Federal Reserve warnt vor ‘Risiken von Krypto-Assets für Bankorganisationen’

Die Federal Reserve hat sich zusammen mit anderen Bundesaufsichtsbehörden für Banken zu einer gemeinsamen Erklärung bekannt, in der die kritischen Risiken für Banken im Zusammenhang mit Krypto‑Assets und der gesamten Kryptowährungsbranche hervorgehoben werden.

Die Erklärung erscheint vor dem Hintergrund, dass Aufsichtsbehörden bislang keine einheitlichen Leitlinien oder Regelungen für Kryptowährungen erlassen haben, obwohl Banken mehr Klarheit gefordert haben. Sie enthält jedoch keine neuen Vorgaben dafür, wie traditionelle Kreditgeber mit digitalen Vermögenswerten umgehen sollen.

US‑Bankenaufsichtsbehörden warnten am Dienstag Finanzinstitute davor, dass der Umgang mit Krypto sie mehreren Risiken aussetzt, über die sie sich im Klaren sein müssen, darunter Betrug, Täuschungen, rechtliche Unsicherheiten und irreführende Offenlegungen.

„Es ist wichtig, dass Risiken im Zusammenhang mit dem Krypto‑Asset‑Sektor, die nicht gemindert oder kontrolliert werden können, nicht auf das Bankensystem übergreifen“, sagten die Behörden in ihrer ersten gemeinsamen Erklärung zu Krypto.

Die Aufsichtsbehörden erklärten zudem, dass sie noch dabei seien, herauszufinden, wie sie mit Banken und Kryptowährungen umgehen sollen. Derzeit arbeiten sie fallweise, während sie ihr Verständnis der Risiken, die Krypto für Bankorganisationen, deren Kunden und das breitere US‑Finanzsystem darstellen könnte, vertiefen.

Infolgedessen gehen sie „vorsichtig und umsichtig“ vor und werden bei Bedarf weitere Erklärungen zu den kryptobezogenen Aktivitäten von Banken herausgeben. Sie sagten außerdem, dass sie weiterhin mit anderen Behörden an Krypto‑Themen zusammenarbeiten werden.

Call for More Clarity

Die gemeinsame Erklärung erfolgte zu einem Zeitpunkt, an dem US‑Politiker die Aufsichtsbehörden zu mehr Transparenz im Kryptowährungssektor drängen, nachdem der hochkarätige November‑Crash der Krypto‑Börse FTX stattgefunden hatte.

Die Erklärung kam tatsächlich nur wenige Minuten bevor Sam Bankman‑Fried (SBF), Mitbegründer und ehemalige CEO der gescheiterten Krypto‑Börse FTX, sich zu den acht Anklagepunkten – darunter Drahtbetrug, Wertpapierbetrug, Geldwäsche und Verschwörung – nicht schuldig bekannte. SBF drohen bis zu 115 Jahre Haft für seine mutmaßliche Rolle beim Zusammenbruch von FTX.

Der ehemalige Krypto‑Milliardär erschien fast zwei Monate nach der Insolvenz seiner Handelsplattform FTX vor einem Gericht in New York City, was die Branche erschütterte.

Jetzt fehlen Milliarden von Dollar von Investoren und Kunden, und das Justizministerium (DOJ), die US‑Börsenaufsicht (SEC) sowie die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) haben FTX von Anfang an des Betrugs beschuldigt.

SBF wurde im vergangenen Monat auf den Bahamas festgenommen, bevor er in die USA ausgeliefert wurde, um sich den Strafvorwürfen zu stellen. Er lebt derzeit bei seinen Eltern und ist gegen eine Kaution von 250 Millionen Dollar freigelassen. Unterdessen haben zwei seiner Mitarbeiter, Caroline Ellison, ehemalige CEO des Schwesterunternehmens Alameda Research, und FTX‑Mitbegründer Gary Wang, bereits ein Geständnis abgelegt und kooperieren mit den Staatsanwälten, wie die Behörden mitteilten.

Der US‑Bezirksrichter Lewis Kaplan hat vorläufig ein Verhandlungsdatum für den Prozess am 2. Oktober festgelegt und eine neue Kautionsbedingung hinzugefügt, wonach SBF keinen Zugriff auf FTX‑ oder Alameda‑Vermögenswerte haben darf.

Key Risks Associated with Crypto

Zu Beginn des neuen Jahres, am 3. Januar, veröffentlichten die Bundesbankaufsichtsbehörden die gemeinsame Erklärung zu Krypto‑Asset‑Risiken für Bankorganisationen, in der Risiken für Banken im Zusammenhang mit dem Krypto‑Sektor hervorgehoben werden.

Zu den betroffenen Aufsichtsbehörden gehörten der Board of Governors des Federal Reserve Systems, die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) und das Office of the Comptroller of the Currency (OCC).

Das Dreierbündnis warnte Banken vor einer Reihe von Risiken im Zusammenhang mit Kryptowährungen, darunter mangelhafte Risikomanagement‑ und Governance‑Praktiken bei Krypto‑Unternehmen.

Banken wurden zudem aufgefordert, Konzentrationsrisiken zu beachten, da der Krypto‑Sektor sich als stark vernetzt erwiesen hat, und allgemein gegen Ansteckungsgefahren vorzugehen.

Weitere identifizierte Risiken umfassen Betrugsgefahren für Teilnehmer im Bereich Krypto‑Assets, rechtliche Unsicherheiten bezüglich Verwahrungspraktiken, Einlösbarkeit und Eigentumsrechte; erhebliche Volatilität auf den Kryptomärkten, die die Einlagenströme von Unternehmen beeinflusst; sowie die Anfälligkeit von Stablecoins für Bank‑Runs.

Die Erklärung wies zudem auf erhöhte Risiken im Zusammenhang mit offenen, öffentlichen und dezentralen Netzwerken hin, darunter das Fehlen von Governance‑Mechanismen zur Aufsicht über das System; das Fehlen von Standards zur klaren Rollenverteilung; sowie Schwachstellen im Zusammenhang mit Ausfällen, Cyberangriffen, verlorenen oder feststeckenden Vermögenswerten und illegaler Finanzierung.

Die Behörden listeten weiter Risiken auf, die mit ungenauen oder irreführenden Aussagen und Offenlegungen von Unternehmen, die im Krypto‑Bereich tätig sind, verbunden sind, einschließlich falscher Angaben zur Federal Deposit Insurance, sowie anderer Praktiken, die täuschend, unfair oder missbräuchlich sein können und zu erheblichen Verlusten für Privat‑ und institutionelle Investoren, Kunden und Gegenparteien führen – Risiken, über die Bankorganisationen informiert sein sollten.

Zusätzlich argumentierten die Behörden, dass das Ausgeben digitaler Token durch Krypto‑Unternehmen oder das Halten dieser Token in der eigenen Bilanz „höchstwahrscheinlich nicht mit sicheren und soliden Bankpraktiken vereinbar ist“. Die Aufsichtsbehörden erklärten, sie hätten „erhebliche Bedenken hinsichtlich Sicherheit und Solidität bei Geschäftsmodellen, die stark auf krypto‑asset‑bezogene Aktivitäten ausgerichtet sind“.

Guidance to Banks

Diese erste gemeinsame Erklärung des Jahres 2023 folgt auf ein Jahr voller Skandale und Insolvenzen im Bereich digitaler Vermögenswerte. Die Gruppe der mächtigen Bankenaufsichtsbehörden erklärte, dass die jüngsten Ausfälle großer Krypto‑Firmen sie dazu veranlasst haben, bei der Prüfung von Banken­vorschlägen, die eine Marktteilnahme vorsehen, vorsichtig zu sein.

In diesem Jahr erlebten wir den Zusammenbruch des algorithmischen Stablecoins Terra USD, fragwürdige Anträge auf Einlagensicherung durch das Krypto‑Unternehmen Voyager und den letzten Zusammenbruch der Krypto‑Börse FTX.

Die drei US‑Behörden erklärten, dass Banken zwar nicht daran gehindert oder abgeschreckt werden, Bankdienstleistungen im gesetzlich oder regulatorisch zulässigen Umfang für Krypto‑Kunden anzubieten, sie jedoch dringend dazu aufrufen, sorgfältig zu prüfen, bevor sie in diesen Bereich einsteigen. Gleichzeitig prüfen die Behörden, wie krypto‑bezogene Aktivitäten weitergeführt werden könnten.

Laut der gemeinsamen Erklärung überwachen US‑Regulierungsbehörden Banken, die potenziell Risiken im Zusammenhang mit Krypto ausgesetzt sein könnten, und prüfen die Vorschläge von Banken für die Aufnahme krypto‑bezogener Aktivitäten genau.

Die Fed, die FDIC und das OCC haben zudem erklärt, dass sie vorgeschlagene Aktivitäten im Zusammenhang mit Kryptowährungen innerhalb jeder Bankeinheit so prüfen, dass Sicherheit und Solidität gewährleistet sind, um den größtmöglichen Verbraucherschutz zu bieten und eine angemessene Krypto‑Compliance im Einklang mit bestehenden Gesetzen sicherzustellen.

Bevor ein reguliertes Bankinstitut krypto‑bezogene Aktivitäten aufnimmt, muss es prüfen, ob die Aktivität zulässig ist; feststellen, ob nach geltendem Bundes‑ oder Landesrecht Berichtspflichten bestehen; und geeignete Systeme und Kontrollen einrichten, um solche Aktivitäten sicher und ordnungsgemäß gemäß allen anwendbaren Gesetzen zu betreiben.

Die Behörden forderten die Banken außerdem auf, ein angemessenes Risikomanagement zu implementieren, mit entsprechenden Richtlinien und Überwachungsmechanismen, um Risiken zu mindern und zu erkennen.

Sie ermutigten die Banken zudem, die sich entwickelnden gesetzlichen Anforderungen für die Bereitstellung von Verwahrungsdiensten für digitale Vermögenswerte zu beobachten und sich der Governance‑Mechanismen – oder deren Fehlen – in Krypto‑Plattformen, mit denen sie zusammenarbeiten möchten, bewusst zu sein.

Cooperation among Agencies

Diese neue Erklärung der Aufsichtsbehörden ist deutlich stärker als frühere Mitteilungen der Behörden, die sich auf Risiken aus Krypto konzentrierten. Beispielsweise kündigten sie im November 2021 eine Initiative an, um die Regulierung von Krypto zu präzisieren, wobei der Schwerpunkt darauf lag, sicherzustellen, dass Banken Krypto nicht für Kriminelle verarbeiten.

Während die US‑Bankenaufsichtsbehörden vorsichtig bleiben, haben sie einigen Kreditinstituten die Durchführung von Verwahrungsoperationen gestattet. Das OCC hat zudem vorübergehend Konzessionen für Krypto‑Trust‑Banken ausgestellt. Die aktuellen Regeln der Behörden sehen jedoch vor, dass ein Kreditinstitut vor Aufnahme neuer Geschäfte im Krypto‑Sektor vorherige Genehmigungen einholen muss.

Im vergangenen Monat einigten sich die Leiter der drei Behörden mit dem Financial Stability Oversight Council darauf, Krypto als Gefahrenbereich in den Jahresbericht der Gruppe aufzunehmen, der Risiken für das Finanzsystem kennzeichnet.

Einige Gesetzentwürfe wurden im Kongress vorgeschlagen, um Krypto zu regulieren, doch wird es einige Zeit dauern, bis die Gesetzgebung den Weg durch den Gesetzgebungsprozess gefunden hat, bevor sie Gesetz wird.

Für den Moment fordert der Bericht die Behörden auf, Leitlinien und Regelungen zu erlassen und gemeinsam daran zu arbeiten, sowohl bestehende als auch aufkommende Risiken im Ökosystem digitaler Vermögenswerte zu adressieren.