Top 5 Lebensmittel- und Getränke-Aktien mit starker Verbrauchernachfrage (2026)

Verkauf dessen, was die Menschen brauchen

Ein großer Teil der Aufmerksamkeit an den Finanzmärkten gilt den „trendigen“ Sektoren. Biotechnologie, Elektro‑Autos, IT, Erneuerbare Energien oder sogar Öl & Gas, Banken usw. Das ist nachvollziehbar, da diese Sektoren entweder für die globale Wirtschaft entscheidend sind oder bemerkenswerte Technologien und Wachstum aufweisen.

Allerdings bedeutet das gleichzeitig, dass Anleger häufig andere „langweilige“ Sektoren übersehen. Einer dieser Sektoren ist die Lebensmittel‑ und Getränkeindustrie. Dies ist ein Teil der Wirtschaft, dem jeder täglich ausgesetzt ist, denn schließlich muss jeder essen.

Es ist zudem ein Sektor mit intensivem Wettbewerb, bei dem der einzige Weg zu guten Margen über hochwertige Marken führt. Diese Marken können extrem hohe Loyalität bei ihren Konsumenten erzeugen; das Geschäfts‑Moat von Coca‑Cola, das durch seine jahrhundertealte Marke entsteht, wird wahrscheinlich nur von Super‑Brands wie Apple oder Tesla erreicht.

Da sie jedoch bei den meisten Anlegern – abgesehen von engagierten Value‑Investoren – wenig populär sind und selten die Schlagzeilen beherrschen, können Aktien in diesem Sektor trotz hervorragender Renditen auf das investierte Kapital oder Wachstum bemerkenswert günstig sein. Das kann exzellente langfristige Renditen bei gleichzeitig niedriger Volatilität und stetig wachsenden Dividenden ermöglichen.

Top 5 Lebensmittel‑ und Getränke‑Aktien für Verbrauchernachfrage

1. The Coca-Cola Company

Coca‑Cola ist vor allem für sein süßes, sprudelndes Erfrischungsgetränk bekannt. Aufbauend auf der Basis und dem Cashflow aus dem Soft‑Drink‑Verkauf hat das Unternehmen sich zu einem internationalen Konglomerat für alles Trinkbare entwickelt und hält viele der besten Marken in diesem Segment.

Dazu gehören Fanta, Schweppes, Dasani, Minute Maid, Sprite, Powerade usw. Coca‑Cola besitzt zudem eine 16,7 %ige Beteiligung am Energy‑Drink‑Hersteller Monster. Das Produktportfolio wandelt sich langsam, wobei inzwischen 29 % des verkauften Volumens aus kalorienarmen oder kalorienfreien Getränken bestehen.

Quelle: Coca-Cola

Während der nordamerikanische Markt nach wie vor das Kerngeschäft darstellt, erzielt das Unternehmen auch erhebliche Umsätze in Lateinamerika und Europa, wobei der asiatisch‑pazifische Raum das größte Wachstumspotenzial bietet.

Quelle: Coca Cola

Das Unternehmen sieht eine große Chance bei den Menschen, die noch keine Konsumenten von Coca‑Cola‑Produkten sind, insbesondere in Entwicklungs‑ und Schwellenländern, wo die wachsende Mittelschicht beginnen kann, „Luxus“-Konsum wie Soft‑Drinks und Premium‑Erfrischungsgetränke zu leisten.

Quelle: Coca Cola

Das Geschäftsmodell von Coca‑Cola konzentriert sich auf Marken, während die eigentliche Produktion und Verteilung der Getränke lokal an über 200 „Abfüller“ lizenziert wird, die die konzentrierten Produkte von Coca‑Cola kaufen, abfüllen und vertreiben.

Damit ist Coca‑Cola ein extrem kapital‑effizientes Unternehmen, bei dem die meisten Ausgaben für Werbung und Marketing anfallen, während das kapitalintensive Geschäft des Anlagen‑ und Flaschenbaus an Unterauftragnehmer ausgelagert wird.

Quelle: Coca-Cola

Diese Effizienz ist auch der Grund, warum Warren Buffett 1988 einen großen Anteil an Coca‑Cola erworben hat, ihn nie verkauft hat und heute 9,2 % des gesamten Unternehmens besitzt. Selbst als ein Rekord‑Cash‑Flow erzielt wurde, hat Berkshire keine der 400 Millionen Coca‑Cola‑Aktien veräußert, die es hält.

Das Unternehmen strebt langfristig ein organisches Wachstum von 4‑6 % an, etwas unter dem durchschnittlichen 7 % der letzten fünf Jahre. Dank solider Margen und regelmäßiger Aktienrückkäufe sollte dies in ein langfristiges Gewinn‑pro‑Aktie‑Wachstum von 7‑9 % umgewandelt werden.

Quelle: Coca-Cola

Coca‑Cola‑Marken gehören zu den stärksten und bekanntesten im Getränkemarkt. Das Unternehmen ist zudem berühmt dafür, ein „Compounding‑Stock“ zu sein und seit den 1970er‑Jahren Dividenden zu steigern. Das macht es zu einem bemerkenswert soliden Asset im Portfolio, das wahrscheinlich die Volatilität reduziert und stetige, wachsende Renditen liefert, besonders wenn Anleger die Dividenden regelmäßig reinvestieren.

2. Mondelez International, Inc.

(MDLZ )

Mondelez ist das führende Unternehmen im Snack‑Segment und belegt weltweit Platz 1 bei Keksen, Platz 2 bei Schokolade (nur hinter dem privat geführten Mars) und Platz 3 bei Snack‑Riegeln sowie Kuchen‑ und Gebäckprodukten. Zu den Marken gehören Cadbury, 7 Days, Oreo, Milka, Toblerone, Tuc, Chips Ahoy, Cote d’Or, Daim, Lu, Mikado usw.

Quelle: Mondelez

Das Unternehmen entstand 2012 durch die Aufspaltung von Kraft Foods Group, Inc. in Mondelēz International und Kraft Foods Group, Inc. Es hat eine beschleunigte Wachstumsrate erlebt: 5,7 % im Jahr 2021, 10 % im Jahr 2022 und 12,8 % im Jahr 2023.

Diese Kernprodukte haben in den letzten Jahren starkes Wachstum verzeichnet, wobei 2022 ein außergewöhnlicher Anstieg von 10 % zu verzeichnen war. Dieser Anstieg wurde teilweise durch zweistelliges Wachstum in Schwellenländern, insbesondere Lateinamerika mit einer CAGR von 14,1 %, getrieben.

Quelle: Mondelez

Das Unternehmen ist ein Serienakquisiteur und hat seit 2018 neun Übernahmen abgeschlossen, wodurch jährlich 2,8 Mrd. $ an Umsatz hinzugekommen sind, verglichen mit einem Gesamtumsatz von 31,4 Mrd. $ im Jahr 2022. Mondelez hat zudem die Marke Gum DM für 1,4 Mrd. $ veräußert, eine Lutscher‑Marke, die nicht direkt zu den übrigen Marken des Konzerns passte.

Quelle: Mondelez

Dank Aktienrückkäufen und steigender Dividenden belaufen sich die Gesamtrenditen für Aktionäre seit 2018 auf annualisierte 15,1 %.

Mondelez‘ Angebot ist stark diversifiziert, wobei jedes Produkt in seiner jeweiligen Nische eine dominante Position einnimmt. Während viele Lebensmittel‑ und Getränkeunternehmen diversifizieren wollen, verdoppelt Mondelez seine Präsenz im Bereich Schokolade sowie süße Kekse und Snack‑Riegel.

Investoren sollten daher prüfen, ob diese stark süchtig machenden Produkte weiterhin so beliebt bleiben oder ob Gesundheitsbedenken die Beliebtheit der Marken mindern könnten. Ein guter Indikator könnte sein, ob Konsumenten bereit wären, auf ihren Lieblingssnack von Mondelez zu verzichten.

3. Constellation Brands, Inc.

(STZ )

Constellation Brands verwaltet zahlreiche Getränkemarken, am bekanntesten sind die aromatisierten Biere Modelo und Corona. Das Unternehmen besitzt zudem viele Weinmarken sowie starke Spirituosen.

Modelo ist das #2‑Bier in den USA, Corona das #4, und Constellation ist der drittgrößte Weinlieferant für den US‑Markt sowie der drittgrößte Vodka‑Lieferant.

Quelle: Constellation Brands

Das Biergeschäft gehört zu den am besten performenden im Alkohol‑Sektor, der durch die wachsende Popularität von legalisiertem Cannabis unter Druck geraten ist. Bier wird langfristig weiterhin ein Wachstum von 2‑4 % erwarten, und das Unternehmen hat seine operative Marge von 39‑40 % gehalten. Die ultra‑Premium‑Weine und -Spirituosen von Constellation sollen langfristig ein Umsatzwachstum von bis zu 3 % und operative Margen von 22‑24 % erzielen. Der Großteil der Einnahmen stammt aus dem US‑Großhandelsmarkt.

Constellation blickt zudem in die Zukunft, in der der Cannabiskonsum ebenso mainstream sein könnte wie Biertrinken, und hält einen 40 %igen Anteil an dem kanadischen Cannabis‑Unternehmen Canopy Growth (CGC ). Der Kauf im Jahr 2019, zu einem Höchstwert des Cannabis‑Marktes, hat sich aus finanzieller Sicht als Fehlkauf erwiesen, da Canopy Growth seitdem den Großteil seiner Marktbewertung verloren hat und eine Abschreibung von 1 Mrd. $ erfolgte.

Könnte sich dieser Markt drehen? Er könnte weiterhin ein bedeutendes Wachstumspotenzial für Constellation bieten und einen Einstieg in einen Konsumentenmarkt ermöglichen, der das gesamte Alkohol‑Marktvolumen in den USA erreichen könnte. Da Canopy jedoch in einem schwierigen Markt weiterhin kämpft, könnte sich die Investition letztlich als Fehler für Constellation herausstellen.

In jedem Fall hat Constellation von dem demografischen Wandel in den USA profitiert:

Unser Portfolio weist die höchste Loyalität bei hispanischen Konsumenten im Vergleich zu anderen großen Bierlieferanten in den USA auf – und unsere drei Top‑Marken steigern ebenfalls die Loyalität bei nicht‑hispanischen Konsumenten.

Die Strategie von Constellation konzentriert sich auf Premium‑Marken und die Erschließung des oberen Endes sowohl des Wein‑ als auch des Biermarktes, wodurch höhere Margen erzielt werden. Während die meisten Getränke‑ und Alkoholunternehmen auf Markenakquisitionen setzen, bietet Constellation seinen Aktionären hochprofitable Operationen und Premium‑Marken mit wachsender Marktdurchdringung sowie optionalen Chancen im Cannabis‑Markt. Wie bei den meisten Luxusmarken erhöht dies den Unternehmenswert, macht ihn jedoch potenziell anfälliger für konjunkturelle Abschwünge.

4. The Kraft Heinz Company

(KHC )

Ein weiteres großes Beteiligungsobjekt von Warren Buffett, Kraft, ist vor allem für seine Ketchup‑Marke bekannt und umfasst zahlreiche erfolgreiche Konsumentenmarken wie Capri‑Sun, Jello, Kool‑Aid, Mac & Cheese und Philadelphia.

Diese Marken umfassen nicht weniger als acht verschiedene Marken, die zusammen mehr als 1 Mrd. $ Umsatz generieren, wobei bemerkenswerterweise 96 % der US‑Haushalte mindestens eine Kraft‑Marke konsumieren.

Quelle: Kraft

Der Großteil des Geschäfts findet in Nordamerika statt (77 % des Umsatzes). Das Unternehmen sieht seine größte Chance in Saucen („Geschmacks‑Aufwertung“) und Fertiggerichten wie Varianten des klassischen „Mac & Cheese“ sowie anderen schmackhaften, leicht zuzubereitenden Gerichten.

Für die entwickelten Märkte wird kein signifikantes Umsatzwachstum erwartet, sondern eher ein leichter Rückgang von 3‑4 %, teilweise ausgeglichen durch ein Wachstum von 2,2 % in den Schwellenländern.

Seit 2017 kämpft Kraft mit einer hohen Verschuldung, die die Profitabilität und die Fähigkeit zur Reinvestition reduziert. Der Fokus auf „ungesunde“ Lebensmittel machte das Unternehmen zudem wenig beliebt, als Fleisch‑freie Produkte in aller Munde waren – ein Trend, von dem sich die Märkte inzwischen abgewendet haben. Dies führte zu einem Kursrückgang, sodass das Unternehmen heute zu den niedrigsten KGVs seiner Branche gehört. Gleichzeitig bietet die Aktie eine der höchsten Dividendenrenditen der Branche.

5. General Mills, Inc.

(GIS )

Aus einer Mühle im Jahr 1866 hervorgegangen, ist General Mills heute ein riesiger Lebensmittel‑Konzern, der nicht weniger als 46 Marken verwaltet und sich auf Frühstück, Cerealien und Süßwaren konzentriert. Zu den bekanntesten Marken zählen Cheerios, Cocoa Puffs, Annie’s und Lucky Charms.

International ist das Unternehmen mit Marken wie Haggen‑Dasz präsent und besitzt lokal dominante Marken, zum Beispiel Old El Paso, die #1‑Mexikanische‑Food‑Marke in Frankreich. Zudem ist das Unternehmen im Tierfuttermarkt aktiv, und zwar über die Blue Buffalo-Marke.

Quelle: General Mills

Im Allgemeinen verfolgt das Unternehmen eine eher aktieninhaber‑freundliche Politik, mit wachsenden Dividenden und einem Plan, 2025 4 % der ausstehenden Aktien zurückzukaufen.

Im Jahr 2024 lag der Fokus darauf, die Markenbekanntheit durch Werbung zu steigern. Zudem wurden erfolgreich Kosteneinsparungsmaßnahmen umgesetzt, die jährlich 3‑6 % der Herstellungskosten (COGS) einsparen, und diese sollen bis mindestens 2026 fortgeführt werden.

Dies sollte die Stabilisierung des Gewinns pro Aktie sicherstellen, selbst bei einem erwarteten Rückgang des operativen Gewinns um –3 % für 2025. Positiv zu vermerken ist, dass Tiefkühl‑Teigprodukte nach mehreren schwierigen Quartalen wieder an Schwung gewonnen haben, und ein ähnlicher Trend ist bei heißen Snacks wie Pizza‑Rollen zu beobachten.

Quelle: General Mills

Insgesamt kann General Mills eine Chance für konträre Investoren darstellen, die darauf setzen, dass das Unternehmen den jüngsten Umsatz‑Rückschlag konsolidieren, das Markenprofil stärken und profitable Nischen in kleineren Lebensmittel‑Märkten erschließen kann, etwa Cerealien, Spezial‑Mexikanisches Essen, heiße Snacks und Dosensuppen.