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BMO schließt Verkauf des Transport- und Lieferantenfinanzierungsgeschäfts an Stonepeak ab
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Die BMO Financial Group gab bekannt, dass sie am 29. Oktober 2026 den Verkauf ihrer Geschäftsbereiche Transportfinanzierung und Lieferantenfinanzierung an Stonepeak abgeschlossen hat. Die Transaktion war erstmals am 11. Mai 2026 angekündigt worden. Zum Abschluss übertrug BMO rund 75 % des geschätzten gemeinsamen Kredit- und Leasingportfolios im Gesamtvolumen von 14,5 Mrd. C$ (11 Mrd. C$) an Stonepeak. Die verbleibenden Salden sollen vorbehaltlich der üblichen Bedingungen im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 übertragen werden.
BMO und Stonepeak schlossen außerdem eine Vereinbarung über Übergangsdienstleistungen, der zufolge BMO bestimmte Leistungen erbringen wird, um einen geordneten Übergang für die Kunden zu unterstützen. In einer von BMO bei Unterzeichnung der Vereinbarung veröffentlichten Präsentation zur Transaktion hieß es, die Bank werde nach dem Abschluss bis zu 24 Monate lang Übergangsdienstleistungen erbringen.
BMO hält nun eine Beteiligung von 19,9 % an der von Stonepeak verwalteten Gesellschaft, die die Geschäftsbereiche übernommen hat. Nach Angaben der Bank ermöglicht ihr dies, weiterhin an der langfristigen Wertschöpfung dieser Geschäftsbereiche teilzuhaben. In der Präsentation wurde die Beteiligung als nicht stimmberechtigter Anteil von 19,9 % an dem neuen Unternehmen mit entsprechenden Governance-Rechten beschrieben. Die Geschäftsbereiche werden unter dem Namen Longview Capital Solutions tätig sein.
BMO erklärte, die Transaktion werde die harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 voraussichtlich um rund 23 Basispunkte verbessern.
Vertragsbedingungen und erwartete Auswirkungen auf das Kapital
BMO unterzeichnete am 11. Mai 2026 die endgültige Vereinbarung mit Stonepeak. Sie umfasst die Geschäftsbereiche und die dazugehörigen Kreditportfolios in den Vereinigten Staaten und Kanada. Den Bedingungen zufolge wird Stonepeak die Vermögenswerte gegen eine Barzahlung sowie eine erfolgsabhängige Nachzahlung erwerben, die daran geknüpft ist, dass das Unternehmen bestimmte künftige Leistungsziele erreicht. BMO erklärte, einen Teil der Gegenleistung in eine Beteiligung von rund 19,9 % an der neuen Gesellschaft investieren zu wollen. Das gemeinsame Kredit- und Leasingportfolio belief sich am 31. März 2026 auf rund 14,5 Mrd. C$. In der Präsentation wurde dieser Betrag aufgeschlüsselt in 9,2 Mrd. US$ im US-amerikanischen Bankgeschäft und 1,6 Mrd. C$ im kanadischen Privat- und Firmenkundengeschäft; dabei wurde ein Wechselkurs von 1,39345 zugrunde gelegt.
Für Rechnungslegungszwecke sollten die Geschäftsbereiche als zur Veräußerung gehalten eingestuft werden. BMO erklärte, im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 voraussichtlich eine Nettobelastung nach Steuern von rund 0,9 Mrd. C$ (1,05 Mrd. C$ vor Steuern) verbuchen zu müssen, die hauptsächlich im Zusammenhang mit dem Firmenwert steht. Die Belastung sollte im Segment Corporate Services ausgewiesen und als Anpassungsposten behandelt werden. Ihre Höhe hängt von den Anpassungen zum Abschluss und den am Abschlusstag geltenden Wechselkursen ab.
Bei der Unterzeichnung im Mai schätzte BMO, dass sich die Transaktion auf Pro-forma-Basis zum Abschluss vor allem durch eine Verringerung der risikogewichteten Aktiva um rund 10 Mrd. C$ positiv auf die CET1-Quote auswirken würde, und zwar um etwa 28 Basispunkte. BMO erklärte außerdem, der Verkauf werde die Eigenkapitalrendite steigern. Der Präsentation zufolge sollte die Transaktion rund 30 Basispunkte zur Erreichung der Eigenkapitalrenditeziele der Bank beitragen und voraussichtlich keine wesentlichen Auswirkungen auf die künftigen laufenden Erträge haben. Damals erwartete BMO, die Transaktion im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 abzuschließen, vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen und der üblichen Abschlussbedingungen.
„Diese Transaktion steht im Einklang mit dem Fokus von BMO auf nachhaltiges, profitables Wachstum und ermöglicht es uns, in Bereiche zu investieren, in denen wir unseren Kunden die gesamte Stärke von BMO zur Verfügung stellen können“, sagte Aron Levine, Präsident von BMO U.S., in der Mitteilung vom Mai.
Die Geschäftsbereiche und der Käufer
Der Geschäftsbereich Transportfinanzierung von BMO bietet spezialisierte Finanzierungen für Lkw und Anhänger, überwiegend über Beziehungen zu Händlern. Der Geschäftsbereich Lieferantenfinanzierung bietet Gerätefinanzierungen über Erstausrüster und deren Händlernetze an. Stonepeak beschrieb das kombinierte Unternehmen als in Irving, Texas, ansässig, mit mehr als 700 Beschäftigten und Geschäftstätigkeit in den Vereinigten Staaten und Kanada. Außerdem bezeichnete Stonepeak es als einen der größten Kreditgeber im nordamerikanischen Markt für Nutzfahrzeuge und Anhänger. Nach Abschluss sollte das Unternehmen weiterhin von Gary Kempinski geleitet werden, dem Leiter des Bereichs Transport- und Lieferantenfinanzierung bei BMO.
„Aufbauend auf jahrzehntelanger Branchenexpertise hat sich BMO Transportation and Vendor Finance als eine der führenden Plattformen für Transportfinanzierungen in Nordamerika etabliert“, sagte Will Schleier, Senior Managing Director bei Stonepeak.
Die Transaktion umfasst eine vermögensbesicherte Finanzierung durch PGIM, den globalen Vermögensverwaltungsbereich von Prudential Financial (PRU ), sowie eine Bankfinanzierung durch Bank of America (BAC ) als federführenden Finanzierungsarrangeur. BMO Capital Markets und BofA Securities berieten BMO in Finanzierungsfragen; Sullivan & Cromwell LLP und Osler, Hoskin & Harcourt LLP waren die Rechtsberater von BMO. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP und Blake, Cassels & Graydon LLP berieten Stonepeak in Rechtsfragen.
Stonepeak ist eine in New York ansässige Investmentgesellschaft für alternative Anlagen, die auf Infrastruktur und Sachwerte spezialisiert ist und Vermögenswerte von rund 88 Milliarden US-Dollar verwaltet. Zu ihren Zielsektoren zählen Transport und Logistik, digitale Infrastruktur, Energie und Energiewende sowie Immobilien. Stonepeak erklärte, in neun auf den Transportsektor ausgerichtete Plattformen für die Vermietung von Anlagegütern investiert zu haben, die zum Zeitpunkt des Erwerbs zusammen einen Unternehmenswert von knapp 28 Milliarden US-Dollar repräsentierten. Dazu gehören Textainer, das laut Stonepeak die weltweit größte und nach CEU gemessen vielseitigste Containerflotte besitzt; Air Transport Services Group, die Stonepeak als größten Vermieter von Frachtflugzeugen in Nordamerika bezeichnete; sowie TRAC Intermodal, laut Stonepeak der größte Anbieter von Chassis für den Seeverkehr in den Vereinigten Staaten. In der Mitteilung von Stonepeak wurde BMO als achtgrößte Bank Nordamerikas gemessen an der Bilanzsumme bezeichnet.
