Huntington Ingalls Industries (HII): Aufbau der Marine der Zukunft

Wie Huntington Ingalls für die moderne Seekriegsführung baut

Historisch lassen sich die großen Mächte der Welt in zwei Kategorien einteilen:

• Landbasierte Nationen, die ihre militärische und wirtschaftliche Macht auf großen Bevölkerungen, Schwerindustrie und natürlichen Ressourcen aufbauen,
• Seekraftbasierte Mächte, die ihren Einfluss durch mächtige Marinen, die Seewege kontrollieren, unterstützen.

Sowohl das frühere Britische Empire als auch der heutige globale Einfluss der USA gehören zur zweiten Art, wobei die englischen Linienschiffe und schweren Schlachtschiffe durch Kern‑U‑Boote und Flugzeugträger ersetzt wurden.

Da der Wettbewerb zwischen den Großmächten wieder anzieht und die seekraftbasierte Macht der USA und ihrer Verbündeten gegen landbasierte Nationen wie Russland und Iran stellt, ist eine starke Marine erneut eine vorrangige Priorität für die Entscheidungsträger in Washington DC.

Parallel dazu baut China ebenfalls eine beeindruckende Seestreitkraft auf und diskutiert offen die Möglichkeit einer „gewaltsamen Wiedervereinigung“ mit Taiwan, einem wichtigen US‑Verbündeten und dem weltweit größten Halbleiterproduzenten.

All diese Trends lassen die wichtigsten US‑Militarwerft‑Strategie‑Assets voraussichtlich von wachsenden Auftragsbüchern im kommenden Jahrzehnt profitieren. Und keines ist so prominent und zentral für die US‑Marinendoktrin wie Huntington Ingalls Industries (HII ).

HII Unternehmensübersicht: Amerikas führender Schiffbauer

Huntington Ingalls Industries, oder HII, wie es sich 2022 neu benannte, ist das größte militärische Schiffbauunternehmen der USA.

Es beschäftigt über 44.000 Mitarbeitende, von denen 7.100 Ingenieure, Designer & Wissenschaftler sind. Das Unternehmen gibt jährlich mehr als 1 Milliarde $ für Forschung & Entwicklung aus und erzielte 2024 einen Umsatz von 11,5 Milliarde $.

Es wurde 2011 als Abspaltung des damals größten Militärherstellers Northrop Grumman (NOC ) gegründet, das sich heute wieder auf Luft‑ und Raumfahrtaktivitäten konzentriert.

Die wichtigsten Vermögenswerte von HII sind seine riesigen Werften, das Newport News Shipbuilding in Virginia und das Ingalls Shipbuilding in Mississippi.

Quelle: HII

Obwohl die Abspaltung von Northrop Grumman das Unternehmen neu erscheinen lässt, wurden seine Werften 1886 (Newport) bzw. 1938 (Ingalls) gegründet und sind damit ein wesentlicher Bestandteil der Geschichte der US‑Marine.

Der größte Umsatztreiber des Unternehmens ist Newport, da diese Werft für den Bau und die Instandhaltung nuklearer Schiffe verantwortlich ist, die insgesamt größer, komplexer und teurer sind.

Quelle: HII

Eine dritte Sparte von HII wurde 2016 gegründet, Mission Technologies, die der US‑Militär mit maritimen Drohnen, Software, Cyber‑ und Elektronikkriegslösungen, Flottenwartungsdiensten und virtuellen Simulationen Technologie bereitstellt.

Das Unternehmen ist für die Herstellung der US‑nuklearen Flugzeugträger sowie nuklearer U‑Boote und einer Reihe anderer Oberflächenschiffe verantwortlich.

US‑Marine‑Strategie: Was das für HII bedeutet

Als Militärauftragnehmer sind HII’s Einnahmen und Gewinne eng mit den Plänen der USA für ihre Marine verknüpft.

Die Nation plant, ihre nuklearen U‑Boote (SSBN – Submersible Ship, Ballistic, Nuclear) und Flugzeugträger bis in die 2050er Jahre zu erhalten, was mehrere neue, teure Schiffe erfordert, die die ausgemusterten ersetzen, zum Beispiel die USS Nimitz, die 2026 außer Dienst gestellt wird.

Während die 10 Nimitz‑Klasse‑Träger durch die Ford‑Klasse‑Träger im Verhältnis 1‑zu‑1 ersetzt werden, wird dies einen stetigen Arbeitsfluss für HII erzeugen.

Quelle: Warship

Die gesamte US‑Marine wird ebenfalls wachsen, mit mehr amphibischen Fahrzeugen, Logistikschiffen und kleinen Oberflächenschiffen, die zu einer stabilen Anzahl größerer Schiffe hinzukommen und die derzeitigen ~300 Schiffe bis 2040 auf ~400 erhöhen.

Quelle: Congressional Budget Office

Diese ambitionierte Erweiterung der US‑Marine wird sich in dem Kauf eines neuen Flugzeugträgers alle 4‑5 Jahre, 2‑3 neuer U‑Boote pro Jahr und 4‑5 größerer Schiffe niederschlagen.

Quelle: Congressional Budget Office

Diese Erweiterung der US‑Marine ist nicht nur eine Reaktion auf die steigenden Spannungen in Europa und dem Nahen Osten, sondern auch auf die sehr schnell wachsende Seestreitkraft Chinas.

Im Jahr 2000 war China den US‑Flotten völlig unterlegen, ohne Flugzeugträger und kaum fortschrittliche U‑Boote. Bis 2016 hatte sich die Lücke bereits zu schließen begonnen. Bis 2030 wird erwartet, dass China genug aufholt, um die US‑Marine in jedem Konflikt in der Nähe chinesischer Küsten, zum Beispiel Taiwan oder dem zunehmend umkämpften Südchinesischen Meer, wahrscheinlich gleichzusetzen.

Quelle: Next Big Future

Für die meisten dieser von der US‑Marine notwendigen Anschaffungen, um mit China Schritt zu halten, ist nur HII in der Lage und befugt, die Aufträge zu erfüllen, zusammen mit General Dynamics’ (GD ) Bath Iron Works.

Im vergangenen Jahrzehnt hat HII massiv in mehr Kapazität und Modernisierung seiner Werften investiert, mit einer kumulierten Summe von 4,1 Milliarde $ in Anlagen und Technologie, was das Unternehmen in die Lage versetzt, vom wachsenden Militärausgabenbudget der USA zu profitieren.

Quelle: HII

Insgesamt soll das Marinebudget in den nächsten 20 Jahren jährlich um weitere 100 Milliarde $ wachsen.

Quelle: Congressional Budget Office

Kernfahrzeuge: HII’s Newport Shipbuilding Kraftwerk

Warum Kernschiffe entscheidend sind

Bei weitem die beeindruckendsten und lukrativsten Schiffe, die in HII‑Werften gebaut werden, haben Kernantriebsschiffe einige zentrale Vorteile gegenüber herkömmlichen schiffsbetriebenen Antriebsanlagen.

Der erste Vorteil ist der verlängerte Zeitraum zwischen den Betankungen, wodurch diese Schiffe, sowohl Flugzeugträger als auch U‑Boote, lange Zeit auf See bleiben können. Das erhöht nicht nur ihre praktische Einsatzfähigkeit, sondern kann auch zu einem entscheidenden strategischen Vorteil werden.

Zum Beispiel können nur nukleare U‑Boote die Rolle der nuklearen Abschreckung perfekt erfüllen, indem sie monatelang verborgen unter Wasser bleiben und damit garantieren, dass jeder Angriff auf die USA mit Vergeltung beantwortet wird.

Quelle: HII

Ein weiterer Vorteil nuklearer Schiffe besteht darin, dass das Kernkraftwerk viel mehr Strom erzeugen kann, ohne zusätzlichen Platz im Schiff zu benötigen. Das ist wichtig für energieintensive Systeme wie die Katapulte von Flugzeugträgern, die Kampfflugzeuge beim Start beschleunigen, wobei elektromagnetische Starts mittlerweile ältere und weniger zuverlässige dampfbetriebene Systeme ersetzen.

„Seit 100 Jahren sind Flugzeugträger die überlebensfähigsten und vielseitigsten Flugplätze der Welt. Vielleicht unterscheidet keine einzelne Militärplattform mehr, was unsere Nation ist und wofür sie steht, als der Flugzeugträger.“ Adm. Michael Gilday – Ehemaliger Chef der Marineoperationen

Schließlich reduziert die Notwendigkeit, den größten und schwersten Schiffs der Flotte nur einmal pro Jahrzehnt zu betanken, den logistischen Aufwand für die Treibstoffversorgung drastisch.

HII’s nahezu Monopol im Kernschiffbau

HII ist der einzige Designer der US‑nuklearen Flugzeugträger und einer von nur zwei Designern und Herstellern von nuklearen U‑Booten.

Die Aktivitäten in Newport sind grob in drei gleiche Teile aufgeteilt: Bau von Flugzeugträgern, Bau von U‑Booten und Wartung bestehender Schiffe, einschließlich Treibstoffwechsel und Überholung des Kernkraftwerks.

Quelle: HII

Infolge dieser technischen und taktischen Vorteile sind Kernschiffe, sowohl Oberflächenkampfschiffe als auch U‑Boote, für moderne Marinen unverzichtbar, fast unabhängig von den Kosten. Bei Budgetkürzungen leiden eher andere Programme als die Kernprogramme.

Dies ist jedoch eine besonders komplexe Bauart, die Erfahrung, geschultes Personal, spezielle Einrichtungen und schwer zu erhaltende Zertifizierungen erfordert. Infolgedessen ist dies nicht nur eine profitable Tätigkeit für HII, sondern bei weitem die mit den stärksten „Geschäftsgräben“:

• Regulatorische Gräben.
• Einzigartige Expertise und Infrastrukturen.
• Stabiler Markt aufgrund militärischer Nachfrage und wichtiger strategischer Anforderungen.

Dieses Geschäftsfeld hat nun einen Auftragsbestand im Wert von 27 Milliarde $, fast das Dreifache der gesamten Marktkapitalisierung des Unternehmens, und verzeichnet ein Umsatzwachstum von 5,4 % CAGR.

Neue Exportmärkte: AUKUS und darüber hinaus

Die Vorteile nuklearer U‑Boote sind auch für andere Nationen bedeutend. Die Komplexität dieser Maschinen hat jedoch selbst wohlhabenden Ländern die Fähigkeit zur Entwicklung eigener Varianten eingeschränkt.

Deshalb war das sogenannte AUKUS (Australien‑UK‑USA) Militärabkommen sowohl geopolitisch als auch wirtschaftlich für HII wichtig. Dieses Abkommen sah vor, die Kern‑U‑Boot‑Technologie den engsten Übersee‑Verbündeten der USA zu öffnen, was zuvor nicht erlaubt war.

Damit eröffnet sich für HII ein kumulativer Markt von 250 Milliarde $. Der Hauptteil besteht darin, Australien zum Kauf von insgesamt 8‑10 nuklearen U‑Booten zu bewegen. Diese werden aus drei Virginia‑Klasse‑U‑Booten der USA bestehen, mit der Möglichkeit, zwei weitere zu erwerben. Weitere fünf der neuen SSN‑AUKUS‑U‑Boote, die auf einem britischen Design basieren, aber US‑Technologie integrieren, würden später gebaut werden.

Quelle: HII

Als Referenz würde dies die nukleare U‑Boot‑Flotte Australiens genauso groß wie die des Vereinigten Königreichs machen. Das AUKUS‑Abkommen stellte einen sichtbaren Teil der amerikanischen strategischen „Wende zum Pazifik“ im Gegensatz zu China dar.

AUKUS repräsentiert sowohl die Entscheidung Australiens als auch des Vereinigten Königreichs, sich an den Interessen der USA zu orientieren, und dient gleichzeitig als Washingtons Mittel, Australiens maritime Geografie zu nutzen, um Abschreckungsbemühungen im Indo‑Pazifik zu stärken.

Die erste Säule des AUKUS‑Abkommens rund um U‑Boote wird von einer zweiten Säule gefolgt, die sich auf Cyber‑ und Elektronische Verteidigung sowie maritime Drohnen konzentriert.

Quelle: HII

Einige Unsicherheit bleibt, da es Nachrichten gab, dass das Weiße Haus das AUKUS‑Abkommen „unter Überprüfung gestellt hat, um sicherzustellen, dass es mit der America‑First‑Agenda des Präsidenten übereinstimmt.“

Besonders fraglich ist die Fähigkeit Amerikas (und damit HII), die U‑Boote rechtzeitig zu liefern, da die Schiffbaukapazität für die US‑Marine seit Jahrzehnten ein ständiger Engpass ist, ein Punkt, den ein prominenter Kritiker des AUKUS‑Abkommens in der Vergangenheit ansprach:

„Warum geben wir dieses Kronjuwel‑Asset weg, wenn wir es am dringendsten benötigen?“ Elbridge Colby – Unterstaatssekretär für Verteidigungspolitik

Es ist jedoch wahrscheinlich, dass das Bestreben, Australien fest im westlichen Bündnis zu halten, sowie der hohe Preis dafür, den Ansatz der stark geschäftsorientierten Trump‑Administration beeinflussen könnten.

HII arbeitet sehr aktiv daran, die Lieferprobleme zu lösen, nachdem über zwei Jahrzehnte hinweg im Zeitalter des Krieges gegen den Terror im Durchschnitt nur ein Virginia-Klassen‑U‑Boot pro Jahr produziert wurde.

Dies geschieht, indem jeder identifizierte Engpass in der Kapazität behoben wird, von der Verdopplung der Trockenhauskapazität (oft durch Wartungsarbeiten blockiert) bis hin zur Ingalls East Bank Unit Construction, einem 187 Hektar großen, neu reaktivierten Werftbereich, der 2005 durch den Hurrikan Katrina zerstört wurde.

Quelle: HII

Das bedeutet jedoch nicht, dass alle Produktionsprobleme gelöst sind; Fachkräfte sind die wahrscheinlich größte Einschränkung für HII’s Wachstumsziele, stark verbunden mit dem Rückgang der gesamten Schiffbaukapazität der USA in den vergangenen Jahrzehnten, da die globale Schiffproduktion heute hauptsächlich in Südkorea und China erfolgt.

Ingalls Werft: Zerstörer & amphibische Schiffe

Diese Werft konzentriert sich hauptsächlich auf Lenkwaffenzerstörer und amphibische Schiffe, beschäftigt über 11.000 Mitarbeitende und fügt HII einen weiteren Auftragsbestand von 16 Milliarde $ hinzu.

Quelle: HII

Die amphibischen Schiffe stellen das größte Umsatzsegment dieser Werft dar, wobei die Wartung der Schiffe im Vergleich zu Kernschiffen eine viel kleinere Tätigkeit ist, da die Komplexität geringer ist und die Marine einen Teil der Instandhaltung selbst übernimmt.

Quelle: HII

Dieser Fokus auf amphibische Kapazitäten passt sehr gut zur Priorität der Marine, da kleinere Schiffe die Lücken zwischen den Flugzeugträgerflotten überbrücken und der US‑Militärpräsenz auf den zahlreichen Inseln des Pazifischen Ozeans mehr Stärke verleihen sollen.

Ausländische Werften: Bedrohung oder Chance?

Eine große Veränderung in der US‑Schiffbaupolitik, die als Bedrohung für HII erscheinen könnte, ist, dass die US‑Marine und führende Politiker die Idee erwärmen, Kriegsschiffe von ausländischen Verbündeten zu kaufen.

Ein Grund ist, dass die USA, um mit China Schritt zu halten, viel mehr Schiffe benötigen – und zwar sofort – und europäische, koreanische oder japanische Werften dabei helfen könnten.

Ein weiterer Grund ist, dass der US‑Schiffbau außerhalb militärischer Schiffe seit dem Zweiten Weltkrieg stetig zurückgegangen ist, wodurch ein Mangel an qualifizierten Arbeitskräften und überschüssiger ziviler Kapazität besteht, die nach Belieben mobilisiert werden könnte.

Während China zwischen 2010 und 2018 mehr als 132 Milliarde $ in seine zivile Werftindustrie investierte, investierte die USA lediglich 77 Millionen $.

Schließlich ist der Auslandswerftbau einfach günstiger, aufgrund niedrigerer Arbeitskosten und Skaleneffekten.

Zum Beispiel wurden sowohl modifizierte Arleigh Burkes, Japans Maya-Klasse und Südkoreas Sejong the Great-Klasse für jeweils 1,6 Milliarde $ bzw. 920 Millionen $ pro Schiff gebaut, verglichen mit den durchschnittlichen Produktionskosten von 2,5 Milliarde $ pro Schiff für die Arleigh Burke Flight III.

Daher ist es möglich, dass ein Teil der Aufträge der US‑Marine an verbündete ausländische Werften geht, zum Nachteil von Unternehmen wie HII.

Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass dies das Ergebnis des Unternehmens ernsthaft beeinträchtigt, und stellt eher ein zusätzliches Auftragsvolumen dar, das die US‑Werftunternehmen ohnehin nicht hätten erfüllen können.

Eine weitere Art von Schiffen, die wahrscheinlich von ausländischen Werften ergänzt werden, sind Logistik- und Spezialschiffe, wie Tanker und Eisbrecher.

Zum Beispiel könnten finnische Werften einen Auftrag für 5 mittelgroße Eisbrecher gewinnen, wobei der Auftrag etwa 2,5 Milliarde € (2,85 Milliarde $) wert ist. Ebenso müssen Treibstoffnachschubschiffe nicht wesentlich von zivilen Designs abweichen und können von den riesigen koreanischen Werften gebaut werden.

In jedem Fall ist es unwahrscheinlich, dass diese Aufträge an ausländische Werftunternehmen die Einnahmen von HII schmälern; im Gegenteil sollten sie dem Unternehmen helfen, sich auf die Verbesserung der Kapazität für höherwertige Margen und komplexere fortschrittliche Kriegsschiffe zu konzentrieren.

HII Mission Technologies: Cyber & maritime Drohnen

Da militärische Operationen immer komplexer und vernetzter werden, steigt die Nachfrage nach fortschrittlichen IT‑Systemen, die direkt mit Schiffen und anderer militärischer Ausrüstung integriert werden.

Deshalb erzielt das inzwischen eigenständige Segment von HII, Mission Technology, einen großen Teil seiner Einnahmen aus Cyber‑Verteidigung, elektronischer Kriegsführung und C5ISR (Command, Control, Communication, Computers, Cyber, Intelligence, Surveillance, and Reconnaissance), einem Schlagwort für digital integrierte Kommandomitten.

Quelle: HII

In dieser Kategorie befindet sich zudem die derzeit noch kleine, aber voraussichtlich exponentiell wachsende maritime Drohnenkategorie (Unmanned Undersea & Surface Vehicles – UUV & USV).

Quelle: HII

Mission Technology agiert ein wenig wie ein Technologieunternehmen innerhalb des HII‑Konzerns, wobei 60 % seiner Mitarbeitenden Ingenieure und Technologen sind, von denen 75 % eine Sicherheitsfreigabe besitzen und 35 % Veteranen sind.

Es ist die am schnellsten wachsende Tätigkeit von HII, mit einem Jahreswachstum von 13,1 %.

Abschließende Gedanken zu Huntington Ingalls Industries (HII)

HII ist und bleibt bis heute das industrielle Kernstück, das die USA zur mächtigsten Seemacht der Erde gemacht hat.

Es verfügt über umfangreiche Expertise im Bau nuklearbetriebener Schiffe, sowohl U‑Boote als auch Flugzeugträger, die die komplexesten je gebauten Schiffe darstellen. Diese Kompetenz bildet den Kern der Unternehmensumsätze und den am besten verteidigbaren Teil des Geschäfts.

Nur eine von dem ebenfalls großen Rüstungsauftragnehmer und HII‑Partner General Dynamics besessene Werft kann in diesem Sektor tätig sein, und beide zusammen kämpfen damit, genug zu produzieren, um die Nachfrage zu decken, insbesondere im Kontext der zusätzlichen Versorgung Australiens.

Das andere Schiffbausegment, amphibische Schiffe und Lenkwaffenzerstörer, ist ein etwas wettbewerbsintensiverer Markt, doch auch hier ist nicht die Nachfrage, sondern die Kapazität der Werften die einzige Grenze für das Umsatzwachstum von HII.

Das Unternehmen könnte auch aus seiner Technologiesparte Wachstum erzielen, da die langjährige Beziehung zum Pentagon und nun auch zu ausländischen Verbündeten den Verkauf von Unterwasser‑Drohnen, Cybersicherheit und elektronischen Kriegslösungen unterstützen sollte.

Der Grund für die rekordverdächtige Nachfrage nach HII‑Produkten ist die Erkenntnis der USA, dass die Konkurrenz durch gleichwertige Mächte zurück ist und bleibt, und dass viel mehr Ausrüstung mit sehr langer Vorlaufzeit, wie Kriegsschiffe, bereits gestern gebaut werden musste.

Insgesamt sollte HII vor allem als führender Schiffbauer und Anbieter fortschrittlicher Technologien gesehen werden: maritime Kernantriebe, Spezialrumpf‑Schiffbau (einschließlich U‑Boote) und fortschrittliche Drohnen‑ & Cyber‑Militätkapazitäten.

Aus Investment‑Sicht ist das Geschäft so stabil wie möglich, gestützt durch das 1‑Billion‑$‑Militärausgabenbudget der USA und Investitionszyklen, die sich über Jahrzehnte erstrecken, und befindet sich nun in der Phase, die Früchte eines zehnjährigen Investitionszyklus in neue Werften, Mitarbeiterschulungen und die Entwicklung neuer Technologien zu ernten.

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