Ethereum steigt, da ETFs und Staatskassen die Nachfrage antreiben

Bitcoin (BTC) (BTC ) erreichte am Mittwoch ein weiteres Allzeithoch (ATH), da Institutionen weiterhin digitales Gold in einem günstigen makroökonomischen Umfeld anhäufen. 

Der Preis der Kryptowährung mit einer Marktkapitalisierung von 2,42 Billionen $ erreichte laut Daten von CoinGecko ein neues Hoch bei 124.128 $. Zu viel Hebel im System ließ die Preise jedoch am Donnerstag fallen. In den letzten 24 Stunden wurden 216.583 Händler liquidiert, was insgesamt $1,04 Milliarden ausmacht.

Zum Zeitpunkt der Erstellung wird BTC bei 117.550 $ gehandelt, etwa 23 % im Jahresverlauf und 98 % im vergangenen Jahr gestiegen, und liegt 5,1 % unter seinem Allzeithoch.

Während die größte Kryptowährung weiterhin stark ist, liegt das Rampenlicht derzeit auf der zweitgrößten Krypto, Ethereum (ETH) (ETH ). Das risk‑on‑Umfeld lässt Ether endlich dramatisch steigen.

Bisher war ETH der enttäuschendste Performer dieses Bullenmarktes. Während Bitcoin die ganze Zeit weiter und weiter stieg, bewegte sich ETH nur in eine Richtung, nach unten.

Aber die Wende setzt endlich ein, da ETH am Donnerstag 4.790 $ erreichte und sich dem November‑2021‑Höchststand von fast 4.880 $ nähert. Der Krypto‑Asset hat seit seinem Tief im April dieses Jahres, als der Preis auf etwa 1.400 $ fiel, fast 240 % zugelegt, ein Niveau, das zuletzt im März 2023 zu sehen war.

Zum Zeitpunkt dieser Schreibens wird ETH bei 4.525 $ gehandelt, ein Anstieg von 32,5 % im Jahresverlauf und über 71 % im vergangenen Jahr. 

Mit dieser starken Kursentwicklung liegen Ether’s Quartalsrenditen nun bei +85,62 % im Q4, nach +36,48 % im Q2, und übertreffen damit die von Bitcoin mit +11,02 % bzw. +29,74 %, laut Coinglass.

Das ETHBTC‑Verhältnis ist jetzt ebenfalls im grünen Bereich bei 0,03859, nachdem es im April unter 0,018 gefallen war. Es wird erwartet, dass dies der Beginn einer explosiven Bewegung ist, die das ETHBTC‑Verhältnis über 0,08 steigen lassen könnte. ETHBTC ratio.

Mit dem Kursanstieg ist Ethereum zum 22. größten Vermögenswert der Welt geworden, mit einem Wert, der mehr als Mastercard (MA ), Netflix (NFLX ), Palantir (PLTR ), Costco (COST ), und Bank of America (BAC ) 

Bitcoin liegt hingegen auf Platz 7, hinter Gold, Nvidia (NVDA ), Microsoft (MSFT ), Apple (AAPL ), Alphabet (GOOG ), und Amazon (AMZN ) 

Ethereum‑Mitbegründer Vitalik Buterin ist wieder ein “On-Chain-Milliardär” ebenfalls, da seine ETH‑Bestände jetzt $1,14 Mrd wert sind. Der pseudonyme Bitcoin‑Erfinder Satoshi Nakamoto ist hingegen $129,6 Mrd wert, was den Gründer zum 12. reichsten Menschen der Welt macht.

Da sowohl die beiden Hauptakteure, Bitcoin und Ether, stark performen, ist die gesamte Marktkapitalisierung von Krypto ebenfalls auf neue Höchststände über 4,2 Billionen $ gestiegen. 

Das Handelsvolumen ist ebenfalls auf 280 Mrd. $ explodiert, was ein erneutes Investoreninteresse signalisiert. 

Damit ist der Altcoin Season Index auf CoinMarketCap auf 40 von 0 bis 100 gestiegen, gegenüber 29 im letzten Monat. Aber er hat noch einen langen Weg vor sich. Anfang Dezember hatte die Zahl ein Jahreshoch von 87 erreicht, während das Tief im April dieses Jahres bei 12 lag, was die Bitcoin‑Saison bedeutete.

Interessanterweise hat sich trotz der Forderungen nach einer „Alt‑Season“ bisher nichts materialisiert. Wenn wir jedoch die Geschichte betrachten, tritt eine „Alt‑Season“ typischerweise ein, sobald Ether seinen Spaß hatte und zu großen Höhen aufgestiegen ist. Eine Pause im Aufwärtstrend der Top‑Kryptos führt zu einer Kapitalrotation in Large‑Cap‑Münzen und schließlich in Small‑Caps, was das Ende des Bullenmarktes markiert.

Es bleibt abzuwarten, ob wir dieses Mal eine Wiederholung sehen werden, aber derzeit steht ETH im Fokus. 

Der starke Preisimpuls für Ether kommt, weil das risk‑on‑Umfeld die Asset‑Preise über die Märkte hinweg nach oben treibt. Auch Aktien steigen zu neuen Höchstständen, da Marktteilnehmer erwarten, dass die Federal Reserve im September die Zinsen senkt. Sowohl der S&P 500 als auch der Nasdaq haben diese Woche Rekordhöhen erreicht, während der Dow nahe seinem Höchststand liegt.

Händler setzen zunehmend auf eine Zinssenkung von 25 Basispunkten beim kommenden Fed‑Treffen, was durch einen schwachen Arbeitsmarkt und einen relativ moderaten Inflationsbericht unterstützt wird.

Der kryptofreundliche US‑Präsident Donald Trump hat zudem den Vorsitzenden der Zentralbank, Jerome Powell, zum Zinscut aufgerufen. Er bezeichnete Powell als „großen Verlierer“, drohte, ihn zu entlassen, und spricht nun über eine Klage gegen den Vorsitzenden der Fed, die eigentlich unabhängig sein soll.

Aber mehr als das Makro ist der Ether‑Preis vor allem von massiven ETF‑Strömen und Treasury‑Akkumulationen getrieben.

Ethereum‑ETF‑Zuflüsse übertreffen Bitcoin: Institutionelle Nachfrage steigt

Alle Augen haben sich auf Ethereum gerichtet, da das institutionelle Interesse an dem Asset deutlich steigt.

Ein Anstieg des Interesses von traditionellen Finanzinstitutionen (TradFi) und Investoren führt sogar dazu, dass Privatanleger die Anziehungskraft von Meme‑Coins zugunsten der Nützlichkeit von Altcoins verlassen. Google Trends zeigt seit Juli einen großen Sprung bei den Begriffen ‘Ethereum‘, ‘How to buy eth‘ und ‘How to buy ethereum‘ seit Juli, ähnlich wie während des letzten Bullenmarktes.

Händler und Investoren reduzieren ihre Exponierung gegenüber anderen Assets zugunsten von Ether, da es einen Moment erlebt, der dem von Bitcoin seit der Genehmigung seiner Spot‑ETFs im Januar letzten Jahres ähnelt.

Spot‑Ether‑ETFs wurden ebenfalls im letzten Jahr von der US Securities and Exchange Commission (SEC) genehmigt. Sie begannen offiziell Ende Juli 2024 mit dem Handel.

Allerdings zogen diese Anlagevehikel nicht viel Kapital an, wobei Bitcoin‑ETFs die Zuflüsse bei weitem anführten.

In diesem Jahr begann das jedoch zu ändern, und in den letzten Monaten haben Institutionen eifrig immer mehr Kapital in die Layer‑1‑Blockchain investiert, die Smart Contracts erfunden hat und ein umfangreiches Ökosystem von DeFi, dApps und Tokenisierung betreibt.

Als Fokus auf Qualität und Fundamentaldaten gesehen, führt Ether derzeit die Marktnarrative als das höher‑Beta‑L1.

Seit Beginn des Julis haben ETH‑ETFs nur drei Tage Netto‑Abflüsse verzeichnet, jeweils etwas über $619 Millionen. Gleichzeitig hatte Ethereum am 11. August seinen ersten ETF‑Zufluss von einer Milliarde $, laut Daten von Farside. 

Diese übergroßen Zuflüsse sind so groß und stark, dass sie die jahreliche ETH‑Emission übertreffen.

Spot‑Ethereum‑ETFs haben in diesem Monat bisher $2,3 Milliarden erfasst, was 500.000 ETH entspricht, mehr als 450.000 ETH die seit dem Merge vor fast drei Jahren vom Netzwerk ausgegeben wurden.

Ethereum‑ETFs übertreffen auch Bitcoin‑ETFs. Ethereum verzeichnete sieben aufeinanderfolgende Tage mit Zuflüssen, insgesamt mehr als 3 Milliarden $, während Bitcoin sechs aufeinanderfolgende Tage mit Zuflüssen hatte, insgesamt etwas über 1,1 Milliarden $.

Also schlägt Ethereum endlich Bitcoin, sowohl beim institutionellen Kapitaleinsatz als auch beim Preis. Seine Zuflüsse werden von BlackRock‘s (BLK ) iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) angeführt, der mehr als 50 % des Kapitaleingangs ausmacht.

Damit halten Spot‑Ethereum‑ETF‑Emittenten nun fast 30 Milliarden $ an Gesamtvermögen, laut SoSo Value. Bitcoin‑ETFs liegen jedoch weiterhin mit 158,6 Milliarden $ an Gesamtvermögen deutlich vorne.

Mit all diesen Käufen hat Ethereum noch weitere gute Nachrichten erhalten. Die SEC hat klargestellt, dass Liquid‑Staking‑Dienste keine Wertpapierangebote sind, was den Weg für institutionelle, renditegenerierende ETH‑Produkte ebnet und einen weiteren bullischen Katalysator für die Preise darstellt.

Ende letzten Monats hat die SEC zudem den Vorschlag der Nasdaq anerkannt, Staking für BlackRocks ETHA zu ermöglichen. Wenn genehmigt, könnte der weltweit größte Vermögensverwalter am POS‑Konsens von Ethereum teilnehmen und die Staking‑Belohnungen an seine Aktionäre weitergeben.

Zudem hat Präsident Trump eine Durchführungsanordnung unterzeichnet, die es erlaubt, Krypto‑Assets in 401(K)-Altersvorsorgeplänen zu halten. Dies könnte potenziell bis zu 8,7 Billionen $ an Kapital freischalten.

Unternehmens‑Treasuries übernehmen Ethereum als Reserve‑Asset

Spot‑Ethereum‑ETF‑Käufer sind nicht die einzigen, die an ETH interessiert sind. Tatsächlich sind es die börsennotierten Unternehmen mit Krypto‑Treasuries, die vom Bitcoin zu Ether gewechselt sind und die Begeisterung für das Asset ausgelöst haben.

Nach dem Vorbild von Michael Saylor, der in den letzten fünf Jahren 628.946 BTC im Wert von 73,28 Mrd. $ erworben hat, rennen Unternehmen nun darauf zu, ETH zu horten, wobei Fundstrats Tom Lee mit BitMine, das zuvor auf Bitcoin‑Mining fokussiert war, an der Spitze steht.

BitMine Immersion Technologies (BMNR ) (BMNR) hat durch seine massiven ETH‑Käufe einen besonders großen Einfluss auf den ETH‑Preis. Die ETH‑Erwerbsstrategie des Unternehmens begann möglicherweise erst Ende Juni, hat sich jedoch bereits zum weltweit größten Unternehmens‑Ether‑Inhaber entwickelt.

“Wir haben uns unter den Krypto‑Treasury‑Peers sowohl durch die Geschwindigkeit der Erhöhung des Krypto‑NAV pro Aktie als auch durch die hohe Liquidität unserer Aktie differenziert.”

– BitMine‑Vorsitzender Lee sagte in einer Erklärung letzte Woche.

Das Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 10,69 Mrd. $ ist in einer aggressiven ETH‑Akkumulation aktiv. Bisher hat es 1,8 Millionen ETH im Wert von 5,4 Mrd. $ aufgekauft. Das Unternehmen ist kurz davor, 1 % des gesamten Ether‑Bestands zu erwerben.

Peter Thiel und von Cathie Wood unterstütztes BitMine ist jedoch noch nicht fertig, ganz im Gegenteil, da es bereits versucht, einen viel größeren Betrag aufzubringen, um noch mehr ETH in seine Bilanz aufzunehmen. BitMine plant, erstaunliche $20 Milliarden zu beschaffen, um ETH zu kaufen.

Der Tech‑Milliardär Thiel, der kürzlich einen Anteil von 9,1 % an BitMine erworben hat, unterstützt nun auch ein weiteres Ethereum‑Treasury‑Unternehmen. Er hat einen Anteil von 7,5 % an dem Biotech‑Unternehmen 180 Life Sciences gekauft, das sich in „ETHZilla“ umbenannt hat und mit 82,2 K ETH im Wert von 387,2 Mio. $ den 10. Platz belegt.

Vor über einem Jahrzehnt hat Thiels Founders Fund auch Buterin ein Stipendium von 100.000 $ zur Unterstützung der Entwicklung von Ethereum verliehen.

Ein weiteres prominentes börsennotiertes Unternehmen, das ebenfalls ein aggressiver Käufer von ETH ist, ist das mit ConsenSys verbundene SharpLink Gaming (SBET). 

Das an der Nasdaq notierte SharpLink, das im Sportwetten‑Marketing tätig ist, startete im Juni erstmals seine Treasury‑Strategie unter der Leitung von Joseph Lubin, Mitbegründer von Ethereum und CEO von ConsenSys, der als Vorsitzender und strategischer Berater fungiert. Das Unternehmen bietet seinen Investoren gehebelte Exposition gegenüber Ether ohne direkten Besitz sowie Staking‑Belohnungen.

Bisher hat es 598,8 K ETH im Wert von 2,82 Mrd. $ gekauft. SharpLink hat 0,50 % des ETH‑Bestands erworben.

Ähnlich wie BitMine sammelt SharpLink ebenfalls mehr Mittel. Das Unternehmen hat ein direktes Angebot von $400 Millionen angekündigt, um mehr ETH zu kaufen.

“Die Geschwindigkeit und das Ausmaß dieser Investitionen spiegeln nicht nur das Vertrauen der Investoren in SharpLink wider, sondern auch die wachsende Anerkennung des transformativen Potenzials von Ethereum.”

– SharpLink Co‑CEO Joseph Chalom

Er fügte hinzu, dass das Unternehmen bereits fast $900 Millionen in der vergangenen Woche aufgebracht hat.

Sowohl SharpLink als auch BitMine akkumulieren ETH in einem viel schnelleren Tempo als Saylor BTC, und zusammen sind sie derzeit die beiden größten Ethereum‑Treasuries und halten laut Daten von StrategicETHReserve ein kombiniertes Vermögen von $8,2 Milliarden in ETH.

Während das Kaufen derzeit großartig ist, stellt sich die Frage, ob diese ETH‑Treasuries nur ein dünner Bullenmarkt sind oder ob sie Bestand haben werden. Das Verlangen, ETH zum Bestand hinzuzufügen, ist hoch, und sobald der Trend nachlässt, wird er ebenfalls nachlassen. Wenn wir in einen langanhaltenden Preis‑Abwärtstrend eintreten, könnte die Akkumulation vollständig stoppen und viele dieser Unternehmen mitnehmen.

Allerdings ist dies keine völlig neue Strategie; viele Protokolle halten bedeutende ETH‑Treasuries.

Zum Beispiel belegt die Ethereum Foundation (EF), eine gemeinnützige Organisation zur Unterstützung von Ethereum und verwandten Technologien, den 4. Platz mit 231,6 K ETH im Wert von über $1 Mrd, und sie verkauft regelmäßig ETH, um ihre Operationen zu finanzieren.

Da ETH das native Gas‑Token des Ethereum‑Netzwerks ist, das für Transaktionen auf der Blockchain, das Verdienen von Belohnungen durch Staking verwendet wird und im DeFi‑Sektor weit verbreitet ist, sind Unternehmen, die auf die Infrastruktur und Dienste von Ethereum angewiesen sind, naturgemäß dazu veranlasst, ETH zu halten.

Im Bärenmarkt wird der Wert der Reserven schrumpfen, was den Verkauf von ETH erzwingt, aber einige werden wahrscheinlich überleben.

Außerdem kann das Staking von ETH eine halbwegs nachhaltige Finanzierungsquelle bieten. Wie das Brokerage Bernstein feststellte, hat das ETH‑Treasury‑Modell „den Vorteil, dass tatsächliche Cash‑Flow‑Erträge das operative Ergebnis antreiben“, steht jedoch gleichzeitig vor Liquiditäts- und Smart‑Contract‑Sicherheitsrisiken.

Ethereum‑Preisprognose: Nachfrage trifft Angebotsengpass

Mit all diesem Momentum zeigt Ether bemerkenswerte Stärke, die der Markt voraussichtlich fortsetzen wird. Das bedeutet neue Höchststände für das Asset, von denen viele bis zu 25 000 $ in diesem Zyklus erwarten.

Obwohl noch abzuwarten bleibt, wie hoch ETH steigen wird, unterstützt durch institutionelle und Treasury‑Asset‑Adoption, werden Rückgänge weiterhin erwartet, ähnlich wie Bitcoins Weg zu neuen ATHs, besonders jetzt, da Ether nahe seinem Höchststand ist.

Auf der Unterseite hat ETH sofortige Unterstützung bei der psychologischen Marke von 4.500 $, und noch stärkere darunter bei 3.750 $. Auf der Oberseite ist das ATH die unmittelbare Widerstandslinie, mit einem stärkeren Widerstand bei der runden Zahl 5.000 $. Das Überschreiten der wichtigen psychologischen Barriere von 5 K wird ETH in die Preisfindung führen.

Laut dem Global Head of Digital Assets Research von Standard Chartered (STD.DE ), Geoff Kendrick, kann ETH bis Jahresende 7.500 $ erreichen, gegenüber dem vorherigen Ziel von 4.000 $, da das Umfeld von ETH sich „in den letzten Monaten dramatisch verbessert“ hat.

Sie setzen ein noch höheres Ziel für 2028 bei 25.000 $ pro ETH. 

Der Analyst bemerkte, dass Ether‑Treasury‑Unternehmen, die als Nachfragequelle für ETH fungieren, seit Juni 1,9 % des umlaufenden Angebots erreicht haben, während börsengehandelte Fonds 3,8 % des Angebots in diesem Zeitraum gekauft haben. Die Analysten fügten hinzu:

„Basierend auf öffentlich angekündigten Plänen der Treasury‑Unternehmen gehen wir davon aus, dass ihr ETH‑Kauf wahrscheinlich weitergehen wird, und wir sehen das Potenzial, dass Ethereum‑Treasury‑Unternehmen ihre Bestände auf 10 % des gesamten umlaufenden ETH erhöhen könnten.“

Derzeit halten sie 8,27% des ETH‑Bestands, laut Strategic ETH Reserve.xyz.

Aber das ist nicht alles, 29% des ETH‑Bestands sind ebenfalls im Staking gebunden, während große Mengen in DeFi‑Protokollen verankert sind.

Der ETH‑Bestand ist im Gegensatz zu Bitcoin nicht fest, hat jedoch seit dem Merge nur um 0,13 % zugenommen. Außerdem werden durchschnittlich 683.000 ETH durch das Verbrennen (EIP-1559) infolge von Transaktionsgebühren aus dem Umlauf entfernt.

Dieser Angebotsengpass bedeutet einen potenziellen Mangel an ETH, die an Börsen und im OTC zum Verkauf stehen, und wenn das auf die steigende Nachfrage trifft, führt das zu Aufwärtsdruck auf die Preise, was bedeutet, dass ein neues ATH für ETH kurz bevorstehen könnte.

Laut Lee wird Ether in den nächsten zehn Jahren der „größte Makro‑Trade“ sein, und dementsprechend erwartet er, dass der Preis von (RLY ) bis Jahresende auf bis zu 15.000 $ steigen wird. Fundstrats Lee schrieb in einem Beitrag am Mittwoch auf X:

„ETH ist wahrscheinlich der größte Makro‑Trade für die nächsten 10 bis 15 Jahre, da KI eine Token‑Wirtschaft auf der Blockchain schafft und die Wall Street die Blockchain finanziell nutzt.“

Diese Preisbewegung wird von der Wall Street getrieben, die seiner Meinung nach durch die GENIUS‑Act‑Stablecoin‑Regulierungen und durch das SEC‑Projekt „Project Crypto“, das das Wachstum von DeFi für Institutionen unterstützt, angeregt wird. Er bemerkte, dass die Mehrheit der Stablecoins sowie TradFi‑Projekte auf Ethereum aufgebaut werden.

Es beherbergt bereits über die Hälfte aller Stablecoins, und Analysten von Standard Chartered sind ebenfalls der Ansicht, dass es weiter wachsen wird. Stablecoins, schreiben die Analysten, „machen heute 40 % aller Blockchain‑Gebühren aus“, und das Wachstum „würde einen signifikanten direkten Einfluss auf die Gebühren haben.“

Das Ethereum‑Netzwerk zeigt ebenfalls Anzeichen von Leben, da die täglichen Transaktionen am 5. August laut Daten von Etherscan auf über 1,87 Millionen gestiegen sind. Dies zeigt, dass Ethereum nach dem Verlust an Solana im letzten Jahr wieder On‑Chain‑Interesse anzieht.

Der im DeFi gesperrte Gesamtwert (TVL) steigt ebenfalls und liegt derzeit bei $158,3 Milliarden, zuletzt Anfang 2022 gesehen. Ethereum macht über 60 % dieses Wertes aus.

„Das Wachstum dieser internetbasierten Finanzwirtschaft, angetrieben durch den digitalen Dollar und tokenisierte Assets, wird zu höheren Transaktionen und Nutzerwachstum im Ethereum‑Ökosystem führen“, bemerkte Bernstein und fügte hinzu: „ETH, das zugrunde liegende native Asset, unterstützt durch staking‑Erträge, die durch Transaktionsgebühren angetrieben werden (und ETH‑Buyback‑ und Burn‑Ökonomie), sollte vom Wachstum der Ethereum‑Finanzwirtschaft profitieren.“

Zusätzlich arbeitet die Plattform daran, die Transaktionskosten erheblich zu senken, um Ethereum attraktiver zu machen. Nachdem Ethereum kürzlich sein 10‑jähriges Jubiläum gefeiert hat, bereitet es sich dieses Jahr auf das Fusaka‑Upgrade vor, um die Zugänglichkeit, Dateneffizienz und Benutzererfahrung zu verbessern.

Laut Mitbegründer Buterin sollten die Blockchain‑Fähigkeiten von Ethereum im nächsten Jahr um das Zehnfache wachsen.

In Bezug darauf werden Upgrades wie Surge, Scourge, Verge XVG, Purge und Splurge erhebliche Verbesserungen für das Ethereum‑Netzwerk bringen, die seine breite Mainstream‑Einzelhandels‑ und Institutionen‑Adoption fördern und dazu beitragen, dass es zur Kerninfrastruktur der globalen Finanzwelt wird.

Neueste Ethereum (ETH) Nachrichten und Entwicklungen

Abschließender Gedanke

Ethereum ist endlich im Spiel, da der Preis dank einer koordinierten, institutionellen Bewegung (MOVE ), angetrieben von ETF‑Zuflüssen, aggressiven Unternehmens‑Treasury‑Strategien und einem sich verengenden Angebot, in die Höhe schießt. Wenn all diese Kräfte zusammenkommen, spiegeln sie den Weg wider, den Bitcoin genommen hat, um seine historischen Höchststände zu erreichen, jedoch mit einer breiteren Nutzen‑Schicht, die die Erzählung befeuert.

Wenn die Geschichte sich wiederholt, kann ETHs Aufstieg zu neuen Höchstständen den Weg für eine marktweite Altcoin‑Rallye ebnen!