Börsen eilen, Investoren über ihre Exponierung gegenüber FTX und Alameda zu informieren

Mit einem weiteren großen Ereignis, das die Krypto‑Welt in Form des FTX‑Zusammenbruchs erschüttert – diesmal viel größer als das TerraForm‑Debakel – eilen Unternehmen, um Nutzer zu beruhigen, dass sie nicht gefährdet sind, und leugnen jegliche Verbindungen, um die Bedenken der Investoren hinsichtlich eines Ansteckungseffekts zu zerstreuen.

Der Effekt ist bereits zu sehen, da Bitcoin unter 16.000 $ und Ether unter 1.100 $ gefallen sind, während Milliarden von Dollar aus dem gesamten Kryptomarkt ausgelöscht wurden.  FTT, das Token der FTX‑Börse, hat allein diese Woche etwa 90 % seines Wertes verloren. 

Bestätigungen und Ablehnungen

Jetzt haben mehrere Krypto‑Firmen in den letzten Tagen auf Twitter bestätigt oder geleugnet, ob sie irgendeine Exponierung gegenüber FTX oder Alameda haben – jedes Unternehmen wurde von dem 30‑jährigen Milliardär Sam Bankman‑Fried gegründet, dessen Ansichten zur Krypto‑Regulierung ihn zu einer umstrittenen Figur in der Branche gemacht haben.

Coinbase

Brian Armstrong, der CEO der größten Börse in den USA, Coinbase, kündigte über Twitter an, dass sie keine FTT‑Coins besitzen und keinerlei Exponierung gegenüber FTX oder dessen Tochtergesellschaft, dem quant‑crypto Handelsunternehmen Alameda, haben.

Er kritisierte das Ereignis zudem als Ergebnis riskanter Geschäftspraktiken, wie dem Missbrauch von Kundengeldern und Interessenkonflikten.

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Tether

Tether‑CTO Paolo Ardoino twitterte ebenfalls, dass der USDT‑Stablecoin‑Emittent keine Exponierung gegenüber den beiden angeschlagenen Unternehmen hat. 

Circle

Ein weiterer Stablecoin‑Emittent (USDC), Circle‑CEO Jeremy Allaire, wies Gerüchte über eine Exponierung des Unternehmens gegenüber FTX und Alameda zurück. Obwohl beide Unternehmen Kunden von Circle waren, haben sie laut Allaire keine Kredite vergeben oder FTT als Sicherheit erhalten.

Genesis

Genesis, das Handelsunternehmen für institutionelle Investoren, teilte mit, dass es „gesichert und Sicherheiten verkauft hat, was zu einem Gesamtschaden von etwa 7 Mio. $ über alle Gegenparteien, einschließlich Alameda, führte.“

Coinsquare

Die Handelsplattform Coinsquare versicherte ihrerzeit ihren Nutzern, dass alle Kundengelder in Cold Storage gehalten werden. „Wir werden Kundengelder niemals zur Führung unseres Geschäfts verwenden“, sagte das Unternehmen.

INX Group

Douglas Borthwick, Chief Business Officer der digitalen Wertpapierplattform INX Group, bestätigte ebenfalls: „Wir haben keinen proprietären Arm. Wir investieren keine Kundengelder.“

Wintermute

Als Reaktion auf die Marktvolatilität erklärte der Market Maker Wintermute, dass es seine Exponierung gegenüber FTX reduziert habe, sobald die ersten Solvenzbedenken aufkamen, und dass die verbleibenden Gelder, die auf der Börse verblieben sind, „innerhalb unserer Risikotoleranzen liegen und keine signifikante Auswirkung auf unsere Gesamtfinanzlage haben.“

Amber Group

Obwohl die Amber Group keine Exponierung gegenüber Alameda oder dem FTT‑Token hatte, war sie ein aktiver Teilnehmer an der FTX‑Börse.  „Während wir unsere Exponierung im Laufe der Woche deutlich reduziert haben, gibt es noch Auszahlungen, die noch nicht bearbeitet wurden“, schrieb das Unternehmen. Die feststeckenden Vermögenswerte stellen weniger als 10 % des gesamten Handelskapitals des Market Makers dar und stellen laut Aussage „keine Bedrohung für unsere Geschäftsabläufe oder Liquidität dar.“

Maple Finance

Der Mitbegründer von Maple Finance, Sid Powell, stellte klar, dass sein Unternehmen kein Geld an die Schwestergesellschaft von FTX verliehen hat. Der Kreditgeber arbeitete jedoch im vergangenen Jahr mit Alameda zusammen, um Unternehmen ein on‑chain syndiziertes Kreditvehikel anzubieten.

Multicoin Capital

Die kryptofokussierte VC‑Firma Multicoin Capital hat Berichten zufolge 10 % ihrer Mittel als ausstehende Auszahlungen bei FTX feststecken, nachdem sie etwa 24 % vor dem Einfrieren der Auszahlungen durch FTX transferiert hatte.

Sequoia Capital

Die Risikokapitalgesellschaft Sequoia Capital wird ihre Investition von über 210 Millionen $ in FTX auf null abschreiben, da die Möglichkeit einer Insolvenz droht, hieß es in einer an Investoren gerichteten Notiz, die auf Twitter veröffentlicht wurde.

„In den letzten Tagen hat ein Liquiditätsengpass ein Solvenzrisiko für FTX geschaffen“, sagte das Unternehmen aus dem Silicon Valley und fügte hinzu, „die vollständige Art und das Ausmaß dieses Risikos sind derzeit nicht bekannt“, und sie beobachten die Situation, die sich schnell entwickelt.

Ontario Teachers’ Pension Plan

Dieses Ereignis könnte den Ontario Teachers’ Pension Plan stark treffen; er investierte vor einem Jahr einen nicht offengelegten Betrag in FTX bei einer Bewertung von 25 Mrd. $. Teachers ist Kanadas drittgrößter Pensionsfonds, der die Pensionen von 333.000 aktiven und pensionierten Lehrern Ontarios verwaltet.

Bank Run an einer zentralisierten Krypto‑Börse 

Alles begann, als die führende Krypto‑Börse Binance am letzten Wochenende Schockwellen durch die Märkte schickte, indem sie erklärte, dass sie beabsichtige, FTT aus Bedenken über mangelnde Liquidität beim Handel mit FTX, einem kleineren Konkurrenten, zu veräußern.

Dies löste einen kryptowährungsähnlichen „Bank Run“ auf FTX aus, bei dem Top‑Investoren bereits Anfang dieser Woche versuchten, Geld abzuheben. Berichten zufolge eilten Nutzer, um in nur 72 Stunden Kryptowährungen im Wert von Milliarden Dollar von FTX zu entnehmen.

Die Bedenken konzentrierten sich auf die Frage, ob die Bilanz des verbundenen Unternehmens Alameda mit zunehmend wertlosen Tokens gesättigt ist, die keinen höheren Wert als die Verbindlichkeiten der Börse haben und FTX im Wesentlichen insolvent machen würden.

Zusätzliche Bedenken bestehen hinsichtlich möglicher Interessenkonflikte mit Alameda Research, der proprietären Handelseinheit von FTX, die ebenfalls als Haupt‑Clearinghaus‑Backstop‑Liquiditätsanbieter von FTX fungieren soll.

Binance‑CEO Changpeng Zhao, allgemein bekannt als CZ, verstärkte diese Darstellung dann auf Twitter und löste den Run aus, der FTX zu Fall brachte.  Am Montag führten die milliardenschweren Konkurrenten einen öffentlichen Streit auf Twitter. Doch bereits am Dienstag waren Marktteilnehmer erstaunt, als Binance am Dienstag einen unverbindlichen Deal unterzeichnete, um die FTX‑Tochter außerhalb der USA zu erwerben, um, wie er es beschrieb, eine Liquiditätskrise zu decken.

Dann teilte Sam mit, dass der Bank Run ein Liquiditätsproblem verursacht habe, das weitaus größer sei, als sie bewältigen könnten, und Binance versuchte, FTX zu übernehmen. Dieser Deal scheiterte später, wodurch das angeschlagene Unternehmen in Gefahr einer noch größeren Liquiditätskrise geriet.

Binance erklärte, dass es nach der Due Diligence beschlossen habe, den Deal nicht weiterzuverfolgen, und berief sich dabei auf Berichte über „missbräuchlich behandelte Kundengelder und angebliche Untersuchungen durch US‑Behörden.“

Seitdem versucht der Tron‑Gründer und Botschafter Grenadas bei der Welthandelsorganisation, Justin Sun, zu helfen. Obwohl keine Details veröffentlicht wurden, sagte Sun, er und sein Team „erarbeiten eine Lösung“ mit FTX, „um eine weitere Verschlechterung zu vermeiden.“

Erinnerung: Nicht deine Schlüssel, nicht deine Münzen

Das FTX‑Debakel ist ein weiterer Schlag für einen bereits angeschlagenen Markt, der noch immer von dem Zusammenbruch von Terraform, Three Arrows Capital, Voyager, Celsius und vielen anderen Unternehmen erschüttert wird. Der Markt war bereits angespannt. Jetzt fragen sich Investoren, ob dies der Beginn einer weiteren Massenpanik sein wird. 

Dieses Ereignis hat eine weitere Runde von Liquidationen ausgelöst und die Unsicherheit am Markt verstärkt. Es ist noch zu früh, um die langfristigen Auswirkungen dieses Ereignisses zu beurteilen, aber es ist durchaus möglich, dass es zum Scheitern weiterer Unternehmen führt und die regulatorische Kontrolle noch stärker erhöht.

Am Mittwoch bezeichnete der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, es als „wilder Wilder Westen und Chaos in einem“, und sagte, der „tödliche Mangel“ des Assets sei, dass jeder diese Münzen erschaffen könne, wodurch sie „schwer zu unterscheiden“ seien.

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Der Vorfall wird voraussichtlich den Markt weiter belasten, da Investoren das Vertrauen in den Kryptobereich verlieren. Der Vorfall wird wahrscheinlich viele Investoren dazu veranlassen, ihre Positionen am Markt zu überdenken.

Wenn Sie nach Alternativen zu FTX für den Krypto‑Handel suchen, stehen viele Optionen zur Verfügung, darunter, aber nicht beschränkt auf,

• Kraken
• Binance
• Coinbase
• Gemini

Unabhängig davon, welche Börse verwendet wird, haben diese jüngsten Entwicklungen die Bedeutung des wohl am häufigsten wiederholten und leider am meisten ignorierten Satzes in der Krypto‑Welt weiter hervorgehoben – Nicht deine Schlüssel, nicht deine Münze. Die Möglichkeit einer sicheren Selbstverwahrung der eigenen Vermögenswerte ist eines der wichtigsten Merkmale, die die Blockchain‑Technologie bietet. Diese sich noch entwickelnde Situation ist nur die neueste in einer langen Reihe von Erinnerungen, den Satz zu beherzigen, der es wert ist, noch einmal wiederholt zu werden. Nicht deine Schlüssel, nicht deine Münze.

Proof-of-Reserves

Im Lichte der FTX‑ und Alameda‑Krise unterstützen CZ und andere prominente Branchenvertreter den Proof‑of‑Reserve‑Mechanismus, bei dem CEXs Merkle‑Bäume verwenden, um den Verbrauchern mehr Vertrauen zu geben und Vertrauen innerhalb der Branche aufzubauen.

Allerdings bleibt die Tatsache bestehen, dass diese Plattformen, ähnlich wie FTX, zentralisiert sind. Zentralisierte Börsen sind ein notwendiges Übel in der Welt des Kryptowährungshandels. Während sie jedoch eine bequeme Möglichkeit zum Kauf und Verkauf von Krypto‑Assets bieten, gehen sie auch mit mehreren Risiken einher.

Sie sind nicht nur ein Hauptziel für Hacker, da sie eine große Menge an Nutzerinformationen und Geldern an einem Ort verwahren, sondern zentralisierte Börsen können auch staatlichen Regulierungen unterliegen, die ihre Funktionalität einschränken oder sie sogar vollständig schließen können.

Aber am wichtigsten, wie oben erwähnt, bedeutet das Aufbewahren Ihrer Gelder dort, dass Sie keine Verwahrung über Ihre Gelder haben.

Das FTX‑Debakel erinnert an die inhärenten Risiken, die mit der Aufbewahrung Ihrer Gelder auf CEXs verbunden sind. Dies hat sicherlich viele Nutzer dazu veranlasst, die Sicherheit ihrer Gelder an Börsen zu hinterfragen.

Die Selbstverwahrung über Hardware‑Wallets ist wichtig, weil sie Ihnen die vollständige Kontrolle über Ihre digitalen Assets ermöglicht. Wenn Sie Ihre Assets einer zentralisierten Börse anvertrauen, verlassen Sie sich darauf, dass diese Ihre Assets sicher verwahrt. Wenn jedoch Vorfälle wie bei FTX auftreten, können Nutzer ihre Assets verlieren.

Aus diesen Gründen ist es im Allgemeinen ratsam, Ihre Exponierung gegenüber zentralisierten Börsen zu begrenzen, wenn Sie nicht aktiv handeln. Das bedeutet, nur einen kleinen Betrag an Geldern auf der Börse zu belassen und diese so schnell wie möglich in eine sicherere Wallet zu überweisen. Es bedeutet auch, sich der Risiken bewusst zu sein, die die Nutzung einer zentralisierten Börse mit sich bringt, und entsprechende Maßnahmen zu ergreifen, um sich selbst zu schützen.