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DaVita meldet im 3. Quartal einen Gewinn je Aktie von 3,40 US-Dollar und hebt die Untergrenze der Prognose für 2026 an
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DaVita Inc. (DVA ) Das in Denver ansässige Unternehmen meldete für das dritte Quartal, das am 30. September 2026 endete, konsolidierte Umsatzerlöse von 3,578 Milliarden US-Dollar und einen dem Unternehmen zurechenbaren Nettogewinn von 223 Millionen US-Dollar beziehungsweise 3,40 US-Dollar je verwässerter Aktie. Das geht aus der Mitteilung zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2026 hervor, die das Unternehmen am 29. Oktober 2026 veröffentlichte. Der Dialyseanbieter hob zudem die Untergrenzen seiner Prognosespannen für das bereinigte Betriebsergebnis und den bereinigten verwässerten Gewinn je Aktie für das Gesamtjahr 2026 an. Alle Währungsangaben lauten auf US-Dollar.
Das Betriebsergebnis belief sich auf 499 Millionen US-Dollar, bei einer operativen Marge von 14,0 Prozent. Im zweiten Quartal 2026 waren es 579 Millionen US-Dollar und eine Marge von 16,3 Prozent gewesen. Das bereinigte Betriebsergebnis, eine vom Unternehmen als um bestimmte Posten wie Wertminderungsaufwendungen bereinigte Nicht-GAAP-Kennzahl definierte Größe, betrug 561 Millionen US-Dollar beziehungsweise 15,7 Prozent der Umsatzerlöse. Der DaVita zurechenbare bereinigte Nettogewinn lag bei 250 Millionen US-Dollar beziehungsweise 3,82 US-Dollar je bereinigter verwässerter Aktie; im Vorquartal waren es 265 Millionen US-Dollar und 4,02 US-Dollar gewesen. Im dritten Quartal 2025 meldete das Unternehmen einen DaVita zurechenbaren Nettogewinn von 150,3 Millionen US-Dollar und einen verwässerten Gewinn je Aktie von 2,04 US-Dollar bei Gesamtumsatzerlösen von 3,420 Milliarden US-Dollar.
In den neun Monaten bis zum 30. September 2026 beliefen sich die Gesamtumsatzerlöse auf 10,548 Milliarden US-Dollar, das Betriebsergebnis auf 1.560 Millionen US-Dollar und das bereinigte Betriebsergebnis auf 1.622 Millionen US-Dollar. Der DaVita zurechenbare Nettogewinn für diesen Neunmonatszeitraum betrug 686 Millionen US-Dollar beziehungsweise 10,27 US-Dollar je verwässerter Aktie. Der bereinigte Nettogewinn lag bei 713 Millionen US-Dollar beziehungsweise 10,67 US-Dollar je bereinigter verwässerter Aktie.
Dialysevolumen in den USA und Wertminderung in China
Im Quartal wurden in den USA insgesamt 7.329.644 Dialysebehandlungen durchgeführt, durchschnittlich 92.780 pro Tag. Das entspricht einem Anstieg von 0,1 Prozent pro Tag gegenüber dem zweiten Quartal 2026; im Jahresvergleich lag die Veränderung pro Tag bei 1,2 Prozent. Das normalisierte Wachstum der Behandlungszahlen ohne Übernahmen gegenüber dem dritten Quartal 2025 betrug 0,4 Prozent. Das Quartal umfasste 79,2 normalisierte Behandlungstage, verglichen mit 78,8 im gleichen Zeitraum des Jahres 2025.
Die durchschnittlichen Erlöse aus Patientenleistungen je Behandlung in den USA lagen bei 415,25 US-Dollar, gegenüber 415,87 US-Dollar im zweiten Quartal 2026. DaVita führte die Veränderung im Quartal vor allem auf normale Schwankungen zurück, die teilweise durch höhere durchschnittliche Erstattungssätze und eine verbesserte Kostenträgerstruktur ausgeglichen wurden. Die Kosten für die Patientenversorgung je Behandlung betrugen 280,22 US-Dollar gegenüber 277,40 US-Dollar. Das Unternehmen erklärte, diese Veränderung sei hauptsächlich auf höhere Ausgaben für medizinische Verbrauchsmaterialien zurückzuführen. Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen des Segments sanken laut Mitteilung vor allem aufgrund geringerer Honorarkosten von 331 Millionen auf 316 Millionen US-Dollar. Das Betriebsergebnis des Dialysesegments in den USA belief sich auf 544 Millionen US-Dollar, verglichen mit 538 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2026.
Im Quartal verbuchte DaVita nicht zahlungswirksame Wertminderungsaufwendungen auf den Geschäfts- oder Firmenwert und andere Vermögenswerte im Zusammenhang mit dem China-Geschäft. Das Unternehmen meldete eine Wertminderungsbelastung von 62 Millionen US-Dollar im Betriebsergebnis. Dem standen ein Steuervorteil von 1 Million US-Dollar und eine Gutschrift aus nicht beherrschenden Anteilen von 34 Millionen US-Dollar gegenüber. Daraus ergab sich ein Einfluss auf den DaVita zurechenbaren Nettogewinn von 27 Millionen US-Dollar. Das internationale Segment verzeichnete im Quartal einen Betriebsverlust von 16 Millionen US-Dollar; aus der Überleitung des Unternehmens geht ein bereinigtes internationales Betriebsergebnis von 46 Millionen US-Dollar nach Hinzurechnung der Wertminderung hervor. Die Erlöse aus internationalen Dialyse-Patientenleistungen und sonstigen Leistungen beliefen sich auf 398 Millionen US-Dollar.
Zum 30. September 2026 versorgte DaVita rund 298.100 Patienten mit Dialyseleistungen in 3.269 ambulanten Dialysezentren. Davon befanden sich 2.671 in den USA und 598 in 14 weiteren Ländern. Rund 80.800 Patienten waren in risikobasierte integrierte Nierenversorgungsmodelle eingebunden, die einem annualisierten medizinischen Kostenvolumen von rund 6,4 Milliarden US-Dollar entsprachen. Zum 30. Juni 2026 waren es 64.900 Patienten und 5,8 Milliarden US-Dollar gewesen. Weitere 3.100 Patienten waren in andere integrierte Versorgungsmodelle eingebunden.
Aktienrückkäufe, Schulden und Prognose für 2026
Im dritten Quartal kaufte DaVita 0,6 Millionen Stammaktien für 111 Millionen US-Dollar zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von 186,21 US-Dollar je Aktie zurück. Vom 1. bis zum 27. Oktober 2026 kaufte das Unternehmen weitere 0,5 Millionen Aktien für 87 Millionen US-Dollar zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von 180,57 US-Dollar je Aktie zurück. In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 gab es 863 Millionen US-Dollar für den Rückkauf von 5,837 Millionen Aktien aus.
Die Gesamtverschuldung belief sich zum Quartalsende auf 10.832 Millionen US-Dollar, ohne rund 63,1 Millionen US-Dollar an Schuldenabschlägen, -aufschlägen und sonstigen abgegrenzten Finanzierungskosten; die Nettoverschuldung betrug 10.337 Millionen US-Dollar. Der Verschuldungsgrad des Unternehmens lag bei 3,38x, verglichen mit 3,37x zum 30. Juni 2026 und dem gemäß der am 8. Juni 2026 geänderten Kreditvereinbarung zulässigen Höchstwert von 5,00x. Der gewichtete durchschnittliche Effektivzinssatz lag am Quartalsende bei 5,54 Prozent, bei 6,02 Prozent für die vorrangig besicherten Kreditfazilitäten. Das für die Berechnung der Kreditauflagen verwendete konsolidierte EBITDA der letzten zwölf Monate betrug 3.042 Millionen US-Dollar.
Der operative Cashflow belief sich im dritten Quartal auf 519 Millionen US-Dollar und der freie Cashflow auf 276 Millionen US-Dollar. Im dritten Quartal 2025 waren es 842 Millionen beziehungsweise 604 Millionen US-Dollar gewesen. Der freie Cashflow ist eine vom Unternehmen definierte Nicht-GAAP-Kennzahl, bei der unter anderem Ausschüttungen an nicht beherrschende Anteile sowie Investitionsausgaben für Instandhaltung und Entwicklung vom operativen Cashflow abgezogen werden. Die Investitionsausgaben des dritten Quartals umfassten 112 Millionen US-Dollar für Instandhaltung und 47 Millionen US-Dollar für Entwicklung. Der effektive Ertragsteuersatz auf den DaVita zurechenbaren bereinigten Gewinn lag im Quartal bei 26,6 Prozent.
DaVita erhöhte die Untergrenze ihrer Prognose für das bereinigte Betriebsergebnis 2026 von 2.150 Millionen US-Dollar auf 2.175 Millionen US-Dollar; die Obergrenze bleibt unverändert bei 2.250 Millionen US-Dollar. Außerdem erhöhte das Unternehmen die Untergrenze seiner Prognose für den bereinigten verwässerten Nettogewinn je Aktie von 14,10 US-Dollar auf 14,30 US-Dollar; die Obergrenze bleibt unverändert bei 15,20 US-Dollar. Die Prognose für den freien Cashflow blieb mit 1.000 bis 1.250 Millionen US-Dollar unverändert. Das Unternehmen erklärte, dass diese zukunftsgerichteten Kennzahlen bestimmte Posten, darunter Wertminderungsaufwendungen für Geschäfts- oder Firmenwerte und Wechselkursschwankungen, nicht berücksichtigen und dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich davon abweichen können.
DaVita setzte die Telefonkonferenz zu den Geschäftsergebnissen für den 29. Oktober 2026 um 17:00 Uhr Eastern Time an. Das Unternehmen wies darauf hin, dass die in der Mitteilung enthaltenen Finanzinformationen ungeprüft sind und sich bis zur Einreichung des Quartalsberichts auf Formular 10-Q für das am 30. September 2026 endende Quartal noch ändern können.
