Finanzierung
Hut 8 sichert sich eine revolvierende Kreditlinie in Höhe von $1,07 Milliarde, vierjährig, senior gesichert
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Hut 8 Corp. (HUT ) kündigte am 28. September 2026 den Abschluss einer $1,07 Milliarde schweren, vierjährigen senior gesicherten revolvierenden Kreditfazilität an, bereitgestellt von einem Konsortium aus 12 Kreditgebern. J.P. Morgan fungierte als Lead Left Arranger und Bookrunner und ist Verwaltungsagent, während Citi, Goldman Sachs (GS ) und Morgan Stanley (MS ) agierten als gemeinsame Lead Arrangers und Bookrunner.
Das in Miami ansässige Unternehmen beschreibt sich selbst als Energieinfrastrukturplattform, die Strom, digitale Infrastruktur und Rechenleistung in großem Maßstab integriert, um energieintensive Technologien wie KI, Hochleistungsrechnen und ASIC‑Rechenleistung zu betreiben. Hut 8 sagte, die Fazilität stärke die Liquidität auf Ebene der Muttergesellschaft und erweitere den Zugang zu Kapital, während das Unternehmen ein investment‑grade Unternehmensprofil anstrebe. Das Unternehmen erklärte, die Finanzierung baue auf $7,5 Milliarde vollständig amortisierender, nicht rückgriffsabhängiger, investment‑grade Projektfinanzierungen für die Entwicklung und den Bau seiner River‑Bend‑ und Beacon‑Point‑KI‑Rechenzentrums‑Campusse auf.
Die Kreditaufnahmen im Rahmen der Fazilität tragen eine ausgerufene Marge, die je nach SOFR plus 150 bis 200 Basispunkten variiert und nach dem konsolidierten Verhältnis von Gesamtschulden zu Marktkapitalisierung des Unternehmens festgelegt wird, mit einer Anfangsmarge von SOFR plus 175 Basispunkten beim Abschluss. Vorbehaltlich üblicher Bedingungen können die Kreditaufnahmen nach Bedarf gezogen und ohne Vorfälligkeitsentschädigungen zurückgezahlt werden.
Die Fazilität beinhaltet ein Letter‑of‑Credit‑Teillimit von $1,07 Milliarde, das laut Unternehmen die Sicherheitenanforderungen im Zusammenhang mit der Standortentwicklung unterstützt, einschließlich Anschluss‑einlagen und Verpflichtungen gegenüber Versorgungsunternehmen und Geräte‑lieferanten, und damit den Bedarf an Barkapital‑Sicherheiten reduziert. Hut 8 sagte, die zugesagte Liquidität decke den vorübergehenden Bedarf an Betriebskapital und ermögliche es, den Zeitpunkt und die Struktur langfristiger Finanzierungen zu optimieren, und charakterisierte die Fazilität als sofortigen Zugang zu nicht verwässerndem Kapital.
Sean Glennan, Finanzvorstand von Hut 8, sagte in der Ankündigung: “Diese Fazilität fügt mehr als $1 Milliarde zugesagte, nicht verwässernde Bankliquidität auf Ebene der Muttergesellschaft hinzu und gibt uns die Möglichkeit, Projekte während der Entwicklungsphase zu finanzieren, während wir den optimalen Zeitpunkt und die optimale Struktur für langfristige, nicht rückgriffsabhängige Finanzierungen bestimmen, sobald sie das Risiko reduzieren.” Glennan erklärte, der Ansatz sei darauf ausgerichtet, dem Unternehmen zu helfen, die Kapitalkosten zu optimieren, Verwässerung zu begrenzen und weiter auf ein investment‑grade Unternehmensprofil hinzuarbeiten.
Frühere projektbezogene Finanzierungen
Die Summe von $7,5 Milliarde bezieht sich auf zwei investment‑grade Baufinanzierungen, die von Hut 8‑Tochtergesellschaften Anfang 2026 abgeschlossen wurden. Am 27. April 2026 schloss Hut 8 DC LLC, eine indirekt hundertprozentige Tochtergesellschaft, ein privates Angebot in Höhe von $3,250 Millionen für 6,192 % senior gesicherte Anleihen fällig 2042 ab, gemäß einem Form 8‑K, eingereicht bei der U.S. Securities and Exchange Commission. Die Anleihen wurden im Rahmen eines Kaufvertrags vom 27. April 2026 verkauft, wobei J.P. Morgan Securities LLC als Vertreter der Erstkäufer fungierte, zum Weiterverkauf an Personen, die nach Regel 144A als qualifizierte institutionelle Käufer gelten, und außerhalb der USA an Nicht‑US‑Personen nach Regulation S, und zu einem Preis von 100 % des Nennwerts ausgegeben wurden.
Die Einreichung gibt an, dass die Erlöse zur Finanzierung eines schlüsselfertigen Rechenzentrums mit einer kritischen IT‑Kapazität von 245 Megawatt sowie einer zugehörigen Umspannstation am River‑Bend‑Campus des Unternehmens in St. Francisville, Louisiana, verwendet werden sollen, um Hut 8 für einen Teil seiner vorherigen Eigenkapitalbeiträge an den Emittenten zu entschädigen, Rücklagen für die Schuldendienstdeckung zu bilden und Gebühren sowie Auslagen des Angebots zu bezahlen. Gemäß einem am 30. April 2026 datierten Anleihevertrag zwischen dem Emittenten, seiner direkten Muttergesellschaft Hut 8 DC Member LLC und Wilmington Trust, National Association als Treuhänder und Sicherungs‑Agent, zahlen die Anleihen Zinsen halbjährlich nachschüssig am 15. Mai und 15. November jedes Jahres, beginnend am 15. November 2026, fällig am 15. November 2042 und beginnen am 15. Mai 2028 mit der halbjährlichen Tilgung des Kapitals. Der Vertrag begrenzt unter anderem zusätzliche Verschuldung, Dividenden und andere eingeschränkte Zahlungen, Pfandrechte, Vermögensverkäufe und bestimmte Affiliate‑Transaktionen und verpflichtet den Emittenten, die Anleihen bei festgelegten Kontrollwechsel‑Ereignissen zu 101 % des Nennwerts zurückzukaufen.
Am 9. Juni 2026 schloss Beacon Point DC LLC, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft, ein Angebot in Höhe von $4,25 Milliarde für 6,129 % senior gesicherte Anleihen fällig 2042 ab, von Moody’s (MCO ) Ratings mit Baa2 bewertet. Bewertungen. Hut 8 sagte, diese Bewertung liege eine Stufe über dem BBB−, das S&P Global Ratings und Fitch Ratings der River‑Bend‑Finanzierung zugewiesen haben, und dass die Anleihen, zu T+165 Basispunkten bepreist, 20 Basispunkte innerhalb der River‑Bend‑Emissions‑Spanne lagen. Die Erlöse finanzieren ein schlüsselfertiges Rechenzentrum, das sechs Datenhallen mit einer kombinierten kritischen IT‑Kapazität von 352 Megawatt sowie eine Umspannstation auf einem etwa 521‑acre großen Grundstück im Nueces County, Texas, umfasst und an einen Mieter mit Rating AA− oder höher vermietet werden soll. Das Unternehmen erklärte, das Angebot sei deutlich überzeichnet worden und habe zusammen mit River Bend die kumulierten projektbezogenen investment‑grade Baufinanzierungen für Rechenzentren auf $7,5 Milliarde erhöht. J.P. Morgan fungierte als Lead‑Bookrunner und Goldman Sachs & Co. LLC als Bookrunner für dieses Angebot.
Hut 8 beschreibt sein projektbezogenes Modell als vollständig amortisierend, ohne Rückgriff auf das Mutterunternehmen und nicht verwässernd für Aktionäre und gibt an, dass es auf Ebene des Mutterunternehmens keine Rückgriffsverbindlichkeiten hat. Der Einreichungsindex bei EDGAR des Unternehmens listet das zuletzt eingereichte Formular 8‑K vor der Ankündigung der Finanzierung, das am 4. August 2026 unter den Punkten 2.02 und 9.01 eingereicht wurde, und zeigt keinen späteren aktuellen Bericht, der die neue Kreditfazilität abdeckt.
