. Das Unternehmen teilte mit, der Verkauf sei der sechste strategische Exit der Permira Funds im Jahr 2026 und setze eine von Permira als Rekordperiode bezeichnete Phase der Kapitalrückflüsse fort: In den vergangenen zwölf Monaten seien 13 Milliarden US-Dollar an Anleger ausgeschüttet worden.

„Permira war in einer für Octus umwälzenden Phase ein echter Partner“, sagte Collier in der Mitteilung von Permira. Die Technologieexpertise und Unterstützung von Permira hätten Octus geholfen, das Produktportfolio sowohl organisch als auch durch Übernahmen auszubauen. Zudem hätten sich die KI-Strategie und das Angebot von Octus unter der Eigentümerschaft von Permira beschleunigt weiterentwickelt, sagte er.

Weil, Gotshal & Manges LLP und McDermott Will & Schulte LLP berieten Permira und Octus rechtlich. Kleinberg, Kaplan, Wolff & Cohen, P.C. und Moulton Moore Stella LLP waren als Rechtsberater für Collier und das Octus-Managementteam tätig. Permira erklärte, die Transaktion unterliege den üblichen behördlichen Genehmigungen und Bedingungen.

Die Vereinbarung folgt auf die am 13. Oktober 2026 veröffentlichte Bestätigung von LSEG, die auf Spekulationen in der Presse reagierte und besagte, dass LSEG mit Permira über den Kauf von Octus für rund 3,5 Milliarden US-Dollar verhandle. LSEG erklärte damals, es sei noch keine endgültige Vereinbarung getroffen worden und der Abschluss einer Transaktion sei nicht garantiert.