Kava (KAVA) trotzt den Widrigkeiten: Aufblühend im Grünen, während DeFi‑Token rot bluten

Der Kryptowährungsmarkt ist wieder im grünen Bereich, nachdem er am Montag und Dienstag rot war, und die gesamte Marktkapitalisierung stieg um 2,9 % auf 1,168 Billionen $.

Die führende Kryptowährung Bitcoin legte um 4,3 % zu und wird nun zu $26.802 gehandelt, wobei sie nahe der $27.400‑Marke auf erheblichen Widerstand stößt und bei $26.400 Unterstützung findet. Ether sprang hingegen um 3,2 % auf $1.873.

Der jüngste Einbruch der Krypto‑Preise und der Aktien von Krypto‑ und Blockchain‑Unternehmen erfolgte, nachdem die US‑Börsenaufsichtsbehörde SEC die größte Kryptowährungsbörse Binance und deren Gründer und CEO Changpeng Zhao, alias „CZ“, verklagt hatte. Die Regulierungsbehörde behauptete, Binance und CZ hätten ein „ausgedehntes Netz von Täuschungen“ gesponnen und die Vermögenswerte der Investoren misshandelt.

Interessanterweise erholte sich der Kryptomarkt am späten Dienstag, obwohl die SEC Klage gegen Binance und Coinbase eingereicht hatte.

Die Aktien von Coinbase (COIN) fielen am Montag um mehr als 10 % unter $60, und am nächsten Tag ließ die Nachricht über die Klage die Preise weiter auf unter $46,50 sinken. Seitdem sind die COIN‑Aktien jedoch, ähnlich wie der Kryptomarkt, wieder gestiegen und werden nun zu $51,61 gehandelt. COIN liegt zudem im Jahresverlauf (YTD) immer noch um über 50 % im Plus.

In der Klage gegen Coinbase führte die SEC eine „nicht erschöpfende Liste“ von 13 Kryptowährungen auf, darunter Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Sandbox (SAND), Filecoin (FIL), Axie Infinity (AXS), Flow (FLOW), Nexo (NEXO), Chiliz (CHZ), Near (NEAR), Dash (DASH), Voyager (VGX) und Internet Computer (ICP) als Wertpapiere.

“Seit dem Zeitpunkt ihres ersten Angebots oder Verkaufs wurde jedes dieser Krypto‑Asset‑Wertpapiere angeboten und verkauft und wird bis heute als Investitionsvertrag und damit als Wertpapier angeboten und verkauft”, schrieb die Regulierungsbehörde.

Die SEC beschuldigte Coinbase, gleichzeitig als nicht registrierter Broker, Börse und Clearingstelle zu agieren, und argumentierte, dass das Unternehmen Kunden anwerbe, Aufträge bearbeite, Gebote zulasse und zugleich als Vermittler fungiere, wodurch Investoren kritische Schutzmaßnahmen entzogen würden. Die SEC wies zudem auf Coinbase’ Prime-, Wallet- und Staking‑Produkte sowie die Token‑Listung als Bereiche hin, in denen Bundeswertpapiergesetze verletzt wurden. Allerdings beschuldigte die SEC Coinbase nicht, Kundengelder zu vermischen, wie es bei Binance der Fall war.

“Die Abhängigkeit der SEC von einem rein durchsetzungsorientierten Ansatz bei fehlenden klaren Regeln für die digitale Asset‑Branche schadet der wirtschaftlichen Wettbewerbsfähigkeit Amerikas und Unternehmen wie Coinbase, die ein nachweisliches Engagement für Compliance zeigen”, sagte Paul Grewal, Chief Legal Officer von Coinbase, in einer Erklärung.

Senator Bill Hagerty (R‑TN), Mitglied der Senate Banking und Foreign Relations Committees, unterstützte derweil Krypto und twitterte, dass die SEC ihre Rolle “zu einer Waffe mache, um eine Branche zu töten”, indem sie “einem Unternehmen erlaubt, öffentlich zu listen, und dann dessen Registrierungsversuche blockiert – das sei unverantwortlich”.

Trotz der Durchsetzungsmaßnahme gegen Coinbase verdoppelte Ark Investment Management seine Investition in die Kryptobörse und erwarb weitere Aktien. Ark von Cathie Wood ist tatsächlich der zweitgrößte Inhaber von COIN‑Aktien.

ARK kaufte 419.324 Coinbase‑Aktien im Wert von etwa $21,6 Millionen, die auf ARKs Innovation‑ETF (NYSE:ARKK), den Next Generation Internet‑ETF (NYSE:ARKW) und den Fintech Innovation‑ETF (NYSE:ARKF) verteilt wurden. Mit diesem jüngsten Kauf hat sich das gesamte COIN‑Holding von Ark auf 11,44 Millionen Aktien erhöht, im Wert von etwa $590 Millionen.

CEXs werden verklagt, DeFi gewinnt an Zugkraft

Die SEC klagt zwei prominente zentralisierte Kryptowährungsbörsen (CEXs) an, was innerhalb weniger Stunden über $50 Milliarden vom Kryptomarkt löschte. Dies schloss die dezentrale Finanzierung (DeFi) ein, einen Oberbegriff für Peer‑to‑Peer‑Finanzdienstleistungen auf öffentlichen Blockchains.

Die kombinierte Marktkapitalisierung des DeFi‑Sektors beträgt laut CoinGecko $47,42 Milliarden, ein Rückgang vom Höchststand von $169,5 Milliarden im November 2021. Gleichzeitig verzeichnet der Sektor ein 24‑Stunden‑Handelsvolumen von $34,68 Milliarden.

Von Lido, Uniswap, Chainlink und The Graph bis hin zu Aave, Synthetix und Rocket Pool erlitten DeFi‑Token ebenfalls einen Einbruch. Wie bei einer breiten Asset‑Klasse erholten sich die Token jedoch recht schnell.

Dies geschah, nachdem SEC‑Chair Gary Gensler in einem Interview mit CNBC am 6. Juni sagte, Amerika bräuchte keine Krypto, weil “wir bereits eine digitale Währung haben, sie heißt US‑Dollar.” Er fügte hinzu: “Wir haben im Laufe der Jahrhunderte nicht gesehen, dass Wirtschaften und die Öffentlichkeit mehr als einen Weg benötigen, um Wert zu transferieren.”

Eine positive Entwicklung für DeFi war jedoch, dass CEXs nach der Klage einen Ansturm von Abhebungen erlebten. Laut Glassnode beschleunigten sich die Abhebungen bei Binance, waren jedoch auf etwa 10.000 BTC begrenzt, was 1,5 % seiner Gesamtreserven entspricht.

Datenanbieter Nansen stellte fest, dass “obwohl die Summe des negativen Nettoflusses hoch ist, Binance immer noch über $54 Milliarden in ihren bekannten Wallets hält.”

Doch Binance ist nicht das einzige, das von der Klage stark getroffen wird; Coinbase‑Nutzer haben ebenfalls über $57,7 Millionen über mehrere Chains von der Börse abgezogen, ohne BTC. $43,1 Millionen davon stammen aus Coinbase Custody, wobei Cumberland und Brevan Howard Digital die beiden führenden institutionellen Investoren sind, die Gelder abziehen.

DeFi gewinnt nun nach dem Vorfall an Zugkraft, wobei das mittlere Handelsvolumen der drei größten dezentralen Börsen (DEX) in den letzten 48 Stunden um mehr als 440 % gestiegen ist.

BSC PancakeSwap v3 und Uniswap v3 auf Ethereum und Arbitrum sind derzeit die prominentesten DEXs und machen mehr als 50 % (53 %) des gesamten DEX‑Handelsvolumens der letzten 24 Stunden aus. Das tägliche Handelsvolumen dieser DEXs stieg diese Woche um über $792 Millionen, laut aggregierten Daten von CoinGecko.

Unterdessen stieg das Handelsvolumen bei Curve, einer DEX für Stablecoin‑Handel, um 328 %. Der Großteil der Handelsaktivität auf Curve konzentriert sich derzeit auf USD‑gepaarte Stablecoins wie USDC und USDT.

Das Handelsvolumen an DEXs steigt bereits seit einiger Zeit im Zuge des anhaltenden regulatorischen Durchgreifens in den USA. Im Mai übertraf es sogar kurzzeitig das von Coinbase, da Händler eilig Meme‑Coins wie PEPE über Uniswap und andere Plattformen handelten, weil diese Meme‑Coins nicht an großen CEXs gelistet waren. Während das Volumen an DEXs zunahm, stiegen die Nettoabflüsse bei Binance zu diesem Zeitpunkt auf über $775 Millionen.

Die dezentralisierte Anwendungs‑ (dApp‑) Branche wuchs insgesamt im Mai um fast 10 % laut DappRadars monatlichem Branchenbericht. Sie verzeichnete im Durchschnitt 1.967.051 täglich einzigartige aktive Wallets (dUAW), bedingt durch das Wachstum des Gaming‑Sektors und von DeFi, die weiterhin “vielversprechende Anzeichen von Wachstum und Stabilität zeigen und damit die Bedeutung dieser florierenden Branche weiter unterstreichen”.

Einzigartige aktive DeFi‑Wallets verzeichneten im letzten Monat ebenfalls einen Anstieg um 18 % auf 607.945. Damit macht DeFi nun 31 % des dApp‑Marktanteils aus. Allerdings gab es einen Rückgang von 4,3 % beim gesamten gesperrten Wert (TVL) von DeFi im Monat auf $79,16 Milliarden.

Im Bereich Blockchain war die BNB Chain der Marktführer für dApp‑Aktivität, mit einem Anstieg von 8,68 % auf 532.056 dUAW. Laut Bericht erfolgte der Anstieg der dUAW in Blockchains, die DeFi‑Produkte anbieten.

DeFi wird niedergeschlagen, Kava tritt als Ausreißer hervor

Mitten in diesem Chaos bewegte sich die DeFi‑Münze KAVA in die entgegengesetzte Richtung und legte stark zu. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens hat die Marktkapitalisierung von $656,36 Millionen des KAVA‑Tokens in den letzten 24 Stunden um über 7 % zugelegt und wird zu $1,17 gehandelt, bei einem 24‑Stunden‑Handelsvolumen von $59,2 Millionen.

Technisch stößt die Aufwärtsbewegung des KAVA‑Preises bei $1,50 auf Widerstand, während auf der Abwärtsseite Unterstützung von Käufern bei $0,96 und $0,80 vorhanden ist.

Der KAVA‑Preis ist in der vergangenen Woche um 13 % gestiegen, im Gegensatz zu UNI, LINK, ICP, GRT, AAVE, FTM, XTZ, CFX, CRV, MKR, SNX, FXX, LRC, CAKE, CVX, BAT, BAL, COMP, 1INCH, SUSHi, UMA und anderen, die um 5 % bis 15 % gefallen sind.

Obwohl KAVA im vergangenen Jahr um 54,3 % gefallen ist, liegt es im Jahr 2023 bisher um 117,2 % im Plus. Der Token hat jedoch seit dem Allzeithoch von $9,12 im August 2021 87,2 % seines Wertes verloren.

Ähnlich wie beim Preis sprang das gesamte gesperrte Vermögen (TVL) über die KAVA‑Protokolle ebenfalls von $169 Millionen zu Jahresbeginn auf fast $222 Millionen, laut Daten von DeFi Llama.

Selbst im Mai, der sich als ein träger Monat für den breiten Kryptomarkt erwies, verzeichnete KAVA einen Gewinn von 33 %. Der durchschnittliche Verlust am Markt lag gleichzeitig bei 5,62 %. KAVA trat als Ausreißer hervor, ähnlich wie es heute den DeFi‑Markt übertrifft.

Zu diesem Zeitpunkt wirkte ein Mainnet‑Upgrade Mitte Mai, das die Durchsatzrate und Sicherheit der Blockchain verbesserte, als Katalysator für den Preisanstieg. Ein weiterer Grund für die Rallye von KAVA war der Vorschlag der Token‑Inhaber, seine Förder- und Belohnungsprogramme bis Ende dieses Jahres zu beenden.

KAVA ist das native Asset der Layer‑1‑Blockchain Kava. Gegründet im Jahr 2017 von Brian Henning Kerr und Scott Stuart, dem gemeinnützigen Träger des Projekts, sammelte Kava Labs im Februar 2019 $1,2 Millionen in einer Seed‑Finanzierungsrunde, gefolgt von einer weiteren Risikokapitalrunde im Juli desselben Jahres.

Die Blockchain kombiniert die Flexibilität und Geschwindigkeit von Ethereum mit der Interoperabilität des Cosmos SDK. Das Cosmos SDK ist eine hoch skalierbare und sichere Blockchain, die es Kava ermöglicht, über das IBC‑Protokoll mit 30 Chains und Milliarden von Dollar im Cosmos‑Ökosystem zu verbinden. Gleichzeitig bedeutet die EVM‑Kompatibilität, dass alle dApps im Ethereum‑Netzwerk von der Skalierbarkeit und Sicherheit des Kava‑Netzwerks profitieren.

Für den Konsens verwendet Kava Tendermint, das eine Einzelblock‑Finalität bietet und es dem Projekt ermöglicht, Protokolle zu unterstützen, die eine hohe Anzahl von Transaktionen verarbeiten und Millionen von Nutzern bedienen müssen.

Dieses DeFi‑Protokoll ermöglicht es Nutzern, Vermögenswerte zu verleihen und zu leihen, wobei mehrere Krypto‑Assets als Sicherheit dienen. Hierfür nutzt es eine Cross‑Chain‑Lending‑Plattform, auf der Nutzer den USDX‑Stablecoin gegen Nicht‑DeFi‑Assets wie BTC leihen können. Nutzer können zudem unterstützte Kryptowährungen einzahlen und auf dieser Plattform Zinsen verdienen.

Insgesamt lässt sich die Widerstandsfähigkeit von Kava angesichts der anhaltenden Marktvolatilität auf seine soliden Fundamentaldaten und die wachsende Akzeptanz zurückführen.

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