Lear: bereinigter Gewinn je Aktie im 3. Quartal dank 2% Umsatzwachstum um 33% auf 3,71 $ gestiegen

Lear Corporation (LEA ) meldete die Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 am 30. Oktober 2026. Der Umsatz belief sich auf 5,8 Milliarden Dollar und lag damit 2 % über den 5,7 Milliarden Dollar des Vorjahres. Nettogewinn, operatives Kernergebnis und Gewinn je Aktie stiegen gegenüber dem Vorjahr.

Das in Southfield, Michigan, ansässige Unternehmen, ein Automobilzulieferer für Sitzsysteme und E-Systems, meldete für das am 3. Oktober 2026 beendete Quartal einen Nettoumsatz von 5.773,0 Millionen Dollar gegenüber 5.679,8 Millionen Dollar im Vorjahresquartal, das am 27. September 2025 endete. Auch ohne die Auswirkungen von Rohstoffen, Wechselkursen und Ausgleichszahlungen für Zölle stieg der Umsatz um 2 %. Nach Angaben des Unternehmens war dies auf neue Aufträge und kommerzielle Ausgleichszahlungen zurückzuführen, wurde jedoch teilweise durch eine geringere Produktion auf wichtigen Lear-Plattformen und das Auslaufen nicht zum Kerngeschäft gehörender Elektronikprogramme aufgehoben.

Der Lear zurechenbare Nettogewinn belief sich auf 136,6 Millionen Dollar gegenüber 108,2 Millionen Dollar im Vorjahresquartal, ein Anstieg um 26 % laut Unternehmen. Der bereinigte Nettogewinn lag bei 185,0 Millionen Dollar gegenüber 149,8 Millionen Dollar, ein Plus von 23 %. Der verwässerte Gewinn je Aktie betrug 2,74 Dollar gegenüber 2,02 Dollar; der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 3,71 Dollar gegenüber 2,79 Dollar. Lear zufolge stieg der Gewinn je Aktie im Jahresvergleich um 36 % und der bereinigte Gewinn je Aktie um 33 %. Grund dafür waren höhere Erträge sowie die positiven Auswirkungen des Aktienrückkaufprogramms.

Das operative Kernergebnis, das Lear als Vorsteuerergebnis vor Beteiligungserträgen, Zinsen, sonstigem Aufwand, Restrukturierungskosten und anderen Sonderposten definiert, belief sich auf 255,7 Millionen Dollar beziehungsweise 4,4 % des Umsatzes. 2025 waren es 241,1 Millionen Dollar beziehungsweise 4,2 % des Umsatzes gewesen; der Anstieg betrug damit 6 %. Das Unternehmen erklärte, das Ergebnis habe von kommerziellen Ausgleichszahlungen, Restrukturierungsmaßnahmen und Einsparungen durch IDEA by Lear profitiert. Dem standen eine geringere Produktion auf wichtigen Lear-Plattformen sowie höhere Entwicklungs- und Anlaufkosten gegenüber. Zu den Sonderposten des Quartals zählten Restrukturierungskosten in Höhe von 47,2 Millionen Dollar und Kosten von 8,0 Millionen Dollar im Zusammenhang mit Stromausfällen in Tunesien.

Die weltweite Fahrzeugproduktion sank im Quartal gegenüber dem Vorjahr um 2 %. In Nordamerika ging sie um 5 % zurück, in Europa stieg sie um 1 % und in China sank sie um 7 %, basierend auf den Schätzungen von Mobility Global (MBGL ) die das Unternehmen anführte. Auf Basis der nach Lear-Umsatz gewichteten Werte sank die Produktion um etwa 2 %. Lear meldete, dass das Unternehmen insgesamt den Markt um 4 Prozentpunkte übertraf: um 4 Prozentpunkte bei Sitzsystemen und um 2 Prozentpunkte bei E-Systems. Zudem erzielte das Unternehmen nach eigenen Angaben eine positive operative Leistung von etwa 40 Basispunkten bei Sitzsystemen und etwa 120 Basispunkten bei E-Systems.

Ergebnisse nach Geschäftssegment

Der Nettoumsatz im Segment Sitzsysteme belief sich auf 4.326,1 Millionen Dollar gegenüber 4.249,6 Millionen Dollar im Vorjahr. Das Segmentergebnis betrug 238,4 Millionen Dollar gegenüber 237,6 Millionen Dollar; das bereinigte Segmentergebnis lag bei 273,7 Millionen Dollar gegenüber 261,0 Millionen Dollar. Die Segmentmarge betrug 5,5 % gegenüber 5,6 %, die bereinigte Segmentmarge 6,3 % gegenüber 6,1 %.

Der Nettoumsatz von E-Systems belief sich auf 1.446,9 Millionen Dollar gegenüber 1.430,2 Millionen Dollar. Das Segmentergebnis betrug 50,0 Millionen Dollar gegenüber 41,0 Millionen Dollar; das bereinigte Segmentergebnis lag bei 69,1 Millionen Dollar gegenüber 59,7 Millionen Dollar. Die Segmentmarge stieg von 2,9 % auf 3,5 %, die bereinigte Segmentmarge von 4,2 % auf 4,8 %.

Der Nettoumsatz im dritten Quartal betrug nach Regionen aufgeschlüsselt 2.537,9 Millionen Dollar in Nordamerika gegenüber 2.581,0 Millionen Dollar, 1.982,2 Millionen Dollar in Europa und Afrika gegenüber 1.765,5 Millionen Dollar, 977,7 Millionen Dollar in Asien gegenüber 1.082,8 Millionen Dollar und 275,2 Millionen Dollar in Südamerika gegenüber 250,5 Millionen Dollar. Der Umsatzanteil je Fahrzeug lag in Nordamerika bei 682 Dollar gegenüber 661 Dollar im Vorjahr und in Europa und Afrika bei 505 Dollar gegenüber 453 Dollar. Lear wies darauf hin, dass die Werte für den Umsatzanteil je Fahrzeug von 2025 angepasst wurden, um die tatsächlichen Produktionsmengen widerzuspiegeln.

Cashflow, Aktienrückkäufe und Jahresausblick

Der operative Cashflow betrug im Quartal 329,3 Millionen Dollar. Der freie Cashflow, den Lear als operativen Cashflow abzüglich der Investitionsausgaben definiert, belief sich auf 158,4 Millionen Dollar. Im Vorjahr hatten diese Werte 444,4 Millionen Dollar beziehungsweise 307,0 Millionen Dollar betragen. Die Investitionsausgaben lagen bei 170,9 Millionen Dollar gegenüber 137,4 Millionen Dollar.

Lear kaufte im Quartal 1.375.917 Stammaktien für 175 Millionen Dollar zurück und erreichte damit sein Aktienrückkaufziel für das Gesamtjahr von 350 Millionen Dollar. Außerdem zahlte das Unternehmen 38 Millionen Dollar an Dividenden. Die verbleibende Rückkaufsermächtigung belief sich zum Quartalsende auf etwa 1,5 Milliarden Dollar und wurde bis zum 31. Dezember 2029 verlängert. Dieser Betrag entspricht laut Unternehmen bei den aktuellen Marktpreisen etwa 26 % seiner gesamten Marktkapitalisierung. Seit dem Start des Programms im Jahr 2011 hat Lear 64,9 Millionen Aktien für 6,3 Milliarden Dollar zu einem durchschnittlichen Preis von 96,38 Dollar je Aktie zurückgekauft. Seit Beginn des Programms ist die Zahl der ausstehenden Aktien damit um etwa 62 % gesunken.

Die liquiden Mittel beliefen sich am 3. Oktober 2026 auf 889,4 Millionen Dollar; die Gesamtliquidität betrug 2,9 Milliarden Dollar. Die Bilanzsumme lag bei 15.267,6 Millionen Dollar, die langfristigen Schulden bei 2.075,4 Millionen Dollar und der kurzfristige Anteil der langfristigen Schulden bei 641,3 Millionen Dollar.

Zu den neuen Aufträgen im Bereich Sitzsysteme im Quartal zählten ein wichtiges Ersatzprogramm und ein künftiges Programm mit einem nordamerikanischen Automobilhersteller in Nordamerika sowie ein Auftrag für komplette Sitzsysteme in Indien, den das Unternehmen als seinen bislang größten dieser Art bezeichnete, mit Mahindra & Mahindra (M-M.BO ), einen Auftrag eines chinesischen Luxus-Elektroautoherstellers in China sowie Aufträge von BYD in Indonesien und Thailand, einen ComfortFlex-Auftrag von Mercedes und Aufträge für ComfortMax Seat und FlexAir von JLR. Im Bereich E-Systems meldete das Unternehmen einen Auftrag zur Gewinnung eines Neukunden für einen gewerblichen und einen Personen-Van eines nordamerikanischen Automobilherstellers in Europa sowie mehrere Aufträge zur Gewinnung von Neukunden und neue Kabelaufträge von Kunden in China.

„Lear erzielte im vierten Quartal in Folge höhere Umsätze und ein besseres operatives Kernergebnis als im Vorjahreszeitraum – trotz einer geringeren Fahrzeugproduktion in der Branche“, sagte Ray Scott, Präsident und Chief Executive Officer von Lear. „Mit diesen Ergebnissen sind wir auf Kurs, unsere Gewinnprognose für das Gesamtjahr zu erreichen.“

Scott sagte, Lears Werk für Komplettsitzsysteme in Orion, Michigan, „liegt im Zeitplan und soll Anfang nächsten Jahres die Produktion aufnehmen“. Er bezeichnete es als das technologisch fortschrittlichste Werk des Unternehmens und als Aushängeschild für die nächste Phase seiner von IDEA by Lear vorangetriebenen Technologie-Roadmap.

Für das Gesamtjahr 2026 passte Lear seine Finanzprognose an die veränderten Produktionspläne für wichtige Plattformen an, hielt jedoch an seiner Prognose für das operative Kernergebnis fest. Das Unternehmen geht davon aus, dass die operative Umsetzung und zusätzliche Einsparungen aus Restrukturierungen die Auswirkungen geringerer Umsätze sowie höherer Rohstoff- und sonstiger Inputkosten ausgleichen werden.

Die Prognose des Unternehmens für das Gesamtjahr 2026 ist nachstehend zusammengefasst:

Die Prognose geht davon aus, dass die weltweite Fahrzeugproduktion im Gesamtjahr auf Lear-umsatzgewichteter Basis etwa 1 % unter dem Niveau von 2025 liegen wird. Sie basiert auf durchschnittlichen Wechselkursen von 1,15 $ je Euro und 6,80 RMB je Dollar. Künftige Auswirkungen möglicher Änderungen bei Zöllen oder von Produktionsunterbrechungen auf Unternehmens- oder Branchenebene sind nicht berücksichtigt.

In den neun Monaten bis zum 3. Oktober 2026 belief sich der Nettoumsatz auf 17.805,2 Mio. $ gegenüber 17.270,5 Mio. $. Der Lear zurechenbare Nettogewinn betrug 501,7 Mio. $ gegenüber 354,1 Mio. $. Der verwässerte Gewinn je Aktie lag im Neunmonatszeitraum bei 9,89 $ gegenüber 6,56 $, der bereinigte Gewinn je Aktie bei 11,86 $ gegenüber 9,39 $.

Lear setzte für den 30. Oktober 2026 um 9:00 Uhr EDT eine Telefonkonferenz mit Webcast an, um die Ergebnisse zu besprechen. Eine Aufzeichnung des Webcasts sollte zwei Stunden nach der Konferenz verfügbar sein.